Sir John Templeton (der andere Sir John) wird oft als der „größte globale Stockpicker des Jahrhunderts“ bezeichnet.

Er baute sein Vermögen auf, indem er gegen den Strom schwamm und sich auf unterbewertete Vermögenswerte konzentrierte. Dabei investierte er nicht nach Bauchgefühl, sondern mithilfe einer mathematischer Ansatz, um gute Schnäppchen zu erkennen.

Sir John investierte bekanntermaßen nach dem Zweiten Weltkrieg in Japan, als das Land in Trümmern lag. Stellen Sie sich vor, Sie kaufen ein Gebäude für einen Bruchteil dessen, was ein Wiederaufbau kosten würde. Das war die Idee, die es Sir John ermöglichte, großartige japanische Unternehmen zu finden, die schließlich aus der Asche auferstehen und ihm ein Vermögen einbringen würden.

Templeton hätte Krypto geliebt, denn heutzutage gibt es solche unterbewerteten Krypto-Assets überall.

Warum? Weil Nur sehr wenige Anleger betrachten Kryptos als „Unternehmen“ und ihre Token als „Aktien“. Das ist ein großer Vorteil für diejenigen von uns, die das tun. (Siehe unsere Anlageansatz.)

Während die überwiegende Mehrheit der Kryptowährungen auf FOMO und FUD basiert, investieren wir in mehr als nur Gefühle. Wir investieren weiter Fakten und Grundlagen.

Dies verschafft uns einen enormen Investitionsvorteil, insbesondere während Krypto-Bärenmärkten (die ständig passieren). Während alle anderen den Ausstieg anstreben, können wir großartige Kryptounternehmen mit hohen Rabatten kaufen, so wie Sir John in Japan eingekauft hat.

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Für die quantitative Analyse in Krypto sind keine fortgeschrittenen Mathematikkenntnisse erforderlich – einfach die Fähigkeit, sich mit einigen Zahlen auseinanderzusetzen und verschiedene Unternehmen miteinander zu vergleichen.

In einer Branche, in der fast niemand auf die Zahlen achtet, die über den „Preisanstieg“ hinausgehen, reicht ein wenig Aufwand aus.

In diesem Artikel werden wir es skizzieren drei einfache Zahlen Damit können Sie Kryptounternehmen mit einer starken Benutzerbasis und klaren Wegen zur künftigen Umsatzgenerierung identifizieren.

(Und denken Sie daran, dass die quantitative Analyse nur eine Seite der Medaille ist. Die andere Seite ist die qualitative Analyse. die wir hier behandeln.)

Wo finde ich diese Nummern?

Das Schöne an der Blockchain-Technologie ist, dass Sie Kryptozahlen in Echtzeit sehen können. In traditionellen börsennotierten Unternehmen ist das nicht möglich.

Wenn Sie beispielsweise die täglich aktiven Nutzer von Facebook wissen möchten, müssen Sie Wochen oder Monate später auf den vierteljährlichen Gewinnbericht des Unternehmens warten.

Mit Blockchain können Sie Benutzer sehen Echtzeit.

Diese Art der radikalen Transparenz ist für Anleger sehr spannend, denn es gibt keinen Ort, an dem man sich verstecken kann. Entweder sehen die Zahlen gut aus, oder nicht.

Obwohl es viele Plattformen gibt, die diese Nummern anbieten, Unser aktueller Favorit ist Token-Terminal, das sie Ihnen in einem benutzerfreundlichen Dashboard zur Verfügung stellt. (Ihre Anlagephilosophie stimmt auch mit unserer überein.) Wir werden uns ihre Daten ansehen unsere drei wichtigsten Kennzahlen.

Metrik 1: Täglich aktive Benutzer

Wenn Kryptos wie Unternehmen sind, sind die täglich aktiven Benutzer wie die Anzahl der Kunden.

Stellen Sie sich ein geschäftiges Café vor. Je mehr Kunden jeden Tag durch die Türen kommen, desto erfolgreicher dürfte der Shop sein. Aber ein Café mit sehr wenigen Kunden wird wahrscheinlich nicht lange im Geschäft bleiben, egal, wie viel Hype es bei seiner Eröffnung auslöste.

Es ist so einfach, dass wir es nicht erklären müssen: Wenn ein Krypto-Unternehmen keine Benutzer hat, ist es keine großartige langfristige Investition. Unternehmen brauchen Kunden, und Kryptounternehmen sind da nicht anders. Dennoch denkt fast niemand so.

Die von uns verwendete Metrik ist Täglich aktive BenutzerDies ist lediglich eine laufende Zählung der Anzahl der Personen, die das Kryptoprojekt oder die Kryptoplattform täglich nutzen. Hier ist die DAU für Ethereum (ETH):

Langfristig gesehen sind die DAU von Ethereum (d. h. ihre Kunden) gesund, stark und wachsen.

Und hier ist die DAU für Uniswap (UNI):

DAU zeigt uns, dass Uniswap ein echtes Produkt entwickelt und einen echten Markt gefunden hat.

Es gibt noch einen weiteren Grund dafür, dass DAU unsere wichtigste Kennzahl ist, und das ist das Prinzip von Netzwerkeffekte.

Das klassische Beispiel für Netzwerkeffekte ist eine Social-Media-Plattform wie Facebook. Als Facebook in Harvard nur mit Zuckerberg und ein paar Freunden startete, war es nicht sehr wertvoll. Aber je mehr Leute mitmachten, desto wertvoller wurde es.

Tatsächlich wurde Facebook umso wertvoller, je mehr Menschen beitraten für alle, die bereits auf Facebook sind.

Das ist eine Art magisches Konzept, das so wichtig ist, dass ich es wiederhole: Je mehr Menschen einem Netzwerkunternehmen beitreten, desto wertvoller wird das Netzwerk für alle im Netzwerk.

Denken Sie an eine Telefonanlage: Wenn Sie zwei Telefone haben, haben Sie nur einen Anschluss. Wenn Sie aber 5 Telefone haben, haben Sie nicht 5 Anschlüsse, sondern 10. Und diese Zahl wächst quadratisch weiter:

Blockchains haben Netzwerkeffekte, und zwar im großen Stil. Wenn die Anzahl der täglich aktiven Benutzer wächst, wächst der Wert des Netzwerks quadratisch:

Auch hier denken nur sehr wenige Anleger so. Sie schauen sich den Preis und die Marktkapitalisierung an und treffen eine Entscheidung. Sondern durch Anschauen Nutzerkönnen wir sehen, ob ein hoher Preis gerechtfertigt ist – oder ob ein niedriger Preis vielleicht ein tolles Schnäppchen ist.

Wir wollen es von den Dächern schreien: Um eine Krypto-Investition zu bewerten, schauen Sie sich zunächst an, wie viele Menschen sie nutzen.

DAU selbst wird Ihnen natürlich nicht viel sagen. Sie müssen Folgendes tun:

1. Vergleichen Sie DAUs mit anderen Kryptounternehmen (insbesondere ähnlichen Unternehmen)
2. Analysieren Sie, ob die DAUs langfristig steigen oder fallen
3. Berücksichtigen Sie alle „Bullen-“ oder „Bären“-Märkte, die normalerweise die DAUs nach oben oder unten treiben (auch hier suchen wir nach DAUs, die gesund aussehen und langfristig wachsen).

Je mehr Sie sich DAUs ansehen, desto besser werden Sie ein Gefühl dafür bekommen, ob ein Kryptounternehmen echte Kunden hat oder ob es sich um Wellen leerer Benutzer handelt. Für den ernsthaften Investor sind DAUs unverzichtbar.

Hinweis: Token Terminal listet auch wöchentlich aktive Benutzer und monatlich aktive Benutzer auf. Diese funktionieren einwandfrei – stellen Sie jedoch sicher, dass Sie beim Vergleich von Investitionen dieselben Kennzahlen verwenden.

Metrik 2: Gebühren

Gebühren zeigen an, ob Benutzer bereit sind, für die Nutzung eines Kryptoprodukts zu zahlen.

Jedes Kryptounternehmen braucht, genau wie jedes traditionelle Unternehmen, eine Möglichkeit, Geld zu verdienen.

Typischerweise kommen diese durch „Gebühren“ zustande. Wenn Sie beispielsweise eine Transaktion im Ethereum-Netzwerk durchführen, zahlen Sie „Gasgebühren“, die wie eine Servicegebühr wirken, die an das Ethereum-„Unternehmen“ zurückgezahlt wird.

Viele Kryptos können täglich aktive Benutzer vortäuschen, indem sie den Leuten kostenlose Token geben (oder in Zukunft kostenlose Token anpreisen). Das ist so, als würde ein Unternehmen kostenlose Muster verschenken: Es funktioniert nur, wenn man genügend Leute dazu bringt, das tatsächliche Produkt zu kaufen. Irgendwann müssen sie anfangen, Gebühren zu zahlen.

Anhand der Gebühren können wir erkennen, ob ein Kryptoprodukt gut genug ist, damit die Leute für die Nutzung bezahlen können.

Hinweis: Token Terminal listet auch „Umsätze“ und „Erträge“ auf. Diese Zahlen sind zwar wichtig, gehen aber über den Rahmen dieses Artikels hinaus. Weitere Informationen finden Sie unter So lesen Sie Krypto-Finanzberichte.

Hier ist ein Blick auf die langfristigen Gebühren von Ethereum:

Ethereum ist der Goldstandard und generiert täglich Gebühren in Millionenhöhe.

Und hier sind die Gebühren der Binance Chain (BNB):

Wenn die Gebühren steigen, wird das Produkt häufiger genutzt.

Während Gebühren, Einnahmen und Einnahmen im Allgemeinen die täglich aktiven Benutzer widerspiegeln – Sie werden sehen, dass sie alle zusammen ansteigen – können wir sie verwenden, um Folgendes zu fragen:

1. Verdient das Kryptounternehmen Geld (im Gegensatz dazu, nur kostenlose Token zu verschenken)?
2. Sehen ihre langfristigen finanziellen Aussichten gut aus?
3. Behalten sie einen Teil der Gewinne, um sie in zukünftiges Wachstum zu investieren?

„Das Schöne an Aktien ist, dass sie von Zeit zu Zeit zu absurden Preisen verkauft werden. So sind Charlie und ich reich geworden.“ - Warren Buffett

Metrik 3: Marktkapitalisierung (und Preis)

Die Marktkapitalisierung sagt Ihnen, wie viel das Unternehmen wert ist, sie ist jedoch vor allem als Vergleichsinstrument wertvoll.

Preis und Marktkapitalisierung sind die einzigen Messgrößen, die die meisten Menschen verwenden, was einer Investition in ein Restaurant auf der Grundlage des Menüpreises gleicht.

Wie die meisten Krypto-Investoren denken.

Preis und Marktkapitalisierung sind hilfreich vergleichen die relative Größe und Kosten verschiedener Kryptounternehmen. Eine hohe Marktkapitalisierung könnte auf ein etablierteres Unternehmen hinweisen, während eine niedrigere Marktkapitalisierung auf ein höheres Wachstumspotenzial (aber auch ein höheres Risiko) hinweisen könnte.

Die Marktkapitalisierung von Bitcoin ist typisch: viele Höhen und Tiefen, aber ein langfristiger Aufwärtstrend

Aber wenn ein wachsendes Unternehmen sein Allzeithoch verfehlt, könnte das ein guter Kauf sein

Preis und Marktkapitalisierung spiegeln nicht den wahren Wert einer Kryptowährung wider. Ein hoher Preis bedeutet nicht, dass es sich um eine gute Investition handelt, und eine niedrige Marktkapitalisierung bedeutet nicht, dass es schlecht ist.

Stellen Sie sich das so vor: Wenn Sie sich auf einen Gebrauchtwagenhändler begeben würden, würden Sie niemals ein Auto allein aufgrund des Angebotspreises kaufen. Stattdessen überprüfen Sie den Kilometerstand, den Motorzustand und die Gesamtfunktionalität.

Ebenso Preis und Marktkapitalisierung sollten zusammen mit DAU und Gebühren verwendet werden, um uns dabei zu helfen, fantastische Investitionsmöglichkeiten zu identifizieren. Es funktioniert alles zusammen.

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Etwas zusammensetzen

Nehmen wir an, Sie hören von einem großartigen neuen Projekt namens HypeCoin. Alle Krypto-Influencer reden darüber. Menschen werden über Nacht zu Zillionären. Sollten Sie kaufen?

• Zuerst schauen wir uns die täglich aktiven Benutzer von HypeCoin an. Wir vergleichen sie mit anderen, ähnlichen Projekten – sowie etablierten Kryptounternehmen wie Bitcoin und Ethereum. Wir fragen: Wie lange gibt es sie schon? Verfügen sie über eine aussagekräftige Erfolgsbilanz beim DAU-Wachstum?
• Als nächstes schauen wir uns die Gebühren von HypeCoin an (und möglicherweise Umsatz und Ergebnis). Bringen sie sinnvolles Geld ein, und wächst dieses Geld mit der Zeit? Oder wird alles in symbolischen Anreizen (z. B. Gratisproben) ausgezahlt?
• Abschließend vergleichen wir den Preis und die Marktkapitalisierung von HypeCoin mit ähnlichen Projekten. Wir sind nicht von einem hohen Preis oder einer hohen Marktkapitalisierung beeindruckt, wir fragen einfach: Ist der hohe Preis gerechtfertigt?? Gibt es dort ein „Da“ – ein echtes, sinnvolles Geschäft? Oder ist HypeCoin tatsächlich nur heiße Luft?

Und denken Sie daran: Quantitative Analyse ist eine Seite der Medaille. Wir würden HypeCoin auch einer qualitativen Analyse unter Verwendung unseres Blockchain-Investoren-Scorecard.

Takeaway für Investoren

Die Durchführung quantitativer Analysen – das Betrachten der Zahlen – liefert erstaunliches Investieren Entwicklungsmöglichkeiten für diejenigen, die bereit sind, sich die Zeit zu nehmen, denn fast niemand tut es.

Das wird nicht ewig dauern. Da immer mehr Menschen erkennen, dass „Kryptos Unternehmen“ und „Tokens Aktien“ sind, wird dieser Ansatz irgendwann zur allgemeinen Weisheit und zur Art und Weise werden, wie Dinge getan werden.

Aber im Moment verschafft es uns einen enormen Wettbewerbsvorteil. Wenn Sie die Zahlen kennen, kennen Sie die Wahrheit.

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• Quelle: https://www.bitcoinmarketjournal.com/digital-asset-valuation/