Branchen wie Bergbau, Blockvalidierung, Ertragslandwirtschaft und Abstecken wurden durch die Einführung der Blockchain-Technologie verändert. Kürzlich wurde die maximal extrahierbarer Wert (MEV) wurde als Mittel für Miner, Validatoren und andere identifiziert, um höhere Gewinne zu erzielen. Der Artikel diskutiert den Prozess der MEV-Extraktion, seine Nutzung und seine Auswirkungen auf die Blockchain-Industrie.

Blockvalidierung erklären

Die Funktionsweise von Blockchain-Transaktionen ist leicht zu verstehen. Transaktionen werden von Netzwerkbenutzern gestartet, die die Daten dann in ihre Konten eingeben. Die Informationen bleiben in der Blockchain erhalten mempool, das aus dem BTC-Ökosystem hervorgegangen ist.

Miner und Validatoren Bestimmen Sie die Reihenfolge der Transaktionen mit einer Standardrangfolge basierend auf der Transaktionsgröße und den Gasgebühren. Miner können auch die Neuordnung von Transaktionen nutzen, um die für ihre Zwecke profitabelsten Transaktionen zu validieren. Dieser Prozess ist hauptsächlich in Proof-of-Work (PoW)-Konsensalgorithmen und Proof-of-Stake (PoS)-Algorithmen vorhanden, jedoch mit Unterschieden.

Wie MEV funktioniert

Der MEV ist ein Nebenprodukt der Transaktionsvalidierung und ermöglicht es Minern und Validatoren, die Reihenfolge der Transaktionen zu bestimmen, die aus dem Mempool verarbeitet werden sollen. Diese Fähigkeit hat erhebliche Auswirkungen auf die Preise, das Volumen und die Verteilung von Kryptowährungen auf dem Markt.

Bergleute und Prüfer können diese Macht manipulieren, um die Vermögenspreise zu erhöhen oder zu senken. Die MEV-Blockchain-Funktionen gelten sowohl für BTC als auch für ETH, sind jedoch durch ETH-Transaktionen lukrativer Smart Contracts.

Um MEV zu erfassen, nutzen Miner und Validatoren ihre Neuordnungsrechte im Blockchain-Netzwerk, die je nach Netzwerk unterschiedlich sind. Miner können jederzeit Transaktionen mit dem MEV auswählen und diese zuerst verarbeiten. Validatoren nutzen dann ihre Rechenressourcen oder Einsatzalgorithmen, um ausgewählte Transaktionen zu bestätigen und Belohnungen zu erhalten.

Der MEV-Prozess ist trivial, aber die konsequente Strategie, dass Bergleute Transaktionen mit den höchsten Gaspreisen auswählen, weicht mehreren fortschrittlichen Strategien.

Die Proof-of-Stake (PoS)-Methode von Ethereum hat die Branche gezwungen, den offiziellen Begriff von „Miner Extractable Value“ auf „Maximum Extractable Value“ zu ändern, wobei Validatoren über erweiterte Sequenzierungsfunktionen verfügen. Die beiden MEV-Modelle sind praktisch identisch und bieten den jeweiligen Benutzern die gleichen Funktionen.

MEV in Blockchain

Das MEV-Konzept fördert die Effizienz des Blockchain-Validierungsprozesses, indem es Minern und Validatoren ermöglicht, bedeutendere Transaktionen zu genehmigen. Die Manipulation der Transaktionssequenz und -reihenfolge bietet jedoch viele potenzielle Strategien zur Identifizierung profitabler MEV-Optionen.

Arbitrage

Aufgrund der MEV-Extraktion und der Art dezentraler Austauschplattformen können Benutzer dies tun Arbitrage betreiben im modernen Krypto-Umfeld. Unter Arbitrage versteht man den Prozess, einen Vermögenswert auf einem Markt zu kaufen und ihn auf einem anderen Markt zu verkaufen, um Gewinne zu erzielen. Allerdings mangelt es dezentralen Börsen an wirksamen Mitteln, um Preisunterschiede zu bekämpfen automatisierte Market Maker Steuerung des gesamten Systems.

Krypto-Sandwich-Angriffe

Das Krypto-Sandwich-Angriff ist sehr manipulativ und räuberisch. Wenn MEV-Sucher eine große Transaktion entdecken, führen sie möglicherweise einen Sandwich-Angriff durch, der dazu führt, dass der Transaktionseigentümer Verluste erleidet und von Preisänderungen profitiert.

Frontlauf

Vorreiterpraktiken gelten als weniger schädlich für den allgemeinen Markt, werfen jedoch ethische Bedenken auf. Dazu gehört die Erstellung automatisierter Bots, um profitable Transfermöglichkeiten zu erkennen, die repliziert und erhöht werden können Gasgebühr Wert.

DeFi-Liquidation

Die DeFi-Liquidation ist ein weit verbreiteter Prozess zur Erzielung von Gewinnen aus dezentralen Netzwerken, bei dem Benutzer Sicherheiten selbst liquidieren können, ohne anderen Benutzern zu schaden.

Wie wirken sich MEV-Praktiken auf Blockchain aus?

Profitable MEV-Transaktionen sind aufgrund möglicher Marktmanipulationstechniken umstritten. Obwohl diese Strategien scheinbar harmlos sind, können sie zu Verlusten für die Marktteilnehmer führen. Konventionelle Märkte und zentralisierte Börsen verbieten diese Praktiken und führen zu Marktineffizienzen.

Branchenführer haben MEV als unethisch und illegal kritisiert. Trotz unterschiedlicher Meinungen bleibt die MEV-Extraktion legal DEX. Mit zunehmender Regulierung könnte der Kryptomarkt mit weiteren MEV-Vorschriften und -Einschränkungen konfrontiert sein.

MEV-Praktiken in der Blockchain-Landschaft haben zu Netzwerküberlastungen, erhöhten Gasgebühren und Ineffizienz geführt. Obwohl MEV diese Probleme beheben sollte, hat es einen gegenteiligen Effekt auf den Markt verursacht, indem es Anreize für oberflächliche Transaktionen geschaffen und Blockchain-Systeme überlastet hat.

Ethische Bedenken ergeben sich aus dem räuberischen Charakter einiger MEV-Strategien, der Benutzer davon abhalten kann, Bestellungen aufzugeben. Das ungeprüfte MEV-Konzept könnte dem Fokus der dezentralen Finanzierung auf Fairness zuwiderlaufen und den Benutzern das Gefühl geben, unsicher zu sein und die Kontrolle zu haben. Daher erfordern aktuelle MEV-Praktiken einen Begrenzungsmechanismus, um Raubangriffe zu minimieren und faire Markttransaktionen zu fördern.

Abschließende Überlegungen

Die MEV-Praxis hat die Blockchain-Branche erheblich beeinflusst, mit langfristigen Auswirkungen auf den gesamten Markt. Um die Vorteile von MEV zu maximieren, muss der Kryptomarkt regulatorischen Änderungen und systematischen Anpassungen unterzogen werden, um ihn fair zu machen und Raubstrategien zu verhindern.

Das Erfassen der Feinheiten von MEV kann dabei helfen, fundierte Entscheidungen im Kryptobereich zu treffen, sodass Benutzer sich bewusster durch das DeFi-Ökosystem bewegen und vermeiden können, von Extraktoren zu kurz gebracht zu werden. Auch wenn eine vollständige Eliminierung von MEV nicht möglich ist, können Fortschritte seine Auswirkungen verringern, sodass Benutzer selbstbewusst an Swaps teilnehmen und MEV möglicherweise zu ihrem Vorteil nutzen können.

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• Quelle: Datenintelligenz von Platon.