Nach dem Zusammenbruch des Krypto-Börsengiganten FTX, beschleunigen die nationalen Regierungen den Prozess der festen Einführung von Krypto-Vorschriften. Viele „Krypto-Hubs“ prüfen neu, wie sie von den Vorteilen der Technologie profitieren und gleichzeitig ihre Risiken proaktiv mindern können. Bemerkenswerte Beispiele für Gerichtsbarkeiten, in denen Regulierungsbehörden Fortschritte machen – und Schlagzeilen machen – sind die Vereinigten Staaten, die Europäische Union, das Vereinigte Königreich, Hongkong und Singapur.

Aber der Wettlauf um die Regulierung von Krypto könnte laut Regulierungsbehörden auf supranationaler Ebene tatsächlich ein Problem sein. Das Financial Stability Board (FSB) und der Internationale Währungsfonds (IWF) befürworten die Schaffung global koordinierter Krypto-Regulierungsstandards, bevor sich nationale Behörden in unterschiedliche, sogar inkompatible Rahmenbedingungen verstricken. 

Laut FSB, wird erwartet, dass das Potenzial für eine übergreifende Konsistenz und Vollständigkeit der Krypto-Asset-Regulierung „die internationale Zusammenarbeit, Koordination und den Informationsaustausch stärken wird" Um dies zu erreichen, befürwortet der FSB gleichwertige Vorschriften für digitale Assets und Intermediäre, die die gleiche Funktion erfüllen wie ihre Pendants im traditionellen Finanzwesen (TradFi). 

Unterdessen priorisieren Investoren auf der Nutzerseite der Gleichung nun die Selbstverwahrung Krypto-Geldbörsen und die Verlagerung hin zu dezentralen Börsen, um mehr Transparenz und Kontrolle zu erreichen. Diese anhaltende Verschiebung hin zu dezentrale Finanzierung (DeFi) veranlasst nationale und supranationale Regulierungsbehörden, die Vorteile der Dezentralisierung erneut zu betrachten, gerade als sie sich daran machten, einen globalen Regulierungsansatz für Krypto zu koordinieren.

Mängel der zentralisierten Finanzierung

Da die FTX-Debakel Wie sich herausstellte, spiegeln die Mängel und Nachteile zentralisierter Börsen (CEXs) bestimmte undurchsichtige Eigenschaften von TradFi wider, wo viele Aktivitäten hinter verschlossenen Türen als selbstverständlich akzeptiert werden. Zusätzlich zum Mangel an Transparenz in Bezug auf Bilanzen und Kundenvermögen bewahren zentralisierte Finanzorganisationen ihre Systeme und Aufzeichnungen außerhalb der Kette auf.

In der Zwischenzeit bietet DeFi erlaubnisfreie Finanzprodukte an, die eine hohe Transparenz in Bezug auf Kundengelder und nicht verwahrte Brieftaschen bieten. Kurz gesagt, der unentdeckte Missbrauch von Benutzergeldern, den wir bei FTX gesehen haben, könnte in DeFi niemals passieren. Aufbauend auf öffentlichen Blockchains, der Zusammensetzbarkeit von Smart Contracts ermöglicht auch beträchtlichen Spielraum für Fintech-Innovationen. Zum Beispiel sehen wir gerade jetzt einen großen Aufwärtstrend bei den Bemühungen, die Benutzererfahrung und das Design der Benutzeroberfläche (UX/UI) von DeFi zu verbessern, zumal einfache, benutzerfreundliche Oberflächen die Hauptvorteile für die meisten zentralisierten Börsen sind.

Ausgelöst durch den FTX-Skandal und das daraus resultierende steigende Interesse an DeFi-Plattformen nehmen Regulierungsbehörden und TradFi-Institutionen DeFi genauer unter die Lupe. Unser Team bei SynFutures hat kürzlich die relativen Vorteile von DeFi mit dem IWF diskutiert und die Vorteile der Dezentralisierung hervorgehoben, wie z. 

Wie wir gegenüber dem IWF betont haben, geht es bei DeFi um mehr als die einzelne Anlageklasse der Kryptowährung. Das Ziel von DeFi ist es, den Zugang zu allen Arten von Anlageprodukten und -dienstleistungen zu demokratisieren. Wo das Marktvertrauen an Vermittler verloren gegangen ist und durch starke Marketingfronten abgelenkt wurde, stellt DeFi das eigentliche operative Rückgrat wieder her: solider Code und erlaubnisfreie Systeme.

Das Potenzial von DeFi, TradFi zu verbessern

Aufgrund seiner Open-Source-Natur war DeFi in der Lage, schnell zu iterieren und zu innovieren und die bestehende TradFi-Infrastruktur mit bemerkenswerter Geschwindigkeit zu verbessern. Die Unsicherheit, die um DeFi herum besteht, behindert jedoch seine Massenakzeptanz. 

Erstens kann die Erlaubnislosigkeit von schlechten Akteuren ausgenutzt werden, um Geldwäsche und illegale Finanzierungen zu ermöglichen. Zweitens bedeutet das Fehlen klarer regulatorischer Richtlinien auch, dass Kunden anfälliger für Angriffe werden Schneeballsysteme oder andere betrügerische Aktivitäten. Drittens können Smart Contracts Gegenstand von Smart Contracts sein Ausbeutung und Hacks, insbesondere wenn sie ungeprüft sind.

Während DeFi es vorzieht, sich von TradFi zu unterscheiden, ist es für DeFi zwingend erforderlich, auf den bestehenden Sicherheitsmaßnahmen aufzubauen und diese umzusetzen, die innerhalb von TradFi vorherrschen, wie z. B. Risikokontrolle, Treasury-Management und regulatorische Rahmenbedingungen. Die Massenakzeptanz von DeFi hängt von der Rechenschaftspflicht und dem Verbraucherschutz ab, genauso wie sich TradFi weltweit auf regulatorische und selbstregulierende Praktiken für die funktionale Stabilität verlassen hat. In Zukunft wird das öffentliche Vertrauen in die Branche von staatlicher Regulierung und vertrauenswürdigen Blockchain-Anwendungen abhängen.

Meine Erwartung ist, dass die Bemühungen zur Einführung eines globalen Krypto-Frameworks wahrscheinlich mit der Replikation der Maßnahmen von TradFi beginnen würden. Dieser nächste Schritt bei der Etablierung eines Musters proaktiver Kryptowährungsregulierung veranschaulicht die anhaltenden Bemühungen der globalen Gemeinschaft, einen klaren Rahmen für Kryptodienste bereitzustellen. Das Ausleihen von Governance-Methoden aus einem bereits bekannten TradFi-Netzwerk könnte auch einen breiteren Einfluss darauf haben, wie Regierungen regulatorische Maßnahmen umsetzen. Dies würde die Zusammenarbeit aller Parteien innerhalb der Kryptoindustrie sowie innerhalb nationaler und supranationaler Regulierungsbehörden erfordern gemeinsam, um sicherzustellen, dass die Vorschriften Innovationen nicht einschränken, und um sowohl Verbraucher als auch Unternehmen grenzüberschreitend zu unterstützen und zu schützen.

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• Quelle: https://forkast.news/global-coordination-crypto-regulation-is-paramount/