(Reuters) – Morgan Stanley (MS.N) Vorstandsvorsitzender James Gorman warnte, dass die Bank aufgrund der Coronavirus-Krise „länger brauchen werde, um“ ihre mittelfristigen Finanzziele zu erreichen, nachdem ihr Gewinn im ersten Quartal um 30 % eingebrochen war.
Im Januar, kurz bevor sich das Virus weltweit auszubreiten begann, erhöhte Gorman die Leistungsziele der Bank und setzte neue Ziele für Kostensenkungen, Eigenkapitalrenditen und Vermögensverwaltungsgewinne für die nächsten zwei Jahre und darüber hinaus.
In den darauffolgenden Wochen erzwang die Pandemie weitreichende Lockdowns, schloss Geschäfte, machte Millionen Menschen arbeitslos und schürte Ängste vor einer schweren Rezession, was die Wall-Street-Banken dazu veranlasste, Milliarden zur Deckung möglicher Verluste zurückzulegen.
Morgan Stanley sagte, die aktuelle Wirtschaftskrise werde seine Ziele außer Reichweite bringen und eine langwierige Krise könnte sich negativ auf sein Geschäft in den kommenden Quartalen auswirken.
„Solange die Dauer und das Ausmaß der Pandemie und des wirtschaftlichen Abschwungs ungewiss bleiben, gehe ich davon aus, dass die Märkte weiterhin fragil bleiben werden. Der daraus resultierende Stress für die Weltwirtschaft ist real und es wird einige Zeit dauern, bis er sich erholt“, sagte Gorman in einem Anruf.
Die Ergebnisse der Bank krönten ein turbulentes Quartal mit Gewinnberichten großer US-Kreditgeber, die starke Gewinnrückgänge meldeten und ihre Rücklagen in Erwartung einer Welle von Kreditausfällen und der Nichtzahlung von Kreditkartenrechnungen erhöhten.
Morgan Stanley meldete im ersten Quartal eine unter den Zielwerten liegende Rendite auf das materielle Stammkapital (ROTCE), und Gorman warnte, dass die Bank diese Ziele im nächsten Quartal wahrscheinlich nicht erreichen werde.
„Es wäre unverantwortlich von mir, mich bei diesem Aufruf erneut auf diese Ziele festzulegen. „Diese Ziele sind im zweiten Quartal nicht erreichbar, sie waren im ersten Quartal nicht erreichbar“, sagte Gorman, der sich kürzlich von der durch das neuartige Coronavirus verursachten Krankheit erholt hat.
Morgan Stanley unterscheidet sich von den meisten anderen sechs großen US-Banken dadurch, dass es nicht über ein großes Portfolio an Verbraucherkrediten und Kreditkartengeschäften wie JPMorgan Chase verfügt (JPM.N) oder bedeutende Bilanzinvestitionen wie die des Rivalen Goldman Sachs (GS.N).
Dieser Geschäftsmix schien sich zu seinen Gunsten zu auswirken, da keine massiven Rückstellungen für Kreditausfälle gebildet werden mussten.
Seine robuste Leistung im Handel spiegelte eine ähnliche Leistung des größeren Konkurrenten Goldman Sachs wider (GS.N) und JPMorgan (JPM.N), die beide ein zweistelliges Wachstum im Aktien- und Anleihenhandel verzeichneten.
Die Handelseinnahmen bei Morgan Stanley stiegen um 30 %, angetrieben durch starke Schwankungen an den Märkten. Ausschlaggebend dafür war ein Anstieg des Anleihenhandels um 29 % und des Aktienhandels um 20 %.
Der Umsatz der Vermögensverwaltungseinheit von Morgan Stanley, die etwa die Hälfte zum Gesamtumsatz ausmacht, ging jedoch um 8 % auf 4.04 Milliarden US-Dollar zurück, da sie die Hauptlast der anhaltenden Turbulenzen auf den Finanzmärkten trug.
Der Beratungsumsatz ging um 11 % zurück, da die Geschäftsabwicklung im Quartal unter Druck geraten war und sich die Unternehmen auf einen massiven Abschwung in den kommenden Monaten einstellen mussten.
Der 13-Milliarden-Dollar-Deal von Morgan Stanley zum Kauf des Discount-Brokerunternehmens E*Trade Financial Corp fiel ebenfalls mit der Ausbreitung des Coronavirus zusammen und zwang das Management, die Übernahme gegenüber den Anlegern zu rechtfertigen. Das Unternehmen sagte, es sei auf gutem Weg, den Deal im vierten Quartal abzuschließen.
Die Erträge aus dem Investmentmanagement von Morgan Stanley gingen um 14 % auf 692 Millionen US-Dollar zurück, was durch Bewertungsabschläge auf das Anlageportfolio und niedrigere Kreditzinsen beeinträchtigt wurde.
Die Bank gab bekannt, dass der den Stammaktionären zuzurechnende Gewinn im ersten Quartal, das am 1.59. März endete, auf 1.01 Milliarden US-Dollar oder 31 US-Dollar pro Aktie gesunken ist. Analysten hatten laut IBES-Daten von Refinitiv 1.14 US-Dollar pro Aktie erwartet.
Berichterstattung von Bharath Manjesh und Noor Zainab Hussain in Bengaluru und Elizabeth Dilts Marshall und Matt Suffham in New York; Schreiben von Anirban Sen; Bearbeitung durch Saumyadeb Chakrabarty
