In der Glassnode Spotlight-Reihe erkunden wir die interessantesten und umsetzbarsten Erkenntnisse aus dem Coinbase x Glassnode Q2 Guide to Crypto Markets. Der erste Teil konzentriert sich auf die 4. Bitcoin-Halbierung und ihre Auswirkungen.

In diesem ersten Artikel aus unserer Serie zum Thema Coinbase x Glassnode Q2-Bericht, untersuchen wir die Kennzahlen und Daten, die Aufschluss über die strategischen Auswirkungen der bevorstehenden Bitcoin-Halbierung geben. Dieses für den 19. April 2024 geplante vorprogrammierte Ereignis wird die Blockbelohnungen von 6.25 BTC auf 3.125 BTC reduzieren, was sich grundlegend auf die Inflationsrate von Bitcoin und möglicherweise auch auf seine Verfügbarkeit auf dem Markt auswirken wird.

Die Bitcoin-Halbierung findet alle vier Jahre statt und ist ein entscheidender Mechanismus, der die Knappheit von Bitcoin kontrolliert und seinen Status als disinflationärer Vermögenswert sicherstellt. Während wir uns diesem Ereignis nähern, werden Händler und Anleger, insbesondere diejenigen, die Momentum- oder Long-Only-Handelsstrategien anwenden, die historischen Auswirkungen auf den Preis als hilfreich empfinden und diese Daten in den Kontext der aktuellen Marktdynamik stellen. Das Verständnis dieser Elemente wird für eine effektive Navigation in der Marktlandschaft nach der Halbierung von entscheidender Bedeutung sein, insbesondere bei der zeitlichen Planung potenzieller Ein- und Ausstiegspunkte.

Historischer Einfluss auf den Bitcoin-Preis

Wie ausführlich beschrieben auf Seiten 17 und 18 des Q2-Leitfadens Laut Crypto Markets haben vergangene Bitcoin-Halbierungen in den darauffolgenden 12 Monaten durchweg zu erheblichen Preissteigerungen geführt, ein Trend, den Anleger unbedingt berücksichtigen sollten. Speziell:

• Nach der ersten Halbierung stieg der Preis von Bitcoin um über 1000 %.
• Die zweite Halbierung brachte einen Anstieg von 200 %.
• Nach der dritten Halbierung stieg der Preis um mehr als 600 %.

Diese bedeutenden Aufschwünge verdeutlichen das Potenzial der Veranstaltung, die Angebots-Nachfrage-Dynamik und damit die Marktpreise drastisch zu beeinflussen. Während wir uns der vierten Halbierung nähern, bieten diese historischen Muster wertvolle Erkenntnisse für die Vorhersage potenzieller Marktbewegungen und die entsprechende Vorbereitung von Anlagestrategien.

Veränderte Dynamik aufgrund der Marktentwicklung

Im Vergleich zu früheren Halbierungen ist die Marktdynamik von Bitcoin erheblich gereift, was möglicherweise die direkten Auswirkungen der Ausgabe neuer Bitcoins auf die Marktpreise verringert. Diese Veränderung wird in erster Linie durch die steigende institutionelle Nachfrage und die weit verbreitete Einführung von Bitcoin-ETFs vorangetrieben. Hauptunterschiede, die weiter untersucht werden Seiten 15 und 16 des Q2-Leitfadens, enthalten:

• Die tägliche Ausgabe von Bitcoin durch Miner konkurriert nun mit der erheblichen Absorption durch Bitcoin-ETFs. Während Miner beispielsweise täglich etwa 900 BTC auf den Markt bringen, kaufen Bitcoin-ETFs häufig weitaus mehr, was die Angebotshöhe und die Marktliquidität erheblich beeinflusst.

• Darüber hinaus können ETFs die Marktvolatilität beeinflussen, indem sie umfangreiche Zu- und Abflüsse generieren. Diese Bewegungen können die Preisstabilität und die Marktstimmung stark beeinflussen, oft unabhängig von traditionellen Angebots- und Nachfragebeschränkungen.

Kurz gesagt, ETF-Zu- und -Abflüsse haben bereits erhebliche Auswirkungen auf die Verfügbarkeit und Nachfrage nach Bitcoin und werden dies auch in absehbarer Zukunft tun. Angesichts dieser Faktoren sind ETFs wichtige Marktteilnehmer, deren Aktivitäten die historischen Auswirkungen der Halbierung überschatten könnten. Für Händler bedeutet dies, dass ETF-Trends wichtige Datenpunkte für fundierte Entscheidungen in einem Umfeld liefern können, das sich nach der Halbierung möglicherweise nicht mehr vorhersehbar verhält.

Schlussfolgerungen

Da die vierte Bitcoin-Halbierung immer näher rückt, wird der Markt für digitale Vermögenswerte von einer Mischung aus etablierten zyklischen Ereignissen und sich entwickelndem Anlageverhalten beeinflusst. In der Vergangenheit haben Halbierungen zu großen Markterholungen geführt, indem das Angebot an neuen Bitcoins gekürzt wurde, was aufgrund der höheren Nachfrage möglicherweise zu höheren Preisen führte. Dieses Mal wird die Dynamik jedoch durch die starke institutionelle Beteiligung über ETFs und deutliche Verschiebungen in den Aktivitäten langfristiger Anleger und „Smart-Money“-Unternehmen noch komplizierter.

Zusammengenommen deuten diese Faktoren auf eine differenziertere Reaktion des Marktes auf die bevorstehende Halbierung hin:

• ETF-Aktivitäten: Es ist wichtig, die Zu- und Abflüsse von ETFs sorgfältig zu überwachen. Ein Rückgang der ETF-Käufe könnte auf einen bevorstehenden Marktabschwung hinweisen.
• Marktdynamik: Erhöhter Verkauf um Langzeitinhaber könnte darauf hindeuten, dass der Markt seinen Höhepunkt erreicht und sich auf die allgemeine Marktstabilität und das Preisniveau auswirkt.
• Halbierung der Psychologie: Seien Sie vorsichtig vor möglichen Sell-the-News-Effekten im Zusammenhang mit der Halbierung. Händler sollten strategische Anpassungen ihrer Positionen in Betracht ziehen, um die erwartete Volatilität zu bewältigen.

Indem Händler diese Schlüsselfaktoren genau im Auge behalten, können sie sich besser positionieren, um auf Marktveränderungen zu reagieren und neue Chancen zu nutzen, sobald sie sich ergeben.

Wenn Sie mehr über komplexe Zusammenhänge erfahren möchten, um Ihre Strategien angesichts der bevorstehenden Halbierung besser zu optimieren, lesen Sie unsere spezieller Forschungsartikel.

Um ein besseres Verständnis des Marktes für digitale Vermögenswerte als Ganzes zu erhalten und mehr über wichtige Trends und Ereignisse wie die Halbierung, ETFs und die Komplexität des Derivatemarktes zu erfahren, laden Sie „Q2 Guide to Crypto Markets“ herunter. hier.