Was wissen Sie als Investor über die Menschen, die Ihr Geld verwalten? Wenn Ihre Antwort auf diese Frage „nicht sehr viel“ lautet, dann stellen Sie sich die Herausforderung vor, die Banken und andere Finanzinstitute mit Hunderten, wenn nicht Tausenden von Anlageexperten in Millionenhöhe bewältigen müssen.

Dies ist ein unterdiskutiertes Problem in der Investmentwelt: der Mangel an systematischem Wissen über die Einzelpersonen und Teams, die Investitionsentscheidungen für Millionen von Einzelpersonen, Familien und Organisationen treffen. Dies kann zu einer Minderleistung der Investitionen sowie zu einer ineffizienten Finanzberatung führen.

Zu diesem Zweck haben wir uns mit Thomas Oberlechner, CEO und Gründer von, getroffen VerhaltenQuant. Das von ihm 2018 gegründete Unternehmen liefert Finanzinstituten prädiktive Informationen über die Menschen, die hinter Anlageentscheidungen stehen. BehaviorQuant nutzt Verhaltenswissenschaften, maschinelles Lernen und Automatisierung, um das Verhalten von Anlageexperten und -teams – sowie von Kunden – zu lernen und zu analysieren. Die aus der automatisierten Umfragetechnologie von BehaviorQuant gewonnenen Erkenntnisse ermöglichen es Fondsmanagern, ihre Leistung zu verbessern und ihre Dienstleistungen besser auf ihre Kunden abzustimmen.

BehaviorQuant hat seinen Hauptsitz in Wien, Österreich demonstrierte seine Technologie bei FinovateEurope Anfang dieses Jahres.

Welches Problem löst BehaviorQuant und für wen löst es es?

Thomas Oberlechner: Wir haben BehaviorQuant entwickelt, weil jede finanzielle Entscheidung letztendlich von einer Person oder einem Team getroffen wird. BehaviorQuant löst ein Kernproblem, das der gesamten Investmentbranche zugrunde liegt: Wir verfügen nicht über systematische Kenntnisse über die Personen und Teams, die hinter Anlageentscheidungen stehen. Und das gilt für Finanzprofis und Kunden gleichermaßen.

Finanzakteure – zum Beispiel Banken, Fonds, Finanzberater – sind es gewohnt, Zugriff auf riesige Mengen an Finanzdaten und -informationen zu haben. Aber ohne BehaviorQuant verfügen sie nicht über systematisches Wissen und Daten über die Personen und Teams hinter diese Daten. Dennoch sind es die Menschen und Teams hinter den sichtbaren Finanzergebnissen, die beim Investieren die Schlüsselrolle spielen. Das sieht man überall – in der Leistung von Investmentteams, in der Auswahl von Fondsmanagern, in der Effizienz und dem Erfolg von Vermögensberatern.

In unserer Untersuchung haben wir beispielsweise herausgefunden, dass 37 % der Leistung von Top-Entscheidungsträgern weltweit führender Finanzinstitute auf ihren Verhaltensmerkmalen basieren. Es gibt jedoch kein Produkt, mit dem sich die Verhaltensmerkmale von Entscheidungsträgern einfach messen und quantifizieren lassen. Dieser Mangel an Einblick in die Verhaltensaspekte und Entscheidungstendenzen führt zu schlechter Leistung von Vermögensverwaltern, verpassten Gewinnchancen für Anleger, unerkannten Risiken bei der Auswahl von Fondsmanagern, kostspieligen Personalfehlern und der Abwanderung unzufriedener Kunden.

Wie löst BehaviorQuant dieses Problem besser als andere Unternehmen?

Oberlechner: Unsere Behavioral-Finance-Technologie vereint höchste Expertise in Verhaltenswissenschaft, Persönlichkeits- und Entscheidungsforschung mit maschinellem Lernen. Zum ersten Mal überhaupt fangen wir die Menschen und Teams ein hinter die sichtbaren Investitionsentscheidungen. Und wir vermitteln unseren Kunden prädiktives Wissen über sich selbst und über andere – über ihre eigenen Investmentteams, über die Fondsmanager, denen sie ihr Geld zuweisen, über ihre Kunden. Unsere Lösungen lösen drei unterschiedliche Probleme: Erstens helfen sie Vermögensverwaltern, ihre Leistung zu verbessern; Zweitens helfen sie Allokatoren bei der Auswahl der besten Fondsmanager. Und drittens ermöglichen sie den Beratern, ihre Beratung hocheffizient auf jeden einzelnen Kunden abzustimmen.

Wie wir alle wissen und oft vergessen, bestehen Märkte aus Menschen. Und Finanzentscheider haben sehr unterschiedliche Arten der Informationsverarbeitung, Persönlichkeiten, Werte, Ziele und Entscheidungswege. Vor BehaviorQuant gab es kein systematisches Wissen über diese Aspekte. Doch genau diese Aspekte sind entscheidend dafür, wie erfolgreich Sie durch das raue Fahrwasser finanzieller Risiken und Renditen steuern.

Mit BehaviorQuant können Sie Ihre Kundenberatung effizient personalisieren, Ihre Anlageentscheidungen optimieren und unsichtbare Risiken bei der Kapitalallokation und Managerauswahl vermeiden.

Unabhängig davon, wie erfahren Sie als Finanzprofi sind, profitieren Sie immer von einem System, das Ihnen systematisches, quantitatives Wissen über Menschen vermittelt. Unsere Kunden erhalten prädiktives Wissen über Vermögensverwalter, Investmentteams und Kunden. Und sie treffen weitaus bessere Entscheidungen – ob sie effektiver mit ihren Kunden interagieren, die Entscheidungsfindung ihres Teams optimieren, vielversprechende Fachkräfte einstellen oder kompatible externe Fondsmanager auswählen möchten. BehaviorQuant macht sie mühelos zum Meister dieser Aufgaben.

Wer sind die Hauptkunden von BehaviorQuant? Wie erreicht man sie?

Oberlechner: Der Mangel an Wissen über die tatsächlichen Entscheidungsträger ist allgegenwärtig und betrifft insbesondere drei Arten von Finanzunternehmen. Diese Unternehmen sind auch unsere Hauptkunden. Erstens arbeiten wir mit Finanzunternehmen und Vermögensverwaltern zusammen, die aktiv in die Märkte investieren und ihre Erträge durch die Verbesserung ihrer eigenen Entscheidungsprozesse optimieren möchten. Zweitens arbeiten wir mit Family Offices und anderen Allokatoren zusammen, die BehaviorQuant zur Bewertung und Auswahl von Fondsmanagern nutzen. Und drittens richten wir uns an Banken und Anlageberater, die ihre Kunden hervorragend beraten wollen. Sie möchten eine hochgradig personalisierte Beratung anbieten, die wirklich auf ihre Kunden zugeschnitten ist.

Wie erreichen wir diese Kunden? Wir sind stolz darauf, dass unsere ersten Kunden uns gefunden haben und nicht umgekehrt. Natürlich haben wir in der Zwischenzeit unser Vertriebs- und Marketingteam vergrößert und unsere Outreach-Bemühungen ausgeweitet, indem wir eine aktive Präsenz in sozialen und anderen Medien aufrechterhalten und an relevanten Konferenzen – wie Finovate – teilnehmen. Und wir stellen fest, dass die Mundpropaganda von Kunden, die unsere Lösungen lieben, unsere Bemühungen, neue Kunden zu gewinnen, zunehmend unterstützt.

Können Sie uns etwas über eine bevorzugte Implementierung oder Bereitstellung Ihrer Technologie erzählen?

Oberlechner: Wir haben begeisterte Rückmeldungen von Benutzern auf beiden Seiten des Atlantiks erhalten. Es freut mich und das Team, wenn sie uns sagen, dass BehaviorQuant ein obligatorisches Werkzeug in jedem Entscheidungsprozess sein sollte, wenn sie betonen, wie die Lösungen von BehaviorQuant ihnen helfen, systematisch und nachhaltig bessere Entscheidungen zu treffen, und wenn sie ihre Begeisterung zum Ausdruck bringen darüber, wie es ihnen hilft, ihre Kundenbeziehungen zu vertiefen.

Aber mein persönlicher Lieblingseinsatz unserer Technologie ist etwas, das erst vor kurzem auf den Markt gekommen ist. Dadurch können wir viel mehr Kunden erreichen, ohne dass diese sich zuerst an unser freundliches Vertriebsteam wenden müssen. Pünktlich zur Herbstsaison 2023 haben wir eine völlig neue Selbstbedienungsoption für unsere Finanz- und Vermögensberater eingeführt. Sie können sich jetzt ganz einfach auf unserer Website ausführlich informieren und aktiv ausprobieren BQ-Beratung. Anschließend können sie einzelne Produktanwendungen für ihre Arbeit mit Kunden erwerben. Sie können dies direkt auf der Website auf Credit-für-Credit-Basis tun. Diese Selbstbedienungsoption und die Möglichkeit, neben unseren attraktiven Lizenzangeboten auf Kreditbasis beizutreten, haben den Einstieg in BQ Advisory erheblich erleichtert, insbesondere für die vielen unabhängigen Berater, die eine begrenzte Anzahl von Kunden beraten. Und es eignet sich auch hervorragend für Berater in großen Institutionen, die uns bereits nutzen und nun ihren Kollegen ganz einfach zeigen möchten, was BehaviorQuant leisten kann.

Was hat Ihnen in Ihrem Hintergrund das Selbstvertrauen gegeben, auf diese Herausforderung zu reagieren?

Oberlechner: Ich habe meine Ausbildung zur klinischen Psychologin zunächst in Wien absolviert und war schon immer fasziniert von den Unterschieden zwischen Menschen und der Art und Weise, wie sie Entscheidungen treffen. Als langjähriger Universitätsprofessor konzentriere ich mich darauf, wie Menschen tatsächlich Finanzentscheidungen treffen – und auf die Tatsache, dass wir alle unterschiedliche Finanzentscheidungsträger sind. Ich hatte das Glück, für meine Forschung mit Dutzenden der weltweit führenden Finanzinstitute zusammenzuarbeiten, von Goldman Sachs über Merrill Lynch bis hin zu UBS. Meine Mitbegründerin, Dr. Gerlinde Berghofer, und ich haben beide einen Doktortitel und einen fundierten Hintergrund in der Verhaltenswissenschaft. Wir haben jahrelang in Harvard, am MIT und an der Columbia University geforscht. Wir haben mit Hunderttausenden Anlageentscheidungsträgern zusammengearbeitet und diese untersucht, von Top-Fondsmanagern bis hin zu Banken, Beratern und Finanzkunden. Von der akademischen Welt sind wir zunächst ins Silicon Valley und nun nach Wien gezogen, um diese Forschung in schlüsselfertige Verhaltenstechnologien für Investmentprofis umzusetzen.

Unsere Lösungen basieren daher auf unserer langjährigen wissenschaftlichen Arbeit mit vielen der weltweit führenden Investmentinstitutionen. Und wir haben große Anstrengungen unternommen, um ihre Vorteile empirisch zu testen. Beispielsweise haben wir die Vorhersagekraft von systematisch getestet BQ-Leistung mit professionellen Portfolio-Entscheidern. Während ihre durchschnittliche Jahresleistung etwa 10 % betrug, war die Jahresleistung derjenigen, die das System voraussagte, mehr als doppelt so hoch. Um ein weiteres Beispiel zu nennen: In einer umfassenden Studie über Vermögensberatungskunden identifizierte BQ Advisory Kunden, bei denen das Risiko einer Abwanderung besteht, mit einer Genauigkeit von 90 %. Vergleichen Sie dies mit der 50-prozentigen Genauigkeit ohne BehaviorQuant!

Wie ist das Fintech-Ökosystem in Österreich? Welche Beziehung besteht zwischen Technologieunternehmen, Fintechs und traditionellen Finanzdienstleistungsunternehmen?

Oberlechner: Österreich und Wien haben sich als fruchtbarer Nährboden für die spezifische Art von Fintech erwiesen, die BehaviorQuant anbietet. Wien hat historisch gesehen eine große Rolle in den Wissenschaften gespielt, die zu einem besseren Verständnis des individuellen und kollektiven Verhaltens führen, von Freuds Psychoanalyse bis zur Österreichischen Schule der Ökonomie. Nachdem wir viele Jahre in San Francisco verbracht hatten, um Fintech zu entwickeln, waren wir sehr glücklich, dass die österreichische Regierung uns einen großzügigen Zuschuss angeboten hat, um BehaviorQuant hierher zu bringen. 

Ich würde die Fintech-Branche als freundlich und hochinnovativ beschreiben, mit einigen bereits bekannten internationalen Playern mit Wurzeln in Österreich wie n26 und Bitpanda. Die Zusammenarbeit zwischen traditionellen Finanzinstituten und Fintech-Startups ist ein wesentlicher Innovationstreiber im österreichischen Markt. Etablierte Banken nutzen Fintech-Partnerschaften, um ihr Serviceangebot zu erweitern, das Kundenerlebnis zu verbessern und im digitalen Zeitalter wettbewerbsfähig zu bleiben. Wien hat sich zu einer Art Fintech-Hotspot entwickelt und zieht sowohl lokale als auch internationale Talente und Investitionen an. Fintech-Unternehmen profitieren von den konstant hohen Platzierungen Wiens in internationalen Umfragen zur Attraktivität von Hauptstädten. Die Stadt bietet ein Ökosystem aus Co-Working-Spaces, Inkubatoren und Acceleratoren, die die Zusammenarbeit fördern und Fintech-Startups zum Erfolg verhelfen.

Bei BehaviorQuant pflegen wir enge persönliche Beziehungen zu vielen der „traditionellen“ Finanzunternehmen und Banken Österreichs und verfügen aufgrund unserer Geschichte und unseres starken Netzwerks an der Ost- und Westküste auch über eine sehr aktive Brücke in die USA.

Sie haben Anfang des Jahres bei FinovateEurope in London vorgeführt. Wie war diese Erfahrung?

Oberlechner: Wow! Wir sind absolut begeistert von der unglaublichen Resonanz, die wir für unsere Produkte erhalten haben! Das Interesse und die Anzahl neuer Kontakte, die wir geknüpft haben, waren wirklich überwältigend. Wir erhielten während der gesamten Konferenz sowie in der Vorbereitungsphase für unsere Teilnahme und Präsentation großartige Unterstützung von den Organisatoren. Das Feedback der Teilnehmer hat uns einen unglaublichen Selbstvertrauens- und Motivationsschub gegeben. Nochmals vielen Dank an das Team für eine tolle und wunderbar lohnende Erfahrung!

Was sind Ihre Ziele für BehaviorQuant und was können wir in den kommenden Monaten erwarten?

Oberlechner: Unser Ziel mit BehaviorQuant ist einfach: Wir möchten, dass Finanzentscheidungsträger auf der ganzen Welt durch unsere systematischen Verhaltensdaten und Entscheidungsunterstützung bessere Entscheidungsträger werden. Und wir wollen der weltweit führende Anbieter prädiktiver Verhaltensdaten für Finanzprofis und Investmentgesellschaften werden.

Ich habe kurz erwähnt, dass wir kürzlich eine Self-Service-Zahlungsoption für unsere Beratungslösung eingeführt haben. In den kommenden Monaten stehen spannende neue Self-Service-Optionen für die Analyse von Finanzprofis mit BQ Performance bereit. Dadurch können einzelne Investmentprofis problemlos mit einer umfassenden Analyse ihres persönlichen ungenutzten Leistungspotenzials sowie möglicher Verhaltensverzerrungen und Leistungsblockaden beginnen – bevor sie diese in einem größeren Kontext verwenden, beispielsweise mit ihrem gesamten Team oder Unternehmen. Seien Sie also gespannt auf unsere kommenden Veröffentlichungen!

Foto von Alesia Kozik

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• Quelle: https://finovate.com/finovate-global-austria-behaviorquant-leverages-predictive-knowledge-to-enhance-the-investment-process/