Mein Freund Jason sagte mir, es sei eine großartige Idee. 

"Er hat bereits jede Menge Stammgäste", sagte er. „Sie lieben seine Drinks. Und wir würden Aktien mit einem Rabatt bekommen, weil er meinen Bruder kennt! Er braucht nur etwas Geld, um diesen neuen Ort in Gang zu bringen.“

„Ich habe im Moment nicht das Geld, um auf so etwas zu werfen“, antwortete ich. „Und ich kenne diesen Typen nicht. Es tut uns leid."

Jason ließ sich jedoch nicht beirren. Er war zuversichtlich, dass dieser Gründer – ein Barkeeper, der ihn bat, in sein brandneues „Bar- und Grill- und Spielerlebnis“ zu investieren – das Zeug zum Erfolg hatte. Also wagte er den Sprung und investierte 2,000 Dollar.

Die Entscheidung sollte ihn für den Rest seines Lebens verfolgen. 

Unmittelbar nach der Investition versuchte Jason, mit Nick, dem Gründer, in Kontakt zu treten. Nick hat Jasons wiederholte Anfragen, sich persönlich zu treffen und über das Unternehmen zu sprechen, abgewiesen. Als Jason anfing, ihm E-Mails zu schreiben und ihn anzurufen, gab Nick nur vage Antworten auf seine Fragen. 

Jason hatte teilweise investiert, weil Nick ihm gesagt hatte, dass auch eine große Risikokapitalgesellschaft investiert hatte. Aber als er genauer nachforschte, stellte er fest, dass Nick lediglich mit einem Investor der fraglichen Firma gesprochen hatte – und nie wirklich eine Investition an Land gezogen hatte. 

Unnötig zu erwähnen, dass Nicks Firma nie in Gang gekommen ist. Jason musste einige Monate, nachdem er diese zum Scheitern verurteilte Investition getätigt hatte, aus seiner Wohnung ausziehen. Diese 2,000 Dollar waren alle seine Ersparnisse, also hatte er kein Polster, als er kurz darauf seinen Job verlor. 

Heutzutage ist Jason an einem besseren Ort. Aber seit dieser schrecklichen Erfahrung weigert er sich, in Startups zu investieren.

Ich erzähle Ihnen diese Geschichte nicht, um Ihnen Angst vor dem Investieren zu machen, sondern um einige Lektionen zu beleuchten, von denen alle Anleger profitieren können. Um also nicht wie mein Freund Jason zu enden, hier sind drei Schritte, die Investoren unternehmen sollten, bevor sie in ein Unternehmen investieren.

Stellen Sie fest, ob es zu Ihrer Anlagephilosophie passt

Zuallererst müssen Sie sich fragen, ob das Unternehmen, das Sie in Betracht ziehen, mit Ihrer Anlagephilosophie übereinstimmt. Wenn Sie eine Anlagethese haben – ein begründetes Argument für eine bestimmte Anlagestrategie, das durch Recherchen und Analysen untermauert wird – dann können Sie diese verwenden, um die Gelegenheit zu bewerten. Wenn Sie in erster Linie ein Impact-Investor sind, der an klimaorientierten Unternehmen interessiert ist, dann macht es nicht wirklich Sinn, in ein Ölunternehmen zu investieren. Wenn Sie ein Value-Investor sind, der Start-ups mit niedrigen Bewertungen priorisiert, die im Laufe der Zeit an Wert gewinnen könnten, dann könnten Unternehmen in der Frühphase (Seed oder Pre-Seed) sinnvoll sein. Es kommt nur auf deine Philosophie an.

Ein weiterer wesentlicher Bestandteil dieser Bewertung ist die Überprüfungsgröße. Investieren Sie kein Geld, dessen Verlust Sie sich nicht leisten können. Es scheint einfach, aber Jason ist kaum die erste oder letzte Person, die den Fehler macht, mehr zu investieren, als sie hätte tun sollen. Legen Sie Ihr Investitionsbudget fest und halten Sie sich daran. 

Haben Sie Ihre Forschung

Ich habe sagte es schon und ich sage es noch einmal: Forschung ist unerlässlich. Stellen Sie sicher, dass Sie ein Unternehmen wirklich verstehen, bevor Sie investieren. Wenn es sich um ein Startup handelt, das Geld auf einer Crowdfunding-Plattform sammelt, lesen Sie die Seite „Raise“ und das Angebotsrundschreiben sorgfältig durch. Sprechen Sie mit dem Gründer – wenn möglich persönlich, aber ein Telefon- oder Videoanruf funktioniert auch. E-Mail ist hilfreich, sollte aber nicht Ihr einziges Kommunikationsmittel sein. 

Bei meiner Recherche achte ich gerne auf drei Dinge: rote Flaggen, grüne Flaggen und Dinge, zu denen ich Fragen habe. Fragen Sie den Gründer nach allen. Und achten Sie darauf, wie der Gründer auf Ihre Fragen antwortet. Wenn sie Ihnen keine einfachen Antworten geben oder große Probleme beschönigen, ist das ein schlechtes Zeichen.

Jason machte den Fehler, in jemanden zu investieren, den er kaum kannte. Er mochte Nicks Idee einer Bar für Gamer, aber er nahm sich nicht die Zeit, Nick auszufragen, wie er sein Geschäft finanzieren, aufbauen und schließlich skalieren wollte. Geschäftsmodell, Zielmarkt oder vergleichbare Unternehmen hat er nicht bewertet. Und er fragte nicht nach Nicks Qualifikationen oder früheren Erfahrungen beim Aufbau eines Unternehmens. Wenn er das getan hätte, hätte er sich mit ziemlicher Sicherheit entschieden, nicht zu investieren. 

Betrachten Sie andere Investoren

Nachdem Sie Ihre eigene Recherche durchgeführt haben, ist es hilfreich zu sehen, was andere Investoren über das Unternehmen denken. Die Präsenz von Risikokapitalgebern garantiert nicht unbedingt den Erfolg eines Startups, kann aber ein positives Signal sein. 

Wenn es sich um ein Crowdfunding-Startup handelt, können Sie normalerweise im FAQ- oder Diskussionsbereich der Unternehmensseite von anderen Investoren hören. Dort werden Sie sehen, wie Investoren Gründer über alle verschiedenen Aspekte des Unternehmens ausfragen – und Sie werden vielleicht schlaue Fragen finden, an die Sie nicht gedacht haben.

Natürlich ist keine Investition narrensicher. All dies zu tun, garantiert nicht, dass Sie niemals eine schlechte Investition tätigen werden. Die meisten Startups scheitern. Das ist die Realität. Manchmal machen Sie – oder ein Gründer – alles richtig und das Startup scheitert trotzdem. 

Aber wenn Sie diese Schritte unternehmen, können Sie das Risiko minimieren, dass Sie bei Ihrer Investition Geld verlieren … und Ihnen helfen, eine Horrorgeschichte wie die von Jason zu vermeiden.