Artikel erstellt von und neu veröffentlicht Mit freundlicher Genehmigung unserer Kollegen Larry W. Nishnick, Bradley E. Phipps, Kevin R. Bettsteller, Brittney Bennett und David Kurländer; ursprünglich hier veröffentlicht: https://www.dlapiper.com/en/us/insights/publications/2020/09/sec-adopts-changes-to-accredited-investor-definition/
Die SEC hat vor kurzem Änderungen an der langjährigen Definition des „akkreditierten Anlegers“ angenommen, einem wichtigen Qualifikationsstandard gemäß den Wertpapiergesetzen, der festlegt, welche Arten von Anlegern in bestimmte Arten von privaten Wertpapierangeboten investieren dürfen, einschließlich Wertpapierangeboten an natürliche Personen und Organisationen gemäß den Rules 506(b) und 506(c) der Regulation D des Securities Act von 1933 und „qualifizierte institutionelle Käufer“ für Rule 144A des Securities Act und andere wichtige Ausnahmen des Wertpapiergesetzes auf Bundes- und Landesebene. Die endgültige Regel, die von der SEC angenommen wurde, ähnelt im Wesentlichen der vorgeschlagenen Regel mit einigen Teaks auf der Grundlage von Kommentaren, die sie im Rahmen des Annahmeverfahrens erhalten hat.
Die aktuelle Definition des „akkreditierten Anlegers“ ist seit 1985 ohne wesentliche Aktualisierung in Kraft. Auf hoher Ebene erweitert die Regel die Kategorien von Personen und Organisationen, die sich qualifizieren, indem sie Kategorien von Berechtigungsstufen basierend auf ihren beruflichen Kenntnissen, Erfahrungen oder Zertifizierungen hinzufügt und ermöglicht es diesen Anlegern, sich weiter als „akkreditierte Anleger“ zu qualifizieren, wodurch sie berechtigt sind, an privaten Kapitalmärkten teilzunehmen. Der erklärte Zweck der Änderungen besteht darin, „die Definition zu aktualisieren und zu verbessern, um institutionelle und individuelle Anleger, die über das Wissen und die Expertise zur Teilnahme an diesen Märkten verfügen, effektiver zu identifizieren“. Letztlich ermöglichen die Änderungen natürlichen und juristischen Personen die Teilnahme an privaten Kapitalmärkten nicht nur auf Grundlage ihres Einkommens oder Nettovermögens, sondern auch auf der Grundlage etablierter, eindeutiger Messgrößen der finanziellen Kompetenz.
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