BOJ-Leitzins

Die Bank of Japan wird voraussichtlich ihren Leitzins, ihre geldpolitische Erklärung und eine Pressekonferenz der BOJ bekannt geben. Japan hält seine Zinsen seit fast 17 Jahren auf einem Rekordtief. Der aktuelle Zinssatz liegt bei 0.10 %, und den Umfragen der Bloomberg-Analysten zufolge wird die BOJ voraussichtlich dieses Niveau für die BOJ-Sitzung im März 2024 beibehalten. Japans Wirtschaft litt zwei Jahrzehnte lang unter Deflationsdruck, wobei die Inflationsrate nach der COVID-2021-Krise weltweit stieg. Japans CPI Nationwide YoY, ein Maß für die Inflationsrate, überschritt Ende 4.26 den Nullpunkt und erreichte im Januar 2023 einen Höchststand von 2.2 %. Darauf folgte ein Rückgang, da der Inflationsdruck weltweit nachließ. Die aktuelle Inflationsrate in Japan liegt bei 2 % und liegt damit leicht über dem Ziel der BOJ von XNUMX %. Japans wichtigste Gewerkschaftsgruppe kündigte am Freitag stärker als erwartete Jahreslohnvereinbarungen an und erhöhte damit die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die BOJ.

Dem Bloomberg World Interest Rate Probability Model zufolge haben die Märkte schätzungsweise eine Wahrscheinlichkeit von 56.1 % für eine Erhöhung um 0.056 % eingepreist, wodurch der aktuelle implizite O/N-Satz von -0.009 % auf 0.047 % ansteigt. In einer anderen Umfrage von Reuters gehen knapp zwei Drittel der von Reuters befragten Ökonomen davon aus, dass die BOJ die Negativzinsen im April beenden wird. Die Aufschlüsselung des VPI-Beitrags Japans gegenüber dem Vorjahr zeigt, dass sich der Rückgang in fast allen Kategorien widerspiegelt, einschließlich Nahrungsmitteln, Kraftstoffen und Versorgungsunternehmen, während der einzige spürbare Anstieg im Sektor Freizeit- und Kulturdienstleistungen zu verzeichnen war.

Quelle: Bloomberg Terminal

Japans Wirtschaft wird hauptsächlich durch Exporte angetrieben, und der Wert des Yen gegenüber dem US-Dollar kann die Gesamtwirtschaftsleistung erheblich beeinflussen. Das obige Diagramm zeigt die Korrelation zwischen Japans Exportpreisindex JNWSEXPY (blaue Linie) und USDJPY (grüne Balken), während die gelbe Linie Japans VPI – JNCPIYOY – darstellt. Der jüngste Anstieg des Exportindex steht nicht im Einklang mit der Inflation und wurde möglicherweise durch einen schwachen Yen verursacht, der möglicherweise unterbewertet ist und daher im Falle einer Zinserhöhung der BOJ weniger negative Auswirkungen auf die japanische Wirtschaft hätte.

4 – Stundendiagramm

Quelle: Tradingview.com

• Die Preisbewegung erfolgte in einem Aufwärtstrend (Trendlinie1), gefolgt von einer Flaggenbildung.
• Der Preis brach über die Flaggenformation aus und setzte seinen Aufwärtstrend fort (Trendlinie2), gefolgt von einem Range-Trading-Muster. Die Preisbewegung brach unter die Handelsspanne ein und befindet sich derzeit in einem Rückzugsmodus, wobei sie unterhalb des Ausbruchsniveaus (der unteren Grenze der Handelsspanne) auf Widerstand stößt. Das gleiche Niveau war ein Widerstand Anfang Februar 2024. (Gelbe Ellipse)
• Der Preis wird über seinen schnellen und mittleren gleitenden Durchschnitten EMA9, MA9 und MA21 gehandelt; Der Schnittpunkt der drei Durchschnittswerte kann einen Zusammenfluss von Unterstützungsniveaus darstellen, wenn es dem Preis nicht gelingt, wieder in die durchbrochene Handelsspanne einzudringen.
• Der schnelle RSI liegt auf dem überkauften Niveau und entspricht der Preisentwicklung, während der geglättete RSI nach Erreichen des Niveaus 66, knapp unter dem überkauften Niveau, nach unten zeigt.

Bericht über das Engagement von Händlern

Quelle: Cotbase.com

Der COT-Bericht für die Woche bis zum 15. März^th, 2024 (Beinhaltet Daten bis zum Tagesende Dienstag, 12. März^th, 2024) spiegelt die drei TIFF-Berichtskategorien Asset Manager/Institution, Leveraged Funds und Dealer/Intermediary wider, die alle eine negative Divergenz mit der Preisentwicklung widerspiegeln. (Bild auf USDJPY umgedreht)

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