Die Vorstellung eines digitalen Dollars für die Vereinigten Staaten war im letzten Monat zunehmend in den Nachrichten. Die Erforschung einer potenziellen digitalen Währung der Zentralbank (CBDC) wurde im März durch eine Exekutivverordnung von Präsident Biden gefordert, und es ist leicht zu verstehen, warum: zwischen den Bemühungen Chinas im Ausland, sich in diesem Bereich zu bewegen, bis hin zur zunehmenden Adoptionsrate von Kryptowährungen und anderen schnelleren Zahlungstechnologien ist klar zu sehen, dass die Technologie die Vision eingeholt hat und die Implementierung erhebliche Vorteile bieten könnte.
Allerdings hält nicht jeder eine von der US-Notenbank unterstützte digitale Währung für eine kluge Idee – und in der Tat die Verknüpfung des US-Dollars mit dem US-Dollar Blockchain wäre nur eine Möglichkeit, die Vorteile zu negieren, die Krypto für viele im Raum attraktiv machen. Ein Arbeitspapier von Web 3.0 – Collateral Insights von Christian Kameir, Managing Partner bei Sustany Capital, skizzierte viele der Bedenken von Innovatoren in der Branche.
Viele der aktuellen Bedenken gehen auf a zurück Veröffentlichung im Januar 2022 von der Fed, die Kameir anmerkt, verfehlt einen wichtigen Punkt: Nach Meinung der Autoren des Artikels sind Währung und Geld zwei sehr unterschiedliche Dinge.
„Die Vermischung von Rechtsbegriffen (Geld) und Technologie (Währung) in dem Papier vernebelt alle weiteren Analysen und erschwert es den Autoren, technologische Innovationen im Allgemeinen und Netzwerktechnologien im Besonderen korrekt zu identifizieren. Ein Mangel, der durch den kurzen Exkurs des Manuskripts in „digitale Vermögenswerte“ – ein ziemlich problematischer Begriff an sich – auf Seite elf veranschaulicht wird, der damit beginnt, dass verkündet wird, dass Kryptowährungen „geldähnliche Eigenschaften“ haben könnten, während weiterhin eine Reihe von längst entlarvten Mythen darüber wiederholt werden der Raum der kryptografischen Primitiven und dezentralisierten Softwarelösungen – auch bekannt als „Blockchains"."'
Mit Währungen sind Länderrisiken, Liquiditätsrisiken und Bearbeitungskosten verbunden. Eine Ware hat ihre eigenen Probleme, aber der Wert ist wahr Währung ist ein ganz anderes thema. Wenn also die Fed sagt, dass sie einen digitalen Dollar als Kryptowährung einführen will, was sind dann die Risikokomponenten, die die Leute überwachen müssen? Kameir bemerkte:
„Das Hauptrisiko sind geminderte Eigentumsrechte. Wenn ich Geld auf einem Konto habe, habe ich nicht wirklich Geld; Ich habe eine Forderung gegen eine Bank. Das ist anders als Geld in meiner Tasche. Besitz ist 90% des Eigentums. Das ist es, wonach wir in einem digitalen Asset suchen sollten. Jede Transaktion muss für sich betrachtet werden.“
Auch der Datenschutz bleibt ein Problem – im Gegensatz zu den meisten physischen Bargeldtransaktionen wäre es für die Fed durchaus möglich, viele Informationen darüber zu sammeln, wie ein digitaler Dollar ausgegeben wird. Angeblich könnte dies helfen, kriminelle Aktivitäten zu bekämpfen, aber die Angst vor einem rutschigen Abhang ist auffällig und erfordert viel mehr Diskussion. Es ist eine echte Gratwanderung zwischen dem Angebot von Schutzmaßnahmen gegen schlechte Akteure und dem Schutz der Privatsphäre der Verbraucher. Es ist zumindest ein Thema, das für die Fed ein starker Schwerpunkt ist, wie in ihrem Januar-Papier erwähnt:
„Ein Allzweck-CBDC würde Daten über die Finanztransaktionen der Benutzer auf die gleiche Weise generieren, wie das Geld von Geschäftsbanken und Nichtbanken heute solche Daten generiert. In dem vermittelten CBDC-Modell, das die Federal Reserve in Betracht ziehen würde, würden Vermittler Datenschutzbedenken ausräumen, indem sie bestehende Tools nutzen.“
Dieses Modell kann nicht die vollständige Anonymität einer Bargeldtransaktion replizieren – und scheint es tatsächlich nicht zu beabsichtigen –, aber das Streben nach einem Datenschutzniveau, das mit Zahlungen über traditionelle Banksysteme vergleichbar ist, ist ein Anfang, und für einige wahrscheinlich als Endzustand ausreichen, zumal es mehrere der Sicherheitsvorkehrungen und das Maß an Umkehrbarkeit mit sich bringt, an die Kunden, die herkömmliche Online-Käufe tätigen, heute gewöhnt sind.
Nichtsdestotrotz gibt es noch viel an der Idee, die einen offensichtlichen Reiz hat – der US-Dollar ist ein Fundament des Vertrauens für Währungen, und es gibt einen Grund dafür, dass er als Bürge für die meisten existierenden Stablecoins gilt. Ein CBDC könnte, wenn überhaupt, die Verwendung des Dollars im Ausland noch einfacher machen, da es einfacher ist, nachzuverfolgen, wo das Geld verwendet wird.
Und abgesehen von allen Bedenken besteht für die USA nach wie vor ein echter Bedarf, diese Schritte zu unternehmen, um in den Raum einzudringen, wie sogar das Collateral Insights-Papier feststellte:
„Soweit digitale Inhaberpapiere jeder Rechnungseinheit nahezu in Echtzeit endgültig abgerechnet werden können und die Option „programmierbares Geld“ bieten, sind dies bereits technische Realitäten, die nicht ignoriert werden können, ohne die Folgen der technologischen Verschuldung zu erleiden. Letzteres lässt sich bereits gut am Rückgang der auf USD lautenden Transaktionen der globalen Wirtschaftsaktivität beobachten. Nach Angaben des Internationalen Währungsfonds ist der Anteil des US-Dollars an den weltweiten Devisenreserven auf den niedrigsten Stand seit zwanzig Jahren gefallen.“
Und so beobachten wir weiterhin, wie die Fed ihre ersten Schritte auf diesem wichtigen Weg unternimmt – und hoffen, dass sie dabei nicht viele Fehltritte macht.
Die Post Ein US-CBDC: Katastrophe oder eine Idee, deren Zeit gekommen ist? erschien zuerst auf FinTech-Aufstieg.
