Die Finanzierung von InsurTech-Start-ups weltweit hat rasante Veränderungen durchgemacht, und ein weiterer Wandel ist im Gange, da Versicherungsunternehmen sich darauf stürzen, die Vorteile künstlicher Intelligenz zu nutzen.

In den Nullzins- und Covid-beschleunigenden Boomjahren 2019–2021 umfasste die Unicorn-Kohorte der Branche (die privat einen Wert von 1 Milliarde US-Dollar oder mehr hatten) viele Herausfordererunternehmen.

In Asien würden dazu Unternehmen der allgemeinen Versicherungstechnik wie Acko General Insurance, CXA Group, Digit Insurance und ZhongAn Insurance gehören. Diese Firmen zielten auf enge Segmente wie Autos und Reisen ab, in denen sie mithilfe von Technologie neue Unternehmen gründen oder Marktanteile in Segmenten gewinnen konnten, denen die etablierten Unternehmen keine Priorität einräumten.

Dazu gehörten auch Vergleichsseiten (Policy Bazaar, PasarPolis, CompareAsiaGroup), die versucht haben, Marktplätze zu werden. Weltweit wurden eingebettete Versicherungen, Klimarisiken und Cyberversicherungen relevant. (Was von der VC-Welt nicht finanziert wurde: Lebensversicherungen.)

Neues Finanzierungsparadigma

Der Anfang 2022 beginnende makroökonomische Paradigmenwechsel führte zu einem Schwerpunkt auf Start-ups, die etablierte Unternehmen bei der Bewältigung ihrer digitalen Transformationen unterstützen, oder auf Start-ups mit einem Vorsprung im Gesundheits- und Wellnessbereich. Dabei handelte es sich in der Regel um Unternehmen, die größer waren, sich in einem späteren Stadium befanden und Rentabilität nachweisen konnten.

Für die meisten Insurtech-Startups war dies eine schmerzhafte Zeit. Viele Führungskräfte, auch angesehene, haben ihren Status als Einhorn verloren, da die Bewertungen gesunken sind: Waterdrop beispielsweise gilt trotz seiner Expertise auf den chinesischen Gesundheitsmärkten nicht mehr als Einhorn.

Es gibt einige Ausnahmen: Die Bewertung von Bolttech aus Singapur, einer globalen eingebetteten Versicherungs-/Marktplatzplattform, ist von 1 Milliarde US-Dollar im Jahr 2021 auf 1.6 Milliarden US-Dollar im Mai 2023 gestiegen. Auch Acko aus Indien hat seine Bewertung auf 1.5 Milliarden US-Dollar verbessert.

Insgesamt ist die Risikofinanzierung in der globalen Insurtech-Branche zusammengebrochen (wenn auch nicht so stark wie in anderen Technologiesektoren wie Edtech oder Foodtech oder auch Fintech im Allgemeinen). Bei Insurtech-Unternehmen war der Rückgang bei Investitionen in späteren Phasen, von Serie B bis hin zu Wachstumsaktien, besonders schwerwiegend, was den Pessimismus hinsichtlich der Ausstiegsfähigkeit unrentabler Unternehmen widerspiegelt. Die Serie-A- und Seed-Finanzierung war stabil, wenn auch immer bescheiden.

Am problematischsten war der Rückgang der Bewertungen, der für Insurtechs stark ausfiel: Laut einer Studie von Dealroom.co war der durchschnittliche Umsatzmultiplikator von Insurtechs im Juni 2023 unter den börsennotierten Versicherer gefallen.

Die Finanzierung von Challenger- oder Full-Stack-Digitalversicherern ist gesunken und wurde auf digitales Maklergeschäft oder unterstützende Agentennetzwerke oder Back-End-Funktionen wie Schadensbearbeitung und Zahlungen verlagert. Aber auch in erfolgreichen Nischen dürften sich Fintechs nun konsolidieren.

Generative KI: Gamechanger

Im Jahr 2024 wird künstliche Intelligenz, einschließlich generativer KI, unter den Führungskräften der Versicherungstechnik weithin als bahnbrechender Faktor akzeptiert.

Es ist nicht das einzige Thema, das Insurtech vorantreiben wird: Back-Office-Automatisierung und eingebettete Versicherungen werden wichtig bleiben, die Branche engagiert sich weiterhin für den Aufbau im Gesundheitsbereich und Cyberschutz und Cybersicherheit sind immerwährende Bedürfnisse.

Aber Versicherungsunternehmen nutzen die Vorteile der KI auf eine Weise, die sie bei anderen Formen der Digitalisierung nicht nutzen.

Frühere Formen enger KI, wie die Verarbeitung natürlicher Sprache und die Erkennung optischer Zeichen, werden in Bereichen wie Schadensbearbeitung, Risikoüberwachung und Marketing eingesetzt.

Laut OpenAI, dem Unternehmen hinter ChatGPT, wird generative KI einen viel größeren Einfluss haben. OpenAI hat erklärt, dass es glaubt, dass Versicherungen und Banken die Sektoren mit dem größten Potenzial für GenAI-gesteuerte Automatisierung sind, mehr als Energie, Kapitalmärkte, Software, Einzelhandel, Medien, Automobile, Gesundheit oder Industrie.

Versicherer überspringen

Das ist eine gewaltige Veränderung, denn bisher galten Versicherungen als digitaler Nachzügler, nicht nur hinter Banken, sondern auch hinter anderen Branchen. Die umfassende Digitalisierung begann erst mit dem Ausbruch von Covid, als Agenten keine persönlichen Treffen mehr durchführen konnten, was die Einnahmen gefährdete.

Versicherungsunternehmen waren ebenso wie Banken im Allgemeinen schlecht darin, mit Fintechs zusammenzuarbeiten. Ihre Altsysteme basieren auf Mainframes und es wurden kaum strategische Investitionen in die Transformation getätigt. Dies ermöglichte den Aufstieg sowohl von Herausforderern als auch von B2B-Fintech-Partnern, aber erst jetzt wechseln führende Unternehmen der Versicherungsbranche in die Cloud und automatisieren die meisten Funktionen.

Der zweite Unterschied zu genAI besteht darin, dass sich Versicherer zunächst auf Benutzererfahrung, Agenten und Vertrieb konzentrieren können, anstatt sich nur mit Backoffice-Prozessen, Schadensfällen oder Risikomanagement zu beschäftigen.

Laut Branchenmanagern sind die untersuchten Anwendungsfälle grenzenlos.

Der australische Schadenversicherer QBE testet genAI für Kundenerlebnisse, um seine Agenten und Kundendienstteams reaktionsfähiger zu machen. Die FWD Group möchte es als internes Produktivitätstool nutzen, um Mitarbeitern bei der Abfrage interner Verfahren und Unterlagen sowie für das Marketing zu helfen. FTLife möchte damit nicht nur den Vertrieb unterstützen, sondern auch die Bedürfnisse von Versicherungsnehmern oder Agenturen vorhersagen.

Und wie DigFin berichtet in unser exklusives interview Zusammen mit dem Digital- und Analyseleiter der AIA-Gruppe testet Asiens größter Versicherer genAI, um Agenten einzustellen und zu fördern, damit diese zu Top-Verkäufern werden.

GenAI-Insurtech?

Wo ist also die nächste Generation von Insurtech-Startups, die die Führung übernehmen werden? Vielleicht ist die bessere Frage, ob es eine geben wird.

Viele von DigFin befragte Insurtechs sagen, dass sie GenAI in ihre Angebote integrieren, aber sie sind keine GenAI-Eingeborenen und stehen nicht kurz davor, Einhörner zu werden. Es besteht weiterhin Bedarf an den Dingen, die diese Insurtechs bieten; KI drängt sie nicht aus dem Geschäft. Es ist jedoch unklar, ob genAI die Insurtech-Einhörner der Zukunft hervorbringen wird.

Es gibt drei Bereiche, in denen generative KI am wahrscheinlichsten für Furore sorgen wird. Es wird bei der Online-Suche von Kunden verwendet, die nach Informationen suchen, es wird Agenten oder Allfinanzverkäufern helfen, die individuellen Kundenbedürfnisse zu verstehen, und es wird Versicherern und ihren Vertriebszweigen helfen, mit Kunden in Kontakt zu treten.

Brauchen Versicherungsunternehmen Insurtech-Partner, um diese Ziele zu erreichen?

Die Insurtech-Welt hat bereits herausgefunden, dass etablierte Unternehmen nicht durch Technologie gestört werden können oder dass Versicherungen wie ein Software-as-a-Service-Vertrag verkauft werden können. Erfolgreiche Insurtechs haben gelernt, sich im etablierten Vertriebszyklus zurechtzufinden, während Versicherer gelernt haben, Technologieunternehmen zu vertrauen, die zielgerichtete Dienstleistungen anbieten, anstatt die gesamte Wertschöpfungskette neu zu erfinden. Aber gibt es einen GenAI-Dienst, den die etablierten Betreiber wünschen und den Insurtechs in großem Maßstab bereitstellen können?

Dies ist eine wichtige Frage für Risikokapitalgeber, die das nächste Einhorn unterstützen möchten. Sie werden Schwierigkeiten haben, GenAI-Insurtechs zu finden. Stattdessen müssen sie sich auf Bereiche konzentrieren, die traditionell keine VC-Finanzierung erhalten haben und in denen noch große Möglichkeiten zur Automatisierung bestehen.

Mögliche Theaterstücke

In asiatischen Schwellenländern, wo die Arbeitskosten niedriger sind als in entwickelten Märkten, haben Drittverwaltungsunternehmen und andere unrühmliche Unternehmen auf die Automatisierung verzichtet. Mit genAI sind sie möglicherweise reif für Veränderungen. Ebenso zahlen Versicherungsunternehmen in Asien möglicherweise nicht für Software, aber Software, die mit Geräten oder Diensten gebündelt ist, um den Verkauf zu ermöglichen, kann attraktiv sein.

Dabei handelt es sich um Nischenbereiche, die eine große Insurtech-Branche möglicherweise nicht unterstützen, und sie erfordern Menschen, die sich in der Branche auskennen und querdenken können.

GenAI-Lösungen sind jedoch nicht kapitalintensiv: Sie sind rechen- und datenintensiv und eignen sich daher für breite Anwendungen, die auf proprietäre Daten zugeschnitten sind. Für ein Insurtech kann es sinnvoller sein, die LLMs (Sprachlernmodelle) eines KI-Unternehmens für seine bestehenden Dienste zu nutzen.

Darüber hinaus erfordert genAI für Unternehmen keine schweren, mehrjährigen Verbesserungen wie Data Warehousing oder den Wechsel in die Cloud. Selbst innerhalb der künstlichen Intelligenz ist die Zeit, die benötigt wird, um neuronale Netze für das Lesen von Texten zu trainieren, viel praktischer und langwieriger als das Kuratieren von GenAI-Eingabeaufforderungen rund um einen proprietären Datensatz. Versicherungsunternehmen, die die digitale Transformation durchlaufen haben, verfügen über die Daten und die Datenwissenschaftler; Sie benötigen lediglich ein paar APIs, Compliance- und Governance-Frameworks und einen cleveren Anwendungsfall.

Dies bedeutet, dass Versicherungsunternehmen KI selbst nutzen können, anstatt sich auf ein Fintech zu verlassen. Es sind die großen KI-Unternehmen wie OpenAI, die mit Big-Tech-Anbietern wie Microsoft und Google verbunden sind, die die meisten dieser Anforderungen erfüllen können.

Es besteht weiterhin Bedarf an Insurtechs, die Versicherer bei der digitalen Transformation unterstützen, und es besteht weiterhin eine Rolle für Insurtechs bei der Schaffung neuer Marktplätze. Versicherer konzentrieren sich zunehmend auf Gesundheit, Gesundheitsfürsorge und Wohlbefinden und sind auf der Suche nach Lösungen, die ihnen helfen, chronische Krankheiten zu verhindern oder vorherzusagen, die medizinische Inflation zu bekämpfen, das Verhalten der Versicherungsnehmer zu ändern und nach Dienstleistungen zu suchen, die für enger segmentierte Kundenstämme genutzt werden können.

Das Paradigma könnte sich jedoch ändern: von schwerfälligen Versicherern, die Hilfe bei der Digitalisierung suchen, hin zu Versicherern, die generative KI (und andere digitale Tools) nutzen, um in neue Geschäftsfelder vorzudringen.

Gesundheitskonvergenz

In den USA widmen sich einige Versicherer der Bereitstellung von Gesundheitsdienstleistungen und nicht nur dem Schutz. In Taiwan betreibt die Muttergesellschaft von Cathay Life auch Krankenhäuser und Kliniken. KI wird eine entscheidende Rolle dabei spielen, Agenten, Kliniken und Kunden zusammenzubringen. Der Wandel kann auch in die andere Richtung gehen, indem einige US-Krankenhausnetzwerke ihre eigenen Versicherungszweige aufbauen. Auch eingebettete Versicherungen werden sich weiterentwickeln und Gesundheits- und Versicherungsdienstleistungen auf Einzelhandelsmärkten platzieren.

Wenn es einen Platz für genAI-Startups gibt, dann vielleicht darin, die unterschiedlichen Bereiche (und Daten) zusammenzuführen, während Versicherer und Gesundheitsdienstleister rund um die Kunden verschwimmen. Bis zu welchem ​​Grad ein gesundheitsbezogenes Erlebnis wie das Surfen auf Netflix aussehen kann, mit Personalisierung, die eine schwindelerregende Vielfalt an Berührungspunkten abdeckt, werden riesige Datenmengen – und spezialisierte KIs – erforderlich sein.

Startups im Bereich der generativen KI sind noch keine zehn Jahre alt und werden derzeit in große Kategorien eingeteilt: Modellbauer wie OpenAI oder Anthropic, Bild- oder Textgenerierung (Midjourney), Video, Tools (z. B. Prompt Engineering, Datenmanagement) und Codegenerierung .

Es entstehen jedoch einige sektorspezifische Bereiche, insbesondere Recht, Glücksspiel und Bildung. Es gibt keinen Grund, warum Fintech und Insurtech nicht folgen können. Ihr Wert dürfte jedoch eher auf der Transformation des gesamten Versicherungssektors als auf Versicherungsfunktionen wie der Unterstützung von Agenten oder der Optimierung interner Prozesse beruhen. Das können die Amtsinhaber alleine bewältigen.

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• Quelle: https://www.digfingroup.com/genai-insurtech/