Wird 2024 das Jahr sein, in dem die Börsengänge nach mehr als zweijähriger Flaute endlich wieder in Schwung kommen? Das scheint unwahrscheinlich, aber andererseits müssen alle risikokapitalfinanzierten Startups irgendwann aussteigen, daher werden sich zumindest einige Unternehmen wahrscheinlich dazu entschließen, dieses Jahr an die Börse zu gehen.

Vor diesem Hintergrund präsentieren wir noch einmal einige Ideen für Unternehmen, von denen wir glauben, dass sie Top-Anwärter wären, wenn die öffentlichen Märkte schließlich wieder für neue Technologienotierungen geöffnet würden.

(Sie können unsere Vorhersagen unter einsehen 2022 und 2023 hier, wenn Sie sehen wollen, wie falsch wir in den vergangenen Jahren lagen.)

Unternehmenstechnologie und Cybersicherheit

arktischer Wolf: Ende 2022 startete das in Eden Prairie, Minnesota, ansässige Cybersicherheitsunternehmen 401 Millionen Dollar in Wandelanleihen geführt von bestehendem Investor Owl Rock Capital. Wandelanleihen funktionieren wie ein kurzfristiges Darlehen, allerdings werden diese Anleihen zu einem späteren Zeitpunkt im Eigenkapital – d. h. nach einem Börsengang – in der Regel mit einem Abschlag an den Anleger zurückgezahlt. Allerdings muss es ein Ereignis geben, um diese Schuldverschreibungen in Eigenkapital umzuwandeln. Aus diesem Grund denken wir, dass es nach mehr als einem Jahr vielleicht an der Zeit ist, dass der Managed-Security-Anbieter den öffentlichen Markt testet. Arctic Wolf ist erfahren – das Unternehmen wurde 2012 gegründet – und sammelte im Juli 2021 150 Millionen US-Dollar in einer Serie F ein, wodurch sich sein Wert von 1.3 Milliarden US-Dollar auf 4.3 Milliarden US-Dollar erhöhte. Damals, damaliger CEO Brian NeSmith sagte, ein Börsengang sei wahrscheinlich der nächste logische Schritt. Aber vielleicht ist das das Problem – diese Bewertungen aus dem Jahr 2021 sind jetzt schwer in Einklang zu bringen.

Databricks: Wenn wir Databricks weiterhin auf diese Liste setzen, werden wir irgendwann Recht haben. Ehrlich gesagt bezweifeln wir ein wenig, dass das in San Francisco ansässige Daten- und KI-Unternehmen im Jahr 2024 einen Börsengang erleben wird. Der einfache Grund ist: Es ist einfach nicht nötig. Das 10 Jahre alte Unternehmen hat mehr als genug Investoren, die bereit sind, es auf dem privaten Markt zu unterstützen, und wer würde an die Börse gehen, wenn es nicht nötig ist? Aber vielleicht ist jetzt ein guter Zeitpunkt für ein KI-bezogenes Unternehmen, an die Börse zu gehen, solange der Appetit der Anleger da ist. Das Unternehmen erreichte eine Bewertung von 43 Milliarden US-Dollar, nachdem es pro Jahr 685 Millionen US-Dollar eingesammelt hatte Einreichung - Serie I geführt von Fonds und Konten beraten von T. Rowe Price Associates im September. Das Unternehmen sprachen Es geht darum, in diesem Sommer den Meilenstein von einer Milliarde US-Dollar Jahresumsatz zu überschreiten, und hat in der Vergangenheit verschämt einen möglichen Börsengang angedeutet. Es hat auch gerade ein gemacht riesige Anschaffung dieses Jahr kaufen OpenAI Wettbewerber MosaikML für 1.3 Milliarden Dollar. Databricks muss schließlich bedeutende Investoren besänftigen – das Unternehmen hat mehr als 3.5 Milliarden US-Dollar eingesammelt. pro Crunchbase – sowie tiefgreifende Technologie, da sie Tools und Produkte schafft, die Unternehmen dabei helfen, sowohl strukturierte als auch unstrukturierte Daten an einem einzigen Ort anzuzeigen, ohne zwischen verschiedenen Systemen wechseln zu müssen. Vielleicht wird 2024 das Jahr sein.

Titel: Dies mag ein Layup sein, aber wir werden sehen. Im September, Bloomberg berichtete Das Cloud- und Datensicherheits-Startup Rubrik war bereits im vierten Quartal 2023 an einem Börsengang interessiert. Das würde Sinn machen. Das Unternehmen ist fast ein Jahrzehnt alt und hat beträchtliche Mittel von Unternehmen wie z.B. eingesammelt Microsoft, Bain Capital Ventures und Khosla Ventures. Im vergangenen Januar hat das Unternehmen ebenfalls berichtet Es hatte mehr als 500 Millionen US-Dollar an wiederkehrenden jährlichen Einnahmen aus Software-Abonnements erzielt und wurde ernannt Mark McLaughlin, ehemalige Palo Alto Networks Vorsitzender und CEO, an seinen Vorstand. Die Erweiterung Ihres Vorstands um Personen, die sich mit der Führung eines börsennotierten Unternehmens auskennen und Meilensteine ​​erreichen, kann manchmal auf einen Börsengang hindeuten.

ServiceTitan: Gerüchten zufolge schnüffelt der Cloud-basierte Softwareanbieter für private und gewerbliche HVAC-, Sanitär-, Elektro- und andere Außendienstunternehmen schon seit einiger Zeit auf den öffentlichen Märkten herum. Im September 2021, Reuters berichtet, Das Unternehmen verhandelte mit Investmentbanken und Anwaltskanzleien über einen möglichen Börsengang. Monate zuvor sammelte das Unternehmen eine 200-Millionen-Dollar-Runde unter der Leitung von Thoma Bravo bei einer Bewertung von 9.3 Milliarden US-Dollar. Das 11 Jahre alte Unternehmen hat weitere namhafte Investoren, darunter Sequoia Capital und Tiger Global Management, was dazu beigetragen hat, rund 1.1 Milliarden US-Dollar einzusammeln, pro Crunchbase. Diese Anleger möchten wahrscheinlich irgendwann etwas Liquidität für ihre Investition zurück. Auch ServiceTitan wird nicht jünger: Das Unternehmen wurde 2012 gegründet und hat in den letzten Jahren eine Handvoll Akquisitionen getätigt – oft im Vorfeld eines Börsengangs. Vielleicht fällt es ihm schwer, dieser Bewertung für 2021 gerecht zu werden, aber die Uhr tickt trotzdem.

— Chris Metinko

Fintech und Banken

Stripe: Während wir im Silicon Valley unterwegs sind, hören wir in Investorenkreisen viel Aufregung und Interesse darüber, dass das 13 Jahre alte Unternehmen Stripe im Jahr 2024 vielleicht endlich an die Börse gehen wird. Der aktuelle Wert des Zahlungs-Startups beträgt 50 Milliarden US-Dollar (allerdings weniger als zuvor 95 US-Dollar). Milliarde, die es nach seinem sah Finanzierung der Serie H im Jahr 2021) dank a 6.5 Milliarden US-Dollar Finanzierung Es wurde letztes Jahr erhöht, um die Kosten für vorzeitige Mitarbeiteraktienoptionen zu decken. Ein möglicher Hinweis darauf, dass ein lang erwarteter Börsengang für Stripe bevorstehen könnte: Das in San Francisco ansässige Unternehmen holte einen erfahrenen CFO Stefan Tomlinson – wer zuvor genommen hatte Confluent und Palo Alto Networks öffentlich – an Bord im September 2023.

Klarna: Der Zahlungsdienstleister „Jetzt kaufen, später zahlen“ Klarna aus Stockholm ist dabei, eine britische Holdinggesellschaft zu gründen, was auf Potenzial hinweist Option zur Listung im Vereinigten Königreich. Allerdings gibt das Unternehmen an, dass es keine unmittelbaren Pläne für einen Börsengang habe. Es hat seine Bewertung drastisch gesenkt um mehr als 85% auf 6.7 Milliarden US-Dollar bis Mitte 2022. Jedoch beteuern, ein US-Konkurrent, verzeichnete in diesem Jahr einen Anstieg seiner Aktien um mehr als 300 % auf einen Wert von über 12 Milliarden US-Dollar, was man annehmen würde, was den 18-jährigen Klarna zumindest dazu bringen würde, über die öffentlichen Märkte nachzudenken. Und seine Investoren, darunter Sequoia Capital, erwarten sicherlich eher früher als später eine Auszahlung.

Starling Bank: Unter den Neobanken scheint die Starling Bank in Großbritannien bereit zu sein, als Erste an die Börse zu gehen, da ihr Geschäft auf vielen guten Zahlen basiert. Das Unternehmen, das nun kurz vor seinem zehnjährigen Bestehen steht, hat gepostet Gewinn von 243 Millionen US-Dollar für das im März 2023 endende Jahr, was einem Anstieg um das Sechsfache gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das Unternehmen erhielt 2016 eine britische Banklizenz. CEO Anne Boden trat im Mai zurück, um die Leitung an COO zu übergeben John Berg, der interimistischer CEO sein wird. Starling soll außerdem über 4 Millionen Konten in vier verschiedenen Kontotypen verfügen. Weitere Herausfordererbanken in Europa sind: Revolut, Monzo, N26 und Atom Bank.

— Gene Teare

Kasse.com: Das in London ansässige Unternehmen sagt, es habe es nicht eilig, auf den öffentlichen Märkten auszuchecken, aber wenn sein größter Konkurrent Stripe es tut, wird sich vielleicht auch Checkout.com anstellen? Das E-Commerce-Zahlungs-Startup hat inzwischen 1.8 Milliarden US-Dollar von Investoren eingesammelt Drachenmann, Insight-Partner, Tiger Global und Mantel – zuletzt eine 1-Milliarden-Dollar-Runde im Januar 2022 mit einer Bewertung von 40 Milliarden Dollar. Aber CEO Guillaume Pousaz teilte TechCrunch im Dezember 2022 mit, dass das Unternehmen hatte seine interne Bewertung gesenkt auf 11 Milliarden US-Dollar. Der Schritt sei eine Neubewertung der Aktien für die Mitarbeiter und kein Abschwung, sagte er – tatsächlich habe Checkout.com es nicht eilig, zusätzliche Mittel aufzubringen, sagte Pousaz damals. Aber Investoren, die Geld in das mittlerweile 12 Jahre alte Unternehmen gesteckt haben, wollen doch irgendwann einmal Rendite und Liquidität bekommen, oder? (Es ist auch erwähnenswert, dass das Unternehmen angeblich gesehen Zahlreiche C-Level-Führungskräfte scheiden letztes Jahr aus und haben Dutzende Mitarbeiter entlassen – was entweder als Zeichen von Problemen gewertet werden könnte oder dass das Unternehmen die Art von Kostensenkungsmaßnahmen unternimmt, die Investoren auf dem öffentlichen Markt vielleicht sehen möchten.)

Plaid: Dies ist das dritte Jahr in Folge, in dem wir das in San Francisco ansässige Startup auf diese Liste setzen, aber dieses Mal meinen wir es wirklich ernst! Nun hat das 11-jährige Plaid, das Benutzerkonten mit Fintech-Apps verbindet, seit einem geplanten Verkauf im Wert von 5 Milliarden US-Dollar sicherlich Hinweise auf seinen Wunsch hinterlassen, an die Börse zu gehen Visa wurde im Jahr 2021 aufgrund regulatorischer Probleme verschrottet. Plaid-CEO Zachary Perret sagte Vermögen im November dass „ein Börsengang sicherlich ein Ziel ist“ und dass das Unternehmen entweder einen traditionellen Börsengang oder eine direkte Notierung in Betracht ziehen würde. Im selben Monat stellte das Unternehmen ehemalige Mitarbeiter ein Expedia CFO Eric Hart als erster Finanzvorstand – ein Schritt, der bei IPO-Plänen immer für Aufregung sorgt. Das Unternehmen hat mehr als gesammelt 734 Mio. US$ von Investoren, zuletzt mit einer Bewertung von 13.4 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021.

- Marlize van Romburgh

Cleantech

Redwood-Materialien: Das Batterierecyclingunternehmen scheint viele der Kriterien zu erfüllen, die öffentliche Investoren mögen. Es hat einen prominenten Gründer und CEO (ehemals). Tesla CTO JB Strabuel). Es hat 1.8 Milliarden US-Dollar an Eigenkapitalfinanzierungen von hochkarätigen Late-Stage-Investoren eingeworben Goldman Sachs und T. Rowe Price. Und es ist ein Bereich, in dem es mit der richtigen Technologie und Skalierungsmethode schwierig ist, sich eine tatsächliche Obergrenze für die potenzielle Nachfrage vorzustellen. Vor diesem Hintergrund wären wir nicht schockiert, wenn das sechs Jahre alte Unternehmen mit Sitz in Nevada im nächsten Jahr ein mögliches Angebot testen würde.

- Joanna Glasner

Einzelhandel und Reisen

Navan: Navan, früher bekannt als TripActions, hat Berichten zufolge im September 2022 einen vertraulichen Antrag für ein öffentliches Angebot eingereicht. Der Anbieter von Software für Geschäftsreise- und Spesenmanagement hat noch keinen öffentlichen Börsengang beantragt, es gibt jedoch Grund zu der Annahme, dass er dies im Jahr 2024 tun wird. Zum einen hat das acht Jahre alte Unternehmen mit Sitz in Palo Alto, Kalifornien, im Laufe der Jahre rund 8 Milliarde US-Dollar an Eigenkapital und 1 Milliarden US-Dollar an Fremdkapital eingesammelt, mit führenden Risikokapitalgebern wie Andreessen Horowitz, Grüneiche und Mantel, der sich über einen Abgang sicherlich freuen würde. Berichten zufolge hat das Unternehmen im vergangenen Monat 5 % der Belegschaft entlassen gezielt auf beschleunigt seinen Weg zur Profitabilität.

Turo: Der Peer-to-Peer-Autovermietungsmarkt würde das sicherlich tun Gefällt mir an die Öffentlichkeit gehen. Der Börsengang wurde ursprünglich im Januar 2022 beantragt. Doch im Gegensatz zu anderen, die ihre IPO-Träume aufgegeben haben, als sich die Marktbedingungen änderten, ist das in San Francisco ansässige Unternehmen Turo immer noch auf Hochtouren. Das 14 Jahre alte Unternehmen hat dementsprechend regelmäßig geänderte Unterlagen vorgelegt SEK, darunter die meisten kürzlich Mitte November. In den ersten neun Monaten des vergangenen Jahres erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 666 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von fast 20 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht.

- Joanna Glasner

Shein: Das müssen wir natürlich in die Liste aufnehmen. Im November, Shein soll vertraulich einen Börsengang im Jahr 2024 beantragt haben In den USA hat der chinesische Fast-Fashion-Einzelhändler rund 4.1 Milliarden US-Dollar von Investoren eingesammelt Sequoia Capital China, Tiger Global Management und Allgemeiner Atlantik. Der Wert betrug zuletzt 60 Milliarden US-Dollar eine Finanzierungsrunde im Mai 2023 (obwohl das mehr als ein Drittel weniger als im Vorjahr war). Shein hat seinen technischen Sitz in Singapur, da das Unternehmen seinen Hauptsitz im Jahr 2022 von China dorthin verlegt hat, was als Vorbereitung auf den Börsengang galt. Seit seiner Gründung im Jahr 2008 hat das Unternehmen die Bekleidungsindustrie mit seiner kostengünstigen Kleidung und anderen Waren, die von Fabriken in Asien direkt an amerikanische und westliche Verbraucher geliefert werden, aufgerüttelt. Sein Wachstum war stratosphärisch: Es erzeugte eine Schätzungsweise 23 Milliarden US-Dollar Umsatz im Jahr 2022 und machte in diesem Jahr fast ein Fünftel des Fast-Fashion-Marktes aus. Sollte es in diesem Jahr tatsächlich an die Börse gehen, wäre es einer der größten Börsengänge eines chinesischen Unternehmens in den USA und könnte durchaus dazu beitragen, den IPO-Markt insgesamt für andere Hoffnungsträger anzukurbeln.

- Marlize van Romburgh

Gesundheitstechnologie und Agtech

Gesundheit anstreben: Das in Denver ansässige Unternehmen Strive Health versteht sich als Anbieter von Nierenpflege der nächsten Generation, dessen Schwerpunkt auf der früheren Erkennung von Erkrankungen, der Erzielung besserer Ergebnisse und der Senkung der Kosten liegt. Zu diesem Zweck hat das fünf Jahre alte Unternehmen bisher 5 Millionen US-Dollar eingesammelt, darunter 386 Millionen US-Dollar im Mai Serie C. angeführt von Neue Enterprise Associates. Obwohl Strive nicht zu den „üblichen Verdächtigen“ auf der IPO-Prognoseliste gehört, waren wir der Meinung, dass das Unternehmen aufgrund seiner enormen Mittelbeschaffung und seines schnellen Wachstums sowie der Tatsache, dass das Gesundheitswesen eine Branche ist, in der es nicht ungewöhnlich ist, nach einem Börsengang öffentliche Börsengänge zu starten, eine Aufnahme verdient große Serie C.

— Joanna Glasner

Farmers Business Network: Hier ist eine Prognose, die wir für das Jahr 2022 abstauben. Das in San Carlos, Kalifornien, ansässige Farmers Business Network entwickelt eine Plattform, die es Landwirten ermöglicht, aktuelle Daten über alles von der Saatgutauswahl bis zum Betrieb zu erhalten, um ihnen dabei zu helfen, Risiken zu minimieren Gewinne maximieren. Das Startup, das nächstes Jahr ein Jahrzehnt alt wird, Berichten zufolge unternahm er Schritte auf dem Weg zu einem Börsengang im Jahr 2022. CEO Amol Deshpande sagte Bloomberg in diesem Jahr: „Wir sind sicherlich in einer Größenordnung, in der wir ohne den geringsten Zweifel an die Börse gehen können.“ Vielleicht wird dies das Jahr sein.

- Marlize van Romburgh

Korrektur: In einer früheren Version dieses Artikels wurde fälschlicherweise angegeben, dass Stripe bereits IPO-Unterlagen eingereicht hat.

Illustration: Dom Guzman

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• Quelle: https://news.crunchbase.com/public/ipo-exits-databricks-stripe-forecast-2024/