Key Take Away

• Facebook führte zunächst das ein DAU/MAU-Verhältnis zur Messung des Benutzerengagements oder der „Stickiness“ einer Plattform oder App.
• Da wiederkehrende Benutzer in der Regel wertvoller sind als neue Benutzer – und kostengünstiger zu gewinnen – kann ein hoher DAU/MAU ein guter Indikator für Akzeptanz und Wachstum sein.
• Investoren können DAU/MAU mit anderen Kennzahlen wie TVL oder Transaktionsvolumen kombinieren, um „sticky“-Projekte mit hervorragendem Wachstumspotenzial zu identifizieren.

Bevor sie einen Token kaufen, schauen sich intelligente Krypto-Investoren die Zahlen an. (Siehe unseren Leitfaden zu Die 3 wichtigsten Kennzahlen für Krypto-Investoren.)

Eine der wichtigsten Zahlen ist die Anzahl der Benutzer eines Kryptoprojekts, das ist wie die Kunden eines Traditionsunternehmens. Wir messen diese Zahl normalerweise entweder anhand der täglich aktiven Benutzer (DAU) oder der monatlich aktiven Benutzer (MAU).

Aber es gibt noch eine andere Metrik, nämlich die Verhältnis von täglich aktiven Nutzern (DAU) zu monatlich aktiven Nutzern (MAU), einfach ausgedrückt als DAU/MAU.

Dieses Verhältnis kann zur Messung verwendet werden Benutzereingriff, indem gezeigt wird, wie viele derjenigen, die die Plattform in einem Monat nutzen, sie auch täglich nutzen.

In diesem Leitfaden zeigen wir Ihnen Beispiele für das DAU/MAU-Verhältnis und wie Sie dieses Verhältnis in Ihre Anlageanalyse integrieren können.

Das DAU/MAU-Verhältnis verstehen

Bei Krypto- und Blockchain-Projekten bezieht sich DAU auf die Anzahl der einzelnen Benutzer, die innerhalb von 24 Stunden mit einer Plattform interagieren. Andererseits zählt MAU diese einzigartige Zahl über einen Monat.

Das DAU/MAU-Verhältnis wird berechnet, indem die DAU durch die MAU dividiert wird, wodurch ein Prozentsatz entsteht, der dies widerspiegelt Benutzerengagement, Kundenbindung und die Auswirkungen neu hinzugefügter Funktionen. (Höher = besser.)

Ein ideales DAU/MAU-Verhältnis im Bereich von 10–20 % weist auf eine gesunde Benutzerbindung und -bindung hin und lässt darauf schließen, dass Benutzer die Plattform sechs bis neun Mal im Monat besuchen.

Ein DAU/MAU-Verhältnis unter 10 % wird oft als schlecht angesehen, da Nutzer die Plattform weniger als dreimal im Monat nutzen. Dies kann darauf hindeuten, dass ein Bedarf an dauerhafterem Mehrwert für die Benutzer besteht.

Das DAU/MAU-Verhältnis hilft Unternehmen dabei, frühe Fälle von Kundenabwanderung zu erkennen. Da sich der Trend der täglich aktiven Nutzer von den monatlich aktiven Nutzern zu unterscheiden beginnt, besuchen die Nutzer die Website seltener, was ein Warnsignal ist.

Verwendung des DAU/MAU-Verhältnisses bei Krypto-Investitionen

Die Bindung von Nutzern ist genauso wichtig wie die Akquise von Kunden – insbesondere im Kryptobereich, wo Nutzer wählerisch sein können und auf der Suche nach kurzfristigen Belohnungen sind.

Wenn Kryptoprojekte lernen, Benutzer besser zu binden, steigern sie auch ihre Einnahmen, erhöhen die Stabilität und Langlebigkeit und verschaffen sich einen Wettbewerbsvorteil auf dem Markt.

Ebenso wie das DAU/MAU-Verhältnis eine Abwanderung anzeigen kann, Es kann auch als Frühindikator für die Traktion und das Wachstumspotenzial eines Projekts dienen. (Mit anderen Worten, vielversprechende Investitionen.)

Analyse des DAU/MAU-Verhältnisses

Hier sind zwei Erkenntnisse, die wir aus der obigen Tabelle gewinnen können:

• 1. Layer-1-Protokolle haben möglicherweise ein geringeres DAU/MAU-Verhältnis, weil die Leute einfach kaufen und behalten und es nicht jeden Tag verwenden.
• Obwohl wir erwarten würden, dass ein höheres DAU/MAU-Verhältnis mit einer höheren Marktkapitalisierung korreliert, scheint dies in diesem Szenario nicht der Fall zu sein. Bitcoin zum Beispiel hat eine DAU von 505, viel weniger als die 1.13 Millionen von Polygon. Allerdings beträgt die Marktkapitalisierung von Bitcoin auch das 141-fache der von Polygon. Dies liegt wahrscheinlich daran, dass Bitcoin als Wertaufbewahrungsmittel und nicht als Transaktionswährung verwendet wird.
• 2. Layer-2-Protokolle mit einem höheren DAU/MAU-Verhältnis haben eine höhere Marktkapitalisierung.
• Bei L2s, die häufig genutzt werden, kann ein höheres DAU/MAU-Verhältnis hingegen auf eine höherwertige Investition hinweisen. Dies gilt insbesondere für Arbitrum, Polygon und Ronin. Da sie in erster Linie dazu dienen, die Transaktionsverarbeitung zu beschleunigen, liegt es nahe, dass in diesem Anwendungsfall mehr Benutzer zu einer höheren Marktkapitalisierung führen würden.

Einbeziehung des DAU/MAU-Verhältnisses in Anlagestrategien

Wie jeder intelligente Investor untersuchen wir verschiedene Kennzahlen und fragen: „Wie können wir diese in unsere Anlagestrategien integrieren, um unsere Ergebnisse zu verbessern?“

Einige Möglichkeiten, das DAU/MAU-Verhältnis mit anderen Metriken zu verwenden, sind:

• Gesamtwert gesperrt (TVL): TVL stellt das Gesamtkapital dar, das von den Smart Contracts eines Projekts gehalten wird. Ein hoher TVL und ein günstiges DAU/MAU-Verhältnis bedeuten, dass ein Projekt über ein starkes Nutzerengagement und eine erhebliche finanzielle Unterstützung verfügt.
• Transaktionsvolumen: Hohe Transaktionsvolumina mit einem günstigen DAU/MAU-Verhältnis weisen auf ein lebendiges und aktives Projekt mit einer soliden, engagierten Nutzerbasis hin.
• Marktkapitalisierung: Während die Marktkapitalisierung allein in Kombination mit dem DAU/MAU-Verhältnis nur minimale Einblicke in das langfristige Wachstum eines Projekts bietet, können Anleger besser verstehen, ob das Ausmaß der Benutzereinbindung die Bewertung des Projekts rechtfertigt.

Wenn Sie das DAU/MAU-Verhältnis mit anderen Metriken verwenden, müssen Sie sich darüber im Klaren sein, dass das Tool Einschränkungen aufweist. Saisonalität, Projektlebenszyklen und die Zusammensetzung verschiedener Benutzertypen sind Überlegungen, die nicht sofort auf den ersten Blick erkennbar sind.

Zwei nützliche DAU/MAU-Beispiele

Lassen Sie uns zwei wichtige Beispiele für die Auswirkungen des DAU/MAU-Verhältnisses auf Investitionen untersuchen. Diese Fallstudien verdeutlichen die Bedeutung des Kontexts bei der Analyse von Kryptoprojekten.

Ronin

Ronin ist eine EVM-Blockchain, die entwickelt wurde, um spielereigene Volkswirtschaften in digitalen Welten zu schaffen. Da es sich um eine Layer-1-Blockchain handelt, die für die Verwendung durch Entwickler entwickelt wurde, weist ihr DAU/MAU-Verhältnis von 11.7 Mio./30.1 Mio. (38.87 %) auf eine äußerst engagierte Benutzerbasis hin. Obwohl die Marktkapitalisierung möglicherweise geringer ist als die der anderen Projekte auf dieser Liste, weist ein gesundes Verhältnis auf Wachstumspotenzial hin.

Wenn wir über den Anwendungsfall für Ronin nachdenken, ergibt dies einen logischen Sinn. Da es sich um einen Token handelt, der zur Unterstützung der Gaming-Wirtschaft geschaffen wurde, gehen wir davon aus, dass die regelmäßige Verwendung des Tokens die Norm sein wird (vorausgesetzt, die Spiele sind erfolgreich). Spieler neigen dazu, ihre Lieblingsspiele regelmäßig zu spielen, und natürlich müssen sie regelmäßig Transaktionen innerhalb des Spiels durchführen, was zu einem höheren DAU und einem höheren DAU/MAU-Verhältnis führt.

Bitcoin

Bitcoin hat die größte Marktkapitalisierung auf unserer Liste. Allerdings korreliert die DAU-Zahl nicht mit der Marktkapitalisierung. Die DAU-Leistung des Tokens war im vergangenen Jahr ein horizontaler Kanal, obwohl sein Preis gleichzeitig um etwa 150 % stieg. Und dafür gibt es einen logischen Grund. Die meisten Anleger handeln nicht regelmäßig mit Bitcoin. Stattdessen kaufen und halten sie den Token als langfristigen Wertaufbewahrungsmittel.

Bei der Verwendung dieses Verhältnisses ist der Kontext wichtig. Obwohl hohe Quoten häufig auf ein starkes Interesse und eine starke Nutzerbindung hindeuten, sind immer weitere Untersuchungen erforderlich, um das „Warum“ hinter den Daten herauszufinden. (Umgekehrt bedeutet ein niedriges DAU/MAU-Verhältnis nicht, dass es sich um ein nutzloses Projekt handelt.)

Fragen Sie sich: Ist dies ein Projekt, das Benutzer regelmäßig einbeziehen soll?? Wenn ja, könnte ein hohes DAU/MAU-Verhältnis ein guter Indikator für die Produkt-/Marktanpassung sein.

Takeaway für Investoren

Das DAU/MAU-Verhältnis hilft Anlegern, die „Klebrigkeit“ eines Kryptoprojekts oder -produkts zu bestimmen. Es misst, wie viele Benutzer regelmäßig zurückkommen.

Allerdings ist das Verhältnis mit Vorsicht zu genießen. Es ist vor allem für Projekte nützlich, die eine häufige Nutzung anstreben (denken Sie an Spiele, Social-Media-Plattformen, DeFi-Protokolle und Metaverse-Projekte). Es ist nicht so nützlich für Projekte, die möglicherweise selten verwendet werden.

Denken Sie daran: höher = besser. Wenn Sie ein Projekt mit einem guten DAU/MAU-Verhältnis gefunden haben, schauen Sie sich unser Projekt genauer an Top-Bewertungskennzahlen – und natürlich führen Sie Ihre qualitative Forschung mit uns durch Blockchain-Investoren-Scorecard.

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• Quelle: https://www.bitcoinmarketjournal.com/dau-mau-ratio/