Am 14. Februar 2024 kam es zu einer bedeutenden Entwicklung in der Finanzregulierungslandschaft, da vier führende Finanzverbände – das Bank Policy Institute (BPI), die American Bankers Association (ABA), das Financial Services Forum (das Forum) und die Securities Industry – zusammenkamen und Financial Markets Association (SIFMA) – richteten gemeinsam einen Brief an Gary Gensler, den Vorsitzenden der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission (SEC).

Dieser Brief stellt eine gemeinsame Aufforderung dieser einflussreichen Gremien an die SEC dar, gezielte Änderungen zu prüfen Personalbuchhaltungsbulletin Nr. 121 (SAB 121), eine Richtlinie, die seit ihrer Veröffentlichung am 31. März 2022 erhebliche Auswirkungen auf die Fähigkeit von US-Bankenorganisationen hat, mit digitalen Vermögenswerten umzugehen.

Der Kern ihrer Bitte

Der Brief der Verbände unterstreicht die Herausforderungen, die SAB 121 für regulierte Bankorganisationen mit sich bringt, insbesondere bei der Bereitstellung von Depotlösungen für digitale Vermögenswerte in großem Maßstab. Sie argumentieren, dass die Bilanzanforderung von SAB 121 in Verbindung mit einer breiten Definition von „Krypto-Asset“ Bankorganisationen davon abgehalten hat, verantwortungsvolle Anwendungsfälle für die Distributed-Ledger-Technologie (DLT) zu entwickeln. Dies wiederum hat dazu geführt, dass die Aktivitäten außerhalb des aufsichtsrechtlichen Bereichs blieben und dem Markt der rechtliche und aufsichtsrechtliche Schutz vorenthalten wurde, den staatlich regulierte Bankenorganisationen bieten.

Besondere Bedenken hervorgehoben

1. Entdecken Sie Bitcoin-ETPs: Die Genehmigung von 11 Spot Bitcoin Exchange-Traded Products (ETPs) durch die SEC hat Anlegern den Zugang zu dieser Anlageklasse über ein reguliertes Produkt eröffnet. Bankorganisationen fungieren jedoch aufgrund der Kapitalquote und anderer Anforderungen, die sich aus SAB 121 ergeben, insbesondere nicht als Vermögensverwahrer für diese ETPs. Dieses Szenario wirft Bedenken hinsichtlich der Sicherheit und Stabilität des Ökosystems auf und deutet auf ein Konzentrationsrisiko hin, das gemindert werden könnte, wenn Bankorganisationen durften Depotdienstleistungen erbringen.
2. Einsatz von DLT für traditionelle Finanzanlagen: Die Verbände weisen auf die potenziellen Vorteile der Verwendung von DLT zur Erfassung traditioneller Finanzanlagen wie Anleihen hin, die Zahlungs-, Clearing-, Abstimmungs- und Abwicklungsdienste rationalisieren könnten. Allerdings stellt die weit gefasste Definition von „Krypto-Asset“ in SAB 121 ein Hindernis für eine sinnvolle Beteiligung von Bankenorganisationen an DLT-basierten Projekten dar.

Vorgeschlagene Änderungen und Klarstellungen

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Der Brief beschreibt mehrere gezielte Änderungen an SAB 121, von denen die Verbände glauben, dass sie ihre Bedenken ausräumen könnten, ohne die politischen Ziele der SEC zu untergraben:

• Einengung der Definition von „Krypto-Assets“: Sie schlagen vor, die Definition zu verfeinern, um traditionelle finanzielle Vermögenswerte, die über Blockchain-Netzwerke erfasst oder übertragen werden, auszuschließen, da diese nicht die gleichen Risiken bergen wie Kryptowährungen.
• Befreiung von Bankorganisationen von der bilanziellen Behandlung: Die Verbände schlagen vor, Offenlegungspflichten beizubehalten und Bankenorganisationen gleichzeitig von der bilanziellen Behandlung von Krypto-Assets zu befreien. Dieser Ansatz würde es Bankorganisationen ermöglichen, die erforderlichen Offenlegungen über ihre digitalen Aktivitäten vorzunehmen, ohne die belastenden Kapitalauswirkungen von SAB 121.

Ich freue mich auf

Die Verbände bringen ihre Bereitschaft zum Ausdruck, mit der SEC zusammenzuarbeiten, um SAB 121 zu verfeinern, und betonen dabei ihre gemeinsamen Ziele des Anlegerschutzes, der Marktintegrität und der Finanzstabilität. Sie fordern ein Treffen mit dem Vorsitzenden Gensler und den Mitarbeitern der SEC, um ihre vorgeschlagenen Änderungen im Detail zu besprechen.

Ausgewähltes Bild über Pixabay

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• Quelle: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/02/the-huge-demand-for-spot-bitcoin-etfs-has-u-s-banks-begging-the-sec-to-relax-accounting-rules-so-they-can-get-into-the-crypto-custody-business/