Der Spot-Goldpreis (XAU/USD) erzielte im ersten Quartal des Jahres eine außergewöhnliche Entwicklung, indem er den bisherigen Rekord übertraf und die Marke von 2,200 USD pro Unze durchbrach. Dieser Anstieg war in erster Linie auf die Erwartung niedrigerer US-Zinsen und die Attraktivität des Metalls als sicherer Hafen zurückzuführen.

Dieser Artikel bietet einen detaillierten Einblick Goldpreiserwartungen für die kommenden Tage und das zweite Quartal 2024, wobei wichtige Marktthemen und Schlüsseltreiber untersucht werden, die eine entscheidende Rolle bei der Gestaltung der Entwicklung des Edelmetalls spielen könnten.

Der Goldpreis befindet sich auf einem neuen Rekordhoch, nachdem neue US-Daten Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung geweckt haben

Da sich das Wirtschaftswachstum und die Inflation abschwächen, gehen Anleger davon aus, dass die Federal Reserve und andere große Zentralbanken in den kommenden Monaten mit der Lockerung der Beschränkungen beginnen werden, nachdem in den Jahren 2022 und 2023 in weiten Teilen der entwickelten Welt erhebliche Zinserhöhungen vorgenommen wurden.

Die Edelmetallbewertung hat bereits einen Großteil des erwarteten Übergangs zu einer lockereren Geldpolitik berücksichtigt, sodass das zukünftige Aufwärtspotenzial möglicherweise begrenzt ist. Dies gilt insbesondere angesichts des Anstiegs des Goldpreises um 17 % in den letzten sechs Monaten. Die Fed muss eine gemäßigtere Haltung einnehmen, damit der Goldpreis bis 2024 deutlich steigen kann. Dies erscheint jedoch angesichts der jüngsten Prognosen und steigenden Inflationsgefahren unwahrscheinlich.

Laut das CME-Überwachungstool der Fed 75 erwarten Anleger vom FOMC eine quantitative Lockerung von etwa 2024 Basispunkten. Der Goldpreis könnte im zweiten Quartal erheblich steigen, wenn der FOMC beschließt, die Maßnahmen aufgrund des anhaltenden Preisdrucks und der Erwartungen über ... seinen geldpolitischen Fahrplan zu verschieben. Und strenger werden. Niedrigere Treasury-Renditen und ein niedrigerer US-Dollar, oft verbunden mit der Senkung der Kreditkosten durch die Fed, helfen im Allgemeinen dem Goldmarkt.

Das Bild unten zeigt die aktuellen Zinsaussichten für die nächsten neun Sitzungen des Federal Open Market Committee (FOMC) .

Wahrscheinlichkeiten für die FOMC-Sitzung - Quelle: CME Group

Jenseits der Fed: Geopolitik, Zentralbankkäufe, China, Diagramme

Neben den globalen Zinssätzen gibt es mehrere Faktoren, die die Entwicklung des Goldpreises in den kommenden Quartalen beeinflussen könnten. Sollten sich die geopolitischen Spannungen im nächsten Quartal verschärfen, insbesondere im Zusammenhang mit dem Krieg zwischen Russland und der Ukraine, die in den letzten Monaten bereits zum Anstieg des Edelmetalls beigetragen haben, könnten sie erneut zu einer wichtigeren Stützungsquelle werden.

Große Goldkäufe der Zentralbanken könnten ein weiterer Faktor sein, der den Wohlstand des Marktes unterstützt. Zum Hintergrund: Die Volksbank von China und die Zentralbank der Türkei waren in den historischen Jahren, die das Tempo für das Wachstum in den Jahren 2022 und 2023 vorgaben, aktive Goldkäufer, als die Zentralbanken jährlich mehr als 1,000 Tonnen Gold kauften.

Angesichts des Rufs von Gold als zuverlässiges Wertaufbewahrungsmittel, seiner Fähigkeit, in turbulenten Zeiten als sicherer Hafen zu fungieren, und seines Werts bei der Diversifizierung eines Anlageportfolios haben die Zentralbanken Gold in rekordverdächtiger Höhe aufgekauft. Die Zentralbanken haben ihre Reserven sorgfältig umverteilt und sich von einer starken Abhängigkeit vom US-Dollar entfernt, der in der Vergangenheit den Großteil ihrer Bestände ausmachte, da sich die globale Machtdynamik verändert und die Dominanz der USA immer unsicherer wird.

Prognosen des World Gold Council über Käufe der Zentralbanken in Höhe von 39 Tonnen im Januar und Prognosen für die kommenden Quartale deuten darauf hin, dass die Nachfrage über das gesamte Jahr hinweg stark sein könnte. Dies kann potenzielle Verluste bei einer Abwärtskorrektur begrenzen, indem es als Puffer bei einer möglichen rückläufigen Goldpreisumkehr fungiert.

Goldkäufe der Zentralbanken – Quelle: World Gold Council

Unterdessen wurden in China Privatanleger aufgrund der schlechten Entwicklung des Immobiliensektors von Gold angezogen. Chinas Gesamtwirtschaft blieb schwach und die Aktien- und Devisenmärkte entwickelten sich nicht gut.

Das technische Profil von XAU/USD zeigt ein konsistentes Muster aus Hochs und Tiefs, was die bullischen Aussichten und Preisaussichten für Gold unterstützt. Allerdings ist Vorsicht geboten, da technische Indikatoren auf überkaufte Bedingungen hinweisen. Auch wenn sie sich als kurzfristig oder relativ gering erweisen, kommt es häufig zu korrigierenden Rückschlägen, wenn die Märkte in kurzer Zeit übermäßig bullisch werden.

Gold Weekly - Quelle: CAPEX WebTrader

Goldpreisprognose: neutral und unter Beobachtung

Nach deutlichen Zuwächsen in den ersten Monaten des Jahres könnte der Goldpreis im zweiten Quartal in eine Konsolidierungsphase eintreten. Vor diesem Hintergrund ist es unwahrscheinlich, dass die Preise stark in die eine oder andere Richtung steigen, es sei denn, es kommt zu einer plötzlichen Änderung der globalen Inflationsdynamik und der Zinserwartungen.

Anleger sollten die globalen geopolitischen Entwicklungen, die Käufe der Zentralbanken, die US-Präsidentschaftswahl und die Wirtschaftsdaten sorgfältig beobachten. Diese Elemente werden wichtige Hinweise auf die Entwicklung des Edelmetalls in den kommenden Monaten geben.

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• Quelle: Datenintelligenz von Platon.