Die Entscheidung des Texas State Board of Education, seine Investitionspartnerschaft mit BlackRock zu beenden, hat die Debatte über Investitionen in den Bereichen Umwelt, Soziales und Governance (ESG) in den Vereinigten Staaten neu entfacht. Da dem Investmentgiganten 8.5 Milliarden US-Dollar abgezogen wurden, unterstreicht dieser Schritt die zunehmende Kluft zwischen politischen und Investitionsstrategien.

Im Zentrum dieser Kontroverse steht BlackRock, der weltweit größte Vermögensverwalter und lautstarker Befürworter von ESG-Prinzipien.

Während die Führungsrolle von BlackRock bei der Förderung von Nachhaltigkeit und Klimaschutz bei vielen Investoren und Interessenvertretern Lob gefunden hat, hat das Unternehmen auch bei einigen republikanischen Politikern in Bundesstaaten wie Texas heftige Kritik hervorgerufen. Diese Politiker werfen BlackRock vor, eine linke Agenda voranzutreiben und traditionelle Energiesektoren zu untergraben.

Der Aufstieg des ESG-Investierens

ESG-Investitionen, kurz für Environmental, Social, and Governance Investing, bewerten Unternehmen anhand ihrer Leistung anhand verschiedener Verantwortungskennzahlen und -standards, um ihre Eignung für Investitionen zu beurteilen.

Mithilfe dieser Standards können Investoren Unternehmen identifizieren, die sich stark für die Umwelt einsetzen, soziale Auswirkungen haben und effektive Governance-Praktiken aufweisen. ESG-Investitionen werden auch als nachhaltiges Investieren, Impact Investing und sozial verantwortliches Investieren bezeichnet.

Viele ESG-Investoren legen einen höheren Wert auf den Umweltfaktor und entfernen Umweltverschmutzer aus ihren Portfolios. Stattdessen beschließen sie, in Unternehmen zu investieren, die sich dafür entscheiden, die Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen zu verringern. 

Der Bundesstaat Texas war ein Schlachtfeld in der Anti-ESG-Bewegung. Staatsbeamte gehen entschieden gegen Unternehmen und Investoren vor, die angeblich soziale und ökologische Belange über wirtschaftliche Interessen stellen.

Beispielsweise hat Texas der britischen Bank Barclays aufgrund ihrer ESG-Richtlinien kürzlich die Teilnahme am Markt für Kommunalanleihen verboten. Der Staat hat auch darüber nachgedacht, sich von Vermögensverwaltern zu trennen, denen vorgeworfen wird, Energieunternehmen zu boykottieren.

Texas ist nicht der Einzige, der gegen ESG-Investitionen protestiert. Im Jahr 2023 wurden in Staaten mit republikanisch kontrollierten Parlamenten mindestens 25 Anti-ESG-Gesetze verabschiedet.

Insbesondere Utah hat fünf dieser Gesetzesentwürfe verabschiedet, was erheblich zur Gesamtzahl beitrug. Trotz dieser gesetzgeberischen Erfolge müssen einige Gesetzentwürfe noch verabschiedet werden. Über diese Entwicklungen wurde auf einer von Lichtensteins Team betriebenen Website berichtet, die sich der Verfolgung solcher Rechnungen widmet.

Die Anti-ESG-Haltung von Texas könnte einigen Wählern gefallen. Dies könnte jedoch mit erheblichen Kosten für Investoren und die Wirtschaft des Staates verbunden sein. 

In einer vom Texas County & District Retirement System durchgeführten Studie wurden potenzielle Verluste von über 6 Milliarden US-Dollar in zehn Jahren durch das Verbot von ESG-Investitionen in öffentliche Rentensysteme geschätzt. Dies unterstreicht die komplexen Kompromisse, die bei der Abwägung finanzieller Erträge mit sozialen und ökologischen Zielen verbunden sind.

Außerdem, MSCI-Bericht zeigte, dass die Top-20-ESG-Fonds aufgrund einer besseren ESG-Leistung steigende Renditebeiträge verzeichneten.

Texas bezieht Stellung

Zur Verteidigung seiner Entscheidung, die Partnerschaft mit BlackRock zu beenden, verwies das Texas State Board of Education auf Gesetze, die Investitionen in Unternehmen verbieten, die bestimmte Energieunternehmen boykottieren.

Vorstandsvorsitzender Aaron Kinsey äußerte sich besorgt über die Auswirkungen von BlackRock auf die Öl- und Gasindustrie in Texas. Der Texas Permanent School Fund (PSF) erhält sein Geld aus den Einnahmen der Branche. 

In einer auf X veröffentlichten Erklärung stellte Aaron Kinsey, PSF-Vorsitzender, Folgendes fest:

„BlackRocks dominante und beharrliche Führungsrolle in der ESG-Bewegung schadet der Öl- und Gaswirtschaft unseres Staates und genau den Unternehmen, die Einnahmen für unsere PSF generieren, unermesslich … Die PSF wird nicht untätig bleiben, während unsere finanzielle Zukunft von der Wall Street angegriffen wird.“

Die Erklärung spiegelt die wachsende Besorgnis bestimmter Interessengruppen in Texas hinsichtlich des Einflusses von ESG-Überlegungen auf Investitionsentscheidungen wider. Und dass es möglicherweise auch Auswirkungen auf den Energiesektor des Staates haben könnte. Laut der Website der BOE des Bundesstaates ist Kinsey CEO von American Patrols, einem Luftfahrtunternehmen für Ölfelddienstleistungen in Midland.

Kritiker argumentieren, dass dies die langfristige finanzielle Gesundheit der PSF gefährden und ihre Fähigkeit zur Erreichung ihrer Anlageziele einschränken könnte. 

BlackRock verteidigt seine Position

BlackRock wurde zunehmend von republikanischen Politikern und Aktivisten unter die Lupe genommen, die dem Unternehmen vorwerfen, eine linke Agenda zu vertreten. Im vergangenen Jahr unterzeichnete der Vermögensverwalter einen Investitionsvertrag 550 Millionen US-Dollar an Occidental Petroleum Direkte Lufterfassung (DAC) Werk in Ector County, Texas. 

Als Reaktion auf die Entscheidung des Staates verteidigte Larry Fink, CEO von BlackRock, das Engagement des Unternehmens in der Energiebranche. In einer E-Mail erklärte er:

„Die Entscheidung ignoriert unsere 120-Milliarden-Dollar-Investition in texanische öffentliche Energieunternehmen und widerspricht dem Rat von Experten. Als Treuhänder sollte die Politik niemals wichtiger sein als die Leistung, insbesondere nicht für den Steuerzahler.“

Trotz dieser Kritik betonte BlackRock seine erheblichen Investitionen in US-Energieunternehmen. Darüber hinaus wies das Unternehmen darauf hin, dass es maßgeblich dazu beiträgt, Millionen von Texanern beim Investieren und Sparen für den Ruhestand zu unterstützen. Sie haben außerdem über 300 Milliarden US-Dollar in texanische Unternehmen, Infrastruktur und Kommunen gesteckt, wobei ein erheblicher Teil, insgesamt 125 Milliarden US-Dollar, in den Energiesektor floss.

Letzte Woche veröffentlichte der Investmentriese einen Bericht, in dem er wichtige Entwicklungen identifiziert, die sich auf die Investitionsmöglichkeiten und -risiken für den Übergang zu einer CO2024-armen Wirtschaft im Jahr XNUMX auswirken werden.

Während sich die Debatte über ESG-Investitionen weiter entwickelt, müssen Anleger und politische Entscheidungsträger die potenziellen Vor- und Nachteile der Einbeziehung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Überlegungen in Investitionsentscheidungen sorgfältig abwägen.

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• Quelle: https://carboncredits.com/texas-withdraws-8-5-billion-from-blackrock-over-esg-investing/