Auf der Dalal-Straße herrscht wieder hektisches Treiben. Nach erfolgreichen Börsengängen von IdeaForge, Cyient DLM und Senco Gold ist das Unternehmen ein Player im Non-Deposit-Non-Banking-Finance-Unternehmen (NBFC). SBFC-Finanzen erschließt mit seinem Börsengang im Wert von INR 1,025 Crore den Primärmarkt. Hier finden Sie in 10 Punkten alles, was Sie über den Börsengang von SBFC Finance wissen müssen.
#1 Geschäftshintergrund
SBFC Finance ist ein systemrelevanter Akteur ohne Einlagen (NBFC-ND-SI), der gesicherte KKMU-Kredite und Kredite gegen Gold anbietet. Die meisten seiner Kreditnehmer sind Unternehmer, Kleinunternehmer, Selbstständige, Angestellte und Arbeiter. Klassenindividuen. Das Unternehmen konzentriert sich auf Ticketgrößen im Bereich von INR 5 Lakhs bis INR 30 Lakhs. Unter den KKMU-fokussierten NBFCs in Indien weist SBFC Finance mit a eines der höchsten Assets under Management (AUM)-Wachstums auf CAGR von 44 % im Zeitraum vom Geschäftsjahr 2019 bis zum Geschäftsjahr 2023. Es gab auch ein robustes Auszahlungswachstum mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 40 % zwischen dem Geschäftsjahr 2021 und dem Geschäftsjahr 2023.
Das verwaltete Vermögen von SBFC Finance ist über ganz Indien verteilt, mit 30.84 % im Norden, 38.53 % im Süden und 30.63 % im Westen und Osten zusammen (Stand: 31. März 2023). Auch die Auszahlungen über die Zonen hinweg sind gut verteilt, und das ist auch der Fall Das Konzentrationsrisiko über Branchen und Sektoren hinweg wurde reduziert, wie die Tatsache zeigt, dass zum 10. März 31 keine einzelne Branche, einschließlich des verarbeitenden Gewerbes, mehr als 2023 % des Kreditportfolios beisteuerte.
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#2 Branchenüberblick über SBFC Finance
SBFC Finance ist in einer Branche tätig, die durch die Betreuung von Kunden in Regionen und Bevölkerungsgruppen mit geringem Bankenaufkommen an Bedeutung gewonnen hat. Diese Kunden würden von traditionellen Finanzinstituten aufgrund fehlender Bonitätshistorie oder fehlender ordnungsgemäßer Sicherheitenaufzeichnungen nicht betreut.
Bis zum 20. Juni 2023 waren von den geschätzten 16.9 Millionen KKMU in Indien nur etwa 70 Millionen KKMU bei UDYAM registriert, sodass eine große Anzahl von KKMU aufgrund ihres nicht registrierten Status keinen Zugang zu organisierter Finanzierung hat.
Marktforschungsschätzungen zufolge wird erwartet, dass die NBFC-Kreditvergabe zwischen dem Geschäftsjahr 12 und dem Geschäftsjahr 14 um 2023 bis 2025 % wächst. Das Kreditwachstum wird voraussichtlich durch den Einzelhandel vorangetrieben, einschließlich der Segmente Wohnen, Auto und Mikrofinanz. Es wird erwartet, dass die rasche Erholung der Wirtschaft die Verbrauchernachfrage im Geschäftsjahr 2024 ankurbeln und zu einem gesunden Wachstum für NBFCs führen wird.
Ab dem Geschäftsjahr 50 machen Wohnungsbau- und Infrastrukturkredite mehr als 2023 % des gesamten NBFC-Portfolios aus.
#3 Details zum Börsengang von SBFC Finance
| Börsengangstermine von SBFC Finance | 3 - 7 August 2023 |
| SBFC Finance IPO-Preis | 54 – 57 INR pro Aktie |
| Neue Ausgabe | INR 600 Millionen |
| Angebot zum Verkauf | INR 425 Millionen |
| Gesamtgröße des Börsengangs | INR 1,025 Millionen |
| Mindestgebot (Losgröße) | 260 Aktien (INR 14,820) |
| Nennwert | 10 INR pro Aktie |
| Einzelhandelszuteilung | 35% |
| Eintrag auf | BSE, NSE |
#4 Börsengang von SBFC Finance – Geschäftsbereiche
Das Unternehmen bietet drei Arten von Krediten an: gesicherte KKMU-Kredite, Kredite gegen Gold und andere ungesicherte Kredite.
Gesicherte KKMU-Darlehen – Zum 31. März 2023 beträgt die durchschnittliche Ticketgröße für gesicherte KKMU-Kredite 0.99 Mio. INR, mit einer durchschnittlichen Vertragslaufzeit von 9.84 Jahren. Der Anteil der gesicherten KKMU-Kredite am AUM stieg von 64.93 % im Geschäftsjahr 21 auf 79.31 % im Geschäftsjahr 23. Das Unternehmen betreut über 34,738 Kreditnehmer in dieser Kategorie.
Kredite gegen Gold – Kreditnehmer können ihren Goldbesitz als Kredit verpfänden, wobei bis zu 75 % des Wertes des Goldgegenstandes sanktioniert werden. Diese Kredite sind durch Goldschmuck besichert, was zu minimalen Dokumentations- und Bonitätsprüfungsanforderungen führt. Das Unternehmen ist in 16 Bundesstaaten und 2 Unionsterritorien tätig und betreut in diesem Geschäft 59,437 Kreditnehmer. Der Anteil der Goldkredite am verwalteten Vermögen sank von 25.21 % im Geschäftsjahr 21 auf 17.48 % im Geschäftsjahr 23. Die Brutto-NPA-Quoten für dieses Portfolio betrugen 1.50 %, 1.71 % bzw. 1.21 % für die Geschäftsjahre 2021, 2022 und 2023.
Andere unbesicherte Kredite Dazu gehören Privatkredite sowie Geschäfts- und Berufskredite. Privatkredite werden Arbeitnehmern für verschiedene Zwecke angeboten, beispielsweise für Hochzeiten, Bildung, Hausrenovierung oder Einkäufe. Die durchschnittliche Ticketgröße für Privatkredite beträgt 0.69 Mio. INR, mit einer durchschnittlichen Laufzeit von 4.83 Jahren (Stand: 31. März 2023). Der AUM anderer Kredite für die Geschäftsjahre 2021, 2022 und 2023 betrug 219.0 Crores INR, 226.35 Crores INR und 158.72 Crores INR 2022 crores. Allerdings stellte das Unternehmen ab September XNUMX die Auszahlung anderer unbesicherter Kredite ein.
#5 Umfangreiches Filialnetz
SBFC Finance verfügt über ein umfangreiches Netzwerk von 152 Niederlassungen (Stand: 31. März 2023), verteilt auf 16 Bundesstaaten und 2 Unionsterritorien sowie etwa 129 Distrikte in ganz Indien, wobei Karnataka, Uttar Pradesh, Maharashtra und Telangana die wichtigsten Bundesstaaten sind.
#6 Eigene Beschaffung, kein DSA
100 % des Kreditportfolios von SBFC Finance werden intern vergeben, wodurch die Abhängigkeit von Direktvertriebspartnern oder Konnektoren eingeschränkt wird, um ein direkteres und umfassenderes Verständnis des Kundenprofils zu gewährleisten. Das Unternehmen beschafft Kunden direkt über sein Vertriebsteam mit 1,911 Mitarbeitern und hat ein Direktbeschaffungsmodell durch filialgeführte lokale Marketingbemühungen eingeführt.
#7 SBFC-Börsengang – Finanzielle Leistung
| FY2021 | FY2022 | FY2023 | |
| Einnahmen | 463.17 | 473.15 | 654.15 |
| Kosten | 397.47 | 444.01 | 539.00 |
| Jahresüberschuss | 85.01 | 64.52 | 149.74 |
| Rand (%) | 18.35 | 13.64 | 22.89 |
#8 Bonitätsbewertungen
Das Unternehmen erhielt im Geschäftsjahr 2018 ein Kreditrating von Ind A/Stabil und wurde anschließend von India Rating im Geschäftsjahr 2022 auf Ind A+/Stabil hochgestuft. Das Unternehmen hat im Oktober 2022 eine Bonitätsverbesserung von [ICRA] A+ (stabil) von [ICRA] A (positiv) im Oktober 2021 für sein befristetes Darlehen und seine NCDs erhalten. Es hat die Bewertung CARE A+ erhalten; Stabil nach CARE-Ratings für unsere langfristigen Bankfazilitäten im April 2023.
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#9 SBFC-Börsengang – Bewertungen
| FY 2021 | FY 2022 | FY 2023 | |
| EPS | 1.06 | 0.79 | 1.62 |
| PE-Verhältnis | - | - | 33.33 – 35.19 |
| Ronw (%) | 7.67 | 5.18 | 9.83 |
| NAV | 14.66 | 15.42 | 19.26 |
| ROE (%) | 7.67 | 5.18 | 9.93 |
| EBITDA (%) | 78.17 | 67.44 | 74.96 |
| Schulden/Eigenkapital | 2.93 | 2.87 | 2.55 |
#10 Peer-Vergleich
Die aufgeführten Konkurrenten wurden als Grundlage des Geschäfts, der relevanten Produkte, des Vertriebsnetzes und des Zielsegments (Ticketgrößen) des Unternehmens betrachtet.
| Firma | AUM (Kr.) | AUM-Wachstum (%) | Gesamteinkommen (Kr.) | Gewinn nach Steuern (Kr.) | Brutto-NPA (%) | Netto-NPA (%) |
| SBFC-Finanzen | 4942.8 | 54.84 | 740.4 | 149.7 | 2.43 | 1.41 |
| Aavas Finanziers | 14,166.7 | 24.81 | 1,610.1 | 430.1 | 0.92 | 0.68 |
| Startseite Erste Finanzen | 7,198.0 | 33.79 | 795.6 | 228.3 | 1.61 | 1.10 |
| Aptus Value Wohnungsfinanzierung | 6,738.0 | 30.08 | 1,129.0 | 503.0 | 1.15 | 0.86 |
| AU Kleine Finanzbank | 59,158.0 | 23.68 | 9,239.9 | 1,427.9 | 1.66 | 0.42 |
| Fünf-Sterne-Unternehmensfinanzierung | 6,914.8 | 36.47 | 1,528.9 | 603.5 | 1.36 | 0.69 |
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- Quelle: https://ipocentral.in/sbfc-finance-ipo-all-you-need-to-know-in-10-points/
