Nikolay Storonsky, einst Schwimmmeister in seiner Heimat Russland, hält sich nicht gerne auf der langsamen Spur auf. Sein 33-Milliarden-Dollar-Fintech Revolut Inc. hat eine Leuchtreklame im Büro, die den Mitarbeitern sagt: „Get Shit Done“.

In diesem Sinne sprach der 37-jährige britische Schatzkanzler Rishi Sunak bei einer Londoner Veranstaltung im Februar. Revolut hat eine britische Banklizenz beantragt, ein entscheidender Schritt in seinem Plan, eine weltumspannende finanzielle „Super-App“ zu werden. Es bietet bereits Geldüberweisungen, Einkäufe im Geschäft, Aktienhandel und Haustierversicherungen an. Eine Lizenz würde geschützte britische Girokonten mit Überziehungskrediten und Krediten hinzufügen, das Rückgrat jeder erwachsenen Bank.

Aber zuerst wollen die Briten sicher sein, dass Revolut über die Compliance- und Risikomanagement-Fähigkeiten verfügt, um die Stolperfallen anderer „Disruptoren“ im Finanzbereich zu vermeiden, insbesondere da es mit Kryptowährungen arbeitet. Ein frustrierter Storonsky, der gehofft hatte, bis Anfang 2022 eine Lizenz zu bekommen, fragte Sunak, was laut Anwesenden so lange gedauert habe: Drei Monate später sei die Genehmigung immer noch nicht da. Eine neue Wachsamkeit in Bezug auf mit Russland verbundene Unternehmen hat nicht geholfen.

Der Aufstieg von Revolut war schnell. Sie wurde 2015 als Prepaid-Karte mit günstigen Wechselkursgebühren eingeführt, wobei Storonsky – ein ehemaliger Derivatehändler bei der Credit Suisse Group AG und Lehman Brothers – Werbegeschenke an Bahnhöfen verteilte. Heute hat es mehr als 18 Millionen Kunden und eine höhere Bewertung als Barclays Plc. Eine Finanzierungsrunde im vergangenen Jahr, angeführt vom Vision Fund 2 der SoftBank Group Corp., machte es kurzzeitig zum wertvollsten Startup Großbritanniens aller Zeiten.

Jetzt bedeutet der Prozess in Großbritannien, dass Storonsky bei seinem Versuch, Revolut zum Alleskönner des Internet-Bankings zu machen, auf der Stelle treten muss. Er will auch eine US-Lizenz, obwohl eine vertraute Person sagt, dass die Amerikaner wahrscheinlich nicht nachgeben werden, bis die britische Situation geklärt ist. Der US-Chef von Revolut kündigte im Dezember teilweise wegen der Verzögerung.

Es steht eine Menge auf dem Spiel. Während Revolut eine Lizenz für die Europäische Union hat, sind Großbritannien und die USA Schlüsselgebiete. Ein Großteil seiner Bewertung hängt davon ab, den Mainstream-Bankenmarkt weltweit zu knacken. Der Umsatz im Jahr 2020 betrug nur 325 Millionen US-Dollar, also ist es weit davon entfernt, diese Zahl von 33 Milliarden US-Dollar zu rechtfertigen.

Und der Hintergrund ist nicht einfach. Großbritannien hat Bedenken hinsichtlich des Krypto-Handelsdienstes von Revolut, einem großen Umsatzbringer, und ob aufstrebende Banking-Apps in der Lage sind, Geldwäsche und Betrug zu bekämpfen, sagen Vertraute. „Wir nehmen unsere regulatorischen und Compliance-Verpflichtungen sehr ernst“, sagt ein Revolut-Sprecher. „Wir haben konstruktive, produktive Beziehungen zu über 22 Aufsichtsbehörden auf der ganzen Welt und … unsere Beziehungen zu britischen Aufsichtsbehörden gehören zu den langjährigsten.“

Wladimir Putins Krieg gegen die Ukraine lenkt auch die Aufmerksamkeit auf alle russischen Verbindungen, egal wie locker sie sind. „Wir befinden uns nicht in normalen Umständen“, sagt Maria Demertzis von der Brüsseler Denkfabrik Bruegel, die die Fintech-Branche erforscht hat.

Russische Distanz

Storonsky ist mit 20 nach London gezogen, hat dort seine Milliarden verdient und den Krieg unmissverständlich verurteilt. Revolut-Mitbegründer Vlad Yatsenko ist Ukrainer; sowohl er als auch Storonsky haben britische Pässe. Laut einer mit dem Plan vertrauten Person schließen sie das Moskauer Büro des Unternehmens.

Doch Putins Einmarsch macht westliche Politiker vorsichtig. Storonskys in der Ukraine geborener Vater, Nikolay Mironovich Storonsky, ist Direktor bei Gazprom Promgaz OAO, einer Abteilung des russischen Gasriesen. Die Regulierungsbehörden müssen entscheiden, ob dies „ein relevanter Faktor“ ist, sagt Jane Jee, Compliance-Anwältin für Zahlungsunternehmen.

Diese familiären Wurzeln wurden erstmals 2019 untersucht, nachdem Revolut eine Banklizenz in Litauen erhalten hatte und ein Gesetzgeber ihm vorwarf, mit dem Kreml in Verbindung zu stehen. „Wir haben an einer Reihe von Überprüfungen in Litauen teilgenommen und die Ausschüsse kamen zu dem Schluss, dass es bei Revolut keine politischen Verbindungen zu Russland gibt“, sagt der Sprecher.

Das Fintech wird von DST Global unterstützt, einer Risikokapitalgesellschaft, die von Yuri Milner, dem reichsten Russen des Silicon Valley, gegründet wurde. Auch er hat sich von Moskau distanziert und „Russlands Krieg“ verdammt. Der Sprecher von Revolut sagt, dass in keinem der DST-Fonds, die in das Unternehmen investierten, russisches Geld enthalten war.

Andere regulatorische Fragen rund um Revolut erscheinen wichtiger. Die derzeitige Bezeichnung „E-Geld“ im Vereinigten Königreich bedeutet, dass es leichter beaufsichtigt wird als eine Bank, wodurch es wendiger und billiger zu führen ist. Aber es kann nicht direkt Kredite vergeben und seine Einlagen sind nicht durch staatliche Versicherungen geschützt.

Sie muss der Financial Conduct Authority zeigen, dass sie über die richtigen Compliance- und Betrugsbekämpfungstools für eine voll lizenzierte Bank verfügt – eine teure und belastende Pflicht. Die großen Kreditgeber geben Milliarden für die Überwachung von Transaktionen und Kunden aus. Revolut hat etwa 300 Mitarbeiter in seinen Risiko- und Compliance-Teams.

„Die Standards sind sehr hoch, um in Großbritannien eine Banklizenz zu erhalten“, sagt Mark Hipperson, der den Prozess durchlaufen hat, nachdem er 2014 die Starling Bank mitbegründet hatte. Ein weiteres britisches Startup, die Monument Bank, brauchte drei Jahre, um die Genehmigung zu erhalten. Storonsky bewarb sich erstmals Anfang 2021.

In der Zwischenzeit nutzt Revolut seine litauische Lizenz als Pass in die EU. Sie begann 2020 mit dem Angebot von Kredit- und Kreditprodukten im Baltikum und in Polen; im Januar startete sie als Bank in 10 weiteren EU-Staaten.

Seine Erfahrung in Litauen zeigt einige der Herausforderungen für Banking-Apps, wenn sie ausgereift sind. Ein Compliance-Experte, der kürzlich in seinem dortigen Büro gearbeitet hat, sagt, dass die Sanktionskontrollen von Revolut stark sind, aber dass seine oberste Priorität „Kundenfreundlichkeit“ ist. Das kann die Last auferlegen, nach so wenigen Details wie möglich zu fragen. Die litauische Zentralbank hat das Unternehmen wegen Mängeln bei der Erfassung von Kundeninformationen mit einer Geldstrafe belegt.

Revolut hat eine „unternehmensweite Compliance-Praxis, die die beste ihrer Klasse ist“, sagt der Sprecher.

Bitcoin Schlag

In Großbritannien stand das Krypto-Handelsprodukt von Revolut im Fokus. Die Regulierungsbehörde hat es aufgrund von Bedenken hinsichtlich seines Know-Your-Customer-Ansatzes und der Transaktionsüberwachung nicht als „passend und angemessen“ erachtet, obwohl es in Großbritannien immer noch verfügbar ist laut einer in den Prozess eingewiesenen Person jedes Mal neu zu starten.

Während Sunak sich für Fintech einsetzt und davon spricht, London zu einem „Krypto-Hub“ nach dem Brexit zu machen, passt dies nicht zur vorsichtigen Regulierung, sagen einige Führungskräfte der Branche. Ein Fintech-Chef, der darum bat, nicht genannt zu werden, sagt, dass die Wartezeit von Revolut zu der Wahrnehmung beiträgt, dass die Unterstützung der Bank of England und der FCA für Innovationen nachgelassen hat. Die FCA wollte den Überfall nicht kommentieren, sagt aber, dass sie Innovationen begrüßt. London ist bestrebt, eine Börsennotierung von Revolut zu beherbergen.

Die offiziellen Beziehungen zu Storonsky waren nicht immer einfach. Im Jahr 2019 widersprach die FCA seinem Vorschlag, einen relativ unbekannten Revolut-Vorsitzenden zu ernennen. Er entschied sich stattdessen für City Grande Martin Gilbert, Ex-Chef von Aberdeen Asset Management, nachdem er der Aufsichtsbehörde wütend gesagt hatte, sie solle auswählen, wen sie wolle, sagen Bekannte. Der Sitzungssaal von Revolut ist jetzt die Heimat von Finanzveteranen wie Michael Sherwood, einem ehemaligen Co-Chef von Goldman Sachs International.

Manche sprechen von einer neuen Reife bei Storonsky, der zuvor für eine giftige und zielgerichtete Arbeitskultur kritisiert wurde. Das wird er brauchen, wenn er durch die britische Beamtenschaft navigiert. Die „Finanzbro“-Fans der stählernen und goldenen Bankkarten von Revolut werden ihn anfeuern.

Der potenzielle Preis ist groß. Mit dem Superapp-Konzept „kehren wir zu den Zeiten zurück, als Kunden ein Girokonto, einen Kredit und eine Versicherung an einem Ort hatten“, sagt Hipperson, die ein neues Fintech namens Ziglu betreibt. Kunden haben diesen Ansatz in den 90er Jahren kaltgestellt, weil die Banken davon profitierten.

Seit seinem Debüt im Jahr 2015 hat Revolut etwa 1.7 Milliarden US-Dollar von SoftBank und anderen gesammelt. Ein dem Unternehmen nahestehender Banker rechnet mit üppigeren Finanzierungsrunden. Es hängt viel von Storonskys Erfolg ab.

–Von Stefania Spezzati, William Shaw und Aisha S Gani (Bloomberg Mercury)