Lieber SaaStr: Was sind einige der kostspieligsten Fehler, die unerfahrene Anleger machen?

Meine größten Fehler bei SaaS-Investitionen waren letzten Endes nicht wirklich kostspielig, denn am Ende bedeuten Machtgesetze, dass Ihre Gewinner Ihre Verlierer überwältigen, wenn Sie es richtig machen. Ein paar Gewinner machen die Fehler mehr als wett. Der wirkliche Fehler besteht einfach darin, nicht mehr Gewinner zu gewinnen.

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Trotzdem habe ich einige Investitionen vermasselt.

Hier ist wie:

• Verwirrung zwischen einmaligen und wiederkehrenden Einnahmen. Das hat bei mir nicht gut geklappt. Beide Male, als ich dies tat, stiegen die Start-ups ziemlich schnell von 1 bis 2 Millionen US-Dollar „ARR“ auf praktisch 0.1 Millionen US-Dollar „ARR“. Denn es handelte sich alles wirklich um Transaktionseinnahmen. Es kam nicht wirklich wieder und war zu fragil. Ich hätte hier beim ersten Mal sorgfältiger vorgehen sollen und die Investition beim zweiten Mal einfach nicht getätigt. Allerdings war das frühe Umsatzwachstum in beiden Fällen beeindruckend.
• Investieren, als der CEO auch nur ein bisschen ein BS-Künstler war und/oder sich etwas ausgedacht hat. Selbstvertrauen ist gut. Dinge zu erfinden ist schlecht. Etwas zu behaupten, ohne es richtig zu wissen … über einen Kunden, den ich persönlich kannte … war eine Warnung. Ich hätte nicht in dieses investieren sollen. Auch wenn die Messwerte sehr beeindruckend waren.
• In einen Gründer/CEO investieren, der nicht besser ist als ich. Dies könnte am Ende die Ursache meiner größten Verluste sein. Ein Gründer-CEO zu sein ist so schwer. Wenn Sie nicht besser sind als ich, werden Sie wahrscheinlich früher verkaufen oder ausgebrannt sein. Ich habe es selbst kaum geschafft.
• Investieren, wenn der CEO seinen Verpflichtungen nicht nachgekommen ist. Ich habe zweimal in Start-ups investiert, bei denen der CEO einer Verpflichtung aus der Vergangenheit nicht nachgekommen ist. Eine große Flagge. Auch wenn die Verpflichtung selbst eher gering war.
• Investieren auf Basis eines guten Deals/günstigen Preises. Ich habe mehrere Investitionen getätigt, die aufgrund besonderer Umstände wirklich günstig waren. In beiden Fällen habe ich Geld verdient – ​​mindestens das Dreifache. Aber ich habe nicht genug Geld verdient, als dass es sich gelohnt hätte. Billig ist kein Grund zu investieren.
• Nicht nur mit einem kurzen Handschlag einem fairen Deal zustimmen. Ich habe hier früh und schnell Kurskorrekturen vorgenommen. Jetzt frage ich den Gründer einfach, was er in Bezug auf Preis, Konditionen usw. möchte. Wenn es fair ist, versuche ich, dem einfach zuzustimmen. Es gibt keinen Vorteil, wirklich über Frühphaseninvestitionen zu verhandeln. Zumindest nicht für mich. Wenn es nicht passt, passt es einfach nicht, und das ist in Ordnung.
• Investieren, als der CEO ziemlich gut war, aber der CTO einfach in Ordnung war. Hier können Sie gut abschneiden, aber ich glaube nicht, dass Sie auf diese Weise in einem wettbewerbsintensiven Markt gewinnen können. Um wirklich erfolgreich zu sein, braucht man sowohl einen großartigen CEO als auch einen großartigen CTO. Es ist heutzutage einfach zu schnell und wettbewerbsintensiv da draußen, in fast jeder Kategorie.
• Ich kaufe nicht jede Aktie, die ich konnte. Ich habe diesen Fehler nicht oft gemacht, aber oft genug. Ich kaufe jetzt jede einzelne Aktie, die ich kann. Ich frage nur: „Wie viele Aktien kann ich kaufen?“ Ich nehme sie alle.“ Denn Sie können wirklich nur das verlieren, was Sie investieren. Aber nicht jede mögliche Aktie eines Gewinners zu kaufen, ist das Wichtigste, was Ihre Rendite begrenzt.

Das sind die taktischen.

Und die größten Metas?

• Nicht investieren, wenn ich wusste es war gut. Als ich wusste, dass ich den Deal abschließen wollte, machte ich mich einfach an die Arbeit. Oder verwirrt. Oder müde. Oder überlastet. Es gibt nur so viele wirklich gute. Eines, das großartig sein wird. Lassen Sie sie niemals los – wenn Sie wissen, dass einer auf dem Zoom ist.
• Ich habe nicht in die allerbesten Leute investiert, die ich kannte und die ein Startup gegründet haben – egal, was das Startup getan hat. Ungefähr 50 % der Zeit, in der ich die Gelegenheit hatte, in die besten Leute zu investieren, mit denen ich je zusammengearbeitet habe, habe ich getan. Die Gründe, warum ich zögerte, lagen oft darin, dass ich die anderen Mitbegründer nicht kannte, oder dass ich mir Sorgen um den Platz machte, oder in einigen Fällen ein hoher Preis, obwohl es noch keine Einnahmen gab. Aber rückblickend waren die meisten davon Gewinner. Oder zumindest die Hälfte. Das nächste Mal werde ich immer in die besten Leute investieren, die ich bereits kenne und denen ich vertraue. Egal, was ihr Startup macht. Es stellt sich heraus, dass Sie es nicht einmal wissen müssen.

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Ein früherer Blick auf das Thema hier:

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• Quelle: https://www.saastr.com/my-top-8-mistakes-investing-in-saas-startups/