SPACInsider-Mitarbeiter Matt Cianci hat diese Woche seine drei bevorzugten potenziellen SPAC-Ziele im Getränkebereich zusammengestellt. Wir schauen uns an, warum sie überzeugend sind und warum jede für eine Blankoscheck-Fusion geeignet sein könnte.
SPACs essen gerne. Opes Acquisition Corp. (NASDAQ: OPES) möchte das Jahr mit Abschluss abschließen seine Kombination mit besser für Sie schnelles Casual-Konzept BurgerFi. Andere pflanzliche und für Sie bessere Unternehmen wurden nach SPAC-Kombinationen vom Markt begrüßt, wie beispielsweise Tattooed Chef (NASDAQ: TTCF), der zuletzt bei 15.67 USD schloss.
Aber wenn wir uns alle auf eine weitere Runde bullischen Feiertagsessens vorbereiten, ist es möglicherweise an der Zeit, uns Gedanken darüber zu machen, was wir (und SPACs) trinken. Schließlich entfielen auf als nachhaltig vermarktete Konsumgüter (CPGs) mehr als die Hälfte des Gesamtwachstums an CPGs seit 2015 und pflanzlichen Getränken wird voraussichtlich durch eine CAGR wachsen von 8% bis 2027und expandiert auf einen Markt im Wert von 22.9 Milliarden US-Dollar.
Hafer
Insbesondere pflanzliche Milch wird von denselben Trends angetrieben wie Fleischersatzprodukte wie Impossible Foods und Beyond Meat, wobei die Verbraucher zunehmend bereit sind, zusätzliche Gebühren zu zahlen, um Tiere aus ihrer Nahrungskette zu entfernen.
Oatly schuf größtenteils die Kategorie Hafermilch und hatte zunächst Schwierigkeiten, mit der US-Nachfrage Schritt zu halten - Verkauf von 200 $ 12-Packs bei Amazon - Das Unternehmen hat seine Fortschritte erzielt, nachdem es eine in New Jersey ansässige Verarbeitungsanlage mit einer zweiten US-Anlage fertiggestellt hat, die voraussichtlich bald in Betrieb gehen wird. Es ist jetzt in Lebensmittelgeschäften für etwa 5 US-Dollar für eine halbe Gallone erhältlich.
Wichtig ist, dass SPACs zwei Eigenschaften haben, die es lieben, sowohl bei Millennials beliebt zu sein als auch in aufeinanderfolgenden Jahren ein dreistelliges Wachstum zu verzeichnen und 2019 mit einem Umsatz abzuschließen von etwa 206 Millionen US-Dollar.
Wie Beyond Meat hat es davon profitiert, ein Vorreiter zu sein, musste sich aber auch mit der Aufklärung der breiten Öffentlichkeit über seine neue Kategorie auseinandersetzen. Während Beyond Meat General Mills und Tyson Foods als strategische Investoren einbrachte, wandte sich Oatly an die institutionelle Unterstützung und sammelte im Juni 200 Millionen US-Dollar von Blackstone.
Diese Erhöhung gab dem Unternehmen Berichten zufolge eine Bewertung von 2 Milliarden US-Dollar, und Blackstone hat sich nicht gescheut, sein Anlageportfolio mit SPACs zu verbinden, wenn es den richtigen Zeitpunkt für richtig hält. Die Gruppe investierte im Oktober 118 Millionen US-Dollar in den Elektrofahrzeughersteller Arrival, der daraufhin bekannt gab eine Kombinationsvereinbarung mit der von Blackstone unterstützten SPAC CIIG Merger Corp. (NASDAQ: CIIG) im nächsten Monat.
Berichten zufolge hat Oatly das Interesse strategischer Akteure im Lebensmittelbereich geweckt und könnte sich dennoch für einen Börsengang entscheiden. Trotz geringer EBITDA-Margen erzielte Beyond Meat eine der besten IPOs des Jahres 2019, aber das war ein einfacheres Jahr für den IPO-Markt.
Für Oatly haben sich die Planeten möglicherweise so ausgerichtet, dass ein SPAC der klarste Weg zum öffentlichen Kapital ist.
Califia Bauernhöfe
Wenn nicht Oatly, könnten Califia Farms genau das Richtige für SPACs sein, die ihren Durst nach Nachhaltigkeit stillen.
Während die USA der am schnellsten wachsende Markt von Oatly sind, tätigen sie weiterhin den größten Teil ihres Geschäfts im Ausland. Inzwischen einheimische Califia Farms hat 340 Millionen Dollar gesammelt in den letzten fünf Jahren und hat Nordamerika fest als Schlachtfeld um Marktanteile ins Visier genommen.
Es konkurriert auch in Kategorien jenseits von Milch. Während die Produktlinie von Oatly Eis und Joghurt auf pflanzlicher Basis umfasst, hat sich Califia Farms zu lagerstabilem Kaltgebräu, Proteingetränken sowie Butter und Sahne entwickelt.
Milch bleibt mit 2 Milliarden US-Dollar die größte pflanzliche Lebensmittelkategorie in US-amerikanischen Lebensmittelgeschäften, wird jedoch von vielen dieser neuen Kategorien im Wachstum übertroffen. Der Absatz von pflanzlicher Milch stieg um 5% im Jahr 2019Während der Umsatz mit Milchkännchen auf pflanzlicher Basis um 34.3% stieg, trinkfertige Getränke laut Plant Based Foods Association um 18.4% und Butter um 8.4%.
Califia bietet auch ein etwas anderes Wertversprechen als Oatly. Es scheint etwas langsamer zu wachsen - etwa 50% im Jahresvergleich beim Lebensmittelverkauf und dreistellige im E-Commerce laut seinem Gründer im Mai - behauptet aber auch, ein positives EBITDA erzielt zu haben.
Dies gibt SPACs Optionen im Raum nach ihrem eigenen Geschmack. Es gibt auch viel Raum für beide Wettbewerber, um zu wachsen, da pflanzliche Milch bereits berücksichtigt wird 13% der gesamten Milchkategorie und wächst.
Die offensichtlichste Passform für beide Unternehmen ist Natural Order Acquisition Corp. (NASDAQ: NOAC), die gerade beim Börsengang am 230. November 11 Millionen US-Dollar gesammelt hat und speziell in der EU sucht pflanzlicher Lebensmittel- und Getränkebereich. Drei weitere börsennotierte SPACs, die nach Nachhaltigkeitszielen suchen, könnten ebenfalls anrufen - Rice Acquisition Corporation (NYSE: RICE), AEA-Bridges Impact Corporation (NYSE: IMPX) und Sustainable Opportunities Acquisition Corporation (NYSE: SOAC).
Gesundheits-Ade
Ein Getränkeziel, das einer BurgerFi-Preisspanne näher kommt, wäre Health-Ade Kombucha.
Kombucha oder fermentierter Tee ist auch bei Millennials beliebt und der Umsatz wächst unabhängig von der Pandemie stark. Der gesamte Kombucha-Markt wird voraussichtlich wachsen ungefähr $ 7 Milliarden bis 2027 bei einer CAGR von 19.7%.
Health-Ade hat sich von einem Marktstand in Los Angeles im Jahr 2012 zu einer Marke entwickelt, die täglich rund 120,00 Flaschen produziert, und dabei rund 49.1 Millionen US-Dollar an Risikofinanzierungen erhalten.
Strategische Getränkehersteller haben viele Kombucha-Marken, wie KeVita, das 2016 von PepsiCo übernommen wurde, und Clearly Kombucha, das Molson Coors im Jahr 2018 gekauft hat, aufgegriffen. Health-Ade hat jedoch bislang eine unabhängige Position beibehalten, obwohl es 20 US-Dollar einbrachte Millioneninvestitionen von Coca-Cola zum Ausbau der Ostküstenverteilung.
Diese Unabhängigkeit kann wichtig sein, um die Glaubwürdigkeit von Kombuchas eingefleischten Fans aufrechtzuerhalten. KeVita stand vor Kritik und Rechtsstreitigkeiten zum Pasteurisieren seines Kombucha für eine größere Lagerstabilität nach der Übernahme durch PepsiCo. Während dies für den Getränkegiganten Sinn machte, die Verteilung zu vergrößern, wird es von den Puristen als Nein-Nein angesehen.
Health-Ade braut sein Kombucha immer noch in einem extrem kleinen Prozess unter Verwendung von 2.5-Gallonen-Glasgefäßen und begrenzten Zutaten. Es ist möglicherweise auch besser in der Lage, vom Zusammenfluss der breiteren Bewegung für saubere Lebensmittel mit der zunehmenden Beliebtheit probiotischer Lebensmittel und Getränke für verschiedene gesundheitliche Vorteile zu profitieren.
Mit einer geschätzten Schätzung von rund 500 Millionen US-Dollar von PrivCo, Health-Ade wäre wahrscheinlich für SPACs von Verbrauchern oder Generalisten geeignet, deren Trusts 100 bis 250 Millionen US-Dollar halten. Better World Acquisition Corporation (NASDAQ: BWAC) mit seinem Fokus auf „gesundes Leben“ zeichnet sich durch eine besonders gute Paarung aus.
Quelle: https://spacinsider.com/2020/12/04/matts-top-3-spac-targets-beverages/
