Für einen beträchtlichen Teil der Menschen auf dem Planeten ist es nicht einfach, an grundlegende Finanzinstrumente zu kommen. Bankkonten, Kredite, Versicherungen und ähnliche Finanzprodukte sind aus verschiedenen Gründen möglicherweise nicht zugänglich.

Stand Januar 2022, etwa 1.7 Milliarden Erwachsene weltweit Laut Daten aus der Global Findex-Datenbank der Weltbank waren sie schätzungsweise nicht über ein Bankkonto verfügt. Mit anderen Worten: Nahezu ein Viertel der Weltbevölkerung hat kein Konto bei einem Finanzinstitut.

Bitcoin ermöglicht es jedem, seine eigene Bank zu werden. Dezentrale Finanzierung (DeFi) ermöglicht es jedem, der über eine Internetverbindung verfügt, auf viele der gleichen Finanzdienstleistungen zuzugreifen, die traditionelle Banken anbieten. 

Liquiditätspools stellen einen wichtigen Aspekt der Funktionsweise von DeFi dar. Hierbei handelt es sich um Fondspools, die Liquidität für verschiedene DeFi-Aktivitäten bereitstellen. Wenn sich jemand beispielsweise USDC im Tausch gegen ETH leihen möchte, stammen die Token, die er erhält, aus einem bestehenden Liquiditätspool, der über die erforderlichen Mittel verfügt. Es gibt auch viele andere Möglichkeiten, wie Krypto-Liquiditätspools funktionieren.

Was sind Liquiditätspools?

Ein Liquiditätspool ist eine Sammlung von Kryptowährungen, die in einem gehalten werden Smart-Vertrag. Der Zweck des Pools besteht darin, Transaktionen zu erleichtern. Dezentrale Börsen (DEXs) nutzen Liquiditätspools, damit Händler zwischen verschiedenen Vermögenswerten innerhalb des Pools tauschen können.

Liquiditätspools funktionieren, indem sie Benutzern einen Anreiz bieten, ihre Kryptowährungen in den Pool zu investieren. Dies geschieht meist in Form von Liquiditätsanbietern, die Krypto-Belohnungen und einen Teil der Handelsgebühren erhalten, die ihre Liquidität ermöglicht. 

Bei der Bereitstellung von Liquidität für einen Pool erhält der Anbieter in der Regel eine Belohnung in Form von Liquidity Provider (LP)-Tokens. Diese Token haben ihren eigenen Wert und können für verschiedene Funktionen im gesamten DeFi-Ökosystem verwendet werden. Um die in den Pool eingezahlten Gelder (zuzüglich der verdienten Gebühren) zurückzugewinnen, müssen Anbieter ihre LP-Token vernichten. 

Dank einer Softwareinnovation namens Automated Market Maker (AMM)-Algorithmen behalten Liquiditätspools automatisch den fairen Marktwert aller ihrer Token bei. Verschiedene Pools können leicht unterschiedliche Algorithmen verwenden. Beispielsweise verwenden viele DEXs eine „konstante Produktformel“, um das Verhältnis der Token-Preise aufrechtzuerhalten. Dieser Algorithmus hilft dabei, die Kosten und das Verhältnis von Token entsprechend der Nachfrage zu verwalten. Da Marktnachfrage und -angebot schwanken, passen sich die Preise im Gleichschritt an.  

Die Bedeutung von Liquiditätspools

Liquiditätspools ermöglichen den Handel mit Krypto, ohne dass ein zentraler Intermediär ein Orderbuch führen muss. Dies ermöglicht Händlern Token tauschen direkt aus ihren Wallets, wodurch das Kontrahentenrisiko und die Gefährdung durch bestimmte Risiken, denen zentralisierte Börsen ausgesetzt sein können, wie z. B. Mitarbeiterdiebstahl, verringert werden. 

Ohne ein traditionelles Orderbuch erhalten Händler auch schnellere und effizientere Geschäfte. Es ist nicht ungewöhnlich, dass ein Trade zu einem anderen Preis ausgeführt wird, als der, den sich ein Händler auf traditionellen Märkten erhofft hatte. Dies geschieht aufgrund der Preislücke zwischen Kauf- und Verkaufsaufträgen in normalen Auftragsbüchern, die manchmal als „Spread“ bezeichnet wird.

Mit dem automatisierten, algorithmischen Handel, der von Krypto-Liquiditätspools bereitgestellt wird, können Anleger ihre Geschäfte bei ausreichender Liquidität sofort und mit minimalem Slippage ausführen lassen. Käufer und Verkäufer werden sofort zusammengeführt, wodurch Spreads entfallen, da kein Orderbuch vorhanden ist. Dieses System automatisiert sich selbst, da Benutzer einen Anreiz haben, Liquidität im Austausch für Belohnungen bereitzustellen.

Arten von Liquiditätspools

Hier sind einige Beispiele für verschiedene Arten von Krypto-Liquiditätspools.

Vorteile von Liquiditätspools

Für Händler gehören zu den Vorteilen einer erhöhten Liquidität ein geringerer Slippage und schnellere Transaktionen. Auf illiquiden Märkten kann es bei Geschäften zu einem Slippage kommen, bei dem ein Auftrag nicht vollständig zu einem einzigen Preis ausgeführt werden kann. Dies kann dazu führen, dass Käufe zu höheren Preisen und Verkäufe zu niedrigeren Preisen ausgeführt werden. Mehr Liquidität bedeutet auch schnellere Transaktionen, da mehr Mittel zur Verfügung stehen. Händler müssen nicht warten, bis ihre Aufträge ausgeführt werden. 

Für Entwickler bieten Liquiditätspools eine Möglichkeit, dezentrale Liquidität zu schaffen und jede dApp zu ermöglichen, die diese benötigt. Als DEXs zum ersten Mal erfunden wurden, stießen sie auf Liquiditätsprobleme, da sie versuchten, traditionelle Market Maker nachzuahmen. Mit ihren Anreizen für Benutzer, selbst Liquidität bereitzustellen, anstatt Käufer und Verkäufer über ein Auftragsbuch zusammenzubringen, stellten Liquiditätspools den notwendigen Mechanismus für das schnelle Wachstum von DeFi bereit.

So nehmen Sie an Liquiditätspools teil

Hier sind einige Schritte für den Einstieg.

Um an einem Liquiditätspool teilzunehmen, muss zunächst eine Plattform ausgewählt werden. Zu den beliebten Optionen gehören: Uniswap, Sushi-Tausch, Curve und Balancer. Wie Sie die für Sie geeignete Plattform finden, hängt von verschiedenen Faktoren ab, z. B. nach welchen Vermögenswerten Sie suchen, welche Art von Prämien Sie erhalten können und welche Benutzeroberfläche Sie am ansprechendsten finden. Zu den nützlichen Tools gehören: CoinMarketCap und Pools, in denen Benutzer verschiedene Liquiditätspools untersuchen können. 

Als nächstes müssen Sie a anschließen Krypto Brieftasche. Je nach Plattform ist möglicherweise eine bestimmte Wallet erforderlich. MetaMask ist das beliebteste Wallet für DEXs auf Basis von Ethereum. Stellen Sie sicher, dass Sie eine Verbindung zu einem gültigen DEX herstellen, da es viele Betrügereien gibt, die bei diesem Schritt auf die Wallets der Benutzer abzielen.  

Jetzt ist es an der Zeit, ein Paar auszuwählen. Die Erträge aus der Bereitstellung von Liquidität hängen davon ab, wie der Pool funktioniert und welche Vermögenswerte er hält. Manchmal müssen Sie möglicherweise eine sogenannte „Multi-Asset-Liquidität“ bereitstellen, was bedeutet, dass Sie beide Vermögenswerte in einem Pool hinzufügen müssen. Um beispielsweise einem ATOM/USDT-Pool Liquidität bereitzustellen, müssen Sie möglicherweise gleiche Beträge von ATOM und USDT einzahlen.

Schließlich können Sie Liquidität hinzufügen. Nachdem Sie Ihr ausgewähltes Vermögenswertpaar identifiziert und die erforderliche Menge an Token eingezahlt haben, werden Ihnen LP-Token ausgehändigt, die Ihren Anteil am Pool darstellen. Handelsgebührenprämien werden normalerweise automatisch in den Pool eingezahlt. Benutzer können ihre Belohnungen beim Einlösen ihrer LP-Tokens einlösen. 

Schließen Sie Liquiditätspools ab

Liquiditätspools stellen einen entscheidenden Bestandteil der DeFi-Landschaft dar. Ohne sie würden die meisten DeFi-Dienste fehlen. Die Automatisierung eines Handelsmarktes bietet Vorteile wie weniger Slippage, schnellere Trades, Belohnungen für LPs und die Möglichkeit für Entwickler, neue dApps zu erstellen. 

Um an einem Liquiditätspool teilzunehmen und selbst zu sehen, wie er funktioniert, erstellen Sie ein Konto bei einer dezentralen Börse wie Uniswap. Natürlich benötigen Sie zunächst eine Selbstverwahrendes Krypto-Wallet. MetaMask ist aufgrund seiner Benutzerfreundlichkeit und Integration in einen Webbrowser eine beliebte Option bei DeFi-Benutzern. Der Brave-Browser verfügt außerdem über eine integrierte Web3-Wallet Dies erleichtert Benutzern den Zugriff auf verschiedene dApps, wie sie in DeFi verwendet werden.  

Manche Hardware-Geldbörsen bieten außerdem eine einfache DeFi-Integration. Benutzer des KeepKey-Hardware-Wallets können auch die ShapeShift-Plattform verwenden, um direkt von ihrem Wallet aus mit DeFi-Protokollen zu interagieren. Die Ledger Live-App bietet eine ähnliche Funktionalität für Ledger-Benutzer. 

Beachten Sie, dass Richtige Sicherheitspraktiken sind von größter Bedeutung Wenn es um Krypto geht, erhöht die Teilnahme an DeFi die Verantwortung der Benutzer. Pflegen Sie immer eine Sichern Sie Ihre Software-WalletsBehalten Sie Ihre Hardware-Wallet Seed-Phrasen sicher und nicht elektronisch speichern, und Geben Sie Ihre privaten Schlüssel nicht weiter oder Seed-Phrasen mit irgendjemandem. Hüten Sie sich vor Social-Engineering-Angriffen wie Phishing-E-Mails und laden Sie niemals verdächtige Dateien herunter oder klicken Sie auf verdächtige Links.

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• Quelle: https://bitpay.com/blog/liquidity-pools-explained/