Seit einigen Jahren ist dies eine der Lieblingsbeschäftigungen von Startup-Investoren Ausstellen von Schecks an Unternehmen im Bereich Supply Chain Management.

Von 2018 bis Ende 2022 haben Investoren auf der ganzen Welt mehr als 50 Milliarden US-Dollar an Startkapital durch Wachstumsfinanzierung in Unternehmen mit Bezug zur Lieferkette gesteckt Crunchbase-Daten. Mehrere Startups sammelten Milliarden, darunter ein Kühlkettenlogistikunternehmen Lineage Logistics, Anbieter von Speditionsplattformen Flexport, und mit Sitz in Hongkong Lalamove.

Wie bei allen Venture-Wetten wird es einige Zeit dauern, bis man sieht, welche durchschlagenden Erfolgsgeschichten aus diesem enormen Kapitalaufwand entstehen könnten. Es ist jedoch bereits klar, dass einige große Einsätze nicht aufgegangen sind.

Letzte Woche startete ein in Seattle ansässiges Lkw-Logistik-Startup Konvoi, einst ein hochfliegendes Einhorn, kündigte die Schließung des Betriebs an und verwies auf eine „massive Frachtrezession“. Zuvor hatte das acht Jahre alte Unternehmen mehr als 8 Millionen US-Dollar an Risikofinanzierungen und 800 Millionen US-Dollar an Fremdfinanzierungen eingesammelt.

In einer Brief an die Mitarbeiter, Mitbegründer und CEO von Convoy Dan Lewis machte die Kombination aus einem beispiellosen Zusammenbruch des Frachtmarktes, steigenden Zinsen und einem verhaltenen Interesse der Anleger an unrentablen Privatunternehmen in der Spätphase verantwortlich.

Die Investitionen in die Lieferkette gehen zurück

Crunchbase-Daten bestätigen das nachlassende Interesse der Anleger. Bislang überstiegen die US-Finanzierungen für Supply-Chain-Startups im Jahr 2023 kaum eine Milliarde Dollar – weniger als ein Fünftel der Gesamtsumme, die im gleichen Zeitraum des Vorjahres aufgebracht wurde.

Sowohl in Bezug auf die Gesamtinvestitionen als auch auf die Anzahl der Runden dürfte das Jahr 2023 das schwächste Umfeld für Supply-Chain-Start-ups seit Jahren sein. Zur Veranschaulichung stellen wir nachfolgend die US-Finanzierungsaktivitäten der letzten sechs Kalenderjahre dar:

Globale Zahlen zeigen ein ähnliches Muster. Es sieht so aus, als ob Investoren einfach nicht mehr daran interessiert sind, Start-ups in der Lieferkette Kapital zur Verfügung zu stellen:

Die Rückgänge bei der Finanzierung sind darauf zurückzuführen, dass die globale Frachtbranche weitreichende Preisrückgänge verkraftet. Nachdem die COVID-19-Pandemie zu einem Anstieg der Nachfrage inländischer Kunden nach physischen Gütern führte, kehrten sich die Trends anschließend um. Jüngste Globale Containerfrachtraten liegen bei einem Bruchteil des Höchststands von 2021. Das Volumen und die Einnahmen aus dem US-Lkw-Transport haben sich ebenfalls verändert abgelehnt in den letzten Quartalen.

Nicht nur Konvoi

Convoy ist nicht der einzige Disruptor in der Lieferkette, der in schwere Zeiten geraten ist.

In San Francisco ansässig Flexport, eine globale Speditions- und Logistikplattform, gab dies diesen Monat bekannt ablegen etwa 20 % seiner Mitarbeiter im Rahmen einer Strategie zur „Rückkehr in die Gewinnzone“ entlassen. Das Unternehmen hat zuvor Risikokapital in Höhe von über 2 Milliarden US-Dollar eingesammelt SoftBank Vision Fund und andere, die einen Spitzenwert von rund 8 Milliarden US-Dollar erreichen. Berichten zufolge ist diese Zahl, wie viele Bewertungen in der Spitzenzeit, erheblich gesunken.

Uber Fracht angeblich auch Entlassungen durchgeführt dieses Jahr. Und Operationen von Liefern, ein Supply-Chain-Einhorn, übernommen von Shopify letztes Jahr für 2 Milliarden US-Dollar, wurden Anfang des Jahres an Flexport verkauft, bei einem Deal, der sie zu einem Bruchteil des früheren Kaufpreises bewertete.

In den Geschichtsbüchern gescheiterter Startups steht mittlerweile auch etwas Katerra, das einstige Einhorn, das sich zum Ziel gesetzt hat, die Lieferketten im Baugewerbe zu stören. Nachdem das Unternehmen fast 2 Milliarden US-Dollar eingesammelt hatte bekanntermaßen implodiert, Antrag auf Insolvenzschutz im Jahr 2021.

Abgesehen von den bekannten Schwierigkeiten gibt es zahlreiche Start-ups, die immer noch in aller Stille das zuletzt eingeworbene Kapital ausgeben das deutlich positivere Finanzierungsklima im Jahr 2021. Während diese Start-ups möglicherweise noch über Kapital für den Betrieb verfügen, werden die meisten letztendlich neue Mittel benötigen. Wenn das derzeitige eingeschränkte Finanzierungsumfeld anhält, werden viele nicht in der Lage sein, sich diese zu sichern.

Einige Geschäfte werden abgeschlossen

Auch wenn die Finanzierung gesunken ist, werden einige umfangreiche Lieferkettengeschäfte abgeschlossen. Zu den bisherigen Highlights in diesem Jahr zählen:

• Mit Sitz in Austin, Texas Warenkorb.com, eine Logistik-Lieferplattform für Marken und E-Commerce-Websites, die direkt an Verbraucher verkaufen, hat im Juni eine Serie-C-Finanzierung im Wert von 60 Millionen US-Dollar mit einem Wert von 1.3 Milliarden US-Dollar eingeworben.
• Lösungen erfüllen, ein in Redwood City, Kalifornien, ansässiger Anbieter automatisierter Pick-and-Pack-Technologie für die Online-Lebensmittelabwicklung, hat im Februar eine Serie-B-Finanzierung in Höhe von 60 Millionen US-Dollar erhalten.
• Everstream-Analytics, ein Anbieter von Analysetools für das Supply-Chain-Risikomanagement, sicherte sich im April 50 Millionen US-Dollar und erwarb den Anbieter von Containerdaten BlueNode.

Was wir jedoch nicht sehen, sind Runden in Millionenhöhe, die wir in den Jahren 2021 und 2022 gesehen haben. Es scheint, dass Investoren wie alle anderen gerne Lieferketten sehen würden, die auf dem höchsten Niveau funktionieren, das die Technologie liefern kann. Heutzutage ist jedoch nur eine begrenzte Menge Geld bereit, in den Versuch zu stecken, diese Vision in die Realität umzusetzen.

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Illustration: Dom Guzman