Alt Lending ist die gesamte Kreditvergabe, die NICHT primär über den Bankkanal erfolgt.
Banken waren ziemlich gut darin, Kredite an Verbraucher mit traditionellen Vollzeitstellen, an große Unternehmen und an Staaten / Regierungen zu vergeben. Das überlässt alle anderen allen Fin-, Tech-, FinTech- und TechFin-Unternehmen, die Alt Lending betreiben. Das ist ein großer offener Markt.
Die Kreditvergabe ist das Herzstück der Finanzdienstleistungen. Alt Lending ist eine große Welle des Wandels. Ich war sehr erfreut, als Howard Tolman sich bereit erklärte, mit mir darüber zu sprechen, wie Alt Lending unsere Welt verändern wird.
Um Alt Lending zu verstehen, benötigen Sie eine seltene Kombination von Erfahrungen. Sie müssen ein Banker sein, der das Kreditrisiko versteht. Sie müssen auch ein Technologe sein, der versteht, wie man Technologie in neuen Märkten einsetzt. Sie müssen auch ein Unternehmer sein, der Wert darauf legt, in kaputten Märkten Werte zu schaffen.
Howard Tolman ist diese seltene Kombination. Sie können alles über Howard auf seinem lesen LinkedIn profile.
Ich begann damit, Howard zu bitten, uns etwas über seinen Hintergrund zu erzählen und wie er zu Alt Lending kam
In den späten 1980er Jahren hatte ich meine eigene Beratung, die mit Kreditnehmern zusammenarbeitete, die Fachwissen benötigten, um das beste Angebot aus einer Bank herauszuholen. Zum Beispiel habe ich 300 Millionen Pfund für Equity and Law gesammelt, um das Hypothekenportfolio zu entwickeln und zu finanzieren. Nach dem Absturz von 1991 verlor ich das Interesse. Vor kurzem habe ich mit meinem alten Freund Mark Worrall an Infrastrukturprojekten gearbeitet. In den vergangenen Jahren bin ich in die Bankentechnologie gewechselt.
F2: Was ist Ihrer Meinung nach der bisher größte Einfluss von Alt Lending?
Seit 2008 hat sich das Mainstream-Banking schrittweise aus dem Mainstream-Kreditgeschäft zurückgezogen. Dies ist ein Ergebnis von schlechtem Denken durch Regulierung, extrem niedrigen Zinssätzen und QE. Die Lücke wurde nur teilweise durch neue Kreditgeber, Crowdfunder, Junk Bonds usw. geschlossen. Banken, wie sie derzeit konfiguriert sind, haben keine Zukunft, außer als Instrument, um Geld an bankrotte Regierungen und große Zombie-Unternehmen zu recyceln, die es sich nicht leisten können, ihre Kredite jemals zurückzuzahlen Schuld.
F3: Was hat Ihrer Meinung nach die breitere Akzeptanz von Alt Lending aufgehalten?
Dies ist ein großes Thema. Kredite sind kein besonders schwieriges Konzept, um sich zurechtzufinden, aber Sie müssen es gut machen und die Risiken verstehen. Die Kreditvergabe hat sich zu einer Kästchen-Ticking-Übung entwickelt, wenn der Basiswert vorliegt Risiken werden nicht verstanden. Banken haben sich aufgelöst. Es ist in Ordnung für sehr große Kreditnehmer und Regierungen, aber Projekte, die noch vor zwanzig Jahren leicht zu finanzieren waren, sind jetzt nicht mehr realisierbar. Es muss geben Ein umfassenderer Mechanismus für normale Anleger, um Kredite an Projekte zu vergeben, bei denen das Risiko von Experten für Risikomanagement dynamisch erklärt werden kann. Börsen sind eine Leitung, Token eine andere. Die Schaffung von Liquidität in diesen neuen Märkten ist von entscheidender Bedeutung.
F4: Was war bisher die kritischste Innovation in der Geschichte von Alt Lending?
Wahrscheinlich das Aufkommen von Crowdfunding und Peer-to-Peer-Krediten. Natürlich wurde vieles, was Schulden hätte sein können, jetzt durch Eigenkapital ersetzt, aber zu viel höheren Kosten. Der Mangel an Alternativen schadet überall dem Geschäft und der Innovation.
F5: Was ist die einzige Innovation, die derzeit in Alt Lending fehlt und die Sie gerne sehen würden?
Entwicklung und Nutzung von Krediten für kleine Projektinfrastrukturen. Es besteht Konsens darüber, dass inkrementelle Änderungen das meiste Geld kosten, aber die meisten dieser Verbesserungen liegen in den Händen lokaler Behörden, die nicht über das Fachwissen verfügen, um ohne staatliche Unterstützung Finanzmittel zu strukturieren und aufzubringen. Tatsächlich wissen die meisten dieser Institute nicht einmal, wie sie Vermögenswerte richtig verwalten sollen. Das Denken des blauen Himmels ist aus dem Fenster gegangen. Vermögenswerte wie eine Umgehungsstraße oder eine Brücke oder eine soziale Wohnsiedlung haben einen kommerziellen Wert, der genutzt werden sollte. Es gibt einfach nicht genug staatliche Unterstützung, um herumzukommen.
F6: In welchen Wirtschaftssektoren sehen Sie Alt Lending am stärksten?
Alle Branchen sind relevant. Früher haben Banken dies getan, aber sie können es nicht zu Nullzinsen und eingeschränkter Hebelwirkung tun. Seit Beginn der QE wurde das Geld in immer weniger Händen konzentriert. Um eine angemessene Rendite zu erzielen, müssen Anleger und Kreditgeber lernen, das Risiko richtig zu bewerten. Dies bedeutet, dass das Verständnis des Risikos von entscheidender Bedeutung ist. Aus diesem Grund muss der Partei Fachwissen erworben werden, um diese Risiken für die Anleger in einer Silbe auszudrücken. Darüber hinaus muss ihre Beratung unabhängig, zuverlässig und dynamisch sein. Liquidität ist auch notwendig, damit Anleger ihre Meinung ändern können. Die Technologie spielt dabei eine große Rolle. Die Menschen wären viel eher geneigt zu investieren, wenn sie Vermögenswerte auf ihrem Mobiltelefon handeln könnten.
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