Selbst in diesen „besten Zeiten für SaaS und Cloud“ taucht für viele Start-ups ein wichtiges, aber subtiles Thema auf. Besonders heutzutage, wo immer mehr Seed-, Series-A- und sogar Series-B-Runden von weniger traditionellen Risikokapitalquellen durchgeführt werden.

Das subtile Problem ist folgendes: Ein schwaches Investorensyndikat.

Was bedeutet das?

Ein schwacher Investor oder ein schwaches Syndikat oder eine Gruppe von Investoren:

• Ist völlig erschöpft und hat kaum oder gar kein Geld mehr, um in das Unternehmen zu investieren. Dies kann selbst bei großartigen Fonds und Investoren passieren.
• Kann oder will seinen Anteil nicht leisten. UND / ODER
• Ich kann Ihnen keine guten Hinweise für die nächste Runde bringen. Dies kann selbst dann passieren, wenn die aktuellen Anleger ausgefallene Fondsnamen haben.

Beachten Sie etwas Wichtiges.  Dies kann je nach Szenario auch dann passieren, wenn Ihr Start-up über die besten VC-Marken verfügt. Und umgekehrt können No-Name-Fonds manchmal ein starkes Syndikat bilden. Soziale Signale können hier verwirrend sein.

Erstens müssen Sie als CEOs und Gründer dies wissen. Denn wenn Sie ein schwaches Syndikat haben, wird es wahrscheinlich schwieriger sein, die nächste Runde zu erhöhen.

Schritt eins ist also FRAGEN. Stellen Sie Ihren Anlegern diese Fragen:

• Fragen Sie zunächst Ihre VCs: Wie viel Geld steht Ihnen noch für diese Investition zur Verfügung?  Manchmal bedeutet eine große erste Prüfung, dass für die folgenden Runden nicht mehr viel übrig bleibt. Dies ist möglicherweise nicht offensichtlich. Wenn die Höhe der „Reserven“ < 40-50 % dessen beträgt, was der Fonds bereits investiert hat, sind Sie hier wahrscheinlich in einer schwachen Position.
• Zweitens: Fragen Sie Ihre VCs: Wann werden Sie in der nächsten Runde anteilig zahlen und wann nicht?  Einige VCs zahlen nicht einmal anteilig. Das ist in Ordnung. Das müssen Sie einfach wissen.
• Drittens fragen Sie Ihre VCs, was passiert, wenn Sie eine Überbrückungsrunde benötigen?  Einfach fragen. Fragen Sie lieber frühzeitig. Es mag wie eine unangenehme Frage klingen, und vielleicht ist sie es auch, aber je früher Sie fragen, desto theoretischer (und weniger unangenehm) ist sie. Mehr dazu hier.
• Wer ist Ihnen bei Ihren letzten 4–5 Deals gefolgt? Und haben Sie diesen VC beschafft?  Wie kam es zu der Investition? Hurra, Sequoia ist in die letzte Runde gekommen. Aber hat Ihr Seed-VC sie mitgebracht? Schieben Sie es hierher, um eine echte Antwort zu erhalten.

Dann müssen Sie alle Ihre Investoren als Gruppe betrachten. Nicht alle müssen alle diese Kriterien erfüllen. Manchmal ist es mehr als genug, wenn ein großer Fonds einen weiteren großen Scheck ausstellen möchte.  Aber Sie müssen es wissen.

Ok, denken Sie jetzt sorgfältig über Ihr Syndikat nach. Wenn es größtenteils ausgeschöpft ist und Sie nicht hören, dass Sie sich zu 100 % für eine anteilige Quote verpflichten und A-Tier-VCs ihnen nicht routinemäßig freiwillig in die nächste Runde folgen – dann ändern Sie Ihren Betriebsplan.

Wenn Sie über ein schwaches Syndikat verfügen, können Sie zusätzliche 6 Monate Start- und Landebahn aus Ihrem Geld herausholen. Auch wenn Sie die Dinge bereits überfordern. Und außerdem – bauen Sie selbst noch mehr VC-Beziehungen auf. Investieren Sie hier noch mehr Zeit. Denn Sie werden von Ihren bestehenden Investoren nicht so viel Hilfe erhalten, wie Sie gedacht hatten.

Und wenn nichts anderes passiert, halten Sie Ihre Burn-Rate um ein Vielfaches niedriger, wenn Ihre bestehenden Investoren größtenteils ausgeschöpft sind. Ihre bestehenden Investoren sind in schwierigeren Zeiten oft Ihre letzten Investoren. Wenn sie voll sind, darf der Tank einfach nicht auf Rot gehen.

Ein verwandter Beitrag hier:

(Hinweis: ein aktualisierter SaaStr Classic-Beitrag)

PlatonAi. Web3 neu erfunden. Datenintelligenz verstärkt.

Klicken Sie hier, um darauf zuzugreifen.

Quelle: https://www.saastr.com/do-you-have-a-weak-investor-syndicate/