Erfahren Sie, was Bitcoin-Halbierung ist und wie Sie dieses Ereignis in Ihren Handelsstrategien in den kommenden Wochen und Monaten berücksichtigen können

Executive Summary

• Durch die bevorstehende Halbierung von Bitcoin wird die Ausgabe neuer BTC von 900 auf 450 pro Tag sinken, was sich direkt auf die Angebotsseite der Bitcoin-Wirtschaft auswirkt. Für Händler, die sich in dieser Landschaft zurechtfinden, ist es wichtig, die Auswirkungen dieses Ereignisses im breiteren Marktkontext zu verstehen, einschließlich anderer Einflussfaktoren wie Bitcoin-ETFs.
• Historisch gesehen beeinflusst die Halbierung den Wert und die Marktzyklen von Bitcoin und muss in Handelsstrategien berücksichtigt werden, insbesondere für Momentum- und Trendhändler. Tools wie die Daten und Analysen von Glassnode liefern wichtige Erkenntnisse für die Bewältigung der Marktvolatilität vor und nach der Halbierung.
• Die Halbierung führt zu einer Volatilität der Mining-Rentabilität und zu Schwankungen der Hash-Preise, was sich auf die Bewertungen der Bitcoin-Mining-Unternehmen auswirkt. Betriebseffizienz und der Einsatz fortschrittlicher Technologie werden für den Erfolg nach der Halbierung von entscheidender Bedeutung.

Da die Bitcoin-Halbierung noch etwa 50 Tage entfernt ist, steigt bei Händlern und Investoren die Vorfreude auf dieses unbestreitbar bedeutendste Ereignis in der Welt der digitalen Vermögenswerte. Dieser Mechanismus ist fest im Bitcoin-Protokoll verankert und soll die Ausgaberate neuer Münzen halbieren. Es wird erwartet, dass er sowohl unmittelbare als auch langfristige Auswirkungen auf das verfügbare Angebot und die Bewertung hat.

Der Markt reagiert bereits: Der Preis von Bitcoin ist in den letzten vier Wochen um mehr als 40 % gestiegen, während sich Händler auf mögliche Veränderungen in der Marktdynamik einstellen. Für direktionale Händler von Bitcoin oder Bitcoin-bezogenen Aktien ist das Verständnis der Halbierung und ihrer erwarteten Auswirkungen von entscheidender Bedeutung, um sich in der Handelslandschaft in den kommenden Monaten zurechtzufinden.

Für handelnde Unternehmen ist das Verständnis der Halbierung aufgrund ihrer Auswirkungen auf Folgendes von entscheidender Bedeutung:

• Knappheit: Durch die Halbierung wird das neue Bitcoin-Angebot reduziert, was seine Knappheit verstärkt und sich wahrscheinlich auf das Angebot an Bitcoin auswirkt, das direkt für den Handel verfügbar ist.
• Marktzyklen: Historisch gesehen gehen Halbierungen den Bullenmärkten voraus, was auf einen möglichen Wertanstieg nach dem Ereignis hindeutet.
• Erhöhte Nachfrage: Da die Nachfrage nach Bitcoin-ETFs steigt, könnten die Auswirkungen der Halbierung auf den Markt noch größer werden.
• Rentabilität: Das Ereignis wirkt sich auf die Rentabilität des Bergbaus und damit auch auf die Finanzaussichten verbundener Unternehmen aus und beeinflusst die Aktienbewertungen.

Die Berücksichtigung dieser Effekte, insbesondere des Einflusses der Halbierung auf die Angebotsknappheit und ihrer historischen Beziehung zu Marktzyklen, ist für die Entwicklung effektiver Momentum- und Trendhandelsstrategien in den folgenden Wochen und Monaten von entscheidender Bedeutung.

Das Wirtschaftsmodell von Bitcoin

Das Wirtschaftsmodell von Bitcoin ist darauf ausgelegt, die Knappheit und Werterhaltung von Edelmetallen wie Gold nachzuahmen. So wie das Angebot an Gold durch die Bergbauindustrie und -prozesse, die Menschen, Ausrüstung und Energie verbrauchen, zunehmen kann, wird in einem Prozess namens Bergbau mehr Bitcoin geschaffen.

Anstatt jedoch physisch in die Erde zu graben, nutzen „Bergleute“ leistungsstarke Computer, um komplexe mathematische Rätsel zu lösen. Dieser digitale Mining-Prozess fügt neue „Blöcke“ (Bündel von Bitcoin-Transaktionen) zur „Blockchain“ hinzu, einem öffentlichen Hauptbuch, das alle Bitcoin-Transaktionen aufzeichnet.

Für das Hinzufügen eines neuen Blocks zur Blockchain erhalten Miner eine Belohnung in Form von Bitcoins. Diese Belohnung wird etwa alle vier Jahre oder nach jeweils 210,000 geschürften Blöcken halbiert. Die Belohnung begann 50 bei 2009 Bitcoins pro Block und ist seit der letzten Halbierung im Jahr 6.25 auf 2020 Bitcoins gesunken.

Mit der Zeit wird es oft schwieriger, Edelmetalle zu finden und abzubauen, was sich auf Angebot und Preis auswirkt. Ebenso sinken die Mining-Belohnungen von Bitcoin durch die Halbierung, wodurch neue Bitcoins knapper werden. Diese Knappheit ist von zentraler Bedeutung für das Wertversprechen von Bitcoin und zielt darauf ab, seinen Wert im Laufe der Zeit zu steigern oder zu erhalten.

Obwohl der Abbau von Edelmetallen und der Abbau von Bitcoin einige konzeptionelle Ähnlichkeiten aufweisen, gibt es auch bemerkenswerte Unterschiede. Im Gegensatz zum Goldabbau, wo die Entdeckung neuer Adern das Angebot unvorhersehbar erhöhen kann, unterliegt die Ausgabe von Bitcoin keiner solchen Schwankung. Darüber hinaus können steigende Preise auf dem Goldmarkt dazu führen, dass zuvor unrentable Lagerstätten abgebaut werden können, was sich weiter auf das Angebot auswirkt. Bitcoin unterliegt jedoch einem vorher festgelegten und transparenten Angebotsplan, der sicherstellt, dass die Ausgabe unabhängig von Marktschwankungen konsistent bleibt. Das Halbierungsereignis stellt sicher, dass der Gesamtvorrat an Bitcoins niemals 21 Millionen übersteigt, was Bitcoin im Vergleich zu traditionellen Fiat-Währungen zu einem disinflationären Vermögenswert macht.

Wichtige Konzepte erklärt

Miners: Einzelpersonen oder Organisationen, die leistungsstarke Computer zur Verarbeitung und Überprüfung von Bitcoin-Transaktionen verwenden. Ihre Rolle ist entscheidend für die Aufrechterhaltung der Integrität und Sicherheit der Blockchain.

Bergbau: Der Prozess, durch den Transaktionen überprüft und zur Bitcoin-Blockchain hinzugefügt werden. Dabei geht es um die Lösung komplexer mathematischer Rätsel, die erhebliche Rechenleistung erfordern.

Blockiert: Digitale Datenstrukturen, die Informationen über Transaktionen speichern. Wenn Miner ein mathematisches Rätsel erfolgreich lösen, fügen sie der Blockchain einen neuen Block hinzu, der aktuelle Transaktionen enthält.

Block Belohnung: Der Anreiz für Miner, einen neuen Block zur Blockchain hinzuzufügen. Es besteht aus neu geprägten Bitcoins und Transaktionsgebühren aus den im Block enthaltenen Transaktionen.

Halbierung: Ein vorher festgelegtes Ereignis, das alle 210,000 Blöcke, also etwa alle vier Jahre, eintritt und die Blockbelohnung um die Hälfte reduziert. Es steuert die Geschwindigkeit, mit der neue Bitcoins in das System eingeführt werden, und erhöht so die Knappheit von Bitcoin.

Die Auswirkungen der Halbierung auf die Wirtschaft von Bitcoin

Weniger als zwei Monate bis zur vierten Halbierung im April 2 hat das Angebot an sofort für den Handel verfügbaren Bitcoins bereits ein historisch niedriges Niveau erreicht, mit deutlichen Auswirkungen auf die Preisentwicklung digitaler Vermögenswerte. Wie Glassnode beispielsweise in einem unserer Artikel hervorgehoben hat jüngsten BerichteDie Rate der für langfristige Investitionen gesperrten Bitcoins übersteigt bereits das neue Angebot um mehr als 200 %. Das bedeutet, dass zwar weiterhin neue Bitcoins geschürft werden, ein größerer Teil jedoch von Anlegern gehalten wird, anstatt verkauft oder gehandelt zu werden.

Darüber hinaus hat die jüngste Einführung von Bitcoin-ETFs die Nachfrage institutioneller Anleger erheblich gesteigert und stellt eine große Senke für das verfügbare Angebot dar. Diese ETFs haben bereits über 9 Milliarden US-Dollar an BTC absorbiert, was den starken Appetit institutioneller Teilnehmer unterstreicht. Angesichts dieser gestiegenen Nachfrage vor dem Hintergrund eines abnehmenden Neuangebots besteht ein sichtbares Potenzial für einen Aufwärtsdruck auf den Bitcoin-Preis.

Darüber hinaus beschleunigt sich die Verlagerung von Bitcoin in die Langzeitspeicherung. Immer mehr Anleger behalten ihre Bitcoins und verlagern sie von den Börsen in Wallets, wo es in naher Zukunft weniger wahrscheinlich ist, dass sie verkauft werden. Dieses Verhalten verringert das aktive Angebot an Bitcoin auf dem Markt. Derzeit steigt die Menge an Bitcoin, die in einen solchen Langzeitspeicher verschoben wird, mit einer Rate von 180 BTC pro Quartal, was doppelt so viel ist wie die Menge an neuen Bitcoin, die geschürft wird. Diese Verlagerung hin zum Halten von Bitcoin als langfristige Investition führt zu einer weiteren Verknappung des Angebots und könnte die Preisbasis von Bitcoin stärken, wenn die Halbierung näher rückt.

Die Halbierungs- und Bitcoin-Mining-Operationen

Der Bitcoin-Mining-Sektor erlebte im Jahr 2023 einen großen Umschwung und erholte sich von früheren Herausforderungen mit einem Anstieg des Bitcoin-Preises, einem Anstieg der Transaktionsgebühren und einem deutlichen Anstieg der Netzwerkschwierigkeiten. Diese positive Veränderung kam in Erwartung einer vorläufigen Bitcoin-ETF-Genehmigung zustande und wurde durch die Einführung des Ordinalprotokolls weiter vorangetrieben, was im Laufe des Jahres zu einem Anstieg der Transaktionsgebühren um 336 % führte. Auch die Einführung effizienterer ASICs auf dem Markt spielte eine entscheidende Rolle und trug zu einem Anstieg der Netzwerkschwierigkeiten um 104 % bei.

Während die Halbierung näher rückt, stellt sich die Bitcoin-Mining-Industrie auf erhebliche Veränderungen ein, vor allem aufgrund der Halbierung der Blocksubvention. Diese Reduzierung verdoppelt effektiv die BTC-Produktionskosten für Bergleute, was eine Herausforderung für die Rentabilität darstellt. Während die von den Nutzern gezahlten Transaktionsgebühren einen Teil dieser erhöhten Kosten ausgleichen können, stellen sie eine volatilere Einnahmequelle dar, die den Einnahmen der Bergleute ein Element der Unvorhersehbarkeit verleiht.

Darüber hinaus wird erwartet, dass sich die Produktionskosten für die am wenigsten effizienten Bergleute, wie in der folgenden Grafik dargestellt, auf etwa 66 US-Dollar verdoppeln werden. Dies unterstreicht, wie wichtig es für Bergleute ist, effizient zu sein und sich anzupassen, um im Spiel zu bleiben. Als Reaktion auf diese Herausforderungen passen sich Bergleute an, indem sie in effizientere Bergbau-Hardware investieren, um die Betriebskosten zu senken.

Wenn andererseits die weniger effizienten Bergleute aufgrund der steigenden Kosten beschließen, den Betrieb einzustellen, könnten die verbleibenden aktiven Bergleute tatsächlich eine höhere Rentabilität erzielen. Dies liegt daran, dass ein geringerer Wettbewerb um die gleichen Blockbelohnungen eine höhere Chance auf den Erhalt dieser Belohnungen für die Miner bedeutet, die weiterhin tätig sind.

Anleger in Aktien von Bergbauunternehmen müssen diese Faktoren genau berücksichtigen, da sie sich direkt auf die Bewertung von Bitcoin-Bergbauunternehmen auswirken. Beispielsweise werden die Effizienz des Bergbaubetriebs und seine Fähigkeit, sich an die Volatilität der Hash-Preise anzupassen, eine entscheidende Rolle bei der Bestimmung der Rentabilität nach der Halbierung spielen. Darüber hinaus könnte sich die Fähigkeit dieser Unternehmen, die neueste Bergbautechnologie zu sichern und einzusetzen, erheblich auf ihre Marktposition und finanzielle Gesundheit auswirken und das Vertrauen der Anleger und die Aktienperformance beeinflussen.

Wichtige Konzepte erklärt

Transaktions Gebühren: Kosten, die Benutzer den Minern für die Verarbeitung von Bitcoin-Transaktionen zahlen, variieren je nach Netzwerküberlastung.

Netzwerk-Schwierigkeit: Eine Maßnahme, die sicherstellt, dass alle 10 Minuten neue Blöcke gefunden werden, indem die Komplexität der Mining-Aufgaben angepasst wird.

Ordnungszahlen: Eine Methode zum Markieren einzelner Satoshis mit eindeutigen Daten wie Bildern oder Text, wodurch neue Verwendungszwecke und Nachfragevektoren für Bitcoin eingeführt werden.

Hashpreis: Der erwartete tägliche Umsatz pro Terahash an Mining-Leistung, der den Preis von Bitcoin, die Transaktionsgebühren und die Mining-Schwierigkeit widerspiegelt.

Blockraum: Die begrenzte Kapazität innerhalb eines Blocks für Transaktionen, bei der Benutzer über Gebühren bieten, damit ihre Transaktionen einbezogen werden.

Auswirkungen auf direktionale Handelsstrategien

Für direktionale Händler, die sich auf die Halbierung vorbereiten, ist es entscheidend, langfristige Perspektiven mit kurzfristigen Taktiken in Einklang zu bringen. In Anbetracht des historischen Kontexts folgten auf Halbierungsereignisse häufig Phasen des Preisanstiegs, die sich auf die Strategien von Anlegern mit einem längeren Anlagehorizont auswirken könnten. Umgekehrt könnten kurzfristig orientierte Händler versuchen, aus der Volatilität rund um das Ereignis Kapital zu schlagen, indem sie die Daten und On-Chain-Analysen von Glassnode nutzen, um potenzielle Ein- und Ausstiegspunkte zu erkennen.

Beispielsweise kann die Nutzung der Gewinn- und Verlustindikatoren von Glassnode genauere Einblicke in die zugrunde liegende Marktstimmung liefern und möglicherweise Niveaus aufzeigen, bei denen verschiedene Anlegergruppen Anreize haben, Gewinne mitzunehmen oder ihre Bestände aufzustocken.

Um direktionalen Händlern dabei zu helfen, diese Kennzahlen effektiv zu nutzen, hat Glassnode kürzlich eine Checkliste veröffentlicht, die praktische Anleitungen zur Integration unserer Daten in Handelsstrategien bietet. Diese Ressource, hier zugänglich, kann bei der Verfeinerung von Strategien und der Steuerung des Risikos gegenüber den erwarteten Marktbewegungen nach der Halbierung hilfreich sein.

Seien Sie gespannt auf weitere Inhalte zum Thema Halbierung von Glassnode

Dieser Einführungsartikel hat den Grundstein für das Verständnis der vielfältigen Auswirkungen der Halbierung auf die Wirtschaft von Bitcoin und seine Marktdynamik gelegt. Zu den wichtigsten Erkenntnissen zählen der drohende Angebotsengpass, die strategischen Veränderungen, die Bergleute unternehmen müssen, um profitabel zu bleiben, und das steigende institutionelle Interesse, das die Reife von Bitcoin als Finanzanlage signalisiert.

Angesichts der Verknappung des Bitcoin-Angebots und der steigenden institutionellen Nachfrage nach Bitcoin-ETFs wird die Halbierung voraussichtlich tiefgreifende Auswirkungen auf den Markt haben. Das Verständnis dieser Dynamik ist für fundierte Handels- und Investitionsentscheidungen von entscheidender Bedeutung und versetzt die Teilnehmer in die Lage, die Chancen zu nutzen, die diese Veranstaltung möglicherweise bietet.

Während die Halbierung näher rückt, wird Glassnode weiterhin Analysen und Leitlinien für direktionale Händler bereitstellen, die sich auf dieses Ereignis und seine Auswirkungen konzentrieren. In den kommenden Artikeln werden wir uns eingehender mit den Auswirkungen der Halbierung befassen und strategische Einblicke für direktionale Händler bieten, die sich im Bitcoin-Handelsumfeld nach der Halbierung effektiv zurechtfinden möchten.

Haftungsausschluss: Dieser Bericht bietet keine Anlageberatung. Alle Daten werden nur zu Informations- und Bildungszwecken bereitgestellt. Keine Anlageentscheidung darf auf den hier bereitgestellten Informationen basieren, und Sie sind allein für Ihre eigenen Anlageentscheidungen verantwortlich.

• SEO-gestützte Content- und PR-Distribution. Holen Sie sich noch heute Verstärkung.
• PlatoData.Network Vertikale generative KI. Motiviere dich selbst. Hier zugreifen.
• PlatoAiStream. Web3-Intelligenz. Wissen verstärkt. Hier zugreifen.
• PlatoESG. Kohlenstoff, CleanTech, Energie, Umwelt, Solar, Abfallwirtschaft. Hier zugreifen.
• PlatoHealth. Informationen zu Biotechnologie und klinischen Studien. Hier zugreifen.
• Quelle: https://insights.glassnode.com/bitcoin-halving-directional-traders-guide/