Überlegungen zum Kryptomarkt

Puh. Juni Inflationszahlen kam heiß rein am Mittwoch – und die Märkte gähnten meistens. Bitcoin wird (zum jetzigen Zeitpunkt) bei rund 20,000 $ gehandelt. Er wurde letzte Woche um die 21,000 $ gehandelt. Ethereum wird um die 1,131 $ gehandelt. Letzte Woche wurde er zu diesem Zeitpunkt um die 1,200 $ gehandelt. Angesichts der Tatsache, dass die Inflation im Jahresvergleich um 9.1 % (der größte Anstieg in einem Jahr seit 1981) und seit Mai um 1.3 % (der größte monatliche Anstieg seit 2005) gestiegen ist, könnten die Kryptopreise stärker gefallen sein, als sie es taten. Nehmen wir uns also eine Minute (oder zumindest ein paar Sekunden) Zeit den Sieg feiern. 

Okay. Du hattest deinen Spaß. Die Feierzeit ist vorbei. Lassen Sie uns einen tieferen Einblick in die Inflationsdaten und die Marktreaktion nehmen. Energie- und Lebensmittelkosten machten etwa die Hälfte des monatlichen Inflationsanstiegs aus. Der Verbraucherpreisindex (CPI), der Energie- und Lebensmittelkosten ausschließt, stieg um 0.7 %. Aber Sprit kostet haben sich zurückgezogen in den letzten Wochen. Laut Oilprice.com sind die Gaspreise im vergangenen Monat um 0.38 US-Dollar pro Gallone gefallen. Und die Gasvorräte steigen.

Auch andere Rohstoffpreise fallen. Weizen, Kupfer, Mais und Bauholz sind alle unter ihren Märzpreisen. Typischerweise sind fallende Rohstoffpreise ein Zeichen dafür, dass die Inflation nachlassen könnte. Kombiniert man dies mit der Erwartung, dass die Fed am Ende des Monats eine weitere aggressive Zinserhöhung vornehmen wird (entweder um 75 oder 100 Basispunkte), sieht es so aus, als würde sich der Markt allmählich mit der Vorstellung anfreunden, dass die Wirtschaft auf dem richtigen Weg ist Richtung in Bezug auf die Inflation. Diese Reihe von Faktoren erklärt weitgehend die holprige Reaktion des Marktes auf den VPI-Bericht vom Juni. Der Nasdaq 100 verlor am Mittwoch nur 0.1 %. Und da die Kryptomärkte derzeit mit den Aktienmärkten (insbesondere dem Technologiesektor) korrelieren, verzeichnete auch Krypto nur leichte Rückgänge.

Wie erwartet, Krypto-Verleiher Celsius hat Insolvenzantrag gestellt. Es zahlte einige wichtige Markierungen aus vor Eröffnung des Insolvenzverfahrens. Infolgedessen war die Marktreaktion gedämpft. 

Woran Vin denkt

Ich habe ausführlich über die Korrelation des Kryptomarktes mit den breiteren Aktienmärkten geschrieben (und gesprochen). Aber es gibt noch eine weitere Korrelation, die Anleger im Auge behalten müssen.

Im Moment gibt es eine starke umgekehrte Korrelation zwischen dem Dollar und Bitcoin. Je stärker der Dollar wird, desto stärker fällt der Preis von Bitcoin. Und der Dollar ist gerade extrem stark.

Diese Woche erreichte der Dollar zum ersten Mal seit 1 Jahren die Parität mit dem Euro (1 Dollar = 20 Euro). Für Leute, die Dollar besitzen, ist es eine großartige Zeit für einen Urlaub in Europa. Ihre Kaufkraft in Europa war noch nie besser – zumindest in der Euro-Ära. Aber es sind schlechte Nachrichten für Krypto-Besitzer.

Die Korrelation wird auf einer Skala von -1 bis 1 gemessen. Je näher Sie bei 1 liegen, desto positiver ist die Korrelation. Ein Korrelationskoeffizient von mehr als 0.4 gilt als statistisch signifikant. Korrelationen im Bereich von 0.5 bis 0.7 weisen auf eine moderate Korrelation hin. Korrelationen im Bereich von 0.8 bis 1 gelten als starke Korrelationen. Zwei Vermögenswerte mit einer starken Korrelation bedeuten, dass sie einander eng in die gleiche Richtung verfolgen. Wenn also Anlage A steigt, steigt Anlage B. Und wenn Vermögenswert A untergeht, wird Vermögenswert B in ähnlicher Weise untergehen.

Das passiert mit Bitcoin und dem Nasdaq Composite. Der Korrelationskoeffizient zwischen BTC und dem Nasdaq Composite beträgt +0.78, nach Cointelegraph. Wenn also der Nasdaq Composite steigt, steigt auch BTC. Und wenn der Nasdaq Composite fällt, fällt BTC.

Inverse Korrelationen funktionieren auf die gleiche Weise. Aber anstatt dass sich Vermögenswerte in die gleiche Richtung bewegen, bewegen sie sich in entgegengesetzte Richtungen. Das sehen wir zwischen BTC und dem Dollar. Je stärker der Dollar wird, desto niedriger wird der Preis von Bitcoin.

Inverse Korrelationskoeffizienten arbeiten auf der negativen Seite der Skala. Je näher also der Koeffizient bei -1 liegt, desto stärker ist die inverse Korrelation.

Laut Cointelegraph beträgt die Korrelation zwischen BTC und dem Dollar -0.77. Das heißt, wenn der Dollar stärker wird, sinkt der Preis von Bitcoin um einen entsprechenden Betrag. Da weitere Zinserhöhungen anstehen – und Europas Wirtschaft zu kämpfen hat – ist es wahrscheinlich, dass der Dollar weiter an Stärke gewinnen wird. Und das verheißt nichts Gutes für die kurzfristigen Aussichten von Bitcoin.

Und schlussendlich…

Die New York Yankees haben einen Bitcoin-Sparplan aufgelegt für ihre Mitarbeiter. Leute, die für das Baseballteam arbeiten, können einen Teil ihres Gehalts nach Steuern ohne Provision über den Bitcoin-Dienstleister NYDIG in Bitcoin umwandeln.