Die Finanzierung lateinamerikanischer Startups erreichte im letzten Quartal den niedrigsten Stand seit Jahren, da die Investitionen in allen Phasen zurückgingen und die Zahl der Deals zurückging.

Insgesamt investierten Investoren im ersten Quartal 579 2024 Millionen US-Dollar in Finanzierungsrunden für die Seed-Through-Wachstumsphase Crunchbase Daten. Das ist ein Rückgang um 17 % gegenüber dem Vorjahresniveau und ein Rückgang um 39 % gegenüber dem Vorquartal.

Das letzte Quartal war ein besonders steiler Abschwung der Finanzierungshöchststand der Region vor fast drei Jahren. Auf dem Höhepunkt des Jahres 7 investierten Investoren in einem einzigen Quartal über 2021 Milliarden US-Dollar in lateinamerikanische Unternehmen.

Um einen Eindruck davon zu bekommen, wie weit sich die Dinge entwickelt haben, haben wir die Investitionen der letzten 13 Quartale farblich nach Phase geordnet dargestellt.

Inhaltsverzeichnis

Fintech ist der Favorit

Trotz des Rückgangs konnten wir beobachten, dass einige große Deals abgeschlossen wurden. Bemerkenswert ist, dass die ersten vier alle im Fintech-Bereich angesiedelt waren, darunter:

• Sitz in Bogotá symmetrisch, Anbieter von Tools zur Automatisierung von Finanz- und Buchhaltungsaufgaben, hat in einer Serie-B-Runde im Februar unter der Leitung von 55 Millionen US-Dollar eingesammelt Goldman Sachs;
• BOLD, ein weiteres in Bogotá ansässiges Unternehmen, sicherte sich in einer Serie-C-Runde im Februar mit Unterstützung von 50 Millionen US-Dollar Allgemeiner Atlantik. Das Unternehmen bietet kleinen und mittleren Unternehmen eine Plattform zur Annahme elektronischer Zahlungen;
• Einfaches Konto, ein Startup aus São Paulo, das Firmenkarten und eine Spesenverwaltungsplattform anbietet, hat im Januar eine Serie-B-Finanzierung in Höhe von 40 Millionen US-Dollar unter der Leitung von abgeschlossen Base10-Partner; ein
• Sitz in Buenos Aires Pomelo, ein Anbieter von Zahlungstechnologie für Unternehmen, die ihren Kunden Prepaid-, Debit- und Kreditkarten anbieten, hat in einer Serie-B-Runde unter der Leitung von 40 Millionen US-Dollar eingesammelt Kaszek.

Der Bedarf an Fintech-Finanzierung ergibt sich, da digitale Zahlungen weiterhin Bargeld als Zahlungsmittel in Lateinamerika verdrängen. Heute akzeptieren pro Jahr mehr als 90 % der Kleinunternehmen in der Region irgendeine Art von digitaler Zahlung MasterCard Umfrage. Gleichzeitig nimmt die Abhängigkeit von Barzahlungen weiter ab.

Kolumbien ist im Plus, während Brasilien und Mexiko im Minus sind

Während die Mittel für Lateinamerika insgesamt zurückgingen, gab es große Unterschiede zwischen den einzelnen Ländern.

Wenn wir im aktuellen Klima einen Gewinner des ersten Quartals auswählen müssten, wäre es wahrscheinlich Kolumbien. Die Investitionen in kolumbianische Startups haben sich im Vergleich zum Vorquartal mehr als verdreifacht und erreichten 1 Millionen US-Dollar, was vor allem auf große Runden für die oben genannten in Bogotá ansässigen Fintechs Simetrik und Bold zurückzuführen ist.

Unterdessen verzeichneten die beiden größten lateinamerikanischen Startup-Investmentmärkte – Brasilien und Mexiko – starke Rückgänge.

Brasilianische Startups haben im ersten Quartal nur 223 Millionen US-Dollar an bekannter Finanzierung aufgenommen – 1 % weniger als im Vorquartal und 63 % weniger als im Vorjahr. Im ersten Quartal gab es keine Runden über 35 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Dutzend im gesamten Jahr 50.

Laut Crunchbase-Daten haben mexikanische Startups im ersten Quartal nur 33 Millionen US-Dollar an bekannter Finanzierung erhalten. Diese Zahl ist so niedrig, dass wir davon ausgehen, dass weitere Deals in der Pipeline sind, die einfach nicht vor Quartalsende abgeschlossen werden konnten.

Insgesamt gingen die gemeldeten Finanzierungen für mexikanische Start-ups im Quartalsvergleich um 82 % und im Jahresvergleich um 57 % zurück. Diese Zahl dürfte in den kommenden Quartalen steigen, insbesondere da Unternehmen, die vor einigen Jahren in Zeiten der Finanzflut finanziert wurden, Folgeinvestitionen anstreben.

Auch die Anzahl der Runden ging zurück

Die Anleger investierten nicht nur weniger Geld, sondern unterstützten im ersten Quartal auch weniger lateinamerikanische Deals.

Laut Crunchbase-Daten wurden in den ersten drei Monaten des Jahres 111 nur 2024 Seed-Through-Wachstumsphasenrunden gemeldet. Wir gehen davon aus, dass diese Zahl im Laufe der Zeit etwas ansteigen wird, da der Datenbank weitere Seed-Runden für das erste Quartal hinzugefügt werden. Es wird jedoch wahrscheinlich immer noch deutlich unter den 1 Runden des Vorquartals und dem Vorjahresquartal mit 187 Runden liegen.

Ist das der Boden?

Bei der Berichterstattung über etwas so Zyklisches wie Startup-Investitionen ist es im Allgemeinen unklug, zu versuchen, einen Markt als Top oder Bottom zu bezeichnen. Investitionen haben in der Vergangenheit immer höhere Höchststände und tiefere Tiefststände erreicht, als die Prognostiker es für möglich gehalten hätten.

Dennoch bin ich bereit, dieses Risiko einzugehen und zu sagen, dass das erste Quartal eher wie ein zyklischer Tiefpunkt aussieht. Dies gilt insbesondere für Brasilien und Mexiko, zwei wachsende und dynamische Volkswirtschaften, die wesentlich mehr Startup-Investitionen unterstützen sollten, als wir in den letzten Monaten gesehen haben.

Seien Sie gespannt auf unseren Q2-Bericht in drei Monaten, um zu sehen, ob die Daten diese Vorhersage bestätigen.

Methodik

Die in diesem Bericht enthaltenen Daten stammen direkt von Crunchbase und basieren auf gemeldeten Daten. Die gemeldeten Daten beziehen sich auf den 3. April 2024 und werden vor der Veröffentlichung des Abschlussberichts erneut aktualisiert.

Beachten Sie, dass Datenverzögerungen in den frühesten Phasen der Venture-Aktivität am ausgeprägtesten sind, wobei die Startfinanzierungsbeträge nach dem Ende eines Quartals/Jahres deutlich ansteigen.

Bitte beachten Sie, dass alle Finanzierungswerte in US-Dollar angegeben sind, sofern nicht anders angegeben.

Crunchbase rechnet ausländische Währungen ab dem Datum der Meldung von Finanzierungsrunden, Übernahmen, Börsengängen und anderen Finanzereignissen zum aktuellen Kassakurs in US-Dollar um. Selbst wenn diese Ereignisse lange nach der Ankündigung der Veranstaltung zu Crunchbase hinzugefügt wurden, werden Fremdwährungstransaktionen zum historischen Kassakurs umgerechnet.

Glossar der Förderbedingungen

Wir haben ab Januar 2023 die Art und Weise geändert, wie wir Unternehmensfinanzierungsrunden in unsere Berichterstattung einbeziehen. Unternehmensrunden sind nur dann enthalten, wenn ein Unternehmen eine Eigenkapitalfinanzierung zu Beginn durch eine Finanzierungsrunde einer Venture-Serie beschafft hat.

Seed and Angel besteht aus Saat-, Vorsaat- und Engelsrunden. Crunchbase umfasst auch Venture-Runden unbekannter Serien, Crowdinvesting und Wandelanleihen im Wert von 3 Millionen US-Dollar (USD oder umgerechneter USD-Gegenwert) oder weniger.

Das Frühstadium besteht aus Runden der Serien A und B sowie anderen Rundenarten. Crunchbase umfasst Venture-Runden unbekannter Serien, Corporate Venture und andere Runden über 3 Millionen US-Dollar sowie solche mit einem Wert von weniger als oder gleich 15 Millionen US-Dollar.

Late Stage besteht aus Series C, Series D, Series E und später beschrifteten Venture-Runden, die der Namenskonvention "Series [Letter]" folgen. Ebenfalls enthalten sind Venture-Runden unbekannter Serien, Corporate Venture und andere Runden über 15 Millionen US-Dollar.

Technologiewachstum ist eine Private-Equity-Runde, die von einem Unternehmen ins Leben gerufen wurde, das zuvor eine „Venture“ -Runde gestartet hat. (Also im Grunde jede Runde aus den zuvor definierten Stufen.)

Illustration: Dom Guzman