US

In der Woche vor dem 26. Julith Die FOMC-Sitzung wird eine Handvoll wichtiger Wirtschaftsberichte und mehrere wichtige Gewinnergebnisse enthalten. Die erste Einschätzung der Wirtschaft ist etwas optimistisch, da CEO Jamie Dimon anmerkte, dass die US-Wirtschaft weiterhin „widerstandsfähig“ sei. Zu den großen Gewinnen der nächsten Woche zählen Goldman Sachs, Tesla, Netflix, Morgan Stanley und American Express.  

Am Montag wird der ISM-Bericht für das verarbeitende Gewerbe zeigen, dass sich die Aktivität verlangsamt, wobei erwartet wird, dass die Schlagzeilenwerte wieder in den Rückgangsbereich fallen. Am Dienstag dürfte der Einzelhandelsumsatzbericht für Juni Stärke zeigen, da große Autorabatte den Kauf ankurbelten. Die Nachfrage nach Dienstleistungen bleibt möglicherweise immer noch stark, wird sich aber im Herbst voraussichtlich abschwächen. Die Industrieproduktion wird angesichts der Schwäche, die wir bei den PMI-Werten gesehen haben, wahrscheinlich nicht beeindrucken. Am Mittwoch dürften sowohl die Baugenehmigungen als auch die Baubeginne eine gewisse Schwäche aufweisen. Zu den Veröffentlichungen vom Donnerstag gehören Arbeitslosenanträge, die möglicherweise nur eine leichte Flaute am Arbeitsmarkt und einige schwächere Verkäufe bestehender Eigenheime zeigen. 

Eurozone

Die Äußerungen von Präsidentin Christine Lagarde auf der EZB-Konferenz in Frankfurt am Montag könnten der Höhepunkt nächste Woche sein, da Händler versuchen, besser zu verstehen, ob die Zentralbank so nah am Ende ihres Straffungszyklus steht, wie sie denken. Die EZB hat schon früher zurückgedrängt, aber die Daten deuten auf eine deutlich bessere Entwicklung hin. Die endgültigen HVPI-Inflationszahlen werden ebenfalls am Mittwoch veröffentlicht.

UK 

Die britischen Inflationsdaten vom Mittwoch sind zweifellos diejenigen, die man nächste Woche im Auge behalten sollte. Es scheint, dass wir derzeit überall außer im Vereinigten Königreich Fortschritte bei der Inflation sehen. Es wird erwartet, dass die Schlagzeile im Juni auf 8.2 % zurückfällt, während die Kernrate bei 7.1 % bleibt. Doch beide haben in letzter Zeit mehrfach die Erwartungen übertroffen, da die Inflation hartnäckig hoch blieb. Sind bessere Daten aus den USA und der Eurozone ein Zeichen für die Zukunft des Vereinigten Königreichs? Die Einzelhandelsumsätze werden ebenfalls am Freitag veröffentlicht.

Russland

Die russische Zentralbank wird voraussichtlich am Freitag den Leitzins um 50 Basispunkte auf 8 % erhöhen. Dies geschieht, da der Inflationsdruck zunimmt und der Rubel gegenüber dem Dollar gefallen ist. Es erreichte kürzlich den niedrigsten Stand seit März letzten Jahres und liegt damit auch mehr als 10 % unter dem Niveau vor der Invasion.

Südafrika

Es wird erwartet, dass die SARB ihren Reposatz nächste Woche nach einem sehr aggressiven Straffungszyklus unverändert bei 8.25 % belässt. Sie ist seit September 4.75 um 2021 % gestiegen, aber da die Inflation nun nahe am Zielwert liegt – neue Daten für Juni werden einen Tag früher am Mittwoch veröffentlicht – könnte die Zeit zum Innehalten gekommen sein. Natürlich könnte ein böser Schock durch den Verbraucherpreisindex das ändern.

Türkei

Das CBRT wird am Donnerstag seine neueste Zinsentscheidung bekannt geben und im Vorfeld dürften weitere umfangreiche Prognosen abgegeben werden. Die Zentralbank hat sich von dem unkonventionellen politischen Ansatz abgewendet, den sie vor der Wahl verfolgt hatte, und den sie danach fast sofort wieder aufgegeben hat, so dass eine deutliche Zinserhöhung wahrscheinlich ist. Aber der neue CBRT-Gouverneur war konservativer als viele bei der letzten Sitzung erwartet hatten und könnte es auch dieses Mal sein. Die Lira bleibt jedoch nahe ihrem Rekordtief, sodass der Druck groß ist. 

Schweiz

Keine größeren Veröffentlichungen oder Veranstaltungen nächste Woche. 

China

Der Immobilienpreisindex (Preise für neue Häuser) für Juni wird an diesem Samstag veröffentlicht und genau beobachtet, um die finanzielle Lage chinesischer Immobilienentwickler zu überwachen, die immer noch unter einem Schuldenüberhang aufgrund einer Überschuldung in den letzten fünf Jahren leiden . Im Vormonat Mai konnten die durchschnittlichen Preise für Neubauimmobilien im Jahresvergleich um 5 % steigen, nachdem sie seit April 0.1 in aufeinanderfolgenden Monaten rückläufig waren.

Am Montag werden wir die Daten zum BIP, der Industrieproduktion, den Einzelhandelsumsätzen und der Arbeitslosigkeit für das zweite Quartal veröffentlichen. Die Einzelhandelsumsätze und die Jugendarbeitslosenzahlen werden ausschlaggebend für die Einschätzung der aktuellen Binnennachfrage sein, die seit März schwach ist. Es wird erwartet, dass das Wachstum der Einzelhandelsumsätze im Juni gegenüber dem Vorjahr von 2 % im Mai auf 3.2 % sinken wird. Auf dem Arbeitsmarkt stieg die Jugendarbeitslosenquote im Mai auf ein Rekordhoch von 12.7 %, was etwa dem Vierfachen der landesweiten Arbeitslosenquote entspricht.

Am Montag wird Chinas Zentralbank, die PBoC, über ihren einjährigen mittelfristigen Kreditfazilitätssatz (derzeit bei 2.65 %) entscheiden, gefolgt von der Entscheidung am Donnerstag über die einjährigen und fünfjährigen Kreditprimatszinsen (derzeit bei 3.55 %). 4.20 %). 

Angesichts der jüngsten politischen Zusage der PBoC, das Wachstum durch den Einsatz ihres Arsenals an geldpolitischen Instrumenten zu stabilisieren, besteht die Möglichkeit, dass in der kommenden Woche eine weitere Runde von Zinssenkungen durchgeführt wird.

IIndien

Keine größeren Schlüsseldatenveröffentlichungen.

Australien

Das RBA-Protokoll der letzten geldpolitischen Sitzung vom 4th Juli wird am Dienstag veröffentlicht. Marktteilnehmer werden die Einzelheiten des Protokolls prüfen, um Hinweise darauf zu erhalten, ob der aktuelle offizielle Leitzins von 4.1 % der Endzins für den aktuellen Straffungszyklus ist, nachdem die RBA beschlossen hat, bei 4 zu bleibenth Juli. Basierend auf dem RBA Rate Indicator vom 14th Im Juli haben die 30-Tage-Interbank-Cash-Rate-Futures der ASX für den Kontrakt vom August 2023 eine Wahrscheinlichkeit von 29 % für eine Erhöhung um 25 Basispunkte eingepreist, um den Cash-Rate bei der nächsten geldpolitischen Entscheidung am 4.35. auf 1 % zu bringenst August; Das ist ein Rückgang der Quote im Vergleich zu den 52 % vor einer Woche.

Die Arbeitsmarktbedingungen für Juni werden am Dienstag veröffentlicht; Es wird erwartet, dass die Beschäftigungsveränderung mit 17,000 gegenüber 75,900 im Mai geringer ausfällt, während die Arbeitslosenquote voraussichtlich stabil bei 3.6 % bleiben wird.

Neuseeland

Die Inflationsdaten für das zweite Quartal werden am Mittwoch veröffentlicht. Es wird mit einem kühleren Druck von 2 % gegenüber dem Vorjahr gerechnet, verglichen mit 5.9 % im ersten Quartal. Auf Quartalsbasis wird ein Rückgang von 6.7 % im ersten Quartal auf 1 % erwartet. Wenn dieser kühlere Konsens wie erwartet ausfällt, wird es das zweite (y/y) und dritte (q/q) aufeinanderfolgende Quartal einer Verlangsamung des inflationären Wachstums sein.

Japan

Die Handelsbilanzdaten für Juni werden am Donnerstag veröffentlicht; Es wird erwartet, dass sich das Wachstum der Exporte im Jahresvergleich von 2.2 % im Mai auf 0.6 % verbessert, während sich die Importe im Jahresvergleich weiter verschlechtern, und zwar von -11.3 % im Juni auf -9.9 %.  

Die Inflationsdaten werden dann am Freitag veröffentlicht. Es wird erwartet, dass die Kerninflationsrate im Juni im Jahresvergleich leicht auf 3.3 % ansteigt, verglichen mit 3.2 % im Mai, während die Kerninflationsrate im Juni (ohne frische Lebensmittel und Energie) voraussichtlich auf einem hohen, stabilen Niveau von 4.3 bleiben wird % im Vergleich zum Vorjahr im Mai. Wenn diese Inflationszahlen wie erwartet eintreten, dürfte dies den Druck auf die Bank of Japan verstärken, die Normalisierung der Geldpolitik voranzutreiben, eine Abkehr von der aktuellen ultralockeren Haltung.

Singapur

Die wichtigsten zu beachtenden Daten werden die Handelsbilanz für Juni sein, die am Montag veröffentlicht wird; Das Wachstum der Nichtölexporte ging im Mai gegenüber dem Vorjahr auf -14.7 % zurück, sein 8th aufeinanderfolgenden Kontraktionsmonat. Aufgrund eines schwachen externen Umfelds, insbesondere aus China, einem seiner wichtigsten Handelspartner, wird für Juni ein weiterer schwacher Wert erwartet.

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Craig Erlam ist in London ansässig und kam 2015 als Marktanalyst zu OANDA. Mit langjähriger Erfahrung als Finanzmarktanalyst und Händler konzentriert er sich sowohl auf die fundamentale als auch auf die technische Analyse und erstellt gleichzeitig makroökonomische Kommentare. Seine Ansichten wurden in der Financial Times, Reuters, The Telegraph und der International Business Times veröffentlicht und er tritt auch als regelmäßiger Gastkommentator bei BBC, Bloomberg TV, FOX Business und SKY News auf. Craig ist Vollmitglied der Society of Technical Analysts und wird von der International Federation of Technical Analysts als Certified Financial Technician anerkannt.

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