Equity-Crowdfunding ist ein alternatives Finanzierungsmodell, das die Möglichkeiten des Internets nutzt, damit Eigentümer privater Unternehmen durch das Angebot von Aktien Finanzmittel beschaffen können. Gleichzeitig ermöglicht es Privatanlegern, Beteiligungen an Unternehmen zu erwerben, von denen sie glauben, dass sie eine gute Rendite erwirtschaften. Es handelt sich um ein Unternehmensfinanzierungsmodell, das 2011 in Großbritannien mit den Plattformen Crowdcube und 2012 mit Seedrs begann. In den Vereinigten Staaten begann das Equity-Crowdfunding mit der Unterzeichnung des Jumpstart Our Business Startups Act (JOBS Act) durch Präsident Obama am 5. April 2012. Im Mai 2016 wurde es auf weniger erfahrene und wohlhabende Privatanleger (d. h. nicht akkreditierte Anleger) ausgeweitet. In diesem Blog geht es genauer um die Funktionsweise, die Vorteile und die Top-Crowdfunding-Plattformen für Aktien in Nordamerika. 

Der finanzielle Hintergrund damals

In beiden Ländern hatten die Banken nach der globalen Wirtschaftskrise 2007–2008 die Kreditvergabe an Startup-Unternehmen gekürzt. Außerdem boten sie den Sparern besonders niedrige Zinsen an. Dies fiel mit der Einführung der ersten Smartphones zusammen, die den Menschen Massenkonnektivität über tragbare Geräte ermöglichten.

Der Hauptzweck des Crowdfunding bestand darin, die Möglichkeiten der Kapitalbeschaffung für kleinere Unternehmen zu erweitern und zu vereinfachen. Es ermöglichte der breiten Öffentlichkeit auch, in Start-ups zu investieren, um möglicherweise eine bessere Rendite zu erzielen, als die Finanzdienstleister in Hauptstraßen/Einkaufsstraßen anboten. 

Neben der Erleichterung der regulatorischen Belastung ermöglichte Equity-Crowdfunding Privatanlegern den einfachen Kauf von Beteiligungen an Startups über ihr Smartphone. Die Mindestinvestitionshöhe könnte nur ein paar Dollar oder ein paar Pfund betragen, und regulierte Aktien-Crowdfunding-Plattformen boten einen One-Stop-Shop, indem sie den gesamten Prozess von der Durchführung der Due Diligence über die Abwicklung von Transaktionen bis hin zur Ausstellung von Aktienzertifikaten verwalteten.  

Es besteht ein hohes Risiko, dass ein Unternehmen scheitert und Anleger ihre Investition verlieren. Kluge Anleger unterstützen ein Portfolio von Unternehmen, möglicherweise aus unterschiedlichen Geschäftsbereichen und in unterschiedlichen Entwicklungsstadien. Für größtmögliche Vielfalt investieren sie möglicherweise sogar in Start-ups in verschiedenen Ländern.

Was macht Equity-Crowdfunding anders?

Das Schlüsselelement von „Crowdfunding“, das es von anderen Finanzierungsquellen für Kleinunternehmen unterscheidet, besteht darin, dass es die Beteiligung einer Gruppe von Privatanlegern (Amateurinvestoren, die ihr persönliches Geld verwenden) erfordert, im Gegensatz zu einem Unternehmen, das nur finanziert wird eine Handvoll professioneller Investoren, ein Bankdarlehen oder ein Zuschuss.

Die meisten Equity-Crowdfunding-Projekte bieten ein Eigenkapitalniveau an einem Unternehmen zu einem Aktienkurs an, der ein finanzielles Mindestziel erreicht. Andere arbeiten auf der Basis eines Wandeldarlehens: Geldgeber leihen einem Unternehmen Geld, und wenn zu einem späteren Zeitpunkt ein Aktienkurs festgelegt wird, wird ihr Darlehen zu einem Vorzugszins in Aktien umgewandelt. 

In beiden Fällen führt die Nichterreichung des Finanzierungsziels dazu, dass sämtliche Gelder an die Geldgeber zurückerstattet werden. Sobald ein Crowdfunding-Projekt sein Ziel erreicht hat, kann es mit dem Ziel fortgesetzt werden, ein „Streckziel“ zu erreichen. Wenn ein Unternehmen sein Endziel nicht erreicht, kann es trotzdem das gesamte Geld behalten, das für Investitionen angeboten wird, weil es das ursprüngliche Ziel übertroffen hat.

Die Agenda der Equity-Crowdfunding-Plattformen

Während es eine grundlegende Wahrheit ist, dass Unternehmen, die Equity-Crowdfunding nutzen, eine große Menge an Privatanlegern anziehen müssen, verfolgen die Crowdfunding-Plattformen auch ihre eigenen spezifischen Ziele.

1. Eine häufig zitierte Statistik ist das 90 % der Startups scheitern innerhalb von 10 Jahren. Jede Plattform möchte ein Netzwerk registrierter und selbstbewusster Investoren aufbauen, indem sie zeigt, dass die Unternehmen, in denen sie Investitionsmöglichkeiten anbieten, weitaus besser abschneiden als die durchschnittliche Ausfallrate von 90 %.
2. Die Plattformen erhalten Zahlungen nur, wenn ein Crowdfunding-Projekt erfolgreich ist, und suchen daher nach Beweisen dafür, dass jede Investitionsmöglichkeit für Privatanleger eine große Anziehungskraft hat. Privatanleger haben mehr Vertrauen, wenn sie gemeinsam mit einigen wichtigen professionellen Geldgebern investieren, zu denen Angel-Investoren, Familienfonds, VC-Fonds, anerkannte Wirtschaftsführer und vermögende Privatpersonen gehören können. Ein Gründer/Eigentümer eines Startups muss daher einige persönliche Vorverkäufe tätigen, um Eckinvestoren zu gewinnen, die einen erheblichen Anteil des Gesamtziels garantieren, typischerweise mindestens 30 %.

Arten von Kleinanlegern

Jede Runde des Aktien-Crowdfundings erfordert dann eine gut geplante Marketingmaßnahme, um das Mindestfinanzierungsziel zu erreichen, indem genügend Kleinanleger überzeugt werden. 

Einige der potenziellen Investoren werden sich einfach die Zahlen der einzelnen Investitionsmöglichkeiten ansehen und die Aussichten auf eine gute finanzielle Rendite abwägen.

Einige „streuen“ ihre Wetten und investieren in von den Plattformen geschaffene Fonds, um zahlreiche Startup-Unternehmen zu unterstützen.

Andere Kleinanleger gehen bei ihrer Entscheidungsfindung vielleicht eher philanthropisch vor und entscheiden sich dafür, Einzelpersonen oder Unternehmen zu helfen, die ihrer Meinung nach Unterstützung verdienen, und zwar auf der Grundlage möglicher Vorteile für die beabsichtigten Stakeholder, wenn dies gelingt. Es kann lohnend genug sein, ein warmes Gefühl zu verspüren, weil man geholfen hat, auch wenn sich am Ende, wenn überhaupt, keine große finanzielle Rendite ergibt.

Oder vielleicht entscheiden sich einige dafür, ein Unternehmen zu unterstützen, dessen Ziele und Mission mit ihrer eigenen Bürgergemeinschaft oder ESG-Interessen in Bezug auf Nachhaltigkeit, saubere Energie, Recycling, Umwelt usw. übereinstimmen.

In welchem ​​Stadium nutzen Unternehmen Equity-Crowdfunding?

Equity-Crowdfunding-Runden beschaffen häufig Beträge zu Beginn ihrer Wachstumsphase, häufig vor dem Umsatz, und streben nach Beträgen, die zu gering sind, als dass VC-Fondsmanager sich Sorgen machen müssten. Diese beiden Methoden der Mittelbeschaffung werden manchmal fälschlicherweise als miteinander konkurrierend dargestellt. In zunehmendem Maße können sie es sein zusammen verwendet auf komplementäre Weise. 

Häufiger wird Crowdfunding zunächst eingesetzt, bevor ein Unternehmen mit der Generierung von Verkäufen oder Aufträgen begonnen hat, und die Unterstützung einer Gruppe von Privatanlegern kann dann als Beweis dafür dienen, dass das Unternehmen die Unterstützung einer professionelleren oder institutionelleren Investorenbasis verdient.

Es gibt auch Fälle, in denen ein Unternehmen das Stadium der VC-Investition erreicht hat und weiterhin mit dem Equity-Crowdfunding fortfährt, wobei oft weitaus geringere Beträge aufgebracht werden. Dies ist häufig in B2C- und D2C-Geschäften der Fall, wo das Anbieten von Aktien sowohl eine Belohnung als auch eine Kundenbindung schaffen kann. Gutes Crowdfunding ist gutes Marketing.

Ausstiegspunkt für Investoren

Unternehmen, die durch Equity-Crowdfunding Geld beschaffen, zahlen den Anlegern selten Dividenden aus. Diese Anleger bereiten sich normalerweise darauf vor, lange auf eine Rendite zu warten, wenn ein Unternehmen entweder von einem größeren Unternehmen übernommen wird oder ein Unternehmen seine eigenen öffentlichen Aktien ausgibt (ein Börsengang, Börsengang).

Doch selbst wenn ein Startup-Unternehmen nicht scheitert, wird es möglicherweise nie eine Größe erreichen, die einen Börsengang ermöglicht oder zum Übernahmeziel eines etablierten Players in seinem Marktsektor wird. Als Nachteil des Equity-Crowdfunding wurde die frühe Illiquidität von Anteilen an Startups angesehen, obwohl eine wachsende Zahl von Sekundärmärkten für Anteile an Privatunternehmen Kleinanlegern die Möglichkeit bietet, ihre persönlichen Ausstiegsstrategien zu bestimmen.

Der am wenigsten willkommene Ausstiegspunkt ist natürlich, wenn ein Unternehmen scheitert und die Anleger keine Rendite erhalten.

US-Aktien-Crowdfunding-Websites

Stand: 16. Mai 2016, Titel III des JOBS Act erweiterte die Online-Crowdfunding-Möglichkeiten für Aktien auf Amerikaner, die weniger als 200,000 US-Dollar pro Jahr verdienen, enthielt jedoch Beschränkungen für die Beträge, die investiert werden konnten. 

Equity-Crowdfunding-Investoren sind weiterhin in Kategorien unterteilt akkreditiert und nicht akkreditiert. Im Großen und Ganzen basieren sie auf dem angesammelten Vermögen und Einkommen und es gibt Regeln, um nicht akkreditierte Anleger davor zu „schützen“, in Situationen unerschwinglicher Verluste zu geraten. Die aktuellen Abgrenzungslinien können sich jedoch ändern. Im Jahr 2023 Das Repräsentantenhaus hat einen Gesetzentwurf verabschiedet, der den Weg für die Schaffung eines ebnet akkreditierte Anlegerprüfung. Dies würde es derzeit nicht akkreditierten Anlegern ermöglichen, nachzuweisen, dass sie über das erforderliche Wissen und Verständnis verfügen, um mit akkreditiertem Status am privaten Markt teilzunehmen. Die Prüfung würde von der verwaltet werden Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA), obwohl es auf seiner Website nichts darüber gibt.

Daher gibt es verschiedene Equity-Crowdfunding-Plattformen, die sich an akkreditierte und nicht akkreditierte Anleger richten, einige gelten jedoch auch für beide. Plattformen ausschließlich für akkreditierte Investoren ermöglichen es Unternehmen, durch Reg A+-Angebote bis zu 75 Millionen US-Dollar aufzubringen. Gemäß der Crowdfunding-Regulierung (Reg CF) können Unternehmen Geld sammeln bis zu 5 Millionen US-Dollar innerhalb von 12 Monaten von nicht akkreditierten Anlegern erworben werden. Reg CF ist das, was viele Leute meinen, wenn sie von Equity-Crowdfunding sprechen. 

Reg CF-Aktien-Crowdfunding-Plattformen für nicht akkreditierte Anleger

Im Jahr 2023 sammelten vier Crowdfunding-Plattformen in Nordamerika Eigenkapital 75 Cent von jedem Dollar generiert durch Reg CF-Projekte in den Vereinigten Staaten.

Datenquelle: kingscrowd.com

Wefunder

Wefunder ist ein beliebtes Equity-Crowdfunding Plattform, die es normalen Menschen ermöglicht, für nur 100 US-Dollar in Startups zu investieren. Es verbindet Unternehmen mit einer Gemeinschaft potenzieller Investoren, die durch den Kauf von Anteilen Teilhaber werden, was es Startups ermöglicht, im Vergleich zu herkömmlichen Methoden Kapital aus einem größeren Pool zu beschaffen. Im Jahr 2023 sammelte das Unternehmen insgesamt 131.9 Millionen US-Dollar von US-Investoren ein

Wefunder expandierte im Jahr 2023 auch nach Europa durch eine Partnerschaft mit der britischen Plattform Crowdcube, die von der EU autorisiert ist, in der gesamten Europäischen Union mit 27 Ländern Spenden zu sammeln. Es eignet sich gut für Startups, die eine alternative Finanzierungsquelle suchen und gleichzeitig möglicherweise eine treue Gemeinschaft früher Unterstützer aufbauen möchten.

StartEngine

StartEngine ist ein Pionier im Equity-Crowdfunding und startete 2015 die erste Kampagne dieser Art in den USA. Sie erleichtert sowohl akkreditierten als auch nicht akkreditierten Investoren Investitionen in Startups und wachsende Unternehmen durch Regulation Crowdfunding und Regulation A und ermöglicht Unternehmen mehr Flexibilität. 

Die Plattform hat im vergangenen Jahr über 200 Millionen US-Dollar eingesammelt und ist damit ein wichtiger Akteur in diesem Bereich. Für Startups, die einen großen potenziellen Investorenpool und eine Plattform mit Erfahrung suchen, ist StartEngine ein starker Kandidat.

Republik

Republic ist eine neuere Equity-Crowdfunding-Plattform und arbeitet mit Europas führender Equity-Plattform Seedrs zusammen, die das Unternehmen 2021 übernommen hat. Seedrs ist berechtigt, in der gesamten Europäischen Union (27 Länder) Gelder zu beschaffen.

Republic bietet darüber hinaus vielfältige Investitionsmöglichkeiten, die über Startups hinausgehen, darunter Immobilien, Videospiele und sogar Kryptounternehmen. Die Plattform richtet sich sowohl an Einzelinvestoren als auch an Institutionen und bietet in ihrem speziellen „Deal Room“ ausgewählte private Deals an, die gemeinsam mit führenden Risikokapitalfonds investiert werden.

Dadurch eignet sich die Plattform gut für Anleger, die vielfältige Anlagemöglichkeiten suchen und möglicherweise gleich von Anfang an in spannende Unternehmungen einsteigen möchten. Bedenken Sie jedoch, dass sich Republic im Vergleich zu einigen anderen Plattformen auf risikoreichere, nicht börsennotierte Investitionen konzentriert.

DealMaker

Diese Plattform verdient Aufnahme, Allerdings positioniert sich DealMaker im Gegensatz zu Plattformen, die für jedermann zugänglich sind, als „Shopify der Kapitalmärkte“. Es bietet eine selbst gehostete Lösung, mit der Unternehmen ihre Angebote direkt auf ihrer Website verwalten können, was möglicherweise Kosten spart und die Markenidentität stärkt.

DealMaker geht über einfaches Crowdfunding hinaus und unterstützt verschiedene Vorschriften wie Reg CF, Reg D und Reg A/A+. Dies ermöglicht es Unternehmen, Kapital von einem größeren Pool von Investoren mit unterschiedlichen Anlagegrenzen zu beschaffen. Ihre Plattform verfügt über Funktionen wie integrierte Investor-Relations-Tools und Compliance-Checks. Ein Unternehmen, das einen umfassenden, selbstgesteuerten Ansatz für Equity-Crowdfunding in Nordamerika mit erweiterten Funktionen sucht, sollte DealMaker auf jeden Fall in Betracht ziehen.

In Kanada

Ein Blick auf Equity-Crowdfunding in Nordamerika wäre nicht vollständig, ohne mindestens eine Plattform in Kanada einzubeziehen, und FrontFundr ist Kanadas größte Plattform. Seit seiner Einführung im Jahr 2015 hat es über 40,000 Unterstützern ermöglicht, mehr als 200 Millionen US-Dollar in mehr als 175 Unternehmen zu investieren.

Im Jahr 2023 haben 63 Unternehmen erfolgreich durchschnittlich 583,000 US-Dollar eingesammelt, und durchschnittlich 59 Investoren haben jede dieser Runden unterstützt. Der Gesamtbetrag belief sich auf 36.7 Millionen US-Dollar, wovon 31.5 Millionen US-Dollar (fast 86 %) auf Finanzen und Immobilien entfielen.

91 % aller Unternehmen, die auf FrontFundr Gelder gesammelt haben, sind entweder noch aktiv oder haben den Ausstieg geschafft.

Demokratisierter Zugang zu Unternehmensfinanzierung

Aktien-Crowdfunding in Nordamerika wird als „Demokratisierung der Unternehmensfinanzierung“ beschrieben, da es jede wahrgenommene Voreingenommenheit (ob bewusst oder unbewusst) institutioneller Anleger vermeidet. Unternehmen werden auf der Grundlage ihrer eigenen Verdienste beurteilt und Investitionen getätigt, und nicht über persönliche Kontakte wie etwa ein Unternehmensgründer, der die gleiche Hochschule wie ein VC-Fondsmanager besucht hat. 

Kleinere Equity-Crowdfunding-Plattformen richten sich an spezialisierte Geschäftsbereiche, wie z Saat & Funke für die Film- und Videoindustrie oder dienen ethnischen Minderheiten, wie z Die Kiste (Black-Owned eXcellence) und Vesterr für Afroamerikaner, die daran beteiligt sind Immobilien Crowdfunding (was als eigenständige Kategorie des Crowdfundings mit eigenen Spezialplattformen betrachtet werden kann).

Equity-Crowdfunding in Nordamerika, eigentlich überall, kann auch Startups helfen, die sowohl Märkte als auch etablierte Geschäftsmodelle revolutionieren wollen. VCs und andere institutionelle Kreditgeber sind nicht in der Lage, vergleichbare Unternehmen zu prüfen, um sie bei ihrer Entscheidungsfindung zu unterstützen, und gehen häufig keine Verpflichtungen ein. 

Equity-Crowdfunding spielt daher eine wichtige und einzigartige Rolle für viele Unternehmer, denen es andernfalls wahrscheinlich an Investitionen mangeln würde. 

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• Quelle: https://crowdsourcingweek.com/blog/equity-crowdfunding-north-america/