Spiegelung der globaler MarktDie Risikofinanzierung für Start-ups in Asien ging im Jahr 2023 um 38 % zurück – und fiel auf den niedrigsten Gesamtbetrag in Dollar seit 2015.

Die Risikofinanzierung in Asien belief sich im Jahr 78.1 auf lediglich 2023 Milliarden US-Dollar, ein starker Rückgang gegenüber den 125.2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022 und ein Rückgang um mehr als 58 % gegenüber den unglaublichen 187.4 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021.

Die Zahlen wurden durch das letzte Quartal des Jahres nicht verbessert. Die Risikofinanzierung hatte im vierten Quartal Probleme: Nur 4 Milliarden US-Dollar wurden von Startups in Asien aufgebracht, der niedrigste Betrag seit dem letzten Quartal 15.6, als pro Jahr nur 2015 Milliarden US-Dollar von Startups aufgebracht wurden Crunchbase Daten.

Auch der Dealflow verlangsamte sich weiter, da im vierten Quartal nur 1,481 Deals abgeschlossen wurden, was einem Rückgang von 4 % gegenüber dem Vorquartal und einem Rückgang von 13 % im Jahresvergleich entspricht.

Inhaltsverzeichnis

Rückgang von Jahr zu Jahr

Da die gesamte Risikofinanzierung in Asien im Laufe des Jahres so deutlich zurückgegangen ist, ist es nicht verwunderlich, dass im Jahr 2023 jede Finanzierungsstufe einen starken Rückgang verzeichnete.

Den größten Rückgang verzeichnete die Frühphasenfinanzierung. Im vergangenen Jahr wurden in Asien nur 27.9 Milliarden US-Dollar von Startups im Frühstadium aufgebracht, ein Rückgang von 47 % gegenüber den 52.5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022.

Als nächstes folgte die Angel- und Seed-Finanzierung, die gegenüber 34 um 2022 % zurückging, wobei solche Start-ups im vergangenen Jahr nur 6.5 Milliarden US-Dollar an Risikokapital einsammelten.

Schließlich gingen die Late-Stage- und Technologierunden um 30 % zurück – was angesichts der Größe dieser Runden erheblich ist – von 62.8 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022 auf nur 43.7 Milliarden US-Dollar im letzten Jahr.

Sturzflug im Spätstadium und in Wachstumsrunden

Interessanterweise wurde das langsame vierte Quartal am meisten durch das Fehlen dieser großen Spätphasen- und Wachstumsrunden beeinträchtigt. Startups, die diese Runden aufbrachten, erhielten nur 4 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 15.6 % gegenüber dem Vorquartal und ein Rückgang von 31 % gegenüber dem vierten Quartal 34, in dem 4 Milliarden US-Dollar investiert wurden.

Zu den größten Deals gehörten:

• In Singapur ansässig Lazada Gruppe, eine Online-Shopping-Website, hat eine Unternehmensrunde in Höhe von 634 Millionen US-Dollar eingesammelt Alibaba Group.
• Mit Sitz in Saudi-Arabien Tamara, eine Einkaufs- und Zahlungsplattform, hat eine Serie-C-Finanzierung im Wert von 340 Millionen US-Dollar eingesammelt.
• Mit Sitz in Indien Udaan, eine B2B-Handelsplattform für Hersteller, Einzelhändler und Großhändler, hat eine Serie-A-Finanzierung im Wert von 340 Millionen US-Dollar eingesammelt.

Das Deal-Tempo im vierten Quartal war mit 4 Deals ähnlich wie im Vorquartal, aber diese Zahl bedeutete auch einen Rückgang um 161 % im Vergleich zu den 21 Deals in der Spät- und Technologiephase, die im vierten Quartal 204 abgeschlossen wurden.

Das Frühstadium nimmt ab

Obwohl die Runden in der Spätphase den stärksten Rückgang von Quartal zu Quartal verzeichneten, waren es tatsächlich die Runden in der Frühphase, die von Jahr zu Jahr den größten Rückgang verzeichneten.

Im vierten Quartal haben Startups in der Frühphase 4 Milliarden US-Dollar eingesammelt, ein Rückgang von 6.1 % gegenüber dem Vorquartal, aber ein erstaunlicher Rückgang von 7 % im Vergleich zum vierten Quartal 46, in dem solche Startups 4 Milliarden US-Dollar eingesammelt hatten.

Der Dealflow verzeichnete überraschenderweise keinen großen Rückgang. Im vierten Quartal wurden 4 Frühphasenrunden abgeschlossen, was nur einem Rückgang von 528 % gegenüber dem Vorquartal und dem Vorjahr entspricht. Diese Tatsache scheint deutlich zu verdeutlichen, dass die Zahl solcher Runden zwar nicht stark zurückging, sie aber erheblich kleiner ausfielen – wahrscheinlich aufgrund von Bewertungsrückgängen und der anhaltenden Verschärfung der Geldbeutel durch die Anleger.

Engel und Samen siehe Dip

Bei Angel- und Seed-Runden hingegen kam es zu einem starken Rückgang der Anzahl. Im vierten Quartal wurden 4 Deals abgeschlossen, ein Rückgang von 792 % gegenüber dem Vorquartal und satte 17 % gegenüber dem vierten Quartal 28.

Die Angel- und Seed-Finanzierung erreichte im Quartal 1.5 Milliarden US-Dollar, ein kleiner Rückgang von 3 % gegenüber dem dritten Quartal, aber ein massiver Rückgang von 3 % im Vergleich zum Vorjahr, als diese Finanzierung 30 Milliarden US-Dollar erreichte.

Aufschlüsselung nach Ländern

Das Interessanteste am vierten Quartal ist möglicherweise, wo in der Region einige Rückgänge zu verzeichnen waren.

Die Risikofinanzierung in China hat sich im vierten Quartal gegenüber dem Vorquartal fast halbiert – von 4 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal auf nur noch 14.1 Milliarden US-Dollar im letzten Quartal. Das war natürlich bei einigen in den USA ansässigen VC-Firmen zu erwarten haben sich aufgrund der zunehmenden Spannungen zwischen China und den USA aus der Region zurückgezogen. Andere namhafte Firmen wie z GGV-Hauptstadt und Sequoia Capital kündigten an, dass sie ihre chinesischen Waffen von ihren US-Firmen abspalten würden.

Für Asien wird es schwierig sein, sich wieder auf das Niveau von beispielsweise 2020 zu erholen, wenn das größte Land und der größte Risikokapitalmarkt der Region nicht irgendwie einen Weg finden können, die nachlassenden US-Investitionen zu ersetzen.

Ein weiteres Land, das einen erheblichen Rückgang verzeichnete, wobei die Finanzierung auf etwa 500 Millionen US-Dollar sank – ein Rückgang von 66 % gegenüber den 1.5 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal, ist Israel. Der Rückgang fällt offensichtlich mit dem zusammen Oktoberangriff der Hamas und daraus resultierenden Konflikten.

Israel verfügt über ein robustes Startup-Ökosystem – insbesondere, wenn es um Bereiche wie Cybersicherheit geht – und es ist logisch anzunehmen, dass das Ökosystem weiterhin Schwierigkeiten haben wird, Geld zu beschaffen, solange der Konflikt andauert.

Was wir gelernt

Diese Spannungen und geopolitischen Probleme werden zweifellos bis weit ins neue Jahr hinein bestehen bleiben, sodass jeder, der auf eine schnelle Erholung von den niedrigen Gesamtzahlen im vierten Quartal hofft, enttäuscht werden könnte.

Das Hauptthema eines Investors und Startup-Gründers in den letzten Quartalen war, dass der Risikokapitalmarkt lediglich einen „Reset“ durchführt und zu den Normen vor der Pandemie von 2020 zurückkehrt.

Das scheint auf der Grundlage der Q4-Zahlen ziemlich optimistisch zu sein.

Es besteht kein Zweifel, dass sich der Venture-Markt neu erholt, aber es könnte sein, dass dies über das Jahr 2020 hinaus anhält.

Methodik

Die in diesem Bericht enthaltenen Daten stammen direkt von Crunchbase und basieren auf gemeldeten Daten. Die gemeldeten Daten beziehen sich auf den 3. Januar 2024.

Beachten Sie, dass Datenverzögerungen in den frühesten Phasen der Venture-Aktivität am ausgeprägtesten sind, wobei die Startfinanzierungsbeträge nach dem Ende eines Quartals/Jahres deutlich ansteigen.

Bitte beachten Sie, dass alle Finanzierungswerte in US-Dollar angegeben sind, sofern nicht anders angegeben. Crunchbase rechnet Fremdwährungen zum geltenden Kassakurs ab dem Datum der Meldung von Finanzierungsrunden, Akquisitionen, Börsengängen und anderen Finanzereignissen in US-Dollar um. Selbst wenn diese Ereignisse lange nach Bekanntgabe des Ereignisses zu Crunchbase hinzugefügt wurden, werden Fremdwährungstransaktionen zum historischen Kassakurs umgerechnet.

Glossar der Förderbedingungen

Wir haben ab Januar 2023 die Art und Weise geändert, wie wir Unternehmensfinanzierungsrunden in unsere Berichterstattung einbeziehen. Unternehmensrunden sind nur dann enthalten, wenn ein Unternehmen eine Eigenkapitalfinanzierung zu Beginn durch eine Finanzierungsrunde einer Venture-Serie beschafft hat.

Seed and Angel besteht aus Saat-, Vorsaat- und Engelsrunden. Crunchbase umfasst auch Venture-Runden unbekannter Serien, Crowdinvesting und Wandelanleihen im Wert von 3 Millionen US-Dollar (USD oder umgerechneter USD-Gegenwert) oder weniger.

Das Frühstadium besteht aus Runden der Serien A und B sowie anderen Rundenarten. Crunchbase umfasst Venture-Runden unbekannter Serien, Corporate Venture und andere Runden über 3 Millionen US-Dollar sowie solche mit einem Wert von weniger als oder gleich 15 Millionen US-Dollar.

Late Stage besteht aus Series C, Series D, Series E und später beschrifteten Venture-Runden, die der Namenskonvention "Series [Letter]" folgen. Ebenfalls enthalten sind Venture-Runden unbekannter Serien, Corporate Venture und andere Runden über 15 Millionen US-Dollar.

Technologiewachstum ist eine Private-Equity-Runde, die von einem Unternehmen ins Leben gerufen wurde, das zuvor eine „Venture“ -Runde gestartet hat. (Also im Grunde jede Runde aus den zuvor definierten Stufen.)

Illustration: Dom Guzman