Das Jahr 2023 markiert einen entscheidenden Moment in der volatilen Entwicklung des Marktes für Emissionsgutschriften. Einst als Eckpfeiler unternehmerischer Klimaschutzmaßnahmen gefeiert, kämpfen freiwillige COXNUMX-Märkte nun mit einer Vertrauenskrise und einem erheblichen Preis- und Nachfragerückgang.

Ein rasanter Aufstieg und eine beunruhigende Verlangsamung

Freiwillige Kohlenstoffmärkte (VCMs), ein wichtiges Instrument im globalen Kampf gegen den Klimawandel, verzeichnete von 2019 bis 2021 ein exponentielles Wachstum. 

Wie oben zu sehen ist, stiegen die VCM-Gutschriften im Jahr 86 im Vergleich zum Niveau von 2021 um 2019 %. Dieser Anstieg wurde durch zunehmende Netto-Null-Verpflichtungen der Unternehmen und optimistische Prognosen über die potenzielle Größe des Marktes angeheizt.

Zum Beispiel Citibank hat sich verpflichtet, bis 2050 Netto-Null-Emissionen zu erreichen und gleichzeitig Emissionsgutschriften zu nutzen, um unvermeidbare Emissionen zu bekämpfen. Eines der weltweit größten biopharmazeutischen Unternehmen, Pfizer, hat sich außerdem verpflichtet, bis 2040 Netto-Null-Emissionen zu erreichen. Der größte Energieversorger der USA, Pazifik Gas und Strom (PG&E) zielt ebenfalls darauf ab, bis 2040 Netto-Null zu erreichen und gleichzeitig die Scope-1- und Scope-2-Emissionen bis 50 um 2015 % gegenüber dem Niveau von 2030 zu reduzieren. 

Im Jahr 2022 kam es jedoch zu einer starken Verlangsamung des VCM-Wachstums, ein Trend, der sich bis 2023 fortsetzte. Verschiedene Faktoren, darunter die zunehmende Komplexität der Marktmechanismen und die Rolle von Kohlenstoffgutschriften in umfassenderen Nachhaltigkeitsstrategien haben zu diesem Rückgang beigetragen.

Der Offset-Niedergang: Eine Erosion des Vertrauens

Mehrere namhafte Unternehmen, wie z Schale, Nestlé, EasyJetund Fortescue Metals Group haben sich kürzlich von CO2-Ausgleichsprogrammen zurückgezogen. Dieser Rückzug ist teilweise auf die wachsende Skepsis gegenüber der Wirksamkeit dieser Projekte zurückzuführen, verbunden mit Bedenken hinsichtlich ihrer tatsächlichen Klimavorteile und dem Vorwurf des Greenwashing. 

1. Schale: Das MIT Technology Review berichtete, dass Unternehmen, darunter auch Shell, angekündigt hätten, von Kompensationen oder den darauf beruhenden Ansprüchen auf CO2-Neutralität Abstand zu nehmen. Diese Verschiebung spiegelt einen breiteren Trend wider, dass Unternehmen sich von Gutschriften abwenden, die lediglich behaupten, Emissionen zu vermeiden, insbesondere angesichts des zunehmenden Bewusstseins für die Herausforderungen beim Nachweis der tatsächlichen Umweltauswirkungen dieser Projekte.
2. Nestlé: Reuters detailliert die Entscheidung von Nestlé, nicht mehr in den CO2-Ausgleich für seine Marken wie KitKat zu investieren, sondern sich mehr auf Programme und Praktiken zu konzentrieren, die dazu beitragen, die Treibhausgasemissionen innerhalb der eigenen Lieferkette und im eigenen Betrieb zu reduzieren. Diese Änderung ist Teil ihrer Strategie zur Verwirklichung ihrer Netto-Null-Ziele und deutet auf eine Verlagerung von der Kompensation zur direkten Emissionsreduzierung hin.
3. EasyJet: Nach der MIT Technology ReviewEasyJet wurde als ein weiteres Unternehmen erwähnt, das beschlossen hatte, sein Kompensationsprogramm einzustellen. Stattdessen konzentriert sich EasyJet nun auf die Reduzierung der Emissionen aus seinem Betrieb und signalisiert damit einen Strategiewechsel hin zu direkteren Maßnahmen zur Reduzierung der Umweltbelastung.

Es wurde ein deutlicher Rückgang der Nachfrage nach Kompensationen beobachtet, wobei Schätzungen bis Ende 25 einen Rückgang um 2021 % gegenüber dem Niveau von 2023 erwarten lassen.

CO2-Preisverfall

Der Nachfragerückgang hatte dramatische Auswirkungen auf die Preise. Am Xpansiv-Markt CBL, der weltweit größten Spot-Kohlenstoffbörse, fielen die Preise für CO80-Kompensationen innerhalb von 18 bis 20 Monaten um über XNUMX %.

Dieser Preisrückgang spiegelt die umfassenderen Herausforderungen wider, denen sich der freiwillige CO2-Markt gegenübersieht, einschließlich Fragen zu den tatsächlichen Umweltauswirkungen der Gutschriften und zur Integrität von Projekten, die einen Emissionsausgleich vorgeben.​​

Während die VCM-Preise getroffen wurden, ist der Rückgang in NGEO-Preise (Nature-Based Global Emissions Offsets). zeichnet sich durch die Prämie aus, mit der sie letztes Jahr gegenüber den anderen Offsets gehandelt wurden. Mit zunehmender Kontrolle von Forstprojekten sanken die NGEO-Preise stark von rund 15 US-Dollar im Juni 2022 auf 1 US-Dollar im Juni dieses Jahres.

Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels fiel er sogar auf unter 1 US-Dollar. 

Ein Hauptgrund für den Abwärtstrend bei NGEOs war das schwierige makroökonomische Umfeld, das zu einer Stagnation der Nachfrage im Jahr 2022 führte. Darüber hinaus ließ das schlechte Ergebnis des VCM auf der COP27, das sich auch auf der jüngsten COP28 fortsetzte, weitere Zweifel daran aufkommen, wie COXNUMX-Kompensationen funktionieren Netto-Null-Pläne für Unternehmen.

Mark Kenber, Geschäftsführer von VCMI, kommentierte, dass es zwar auf der COP28 viele ermutigende Entwicklungen auf den COXNUMX-Märkten gebe, die Vereinbarungen jedoch „hinter den Erwartungen zurückblieben“. Er erklärte weiter:

„Damit sich der Markt in den nächsten zwei Jahren vollständig entwickeln kann, können politische Entscheidungsträger auf die grundlegende Arbeit von VCMI und IC-VCM zurückgreifen und hochintegrierte VCM- und Artikel-6-Märkte entwickeln, die die Finanzierung bereitstellen, die ehrgeizige globale Maßnahmen ermöglicht.“

Drüben auf den Compliance-Märkten ist die EU-COXNUMX-Preise haben im Februar dieses Jahres Rekorde gebrochen und sind auf über 100 Euro gestiegen. Aber auch die Preise für EU-Zertifikate fielen in diesem Monat wieder auf ihr niedriges Niveau und lagen bei 78 Euro, nahe ihrem Durchschnittspreis vom November 2022. 

Die Region, die über den größten CO2-Markt im EU-EHS verfügt, plant, ihre kostenlosen CO2-Zertifikate auslaufen zu lassen und gleichzeitig schrittweise die neu eingeführte CO2-Steuer, die sogenannte CO2-Steuer, einzuführen Mechanismus zur Anpassung der COXNUMX-Grenze. CBAM wird sicherstellen, dass Unternehmen, die innerhalb und außerhalb der Union tätig sind, hinsichtlich der CO2-Bepreisung und der Umweltauswirkungen auf dem gleichen Stand bleiben. 

In Anlehnung an die EU wird auch das Vereinigte Königreich eine eigene CBAM-Version einführen. Ziel ist es sicherzustellen, dass für importierte Waren aus kohlenstoffintensiven Industrien wie Eisen, Stahl und Zement faire CO2-Preise gelten. 

Auch einige afrikanische Länder bereiten sich darauf vor, sich im CO2-Bereich zu engagieren. In Simbabwe und Tansania werden neue Börsen für Emissionsgutschriften eingerichtet, während Sambia und Kenia dies ebenfalls planen. 

Auch mehrere Länder in Asien schließen sich dem Zug des CO2-Marktes an. Indonesien hatte eine gestartet Emissionshandelsmarkt über IDX als Teil seines Netto-Null-Ziels für 2060. Japans erster börsenbasierter Kohlenstoffmarkt wurde im Oktober dieses Jahres eröffnet.

Vor diesem Hintergrund steht die Zukunft der CO2-Märkte derzeit an einem kritischen Punkt. Sie stehen vor der Herausforderung, angesichts zunehmender Kontrolle und regulatorischer Änderungen ihre Glaubwürdigkeit und Funktionalität wiederzugewinnen. Wie sich diese Märkte als Reaktion auf diese Herausforderungen entwickeln, wird ihre Rolle in globalen Klimastrategien erheblich beeinflussen.

Der Wendepunkt: Wie geht es weiter mit den CO2-Preisen und dem CO2-Handel?

Im Jahr 2023 sind hier nicht alle Kohlenstoffnachrichten düster.

Am 13. Dezemberth, 2023, Xpansivs Die Spotbörse CBL erreichte einen täglichen Handelsvolumenrekord von 2.13 Millionen Tonnen COXNUMX-Gutschriften, was ein starkes Engagement der Unternehmen auf den COXNUMX-Kompensationsmärkten signalisiert. Dieser Anstieg fällt mit dem letzten Tag von zusammen COP28Dies spiegelt einen Anstieg der Unternehmenskäufe zum Jahresende für Nachhaltigkeitsziele wider. 

Neue Transparenzanforderungen in den USA, Europa, Australien und Kalifornien treiben diese Nachfrage voran und zwingen Unternehmen dazu, mehr über ihre CO2-Kompensationsaktivitäten offenzulegen.

Allister Furey, CEO und Mitbegründer von Sylvera, wies darauf hin, dass die Regulierungsbehörden nun die entscheidende Rolle von Emissionsgutschriften bei der Finanzierung des Übergangs zu Netto-Null-Emissionen erkennen. Er sagte weiter:

„Offenlegungen bei jedem Schritt der CO1305-Reise und für alle beteiligten Stakeholder werden immer wichtiger. Von den kommenden Klima-Offenlegungsvorschriften der SEC bis hin zu ABXNUMX in Kalifornien gibt es bedeutende neue Vorschriften, die die Datenverfügbarkeit im Bereich Netto-Null drastisch verbessern dürften – und wir werden beginnen, langsam aber sicher zu beobachten, wie sich der Preis für Kohlenstoff in allen Wertschöpfungsketten ausbreitet.“  

Seit 2020 hat CBL über 300 Millionen Tonnen gehandelt und dominiert damit über 95 % der weltweiten, börsengehandelten COXNUMX-Kompensationen. Der Rekordtag unterstreicht eine erhöhte Marktaktivität während der COP-Veranstaltung der Vereinten Nationen.

Mittlerweile, der Compliance-Credits Der Markt hat nicht nur immense Investitionssummen angezogen – insbesondere in Projekte zur Kohlenstoffabscheidung – aber Länder mögen Kanada und dem UK setzen immer höhere Compliance-Preise fest.

NASDAQ betritt die Arena des Carbon Credit Market

Die NASDAQ-Börsein Anerkennung der wachsenden Bedeutung und des wachsenden Potenzials des Marktes für Emissionszertifikate, ist vor kurzem gestartet eine innovative Technologie, die die Branche revolutionieren wird. Dieses neue System, das auf die Digitalisierung der Ausgabe, Abwicklung und Verwahrung von Emissionsgutschriften abzielt, soll die Skalierbarkeit dieses entstehenden Marktes verbessern. 

Der Ansatz von Nasdaq nutzt intelligente Verträge für sichere Transaktionen und verspricht die dringend benötigte Standardisierung und Liquidität, um vielfältige Investoren anzuziehen.

Darüber hinaus markiert die Zusammenarbeit von Nasdaq mit Climate Impact X (CIX) einen bedeutenden Schritt in Richtung Entwicklung des globalen Kohlenstoffmarktes. Diese Partnerschaft wird die Spot-Börse von CIX für hochwertige Emissionsgutschriften vorantreiben und soll die Preistransparenz und Liquidität auf dem Markt für freiwillige Emissionsgutschriften verbessern. 

Dieser Schritt von Nasdaq und CIX soll die Ineffizienzen und Inkonsistenzen auf dem Markt angehen und ein widerstandsfähigeres und skalierbareres Handelsumfeld schaffen, was das Engagement von Nasdaq für bahnbrechende Markttransformationen im Bereich der Emissionsgutschriften unterstreicht.

Es ist klar, dass Veränderung in der Luft liegt. Unternehmen wollen nicht nur Kredite kaufen; Sie wollen Glaubwürdigkeit und echte Wirkung erkaufen. Und je reifer der Markt wird, desto größer wird er mehr dazu Qualität als Menge.

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• Quelle: https://carboncredits.com/carbon-prices-and-voluntary-carbon-markets-faced-major-declines-in-2023-whats-next-for-2024/