Der Dollar notierte am Montag im Minus. Neue Daten deuteten darauf hin, dass die US-Notenbank in ihrem Zinserhöhungszyklus weniger aggressiv sein könnte, insbesondere nachdem die Regierung versucht hatte, den möglichen Schaden nach dem plötzlichen Zusammenbruch der Silicon Valley Bank zu mindern.
Die amerikanischen Behörden haben heute früher mehrere Maßnahmen erlassen. Sie versicherten den SVB-Kunden auch, ab Montag wieder Zugriff auf ihre Einlagen zu haben. Die Finanzaufsichtsbehörde des Bundesstaates New York hat am Sonntag die New Yorker Signature Bank geschlossen. Die Regierung erklärte jedoch, dass ihre Einleger keine Gelder verlieren würden.
Die Federal Reserve schritt ebenfalls ein und erklärte, dass sie zusätzliche Mittel bereitstellen würde, um Kredite an verschiedene Einlageninstitute zu vergeben. Die Agentur wird dies über ein Bank Term Funding Program tun, eine weitere neue Entwicklung.
Trotz dieser Maßnahmen waren die Turbulenzen am Devisenmarkt heute beträchtlich. Der Zusammenbruch der SVB belastete die Anlegerstimmung. Händler glauben, dass die Fed ihre Zinssätze nicht weiter erhöhen wird, insbesondere nicht um beträchtliche 50 Basispunkte. Zuvor hatten die Marktteilnehmer mit einem solchen Anstieg im März gerechnet. Die neuen Turbulenzen gaben der Zentralbank jedoch andere Aufgaben, auf die sie sich konzentrieren musste.
Einige Analysten ziehen es vor, die am Dienstag fälligen Inflationsdaten abzuwarten, bevor sie ihre Prognosen abgeben. Diese Daten werden zusätzliche Erkenntnisse darüber liefern, welchen Kurs die Fed einschlagen könnte.
Am Montag stürzte der Dollarindex gegenüber dem Korb der sechs Hauptwährungen um bis zu 0.55 % ab. Es tauschte die Hände in der Nähe des Monatstiefs von 103.67 und stieg zuletzt leicht auf 104.12.
Händler preisen eine Chance von fast 60 % ein, dass die Zentralbank ihren aktuellen Kurs beibehält. Es besteht auch eine 40-prozentige Chance auf eine Erhöhung um 25 Basispunkte. Goldman Sachs gab bekannt, dass die Federal Reserve bei ihrer Sitzung am 22. März wahrscheinlich keine weitere Zinserhöhung vorlegen werde.
Wie wird der japanische Yen als sicherer Hafen gehandelt?
Typischerweise erholen sich Safe-Haven-Währungen, wenn es zu Störungen an den Märkten kommt. Der Greenback ist einer der stärksten sicheren Häfen, aber wenn man bedenkt, dass er derjenige war, der vom Fall der Silicon Valley Bank betroffen war, profitierten stattdessen der Yen und der Franken.
Der japanische Yen stieg um 1.5 % auf 133.03 pro USD. Die Währung schoss auf den höchsten Stand seit fast einem Monat. Gleichzeitig erholte sich der Schweizer Franken gegenüber der US-Währung. Der Dollar stürzte gegenüber dem Franken um 0.8 % ab und wurde zuletzt bei 0.9140 gehandelt.
Die gemeinsame Währung profitierte auch vom Kursverfall des Dollars. Er stieg um 0.29 % auf 1.0670 $. Der Euro schoss zuvor fast auf ein Monatshoch von 1.0737 $. Investoren warten auf das Policy Meeting der Europäischen Zentralbank. Letzteres ist am Donnerstag fällig. Die Marktteilnehmer erwarten, dass die EZB eine Erhöhung um 50 Basispunkte ankündigt. Es könnte auch Hinweise auf die künftige Straffungspolitik geben.
Am Montag legte das britische Pfund um 0.39 % zu. Es wurde während der Sitzung bei 1.2082 $ gehandelt. Darüber hinaus stieg der neuseeländische Dollar um 1 % und wechselte die Hände bei 0.6194 $. Der australische Dollar stieg ebenfalls um 0.87 % auf 0.6639 $. Es blieb auf Kurs für seinen größten prozentualen Anstieg an einem Tag seit dem 7. Februar.
Was ist mit den EM-Währungen?
EM-Währungen erholten sich am Montag dank des fallenden Dollars. Der Emerging Markets Currency Index des MSCI stieg heute um 0.5 %. Der Index schoss auch zu Beginn der Sitzung auf einen Höchststand von fast einem Monat.
Die Währungen der Schwellenländer schienen auf ihre beste Sitzung seit Anfang 2023 eingestellt zu sein. Der russische Rubel stieg gegenüber dem Greenback um 0.8 % in die Höhe. In der Zwischenzeit stieg der südafrikanische Rand um 0.9 %. Der MSCI-Index für EM-Aktien legte um 0.5 % zu und erreichte ein Monatshoch.
Normalerweise florieren EM-Währungen, wenn der Dollar abstürzt. Der starke Greenback hat sie in den letzten Wochen schwer belastet. Analysten wiesen jedoch darauf hin, dass die Schließung der SVB der größte Bankenzusammenbruch in den Vereinigten Staaten seit der Finanzkrise 2008-2009 ist.
Chris Turner, Global Head of Strategy bei ING, erklärte, die US-Notenbank habe sehr schnell gehandelt, um das Vertrauen in das Bankensystem des Landes wiederherzustellen. Das war ein kluger Schachzug, wenn man bedenkt, dass sich am Freitag die zweitgrößte Bankenpleite der Geschichte ereignet hat. Dies bedeutet jedoch auch, dass die Federal Reserve bei ihrer nächsten Sitzung am 50. März wahrscheinlich keine Zinserhöhung um 22 Basispunkte vorlegen kann. Sie muss zunächst neue Liquiditätsmaßnahmen für das Bankensystem der Vereinigten Staaten erlassen.
Am Montag erholte sich auch der führende thailändische Baht. Aber die türkische Lira blieb unverändert. Nach neuen Daten stieg das Leistungsbilanzdefizit der Türkei im Januar auf 9.85 Milliarden Dollar.
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- Quelle: https://www.financebrokerage.com/the-u-s-dollar-plunged-on-monday-is-this-a-sell-off/
