- Der DXY-Index geht zurück, nachdem die neuesten US-Daten die wöchentlichen Gewinne halten
- Die NFPs der Vereinigten Staaten waren im Dezember höher als erwartet, ebenso wie der durchschnittliche Stundenlohn, während die Arbeitslosenquote bei 3.7 % lag.
- Der ISM-PMI für den Dienstleistungssektor aus demselben Monat war enttäuschend.
Der US-Dollar (USD), repräsentiert durch den Dollar-Index, wird derzeit knapp über 102.40 gehandelt, mit leichten Verlusten, da die Märkte nach der Veröffentlichung des Dezembers ihre gemäßigten Prognosen anpassen Nonfarm Payrolls (NFP) und die ISM PMIs.
Die Hinweise auf der letzten Sitzung der Federal Reserve im Jahr 2023 ließen eine gemäßigte Haltung erkennen. Die Fed zeigte sich zufrieden mit der Abkühlung der Inflation und prognostizierte keine Zinserhöhungen bis 2024, was eine Lockerung um 75 Basispunkte nahelegt. Derzeit deuten die Marktprognosen auf eine Zinssenkung im März und eine weitere im Mai hin, und eine solche Position signalisiert ein rückläufiges Klima für den US-Dollar, da die Zinsen niedriger sind Preise könnte liquides Kapital in Märkte mit höheren Renditen treiben.
Tägliche Zusammenfassung der Marktbeweger: US-Dollar trotz starkem NFP unter Abwärtsdruck, ISM-Einkaufsmanagerindex belastet
- Der ISM-PMI für den Dienstleistungssektor für Dezember lag bei 50.6 und verfehlte damit den Konsens von 52.6 und lag unter dem vorherigen Wert von 52.7.
- Der durchschnittliche Stundenlohn im Dezember verzeichnete einen monatlichen Anstieg von 0.4 % und übertraf damit den Konsens von 0.3 % und entsprach dem vorherigen Wert.
- Die Arbeitslosenquote blieb im Dezember stabil bei 3.7 % und lag damit unter den erwarteten 3.8 %.
- Der Nonfarm Payrolls-Bericht übertraf die Erwartungen mit der Schaffung von 216,000 Arbeitsplätzen und übertraf damit den Konsens von 170,000 Arbeitsplätzen und den vorherigen Wert von 173,000.
- Trotz der starken Arbeitsmarktzahlen scheinen die Märkte mit noch schlechteren ISM-Zahlen zu rechnen und beeilen sich, auf eine weniger aggressive Fed zu setzen.
- Prognosen der Fed deuten darauf hin, dass für die Januar-Sitzung keine Zinserhöhung erwartet wird und die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung lediglich bei 15 % liegt. Der Marktkonsens deutet nun auf die Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen sowohl im März als auch im Mai 2024 hin, wobei die Wahrscheinlichkeit, dass der Lockerungszyklus im dritten Monat beginnt, bei 70 % liegt.
Technische Analyse: Die Dynamik des DXY-Indexverkäufers nimmt wieder zu, da die Bullen aufgeben
Der Relative Strength Index (RSI) weist eine negative Steigung im negativen Bereich auf, was auf einen im DXY vorherrschenden rückläufigen Trend hindeutet. Die Verkaufsdynamik scheint stärker anzuhalten, was den Abwärtstrend des RSI widerspiegelt.
Die Moving Average Convergence Divergence (MACD) zeigt steigende rote Balken, was darauf hindeutet, dass die negative Dynamik allmählich eskaliert, was den pessimistischen Ausblick weiter verstärkt.
Was die einfachen gleitenden Durchschnitte (SMAs) betrifft, so kämpft der Index um den 20-Tage-SMA und liegt immer noch unter den längerfristigen 100- und 200-Tage-SMAs. Dies deutet darauf hin, dass die Verkäufer im weiteren Sinne die Kontrolle haben.
Abschließend die Indikatoren auf der täglichen Tabelle spiegeln kurzfristig eine dominante rückläufige Kraft wider, die durch die wiederholten Anzeichen verstärkt wird, dass die Bullen an Boden verlieren und es nicht schaffen, die in der letzten Sitzung gewonnene Zugkraft aufrechtzuerhalten. Dies deutet darauf hin, dass sich möglicherweise weitere Abwärtsbewegungen abzeichnen.
Unterstützungsniveaus: 102.15 (20-Tage-SMA), 101.80, 101.70.
Widerstandsstufen: 102.50,102.70, 103.00.
Häufig gestellte Fragen zur Inflation
Die Inflation misst den Preisanstieg eines repräsentativen Warenkorbs von Waren und Dienstleistungen. Die Gesamtinflation wird normalerweise als prozentuale Veränderung im Monatsvergleich (MoM) und im Jahresvergleich (YoY) ausgedrückt. Bei der Kerninflation sind volatilere Elemente wie Nahrungsmittel und Treibstoff nicht berücksichtigt, die aufgrund geopolitischer und saisonaler Faktoren schwanken können. Die Kerninflation ist die Zahl, auf die sich Ökonomen konzentrieren, und das von den Zentralbanken angestrebte Niveau, das den Auftrag hat, die Inflation auf einem beherrschbaren Niveau, normalerweise etwa 2 %, zu halten.
Der Verbraucherpreisindex (VPI) misst die Preisveränderung eines Warenkorbs von Waren und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Sie wird normalerweise als prozentuale Veränderung im Monatsvergleich (MoM) und im Jahresvergleich (YoY) ausgedrückt. Der Kern-VPI ist der von den Zentralbanken angestrebte Wert, da er volatile Nahrungsmittel- und Treibstoffinputs ausschließt. Wenn der Kern-VPI über 2 % steigt, führt dies normalerweise zu höheren Zinssätzen und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Da höhere Zinssätze für eine Währung positiv sind, führt eine höhere Inflation normalerweise zu einer stärkeren Währung. Das Gegenteil ist der Fall, wenn die Inflation sinkt.
Obwohl es kontraintuitiv erscheinen mag, treibt eine hohe Inflation in einem Land den Wert seiner Währung in die Höhe und umgekehrt, was zu einer niedrigeren Inflation führt. Dies liegt daran, dass die Zentralbank normalerweise die Zinssätze erhöht, um die höhere Inflation zu bekämpfen, was zu mehr weltweiten Kapitalzuflüssen von Anlegern führt, die nach einem lukrativen Ort zum Parken ihres Geldes suchen.
Früher war Gold das Anlageobjekt, an das sich Anleger in Zeiten hoher Inflation wandten, weil es seinen Wert bewahrte, und während Anleger in Zeiten extremer Marktturbulenzen oft immer noch Gold als sicheren Hafen kaufen, ist dies in den meisten Fällen nicht der Fall . Denn wenn die Inflation hoch ist, erhöhen die Zentralbanken die Zinssätze, um sie zu bekämpfen.
Höhere Zinssätze wirken sich negativ auf Gold aus, da sie die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu einem verzinslichen Vermögenswert oder für die Anlage des Geldes auf einem Bareinlagenkonto erhöhen. Auf der anderen Seite ist eine niedrigere Inflation tendenziell positiv für Gold, da sie die Zinssätze senkt und das helle Metall zu einer rentableren Anlagealternative macht.
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- Quelle: https://www.fxstreet.com/news/us-dollar-trades-lower-as-markets-adjust-dovish-bets-on-the-fed-post-nfp-ism-pmis-202401051644
