An einem brutalen Tag für inländische Aktien stach Caesars Entertainment (NASDAQ:CZR) positiv hervor, da die Anleger den Plan des Unternehmens, die Ausgaben für iGaming und Online-Sportwetten deutlich zu begrenzen, anscheinend bejubelten.
Die Aktien des Casino-Betreibers schlossen um 2.76 % höher bei einem Volumen, das mehr als doppelt so hoch war wie der Tagesdurchschnitt, während der S&P 500 um 1.84 % einbrach. Caesars zeigte heute vor einem herausfordernden Hintergrund eine solide Leistung – eine, die durch die Tatsache noch verschlimmert wurde, dass mindestens fünf Analysten die Kursziele für die Aktien des Casinobetreibers gesenkt haben.
Die Kursaussichten der Analysten für die Aktien implizieren jedoch immer noch ein erhebliches Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Niveau, was darauf hindeutet, dass die Wall Street gerne auf das Management von Caesars setzt.
Ganz einfach, wir bleiben übermäßig optimistisch.“ sagte Stifel-Analyst Steven Wieczynski in einer Kundenmitteilung. „Aktien scheinen auf dem aktuellen Niveau massiv unterbewertet zu sein. Dieses Managementteam ist wie ein heißer Craps-Tisch, und wir sehen keinen Grund, warum in absehbarer Zeit eine Sieben auftauchen sollte.“
Er wiederholt seine Kaufempfehlung für Caesars, während er seine Preisprognose von 120 $ auf 138 $ senkt.
Investoren jubeln Caesars Ausgabenkürzungen zu
Bei der Bekanntgabe der Ergebnisse des vierten Quartals nach den US-Märkten am Dienstag sagte Caesars, es sei erheblich Rückruf seiner traditionellen Medienausgaben für sein Online-Sportwettengeschäft.
Während einige Anzeigen in neuen Märkten und im Vorfeld des NCAA-Turniers geschaltet werden, sagte Tom Reeg, CEO von Caesars, gegenüber Analysten, dass das Unternehmen in Bezug auf den Marktanteil bei Sportwetten schneller als erwartet dort angekommen sei, wo es hinwolle. Er fügte hinzu, dass es sinnvoll sei, die damit verbundenen Ausgaben kurzfristig zu reduzieren.
Das laufende Quartal wird wahrscheinlich die schlimmsten Verluste für Caesars Sportsbook darstellen, sagte Reeg nach der ersten vollständigen NFL-Saison des Betreibers und den Starts in Louisiana und New York. Anleger könnten durch diese Nachricht ermutigt werden, insbesondere zu einer Zeit, in der einige Betreiber weiterhin Geld in der hart umkämpften US-Sportwettenbranche verlieren. Anders gesagt, Cäsar ist nicht DraftKings (NASDAQ:DKNG), und heutzutage ist das ein positiver Aspekt in der Investment-Community.
„Während wir kalkulieren, impliziert der Aktienkurs von CZR einen negativen digitalen Wert von weit über 10 Milliarden US-Dollar (oder über 45 US-Dollar pro Aktie) im Vergleich zu ~+ 9 Milliarden US-Dollar an Aktienwert für das digitale Pure-Play-Unternehmen DKNG“, sagte David Bain, Analyst bei B. Riley. „Obwohl wir DKNG nicht in Frage stellen wollen, gibt es doch deutliche Unterschiede, die die Vorteile des Omnichannel-Setups von CZR aufzeigen. CZRs hat rund 150 Millionen US-Dollar an neuen Run-Rate-Gaming-Einnahmen (70 % Flow-Through) von digitalen Kunden an seine stationären Kunden ausgerufen.“
Er bewertet Caesars auch als „Kaufen“ mit einem Kursziel von 183 US-Dollar gegenüber 191 US-Dollar.
Der nicht-digitale Ausblick von Caesars ist gut
Da die Anleger die Erwartungen an digitale Spiele auf breiter Front neu kalibrieren, bietet Caesars einen Puffer die Form seines robusten Las Vegas und regionale Casino-Portfolios.
„Da die Auswirkungen von omicron im März nachlassen, erwarten wir, dass sich der Fokus der Anleger wieder auf sequentielle Wachstumstreiber verlagert, wo CZR wohl beispiellos bleibt“, fügt Wieczynski hinzu. „Für den LV Strip sollte die eventuelle Rückkehr der margenstarken Gruppe und des Kongresskunden ~ 10 Prozent des potenziellen Aufwärtspotenzials der LV Strip-Schätzungen im Vergleich zur Pre-Omicron-Run-Rate bedeuten.“
Eine weitere Ergänzung der Investitionsthese von Caesars waren Kommentare des Managements zu einem Dienstagsgespräch mit Analysten. Sie gaben an, dass das Unternehmen bereits die versprochenen Synergien in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar erreicht hat, als es durch die Übernahme durch Eldorado Resorts im Jahr 2020 gegründet wurde.
Die Post Caesars erhält Auftrieb, da Analysten reduzierte digitale Ausgaben begrüßen erschien zuerst auf Casino.org.
