Cboe, besser bekannt für sein Krypto-Derivate-Handelsgeschäft, hat am Donnerstag beschlossen, seine Spot-Handelslinien zu schließen.

Der Börsenbetreiber Cboe stellt sein Spot-Krypto-Handelsgeschäft ein und teilte institutionellen Kunden am Donnerstag in einer Mitteilung mit, dass „regulatorische Unsicherheit und Gegenwind in den USA“ bei der Entscheidung eine Rolle gespielt hätten.

Börsenvertreter sagten in einer Erklärung, dass geplant sei, die Spothandelssparte Cboe Digital Spot Market bis zum dritten Quartal aufzulösen. Für Cboe markiert die Schließung das Ende eines relativ kurzlebigen Vorstoßes in den Spothandel – ein Wettbewerbsfeld, das von krypto-nativen Börsen wie Coinbase und Binance dominiert wird. 

In der Kundenmitteilung von Cboe Digital-Präsident John Palmer und Global President Dave Howson von Cboe Global Markets wurde die Umstrukturierung als „strategische Entscheidung“ bezeichnet.

„Wir glauben weiterhin an das transformative Potenzial digitaler Vermögenswerte, sich in den Mainstream zu etablieren und Innovation, Effizienz und Transparenz auf den Kapitalmärkten voranzutreiben … Wir sind zu dem Schluss gekommen, dass der effektivste Weg zur Unterstützung der institutionellen Einführung digitaler Vermögenswerte darin besteht, unsere Bemühungen darauf zu konzentrieren, wo wir sind.“ „sind bereits hervorragend – Fachwissen in den Bereichen Derivate, Technologie und Produktinnovation“, heißt es in der von Unchained erhaltenen Mitteilung. 

Ein Sprecher von Cboe lehnte eine weitere Stellungnahme ab. 

Kosten senken

Das Unternehmen sagte, dass die Schließung der Spot-Sparte die Kosten in diesem Jahr um 2 bis 4 Millionen US-Dollar senken würde, wobei die jährlichen Einsparungen voraussichtlich zwischen 11 und 15 Millionen US-Dollar liegen würden. Mit einer Marktkapitalisierung von 19.2 Milliarden US-Dollar gegen Ende der Handelssitzung am Donnerstag sind die Einsparungen von Cboe durch diesen Schritt für die Börse nicht wesentlich – und die Beträge spiegeln die Tatsache wider, dass das Spotgeschäft klein blieb.

„Wahrscheinlich ist es schwierig für sie, im Wettbewerb zu bestehen“, sagte eine institutionelle Krypto-Handelsquelle. „Stellen Sie sich vor, der größte Teil ihres Flusses erfolgt in Derivaten.“ 

Der Einstieg von Cboe in den Spothandel begann im Jahr 2021, als die Börse mit Hauptsitz in Chicago inmitten eines Bullenmarktes bei digitalen Vermögenswerten der Übernahme der Krypto-Spot- und Derivatebörse ErisX zustimmte. Der Kauf für einen nicht genannten Betrag markierte den Einstieg von Cboe in die Erleichterung des Spot-Kryptohandels und von Futures-Angeboten, wobei Letzteres gemäß der CFTC-Registrierung von ErisX zulässig ist. 

Cboe baute ein florierendes Geschäft mit Krypto-Derivaten auf und erhielt dafür auch die behördliche Genehmigung starten die ersten gehebelten BTC- und ETH-Derivate in den USA. Doch das Spotgeschäft kam nie richtig in Gang. Der Marktabschwung im Jahr 2022 beeinträchtigte ihn stark und führte zu dürftigen Handelsvolumina. Im Juli dieses Jahres, Cboe nieder geschrieben der Kauf von ErisX um 460 Millionen US-Dollar, was zu einem Nettoverlust pro Aktie im Quartal führte.  

Die bevorstehende Schließung fällt mit einer umfassenderen Umstrukturierung des Kryptogeschäfts des Unternehmens zusammen. Sobald die bar abgerechneten Bitcoin- (BTC) und Ether-Derivate (ETH) von Cboe unter ihrem eigenen Dach als Cboe Digital untergebracht sind, sollen sie bis zur behördlichen Prüfung Teil der Einheit werden, die alle Derivate der Börse beherbergt, der Cboe Futures Exchange (CFE). .   

Der Mitteilung zufolge soll dieses Unterfangen irgendwann in der ersten Hälfte des Jahres 2025 abgeschlossen sein.