Bitcoin hatte in der Vergangenheit seinen gerechten Anteil an Bärenmärkten. Lassen Sie uns kurz die wichtigsten zusammenfassen und sehen, was wir daraus lernen können.

Der Bärenmarkt 2011-2012

Der Bitcoin-Preis fiel von 29 $ am 8. Juni 2011 auf 2.10 $ am 18. November 2011, gefolgt von monatelanger Seitwärtsbewegung:

Der schmerzhafteste Bärenmarkt fand statt, bevor die meisten von uns überhaupt wussten, dass so etwas wie Bitcoin existiert. Vor mehr als zehn Jahren erreichte der Bitcoin-Preis an der damals beliebten Mt.-Gox-Börse fast 30 $, nur um von einem „Stairway to Hell“-Muster gefolgt zu werden, das den Preis in einigen Monaten auf 2.10 $ bringen würde.

Bitcoin zu 93 % abgeladen! Aber bedenken Sie: Der Kauf von Bitcoin selbst zum Allzeithoch (ATH) von 30 US-Dollar wäre aus heutiger Sicht immer noch ein Schnäppchen gewesen. Wer würde nicht gerne etwas Bitcoin für 30 Dollar stapeln wollen, oder? Natürlich konnten damals nur wenige ahnen, dass Bitcoin in zehn Jahren bei etwa 50,000 Dollar liegen würde; Aus diesem Grund dauerte es nach diesem anfänglichen Rückgang mehr als ein Jahr, bis sich der Preis erholte und auf neue Höhen kletterte. Die Wahrnehmung dessen, was Bitcoin tatsächlich ist, hat sich im Laufe des Jahrzehnts entwickelt, als es von einem geekigen Experiment über eine Darknet-Währung zu einer Inflationsabsicherung und möglicherweise zur Grundlage des zukünftigen globalen Währungssystems wurde.

Als der Preis Anfang 2013 den vorherigen ATH durchbrach, fiel er nie wieder unter dieses Preisniveau.

Der Bärenmarkt 2014-2016

Der Preis von Bitcoin fiel später von 1,135 $ am 4. Dezember 2013 auf 175 $ am 14. Januar 2015, gefolgt von einer monatelangen Seitwärtsbewegung:

Zum Jahreswechsel 2013/2014 geschahen zwei wichtige Dinge: Der Marktplatz Silk Road wurde geschlossen (Ross Ulbricht verbüßt ​​jetzt eine doppelte lebenslange Haftstrafe ohne die Möglichkeit einer Bewährung), und die Mt. Gox-Börse brach zusammen. Dies waren die beiden wahrscheinlichsten Ursachen für den anschließenden Bärenmarkt. Mit
Zwei große Bitcoin-Veranstaltungsorte wurden geschlossen und ihre Benutzer erlitten große Verluste. Manchen schien es, als sei Bitcoin tot und nutzlos.

Als Bitcoin von oben nach unten um 85 % fiel, haben viele „Bitcoin-Nachrufe“ geschrieben, meist mit selbstgefälligem Unterton.

Aber diejenigen, die in den Jahren 2011-2012 dabei waren, haben ihre Lektion gelernt: Bitcoin kommt zurück – mit aller Macht! Die Bauherren bauten weiter und einige der wichtigsten Technologien wurden während der zweiten Baisse entwickelt: Trezor One, die weltweit erste Hardware-Wallet, wurde Anfang 2014 veröffentlicht, und die Whitepaper zu Lightning Network wurde im Januar 2016 veröffentlicht.

Und als der Preis Anfang 2017 endlich den vorherigen ATH durchbrach, fiel er nie wieder unter 1000 $.

Der Bärenmarkt 2018-2020

Einer der berühmtesten „Abstürze“ in der Karriere von Bitcoin war ein Preisverfall von 19,640 $ am 16. Dezember 2017 auf 3,185 $ am 15. Dezember 2018, gefolgt von einer monatelangen Seitwärtsbewegung:

Der jüngste Bärenmarkt wird manchmal als „Krypto-Winter“ bezeichnet, vor allem, weil die große Marktbereinigung und ein Rückgang auf das Tief von fast 3,000 $ im Winter 2018/2019 stattfanden. Dieser Bärenmarkt war aufgrund der vorgetäuschten Rallye im Frühjahr/Sommer 2019, als der Preis 12,000 $ erreichte, ziemlich hart, um dann auf 4,000 $ zurückzufallen, als die COVID-19-Panik im März 2020 mit voller Wucht zuschlug.

Aber auch hier erholte sich Bitcoin mit aller Macht und wird möglicherweise nie wieder unter seinen vorherigen ATH von 20 $ zurückkehren. Viele unverzichtbare Ökosystemprojekte wurden in dieser Zeit gestartet – Trezor Model T und dem Shamir-Backup, BTCPay Server, die meisten Wallets und Tools von Lightning Network, Jack Dorsey's Spiral, Jack Mallers Streik, und viele andere Tools und Dienste, die wir heute verwenden.

Können wir einen Bären entdecken, der auf uns zukommt?

für traditionelle Definition, tritt ein Bärenmarkt auf, wenn „die Preise um 20 % oder mehr von den jüngsten Höchstständen fallen, inmitten von weit verbreitetem Pessimismus und negativer Anlegerstimmung“. Während der erste Teil dieser Definition leicht zu quantifizieren ist – ja, Bitcoin ist von den jüngsten Höchstständen um so viel gefallen – ist letzterer sehr subjektiv.

Im Laufe der Jahre wurde eine ganze Industrie von On-Chain-Metriken aufgebaut, die versuchen, die vorherrschende Stimmung zu bestimmen. Das Problem bei solchen Metriken ist jedoch, dass sie selbst auf subjektiven Interpretationen dessen aufbauen, was vor sich geht:

Einige Analysten versuchen, die kurz- und langfristige Preisbewegung vorherzusagen, indem sie auf eine Korrelation zwischen Preisrallyes und dem Halbierungszyklus der Blockbelohnung hinweisen – einem 4-Jahres-Zyklus, der die Rate halbiert, mit der das Bitcoin-Angebot zunimmt. Und es wirkt überzeugend:

Das Problem mit der Halbierungszyklus-Hypothese ist, dass wir bisher nur zwei vollständige Datenpunkte haben: die Zeiträume nach der ersten und zweiten Halbierung. Wir befinden uns derzeit in der dritten Periode, und selbst wenn die Preisbewegung diesmal einem ähnlichen Muster folgte, muss dies immer noch nichts bedeuten. Pro die Effizienzmarkthypothese, vorhersehbare und allgemein bekannte Fakten wie Bitcoin-Halvings können den Preis nicht so massiv beeinflussen – es gibt andere unsichtbare Faktoren (z. B. dass Fiat-Währungen als zuverlässige Wertaufbewahrungsmittel versagen). Der menschliche Verstand findet gerne Muster im Rauschen, und das volatile, nach oben tendierende Diagramm wie das von Bitcoin ist in dieser Hinsicht sehr verführerisch.

Ich glaube, das langfristige Bitcoin-Preisdiagramm sagt uns etwas viel Interessanteres als den angeblichen Halbierungszyklus. Das sehen wir, wenn wir denselben Chart aus einer anderen Perspektive betrachten:

Anstelle von zwei Halbierungszyklen erhalten wir sechs historische ATHs und stellen fest, dass der Preis nicht unter den vorherigen ATH zu fallen scheint, nachdem er zum zweiten Mal durchbrochen wurde. Wenn dies in Zukunft zutrifft, würde dies bedeuten, dass der Preis nicht unter 20 $ fallen würde, wenn wir jetzt in einen Bärenmarkt eintreten würden, und er würde nicht unter 69,000 $ fallen, wenn wir dieses Preisniveau ein zweites Mal durchbrechen würden. Die Erklärung für diese Preisaktion mag psychologisch sein: Diejenigen, die sich bezüglich Bitcoin noch nicht entschieden haben, unternehmen normalerweise die ersten Schritte, sobald Bitcoin bestätigt wird, dass es „nicht tot“ ist, dh wenn es den vorherigen ATH durchbricht, was zu regelmäßiger alter Angst vor dem Verpassen (FOMO) führt. Zugegebenermaßen ist diese Beobachtung nicht stichhaltig, da der Kurs kurzzeitig unter die im April 230 festgelegte ATH von 2013 $ gefallen ist und derzeit unter der zweimal gebrochenen ATH von 50,000 $ aus dem Jahr 2021 liegt. Ich nehme dieses optimistische Modell als persönliche Faustregel, also nehme ich entscheidend stapeln können, wenn wir in die Nähe der 20,000-Dollar-Marke fallen würden. Allerdings warte ich nicht auf solche magischen Gelegenheiten, die vielleicht nie kommen, und stapele daher regelmäßig Sats, egal um welchen Preis.

Insgesamt glaube ich nicht, dass irgendjemand erkennen kann, dass sich ein Bärenmarkt bildet. Bitcoin wird rund um die Uhr auf der ganzen Welt gehandelt, sowohl an zentralisierten Börsen als auch Peer-to-Peer. Der Markt wird kontinuierlich sowohl von lokalen als auch von globalen Effekten beeinflusst, wie dem Zusammenbruch des libanesischen Pfunds oder COVID-24-bedingten Beschränkungen. Das Beste, was Sie tun können, ist, Ihre bevorzugte Faustregelmetrik und sti auszuwählen
Beachten Sie einige Grundregeln.

Regeln für das Navigieren in einem Bärenmarkt

„Hey Joseph, was ist das – nur ein Haufen historischer Diagramme und ein paar kaum funktionierende Faustregeln?“ Ich weiß, ich weiß. Aber das ist die ungeschminkte Wahrheit: Niemand hat eine Kristallkugel, und die technische Analyse funktioniert nicht besser als ein Münzwurf – das gilt auch dann, wenn Sie viel Geld dafür bezahlt haben.

Manchmal ist es besser, die chaotische Natur des Marktes anzuerkennen und sich vorzubereiten, anstatt vorherzusagen. Nachdem ich ein paar Bärenmärkte auf dem Buckel habe, sind dies meine persönlichen Regeln, um den nächsten Krypto-Winter zu überleben, wann immer er kommt:

Handeln Sie nicht. Trader, die zum ersten Mal handeln, zielen normalerweise darauf ab, „niedrig zu kaufen, hoch zu verkaufen“. Aber irgendwie tun sie am Ende das Gegenteil, weil ihre Gefühle im Weg stehen. Trading ist ein sehr stressiges Nullsummenspiel, bei dem die meisten Leute ihr Geld verlieren: a kürzlich Business Insider Artikel wies darauf hin, dass zwischen 70 und 97 % der Daytrader am Ende ihr Geld verlieren! Nur erfahrene Trader (die ihre Lektionen auf die harte Tour gelernt haben) und Börsen verdienen am Ende.

Verwenden Sie keine Hebelwirkung. Es gibt zwei Arten von fremdfinanzierten Händlern: diejenigen, die die seelenzerstörende Liquidationsmitteilung erlebt haben, und die Naiven, die glauben, sie hätten alles unter Kontrolle. Der Handel mit Bitcoin mit Hebelwirkung ist eine einfache Möglichkeit, in einem Armenhaus oder einer Anstalt zu landen.

Lassen Sie Ihre Coins nicht an Börsen liegen. In turbulenten Zeiten wie einem tobenden Bärenmarkt können Börsen zahlungsunfähig werden. Dies ist in der Vergangenheit viele Male passiert, wobei Mt. Gox, Quadriga und Cryptopia nur die größten sind. „Nicht deine Schlüssel, nicht deine Münzen“ immer – immer - gilt.

Versuchen Sie nicht, „solide Kryptoprojekte“ auszuwählen. Gehen Sie zu Momentaufnahmen historischer Daten von Coinmarketcap.com und sehen Sie sich die Rankings vor dem Bärenmarkt an. Dann sehen Sie, wie viele dieser Münzen bis jetzt in den Top 20 geblieben sind. Nicht viele, oder? Das Problem beim Wetten auf Altcoins ist, dass es einfach zu viele davon gibt und täglich mehr und mehr Projekte erstellt werden, für die kaum mehr als ein elegantes Marketing gilt. Bitcoin ist globales staatenloses Geld und wird von immer mehr Investoren, politischen Führern und einfachen Menschen auf der ganzen Welt als solches wahrgenommen. Bitcoin is das solide Krypto-Projekt mit massivem Potenzial, das Sie suchen!

„Sie sind noch nicht zu spät, um mit Bitcoin wahnsinnig reich zu werden.“ 

Rauszoomen. Sowohl in Bezug auf die Preisdiagramme als auch auf die Fundamentaldaten lohnt es sich, einen Schritt zurückzutreten und die Dinge aus einer breiteren Perspektive zu betrachten. Bitcoin macht seit 13 Jahren sein Ding und egal wie schlecht es manchmal aussah, es hat sich immer wieder erholt. Bitcoin ist antifragil – Volatilität, Angriffe, Spaltungen und Versuche, es zu verbieten oder zu regulieren, machen Bitcoin am Ende stärker. Aber um die Vorteile voll auszuschöpfen, müssen Sie die Überzeugung haben, sowohl in den harten als auch in den guten Zeiten zu halten (oder sogar mehr zu stapeln). Deshalb müssen Sie …

Studie. Wegweisende Werke wie Vijay Boyapatis „Der bullische Fall für Bitcoin„Saifedean Ammous“Der Bitcoin-Standard“ oder Parker Lewis‘ „Allmählich, dann plötzlich“ wurden hauptsächlich während der Baisse 2018-2020 geschrieben. Und sie bleiben sowohl bei schönem als auch bei stürmischem Wetter eine großartige Lektüre. Das Studium dieser Werke wird Ihnen helfen, den kurzfristigen Einbruch zu überwinden und die richtige Entscheidung für Ihre Zukunft zu treffen.

Und schließlich nicht besessen über ATH – schauen Sie sich zur Abwechslung mal die Jahrestiefs an:

Es dreht sich alles um die Sats

Wenn du loslässt Fiat-Mentalität und sich stattdessen auf die Aussicht auf Hyperbitcoinisierung einstimmen, werden Bärenmärkte tatsächlich angenehm: Sie können in einem entspannten Tempo mehr Sats stapeln, die von Schlagworten getriebene Manie lässt nach und grundlegende Technologie wird ohne den Druck einer vorzeitigen Veröffentlichung aufgebaut.

Bärenmärkte bieten für viele eine lebensverändernde Chance. Bitcoin ist möglicherweise einer der größten Durchbrüche in der Geschichte der Menschheit, und die Fähigkeit, eine ausreichende Menge an Bitcoin zu niedrigen Preisen zu erwerben, kann für Millionen eine Flucht aus der Armut und dem 9-5 Grind bedeuten.

Bärenmärkte sind weder unerwartet noch beängstigend. Sie sind Teil des Prozesses, in dem Bitcoin zu einem globalen neutralen Währungsstandard wird. Wenn der Bär also das nächste Mal zuschlägt, sei vorbereitet und empfange ihn mit offenen Armen.

Dies ist ein Gastbeitrag von Josef Tětek. Die geäußerten Meinungen sind ausschließlich ihre eigenen und spiegeln nicht unbedingt die von BTC, Inc. wider Bitcoin Magazin.

Quelle: https://bitcoinmagazine.com/markets/bitcoin-bear-markets-what-why-when