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GEDANKEN-PODCAST

Steigende Neuwagenpreise in den USA und Europa
sorgen dafür, dass finanzschwache Verbraucher nur begrenzte Möglichkeiten zu günstigen Preisen haben
Autos – und die Lücke bei der Erschwinglichkeit wird mit zunehmenden Premiumpreisen immer größer
Elektrofahrzeuge kommen auf den Markt. Aber wenn die alten Autohersteller abwandern
Im Einstiegssegment ergeben sich Möglichkeiten für neue Leerräume,
kostengünstigere Hersteller in den Kampf einzusteigen.

Im letzten Jahrzehnt war es möglich, einen zu finden
Neuwagen der Einstiegsklasse für weniger als 20,000 US-Dollar. Aber die Preisgestaltung in der
Der US-Markt ist in letzter Zeit dramatisch auf 25,000 US-Dollar gestiegen
Sogar 30,000 US-Dollar sind der niedrigste mögliche Transaktionspreis für einen
„günstiges“ Fahrzeug. Ähnliche Aktivitäten finden in Europa statt
Markt, im A- und B-Segment.

Basierend auf der S&P Global Mobility-Analyse von
Bei den Registrierungsdaten seit 2017 hat der US-Markt einen erheblichen Aufschwung erlebt
Rückgang des Anteils neu zugelassener Fahrzeuge unter 30,000 US-Dollar
Kostenpunkt. In nur sieben Jahren stieg der Anteil der Fahrzeuge
registriert mit einem UVP unter 30,000 US-Dollar ist von der Hälfte gesunken
Markt auf knapp ein Viertel – mit Fahrzeugen im Wert von 41,000 bis 60,000 US-Dollar
Die Bande nimmt fast die gesamte Anzahl dieser Fahrzeuge ein.

Für diese Analyse: S&P Global Mobility
stufte ein „erschwingliches“ Fahrzeug in den USA als eines mit einem UVP ein
unter 30,000 US-Dollar, verglichen mit einem Schwellenwert von 25,000 US-Dollar im Jahr 2017. Auch wenn
Inflationsbereinigt hat der US-Markt im Vergleich von 2017 bis 2023 zugenommen
netto 16 erschwingliche Modelle weniger.

Insbesondere einige Fahrzeuge, die die Anforderungen nicht erfüllten
Der Schwellenwert von 25,000 US-Dollar im Jahr 2017 gilt mittlerweile als erschwinglich
30,000-Dollar-Grenze – einschließlich einiger Ausstattungsvarianten des Buick Encore, Chevrolet
Equinox und Honda Accord. Aber das basiert auf einer Preiserhöhung
Bar, während Verbraucherzahlungen zum Mitnehmen nicht unbedingt diesem Beispiel gefolgt sind
– was sich im Showroom-Verkehr widerspiegelt. (Ein Wort dazu
Methodik: Die Daten von S&P Global Mobility basieren auf den niedrigsten
Verfügbare Modellausstattung UVP, was in diesem Fall noch mehr untermauert
die Idee, dass Fahrzeuge weniger erschwinglich geworden sind.)

Das ist mehr als der Inflationsanstieg im letzten Jahr
Dies führt zu Preiserhöhungen auf dem US-Markt. Im Laufe des letzten
Jahrzehnt haben viele OEMs, die am unteren Ende des Marktes spielten, dies getan
haben einfach ihre Typenschilder der Einstiegsklasse entfernt – Beispiele hierfür sind
der Mitsubishi Mirage, Honda Fit, Toyota Yaris, Mazda2, Hyundai
Accent, Ford Fiesta, Dodge Dart, Chrysler 200 und Chevrolet Sonic
und Spark.

Kleinwagenmangel in
Europa

In Europa gab es einst das A- und das B-Segment
hyperkompetitive Brutstätten für Einsteiger. Nun diese Segmente
sind dünn besiedelt und werden nur wenig vermarktet, wenn die Autohersteller auf der Suche nach ihnen sind
Wachsende Margen bei C-Segment-Crossovern, um der wachsenden Nachfrage gerecht zu werden
Nachfrage. Die Zahl der Fahrzeuge im A- und B-Segment erreichte 2014 ihren Höhepunkt
190 Modelle, aber das ist seitdem auf 160 im Jahr 2023 gesunken und ist es auch
Es wird erwartet, dass die Zahl im Jahr 124 weiter auf 2024 Modelle sinken wird – und das wird auch der Fall sein
Laut S&P Global dürfte der Rückgang bis 2035 weiter sinken
Mobilitätsprognosen.

Obwohl viele Autohersteller Schwierigkeiten damit anführen
Mit Kleinwagen ein Business Case zu machen, hatte Ford lange Zeit Erfolg
mit seinem Fiesta-Fließheck. Trotz einer 47-jährigen Geschichte sind es mehr als 20
Millionen verkaufte Einheiten weltweit und – vor der Pandemie – a
Dauerhafter Platz unter den meistverkauften Fahrzeugen in Europa, Ford
Trotzdem wurde der Fiesta Anfang des Jahres gestrichen. Andere preisgünstige,
Zu den verkaufsstärksten Fahrzeugen, die die europäische Szene verlassen, gehört der
Citroen C1 und Volkswagen Up! sowie Opel verlassen das
A-Segment im Jahr 2019, als die Produktion des Adam und eingestellt wurde
Karl.

Weltweit sind die Verkäufe von A-Segment-Fahrzeugen gestiegen
schrumpfte von fast 6.5 Millionen Einheiten im Jahr 2010 auf voraussichtlich 5
Millionen im Jahr 2023. S&P Global Mobility prognostiziert eine Fortsetzung
Rückgang für die nächsten Jahre – nur in Südasien
Der Markt ist bis 2035 auf Wachstum ausgerichtet.

Rückgang von Pkw im A- und B-Segment
Europa wird voraussichtlich weitermachen

Was war der Auslöser für den Exodus?
bezahlbare Autos?

Zwei Jahre deutlich über dem Durchschnitt
Der nominale Anstieg der Fahrzeugpreise hat die Zahl der erschwinglichen Fahrzeuge verringert
Fahrzeugoptionen, laut einer firmeneigenen Studie von S&P Global
Mobilität. Preiserhöhungen waren ein Faktor für zusätzliche Fahrzeuge
Inhalt sowie ein Fokus auf höhere Ausstattungsvarianten zur Maximierung
Gewinn während der Pandemiejahre mit geringen Lagerbeständen – gepaart mit
Vorschriften zu Fahrzeugemissionen und -effizienz.

Die durchschnittlichen Fahrzeugpreise begannen über zu steigen
Inflationsraten im Jahr 2019, da sich die Verbraucheranforderungen weiterentwickelt haben. Der
Der Markt verlagerte sich weg von kostengünstigen Limousinen- und Fließheckmodellen hin zu
relativ teurere SUV-Karosserievarianten.

Im Zeitraum 2020 bis 2022 Versorgung
Kettenbeschränkungen zwangen OEMs dazu, höhere Gewinne zu priorisieren
Top-Ausstattungsvarianten mit höherem Inhalt. Dies hat die Art und Weise verändert, wie OEMs arbeiten
funktionieren – einschließlich der Abschaffung der Basisausstattungsvarianten für
C-Segment-Fahrzeuge in den USA – darunter Ford Bronco und Honda
Civic DX (der neue „Basis“-Civic LX beginnt bei über 25,000 US-Dollar, einschließlich).
Zielortgebühren).

Die CAFE-Vorschriften machen tatsächlich Fortschritte
Fahrzeuge größer

Die Hersteller begannen, Limousinen als CAFE auszumustern
Die Vorschriften in den USA wurden strenger. Die schlankere Silhouette
einer Limousine unterliegt höheren, anspruchsvolleren Zielen
SUV-förmige Crossover – auch wenn sie auf derselben Plattform montiert sind
Sie verfügen über das gleiche Frontantriebsfahrwerk wie ihre Limousinen-Cousins
werden typischerweise als leichte Lkw kategorisiert und sind daher einfachere Ziele
in Kraftstoffverbrauchsvorschriften zu treffen.

Das ist ein wesentlicher Grund dafür, dass Limousinenmodelle wie der
Chevrolet Cruze und Ford Fusion wurden aus dem Portfolio gestrichen
ihre Plattform-Sharing-Geschwister Chevrolet Equinox und Ford Edge
Frequenzweichen blieben bestehen.

Hinzu kommen immer strengere Vorschriften
führte zu steigenden Fahrzeugpreisen, da die Hersteller Stop/Start einführten
oder Hybridtechnologien, um die Emissionsvorschriften einzuhalten und CAFE zu erreichen
Standards. Damit begann der Ausstieg aus reinen Verbrennungsmotoren
Erhöhung des Marktanteils teurerer Hybride und
Batterieelektrische Fahrzeuge.

Die Erschwinglichkeit von Elektrofahrzeugen ist ein Problem

Während sich der globale Markt elektrisiert, finden
Kostengünstige Elektrofahrzeuge bleiben eine Herausforderung. Die meisten OEMs bauen
Premium-EVs, um die Kosten besser zu amortisieren, bevor sie angestrebt werden
Skaleneffekte. Vollelektrische Angebote haben nur drei
Erschwingliche Optionen (unter 30,000 US-Dollar vor Anreizen) sind derzeit verfügbar
den US-Markt – den Chevrolet Bolt EV und Bolt EUV sowie den Nissan Leaf
S. Und während der BEV-Markt immer noch einen kleinen Teil davon ausmacht
Gesamtzulassungen machen den Löwenanteil der BEV-Zulassungen aus
liegt im UVP-Bereich von 41,000 bis 60,000 US-Dollar – und es sind nur wenige registriert
unter $ 40,000.

Die Verbraucher wehren sich bereits dagegen
Erschwinglichkeit von Elektrofahrzeugen. Ein aktueller S&P Global
Mobilitätsumfrage von 8,000 Besitzern und Interessenten von Elektrofahrzeugen weltweit
zeigte, dass „Erschwinglichkeit“ der Hauptgrund gegen den Kauf eines ist
EV – mehr als Bedenken hinsichtlich der Reichweitenangst und des Ladens
Netzwerk.

Wir öffnen die Tür für Festlandchinesen
Autohersteller

Dieses Verlassen des Einstiegssegments durch Legacy
OEMs könnten die Tür für den Markteintritt von Niedrigpreismodellen in den USA öffnen
Europäische Märkte über nicht-traditionelle Kanäle. Auf dem US-Markt
Diese Fahrzeuge könnten von Autoherstellern auf dem chinesischen Festland entworfen werden.
aber eingebaut und aus Mexiko importiert – und sind somit davon ausgenommen
der 25-prozentige Zoll, der auf in China montierte Fahrzeuge erhoben wird.

Gleiches gilt für die Marktsituation in
Europa – nicht nur mit bezahlbaren Verbrennungsfahrzeugen,
sondern auch in der entstehenden Nische für erschwingliche Elektrofahrzeuge. Während
Europäische Autohersteller bemühen sich darum, rentable Wege für den Bau zu finden
Mit der Entwicklung erschwinglicher Elektrofahrzeuge haben OEMs auf dem chinesischen Festland bereits begonnen
den Markt durchdringen.

Bisher sind die Angebote an günstigen Elektrofahrzeugen begrenzt –
Dies könnte die Tür im EV-Bereich für Marken wie NIO öffnen
(aus dem chinesischen Festland), VinFast (aus Vietnam) und andere planen
beim Eintritt in den US-Markt. Einige chinesische EV-Marken haben bereits hergestellt
Einzug in Europa – einschließlich der bekannten MG-Marke SAIC
2007 erworben und seitdem fremdfinanziert.

Dieses Szenario könnte sich jedoch bald ändern
Ältere Autohersteller liefern Einträge wie den Kia EV3 und
neu konzipierter BEV Renault Twingo – letzterer kommt weiter unten
€ 20,000.

Trotz der Versuchungen des US-Marktes
OEMs auf dem chinesischen Festland bevorzugen möglicherweise einfachere Märkte, in die sie eindringen können
bezahlbare Autos, sagte Caroline Hu,
Beratungsleiter für die APAC-Region für S&P Global
Mobilität.

„Politische Fragen und IRA-Vorschriften sind es nicht
Vorteilhaft für ausländische Marken. Auch die heißen Überseegebiete (z
(Automobilhersteller auf dem chinesischen Festland) sind die europäischen, südostasiatischen und
„Mexikanische Märkte“, sagte Hu.

S&P Global Mobility Research der ASEAN
Der Markt zeigt derzeit in Thailand und Indonesien die gleichen Modellpreise
sind das 1.8- bis 2.2-fache des Verkaufspreises auf dem chinesischen Festland.
weil darin Einfuhrsteuern und Logistikgebühren enthalten sind. Das gleiche
gilt für den europäischen Markt. Aber als Marken auf dem chinesischen Festland
Wenn Sie mit dem Bau von Fabriken in Überseemärkten beginnen, werden die Fahrzeugpreise steigen
entsprechend verringern.

„Chinesische Marken versuchen, eine Marke aufzubauen
Image für intelligente, hochwertige und leistungsstarke Fahrzeuge –
nicht nur billiger“, sagte Hu.

Ein schnelles Comeback?

Abgesehen von den Prognosen sind die A- und B-Segmente in
Europa neigt dazu, relativ zyklisch zu sein, und es könnte zu leichten Schwankungen kommen
Umsatzerholung für opportunistische Spieler, sagte Calum MacRae,
Direktor für Forschung und Analyse bei S&P Global Mobility
Automobilzulieferkette und -technologie.

Renault hatte beispielsweise seinen Clio aufgefrischt
Supermini als teureres, reines Hybrid-Schrägheckmodell
Jahr. Aber unter Berufung auf den Druck auf die Lebenshaltungskosten seiner Bevölkerung
Ziel, im Oktober kündigte Renault eine reine Benzinversion zum Preis von an
17,795 £ in Großbritannien, eine Preissenkung von 3,500 £ gegenüber dem Hybridmodell (Preise
Für das Gasmodell variieren die Preise auf dem Kontinent, in Deutschland bis zu 21,950 Euro
23,400 € in Frankreich, stellt aber immer noch einen erheblichen Preisnachlass dar
der Hybrid).

„Renault wird nicht der Einzige sein, der das erkennt
Chance, die sich aus dem derzeitigen Mangel an erschwinglichen kleinen Angeboten ergibt
Autos auf dem Markt“, sagte MacRae. „Andere mögen folgen, nicht nur
wegen einer Marktanteilschance, aber es passt auch dazu
Erzählung über die Unterstützung von Einsteigern in einer Krise der Lebenshaltungskosten.
Doch in einem Segment, in dem die Margen durchweg hauchdünn sind,
Die Gelegenheit, dies gewinnbringend zu tun, kann für andere schnell vertan sein
Spring rein."

Erschwinglichkeit ist mehr als
Preis

Natürlich gilt auch der Fahrzeugtransaktionspreis
Dies ist nur ein Teil der Erschwinglichkeit, den auch Verbraucher berücksichtigen müssen
Anreize, Inzahlungnahmewert, Steuern, Kraftstoffverbrauch und Kreditzinsen.
Aber im Kern geht es um die durchschnittlichen jährlichen Autozahlungen als Prozentsatz des Einkommens
begann im Jahr 2021 zu steigen und stieg bis 2023 weiter an.
Mehrere Faktoren trugen zum Anstieg bei, darunter:

• Langsamere Einkommenswachstumsraten beginnend
  2022;

• Stetiges Wachstum der Fahrzeugpreise;

• Deutlich geringere Kaufanreize;

• Erhöhte Zinssätze für Fahrzeugkredite durch die Fed
  Zinserhöhungen finanzieren.

Mit Blick auf die Zukunft: Einkommenswachstum und Anreize in den USA
Es ist mit einem leichten Anstieg zu rechnen. Der durchschnittliche Fahrzeugpreis wird
bleiben ein Faktor des Karosseriestils und des Antriebssystemmixes. Ein Silber
Futter: Da OEMs beginnen, Skaleneffekte im Elektrobereich zu erzielen
Bei der Fahrzeugproduktion dürfte der Verbraucher von einer geringeren Fahrzeugproduktion profitieren
Preise.

Dann gibt es noch Leasing, das oft als das bezeichnet wird
Eingangsbereich für Haushalte mit Maserati-Geschmack, außer Mazda
Budgets. Allerdings beträgt der Anteil des Leasings von Fahrzeugen weniger als 19 % des Gesamtvolumens
Transaktionen seit Jahresbeginn im Jahr 2023, verglichen mit 30 % im Jahr 2019. Leasing
war für diese günstigen Modelle weniger attraktiv – insbesondere
In Anbetracht von Anreizen haben sie stattdessen dem Leasing Priorität eingeräumt
Elektrofahrzeuge, da sich die Lagerbestände und die Modellauswahl verbessern.

„Das Leasing von Elektrofahrzeugen hat seit April stark zugenommen
Mögliches Überdruckventil für einige dieser Einschränkungen nach der Produktion
„Die Werte verbessern sich“, sagte Peter Nagel,
stellvertretender Direktor für Forschung und Analyse bei S&P Global
Mobilität. Außerdem steigen die BEV-Bestände, was dazu führt
Möglichkeit aggressiver Anreize seitens der Alt-OEMs
mehrere Preissenkungsrunden durch Tesla. Es wird auch die geben
Profitieren Sie direkt von Bargeldanreizen (anstelle von Steuererleichterungen).
die US-Regierung ab 2024, fügte Nagle hinzu.

„Die Anreize sind höher geworden, und
Die Lagerbestände kehren auf das traditionelle Niveau zurück“, sagte Nagle.
„Für Outgoing bieten sich einige sehr attraktive Finanzierungskonditionen an
Modelle mit erhöhten Lagerbeständen.“

Allerdings sind Bedenken hinsichtlich der Erschwinglichkeit zu erwarten
zu verweilen, da die Zinssätze und Preise weiterhin hoch bleiben.

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Dieser Artikel wurde von S&P Global Mobility veröffentlicht und nicht von S&P Global Ratings, einem separat verwalteten Geschäftsbereich von S&P Global.

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• Quelle: http://www.spglobal.com/mobility/en/research-analysis/fuel-for-thought-the-vehicle-affordability-crunch.html