Key Take Away

• Ether.fi und EigenLayer ermöglichen es ETH-Inhabern, ihre Einsatzerträge zu maximieren durch die Kombination von Restaking- und DeFi-Ertragsmöglichkeiten.
• Da diese Protokolle neu sind, bergen sie ein höheres Risiko.
• Anleger können mit bescheidenen Einlagen beginnen, Ether.fi und EigenLayer zu erkunden (setzen Sie niemals mehr ein, als Sie zu verlieren bereit sind).

Stellen Sie sich Ethereum wie ein hochverzinsliches Sparkonto mit einer Besonderheit vor.

Durch die Hinterlegung Ihres Ethers (ETH) wird dieser für einen bestimmten Zeitraum gesperrt (ähnlich wie bei einem Geldmarkt oder einer CD). Dieses Sperren oder „Abstecken“ trägt zur Sicherung des Ethereum-Netzwerks bei. Als Gegenleistung für den Einsatz Ihrer ETH erhalten Sie Einsatzprämien (ähnlich wie eine Bank Zinsen zahlt).

Der Hauptunterschied: Im Gegensatz zu einem herkömmlichen Sparkonto Neue Produkte auf Ethereum ermöglichen es Ihnen, Ihre Einsatzprämien zu reinvestieren, um automatisch noch mehr ETH zu verdienen.

Dies geschieht über Ether.fi und EigenLayer, zwei separate Produkte, die zusammenarbeiten, um Ihre Einlagen zu verwalten, die Sicherheit zu verwalten und Ihre Zinszahlungen automatisch für Sie zu reinvestieren.

Dieser Prozess von Reinvestieren Sie Ihre Belohnungen für noch höhere Renditen Das ist ein bisschen so, als würden Sie Ihre Zinsen von einem Sparkonto nehmen und sie auf ein anderes Hochzinskonto übertragen, um Ihre Ersparnisse noch schneller zu steigern.

Es birgt jedoch Risiken wie vorübergehende Verluste, den möglichen Verlust eingesetzter Gelder aufgrund technischer Probleme und das Risiko intelligenter Verträge. Setzen Sie nicht mehr ein, als Sie zu verlieren bereit sind.

In diesem Leitfaden erfahren Sie, wie das erneute Staken mithilfe von EigenLayer und Ether.fi funktioniert. Betrachten Sie es als „Einsatz auf Steroide“.

Der Staat des Absteckens

Der Übergang von Ethereum zu Proof-of-Stake (PoS) war eine große technologische Errungenschaft. Einige Anleger befürchteten jedoch erneut, dass dies dazu führen würde, dass Ethereum in den Händen einiger weniger großer Akteure zentralisiert würde.

Dies liegt daran, dass das Abstecken zeitaufwändig und teuer ist: Validatoren müssen mindestens 32 ETH sperren, um das Netzwerk zu sichern und Absteckprämien zu verdienen. Zum jetzigen Zeitpunkt bedeutet dies, dass mehr als 105,000 US-Dollar eingesetzt werden müssen, ganz zu schweigen vom Betrieb komplexer „Validierungsknoten“, die rund um die Uhr überwacht werden müssen.

Um dieses Problem zu lösen, wurden Absteckdienste erfunden.

Absteckdienste ermöglichen es normalen Anlegern, eine beliebige Menge an ETH zu verpfänden. Sie bündeln dieses Stake-Kapital und betreiben die Validierungsknoten für Sie, wobei sie den Großteil der Belohnungen an die Staker zurückzahlen, was es für normale Leute einfacher macht, Stakes zu tätigen – und obendrein das Netzwerk zu dezentralisieren.

Absteckdienste erfreuen sich großer Beliebtheit und erhöhen die Anzahl der Validierungsknoten.

Da es sich hierbei um Krypto handelt, Diese Absteckdienste begannen, ihre eigenen Token auszugeben, sogenannte Liquid Staking Tokens (LST), die sie im Verhältnis 1:1 als „Quittung“ für Ihre ETH ausstellen. (1 ETH einsetzen = 1 LST erhalten.)

Der beliebteste dieser Absteckdienste war Lido (LDO)., das schnell einen großen Teil des Staking-Marktes übernommen hat, was neue Bedenken hinsichtlich der Zentralisierung von Ethereum aufkommen lässt.

Unterdessen ETH-Staker fanden heraus, dass sie ihren Lido-„Receipt“-Token nehmen und ihn weiter einsetzen konnten, um zusätzlich zu den Erträgen auch noch eine Rendite zu erzielen oder Belohnungen zusätzlich zu Belohnungen. (Siehe unseren Artikel auf Beste Zinssätze für Liquid-Staking-Derivate.)

Jedoch müssen auch Was wäre, wenn diese „Neuzuteilung“ mithilfe intelligenter Verträge automatisiert werden könnte? Geben Sie EigenLayer und Ether.Fi ein.

EigenLayer: Die Infrastruktur für Restaking

EigenLayer ist ein auf Ethereum basierendes Protokoll, das das Konzept des Restakings eingeführt hat. 

Dies ermöglicht es Ihnen, mehr Belohnungen zu verdienen, indem Sie Ihre eingesetzte ETH umfunktionieren, um Sicherheit für andere Protokolle als Ethereum zu bieten, wie z. B. Layer-2-Netzwerke, Datenschichten oder dezentrale Anwendungen.

Mit anderen Worten, EigenLayer ist eine Infrastruktur für gepoolte Ethereum-Sicherheit, was es Ihnen ermöglicht, höhere Belohnungen zu verdienen und gleichzeitig die Sicherheit und Effizienz von Dapps zu verbessern.

Als Bonus trägt EigenLayer auch zu einem stärker dezentralen Netzwerk bei, indem es mehr Menschen das einfachere Abstecken ermöglicht.

Seit seiner Einführung im Jahr 2023 ist der durch EigenLayer gesperrte Gesamtwert (TVL) auf über 12 Milliarden US-Dollar gestiegen:

Nebenbei bemerkt, ein weiteres EigenLayer-Produkt ist EigenDA, eine Datenverfügbarkeitsschicht, die gepoolte Netzwerksicherheit nutzt. Beispielsweise können einige Ethereum Layer-2-Lösungen EigenDA für eine effizientere Datenverwaltung nutzen, um Kosten zu senken und den Durchsatz zu erhöhen.

Kurz gesagt, EigenLayer ist die Infrastruktur für das erneute Staken. Ether.Fi ist das Restaking-Produkt selbst.

Ether.fi: Das Restaking-Produkt

Ether.fi läuft auf Eigenlayer und ist ein Produkt, das ein einfaches Restaking ermöglicht: Ihr Die in Ether.fi eingesetzte ETH wird automatisch über EigenLayer erneut eingesetzt, um höhere Einsatzprämien zu erhalten.

Wenn Sie jedoch ETH in Ether.fi einsetzen, erhalten Sie im Gegenzug eETH (den Quittungs-Token). (1 ETH einsetzen = 1 eETH erhalten.) Und Ihr eETH kann in andere DeFi-Plattformen investiert werden, um noch mehr Einkommen zu erzielen.

Somit haben Ether.fi-Staker drei Einnahmequellen:

• Reiner ETH-Einsatz;
• Zusätzliche Belohnungen, die durch erneutes Einsetzen durch EigenLayer generiert werden;
• Nutzen Sie Ihre eETH für weitere DeFi-Erträge.

Um an DeFi teilzunehmen, können Benutzer ihr eETH in weETH umwandeln, den nicht rebasierenden Token, der für die DeFi-Nutzung entwickelt wurde.

Ether.fi bietet einen automatisierten DeFi-Strategie-Tresor namens Liquid. Benutzer können eETH oder weETH bei Liquid einzahlen, das die gesamte Arbeit hinter den Kulissen erledigt, indem es mehreren DeFi-Positionen zuweist, um maximale Belohnungen zu erzielen.

HINWEIS: Je mehr Sie diesen „Jenga-Turm“ aus Abstecken und erneuten Abstecken bauen, desto mehr Risiko gehen Sie ein. Bitte schauen Sie sich diesen berühmten Clip aus „The Big Short“ für ein Bild an:

[Eingebetteten Inhalt]

Der TVL des Stake-Produkts von Ether.fi ist von 100 Millionen US-Dollar zu Beginn des Jahres 2024 auf 3.3 Milliarden US-Dollar gestiegen, was das zunehmende Interesse an neu eingesetzten LSTs widerspiegelt.

Risiken und Erwägungen

EigenLayer und Ether.fi sind beides relativ neue Technologien, die sich nicht langfristig bewährt haben.

Durch die Verwendung von EigenLayer ist Ether.fi automatisch seinen Risiken ausgesetzt, worauf Ethereum-Mitbegründer Vitalik Buterin hinwies.

Diese Risiken umfassen:

• Schrägstrich: Es besteht ein geringes Schnittrisiko. Bei unehrlichem Verhalten können bis zu 100 % Ihrer ETH gekürzt werden.
• Zentralisierungsrisiko: EigenLayer kann zu einem systemischen Risiko für das Ethereum-Netzwerk werden, wenn es zu groß wird und ausgenutzt wird.
• Ertragsrisiken: Wenn mehr Stakeholder eine höhere Ausbeute an AVS anstreben, könnte die daraus resultierende Ausbeute für die tatsächlichen Protokoll-Stakeholder sinken.

Wie bei jedem dezentralen Protokoll bestehen auch bei Ether.fi und EigenLayer Smart-Contract-Risiken: Der Code funktioniert möglicherweise nicht richtig oder wird gehackt.

Aufgrund ihrer Neuheit sind EigenLayer und Ether.fi für Gelegenheits-ETH-Inhaber ungeeignet. Wenn Sie jedoch technisch versiert sind und mit den höchsten Verdienstmöglichkeiten experimentieren möchten, achten Sie darauf, nicht mehr zu setzen, als Sie zu verlieren bereit sind.

Takeaway für Investoren

EigenLayer und Ether.fi haben das Potenzial, das Staking von Ethereum zu transformieren, indem sie einfache Re-Stake- und DeFi-Möglichkeiten einführen und so den Betrag erhöhen, den Sie mit Ihrer ETH verdienen können.

Allerdings bergen sie ein erhebliches Risiko, weshalb wir Anleger, die damit experimentieren möchten, zur Vorsicht raten.

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• Quelle: https://www.bitcoinmarketjournal.com/eigenlayer-and-ether-fi/