Gepostet am 23. August 2023 von Harry

Jason Lemkin ist der Gründer @ Saastr einer der leistungsstärksten Frühphasen-Risikofonds mit Fokus auf SaaS. In der Vergangenheit leitete Jason Investitionen in Algolia, Pipedrive, Salesloft, TalkDesk und RevenueCat, um nur einige zu nennen. Vor SaaStr war Jason Unternehmer und verkaufte EchoSign für 100 Millionen US-Dollar an Adobe, wo es jetzt ein ARR-Produkt im Wert von 250 Millionen US-Dollar ist.

Rick Zullo ist Mitbegründer und General Partner von Equal Ventures. Bevor er Equal Ventures mitbegründete, war Rick Investor bei Lightbank. Vor Lightbank arbeitete Rick bei den Investmentfirmen Foundation Capital, Bowery Capital und Lightview Capital.

In der heutigen Folge diskutieren wir:

1. Warum Risikokapital den Jerry-Maguire-Moment braucht:

• Warum glaubt Rick, dass VC seinen „Jerry Maguire“-Moment braucht?
• Was muss sich ändern? Was muss gleich bleiben?
• Warum glaubt Jason, dass wir in den Jahren 2024 und 2025 noch mehr Megafonds sehen werden?

2. Einhörner sind so 2019:

• Warum glaubt Jason, dass „Unicorn-Investitionen für größere Fonds größtenteils tot sind und keiner von ihnen mehr ein Ergebnis von 1 Milliarde US-Dollar anstrebt“?
• Warum glaubt Rick, dass mehrstufige Fondsinvestitionen zu Beginn einfach keinen Sinn ergeben?
• Was müssen nach Ansicht von Rick viele Gründer wissen, wenn sie bei der Gründung mehrstufiges Kapital annehmen?
• Wie viele von den über 1,000 Einhörnern, die in den letzten Jahren geschaffen wurden, sind nach Ansicht von Rick und Jason heute tatsächlich Einhörner?

3. Effizienz und Wachstum: Wir brauchen alles:

• Warum glaubt Jason, dass es einem als Gründer peinlich sein sollte, wenn es jemals zu einem RIF (Reduction in Force) kam?
• Letztes Jahr haben viele Gründer auf Wachstum verzichtet, weil sie effizienter waren. Ist das vorbei? Müssen sie wieder wachsen?
• Was ist der Hauptgrund dafür, dass Unternehmen nicht vom Startkapital zur Serie A skalieren?
• Was passiert mit den vielen Unternehmen, deren Produkte jahrelang auf dem Vormarsch sind, deren Produkte aber nicht auf den Markt passen?
• Treten wir in ein neues Zeitalter des effizienten Unternehmensaufbaus ein oder kehren wir zu einem Umfeld voller Verbrennungen und übermäßiger Ausgaben zurück?

4. Einstieg in die Welt der LPs:

• Wenn Jason und Rick heute LPs beraten würden, um wie viel sie den Wert ihrer Venture-Bücher abwerten könnten, welchen Rat würden sie ihnen geben?
• Wie haben Markups das Venture-Ökosystem völlig korrumpiert?
• Inwiefern machen LPs, die durch Papiermarken gefördert werden, die Branche noch verärgerter?
• Was sind die größten Abweichungen zwischen GP und LP?