Während die ganze Gemeinschaft ist feiern Bitcoin erreicht ein Allzeithoch und tritt in die aufregende Phase der Preisfindung ein, so eine ausgewählte Gruppe von Krypto-Natives zeigen Wir entdecken ein interessantes Paradoxon: Risikokapitalinvestitionen hinken hinterher!

Schauen wir uns die aktuelle Landschaft aus der Sicht eines Krypto-VC-Investmentanalysten an InnMind; Identifizierung von Unterschieden zu früheren Zyklen und Faktoren, die den aktuellen Markt katalysieren.

Mein Ziel dieser Beobachtung ist es, Licht auf das aktuelle Paradoxon der Kryptomarkttrends zu werfen, ohne einen kritischen Ansatz zu verfolgen; eher ein ehrlicher Rückblick auf das aktuelle Setup und die Geschichte, die ihm vorausging.

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Entschlüsselung der Korrelation: Eine historische Reise der Web3-Finanzierung und der Meilensteine ​​von Bitcoin

Risikokapitalfonds finanzieren das web3-Ökosystem bereits seit mehr als 10 Jahren. Die eigentliche Krypto-VC-Aktivität in großem Umfang begann jedoch im Zyklus 2018. Dennoch ist der Zusammenhang zwischen Marktzyklen und dem Finanzierungsvolumen der Anleger offensichtlich, wenn man die Höhen und Tiefen genau verfolgt.

Im Jahr 2018 erreichte die VC-Finanzierung ihren Höhepunkt drei Monate, nachdem Bitcoin ein Allzeithoch erreicht hatte, wie in der Abbildung unten dargestellt.

Es ist wichtig zu erwähnen, dass die Bitcoin-Preise immer das Rennen zwischen beiden anführen und zuerst ihren Höhepunkt erreichen, während die Finanzierung kurz dahinter folgt. Dies lässt sich dadurch erklären, dass der Kauf eines Kryptowährungs-Tokens einfacher ist als der Abschluss eines Investmentgeschäfts, das eine Due-Diligence-Prüfung, die Aushandlung der Investitionsbedingungen, die Überweisung von Geldern und schließlich die öffentliche Bekanntgabe der Investition erfordert.

Darüber hinaus betrachten Anleger die Marktstimmung als Treiber für Investitionen, und der Anstieg des Bitcoin-Preises ist ein Indikator für eine bullische Marktstimmung.

Das gleiche Muster ist beim letzten Bullenmarkt und genau im November 2021 zu erkennen, als der Bitcoin-Höchstpreis und das Investitionsvolumen zusammenfielen. Bitcoin erreichte 69,000 US-Dollar und die Gesamtfinanzierung wurde auf 7.09 Milliarden US-Dollar geschätzt, ein 3.6-facher Anstieg gegenüber 2018, als die Spitzenfinanzierungsinvestitionen einen Wert von 3.29 Milliarden US-Dollar hatten.

Es ist interessant, auf die gleichzeitige Übereinstimmung der beiden Metriken hinzuweisen.

Eine mögliche Erklärung für den eigenartigen Vorfall im November 2021 liegt im Double-Top-Muster des letzten Bullenmarktes und in der gängigen Praxis von Start-ups, Investitionsankündigungen zu verzögern, wenn die Marktbedingungen nicht ideal sind.

Im vorangegangenen Zyklus erlebte der Markt nach dem ersten Anstieg einen starken Rückgang, so dass die während dieses ersten Höchststands abgeschlossenen Geschäfte später bekannt gegeben wurden, als der Markt zu erholen begann.

Behalten Sie diesen Gedanken bei, vielleicht nutzen wir ihn später noch.

Marktausblick 2024: Sich entwickelnde Dynamik im Web3- und Krypto-Investmentbereich

Einer der spannenden Faktoren von Web3 ist die ständige Innovation und die sich ständig weiterentwickelnde Landschaft, sei es aus technischer, investiver oder sogar regulatorischer Sicht.

Das Jahr 2024 zählt bereits zu den wichtigsten Meilensteinen auf dem Weg von Bitcoin und etabliert sich über Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Funds (ETFs) als alternative Anlageklasse und praktikable Anlageoption für traditionelle Finanzinstitute.

Mehr als zehn Jahre nach der ersten Anwendung BTC-ETFs debütierten in den USA im Januar 2024, was Bitcoin erneut ins Rampenlicht rückt, gepaart mit enormem Kaufdruck.

Einfach ausgedrückt: Basierend auf dem Gesetz von Angebot und Nachfrage sowie der einfachen menschlichen Psychologie wird der Preis zwangsläufig steigen. ETFs absorbieren ständig BTC vom freien Markt, während die Menschen Angst haben, einen bevorstehenden Bullenmarkt zu verpassen.

Es ist wichtig zu verstehen, dass die Einführung von Bitcoin-ETFs die Web3-Landschaft in vielerlei Hinsicht verändert hat, und der schnelle Wandel der Marktstimmung ist einer davon.

Hinter der Kurve: Die Verzögerung bei Risikokapitalinvestitionen in Kryptowährungen aufdecken

Zu Beginn dieses Blogbeitrags habe ich bereits erwähnt, wie sich die Risikokapitalfinanzierung an die Entwicklung des Bitcoin-Preises anpasst. Wenn wir uns das Krypto-Fundraising-Volumen im Jahr 2024 ansehen, erkennen wir eine große Lücke zwischen den beiden Kennzahlen.

Es gibt eine Fülle von Gründen, die auf die Verzögerung bei der Mittelbeschaffung von Risikokapitalgebern zurückgeführt werden können, also fangen wir an.

• Projekte behalten ihre Karten im Auge – keine Ankündigung von Investitionsabkommen da sie erwarten, dass der Markt steigen wird.
• Höhere Zinssätze und daher könnten höhere Kapitalkosten auf eine geringere Anzahl von Deals im Vergleich zu den vergangenen Jahren hindeuten. Damit einher geht auch eine von ETFs befeuerte Preisrallye, die zu einer Divergenz der beiden Kennzahlen geführt hat.
• Marktreife kann als einer der Hauptfaktoren für die Verzögerung beim VC-Fundraising angesehen werden. Die gut dokumentierten Abstürze des letzten Zyklus, markante Beispiele dafür sind FTX, Celsius und Terraform Labs, haben vielen Anlegern Angst eingeflößt, die zusehen mussten, wie ihre Investitionen zu Staub zerfielen. Da Anleger bei ihren Anlageentscheidungen zurückhaltender und strenger sind, kommt es seltener zu abgeschlossenen Geschäften.
• KI entwickelt sich zu einem vorherrschenden Ökosystem, wodurch Kapital sowohl von Risikokapitalfonds als auch von großen Technologieunternehmen angezogen wird. Kapital, das sonst für Web3-Start-ups eingesetzt würde, wird in die KI gelenkt, wodurch die Kluft größer wird.

Meinung von Krypto-VC-Investoren zur Finanzierungsverzögerung

Seien wir ehrlich: Es ist immer wichtig, Markttrends und Fundamentaldaten zu analysieren. Aber die Beiträge von Marktinsidern können zusammen mit praktischen Erkenntnissen zu noch besserem Verständnis und Klarheit führen.

Deshalb haben wir Profis gefragt – erfahrene Krypto-VC-Investoren von InnMind – um ihre Meinung zu dieser Verzögerung mitzuteilen. Und das denken sie darüber:

Laut Sascha Epp für PapierunternehmenDie von uns beobachtete Verlangsamung der Finanzierung ist auf mehrere Schlüsselfaktoren zurückzuführen.

„Erstens entwickelt sich der Markt viel schneller als erwartet und überrascht viele. Der Konsens ging von einer allmählichen Markterholung aus, aber die ETF-Entscheidung hat das Tempo dramatisch beschleunigt und damit die Investitionsfristen verkürzt. Mittlerweile gibt es einen spürbaren Ansturm im Krypto-Bereich, und eine beispiellose Anzahl von Projekten sucht nach Finanzierung. Dieser Anstieg hat es für VCs zu einer größeren Herausforderung gemacht, die nun inmitten einer Flut von Angeboten noch selektiver vorgehen müssen. Die Anzahl der Vorschläge ist gestiegen, aber das bedeutet nicht unbedingt, dass sich ihre Qualität verbessert hat. Infolgedessen verbringen VCs mehr Zeit damit, jeden Pitch sorgfältig zu prüfen und danach zu streben, die wirklich realisierbaren Möglichkeiten zu identifizieren.“

Jason Tolliver für Autonomie-Hauptstadt ist durchaus kritisch. Er sagte:

„Nach dem vorherigen Bullenmarkt blieben die Werte nicht nur hinter dem Rückgang zurück, sondern wir hatten auch nur etwa 6 bis 8 Monate angemessene Bewertungen, bevor die Projekte BTC nach oben schwankten und anschließend ihre Bewertungen erhöhten. Für selbstfinanzierte VCs wie uns ist es sinnvoller, in diesen Boomzeiten liquide zu bleiben und keinen Hype und lange Sperrfristen zu kaufen.“

Es lässt sich nicht leugnen, dass das Jahr 2024 für alle Beteiligten im Blockchain-Bereich großartig begonnen hat. Da wir uns auf einen neuen Marktzyklus zubewegen und die Euphorie bei allen Beteiligten immer stärker wird, wird sich die Kluft zwischen dem Bitcoin-Preis und dem Fundraising-Volumen annähern.

Mit zunehmender Reife des Ökosystems werden neue Startups auf der Grundlage neuartiger Ideen mit realen Anwendungen gegründet. VCs sind in ihren Investitionsentscheidungen ausgereifter und wählen Start-ups mit starken Gründerteams, klaren Markteinführungsstrategien und guter Traktion aus.  

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• Quelle: https://blog.innmind.com/2024-crypto-venture-capital-landscape-bitcoins-record-peaks/