تايسون فودز إنك (بورصة نيويورك: TSN) Q2 2023 إعلان الأرباح بتاريخ مايو. 08 ، 2023.
المشاركون من الشركات:
شون كورنيت - نائب الرئيس ، علاقات المستثمرين
دوني كينج - الرئيس والمدير العام التنفيذي
جون آر تايسون - نائب الرئيس التنفيذي ، المدير المالي
ويس موريس - رئيس مجموعة الدواجن
برادي ستيوارت - رئيس مجموعة اللحوم الطازجة
ستيوارت إف جليندينينج - رئيس المجموعة ، الأطعمة الجاهزة
محللون:
بن بينفينو - ستيفنز إنك - محلل
آدم صامويلسون - جولدمان ساكس - محلل
أندرو ستريلزيك - BMO Capital Markets - محلل
أليكسيا هوارد - برنشتاين - محلل
كين جولدمان - جي بي مورغان - محلل
بيتر جالبو - بنك أوف أمريكا - محلل
بن ثورير - باركليز - محلل
مايكل لافري - بايبر ساندلر - محلل
العرض:
المُشغل
صباح الخير ، ومرحبًا بكم في مؤتمر أرباح الربع الثاني من عام 2023 لشركة تايسون فودز. [تعليمات عامل التشغيل] يرجى أيضًا ملاحظة أنه يتم تسجيل حدث اليوم.
في هذا الوقت ، أود تحويل المكالمة الجماعية إلى شون كورنيت ، نائب الرئيس ، علاقات المستثمرين. سيدي ، تفضل.
شون كورنيت - نائب الرئيس ، علاقات المستثمرين
صباح الخير ، ومرحبًا بكم في مؤتمر Tyson Foods المالي للربع الثاني من عام 2023 عبر الهاتف والأرباح عبر الإنترنت. سيتم تقديم الملاحظات المعدة اليوم من قبل دوني كينج ، الرئيس والمدير التنفيذي. وجون آر تايسون ، نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي. بالإضافة إلى برادي ستيوارت ، رئيس مجموعة اللحوم الطازجة ؛ ستيوارت جليندينينج ، رئيس مجموعة الأطعمة الجاهزة ؛ ويس موريس ، رئيس مجموعة الدواجن ؛ وسينضم إيمي تو ، الرئيس الدولي والمسؤول الإداري الأول ، إلى جلسة الأسئلة والأجوبة المباشرة. لقد أعددنا شرائح العرض التقديمي لتكملة تعليقاتنا ، وهي متوفرة في قسم علاقات المستثمرين على موقع Tyson الإلكتروني ومن خلال الرابط الموجود في البث الشبكي الخاص بنا.
خلال مكالمة اليوم ، سنقوم بإصدار بيانات تطلعية فيما يتعلق بتوقعاتنا للمستقبل. يتم توفير هذه البيانات التطلعية التي تم إجراؤها أثناء هذه المكالمة وفقًا لأحكام الملاذ الآمن لقانون إصلاح التقاضي الخاص بالأوراق المالية لعام 1995. وتشمل البيانات التطلعية جميع التعليقات ، التي تعكس توقعاتنا أو افتراضاتنا أو معتقداتنا حول الأحداث المستقبلية أو الأداء الذي لا تتعلق فقط بالفترات التاريخية. تخضع هذه البيانات التطلعية لبعض المخاطر والشكوك والافتراضات ، مما قد يتسبب في اختلاف النتائج الفعلية ماديًا عن توقعاتنا الحالية. يرجى الرجوع إلى بيان إخلاء المسؤولية الخاص بالبيانات التطلعية في الشريحة 2 بالإضافة إلى إيداعات هيئة الأوراق المالية والبورصات لدينا للحصول على معلومات إضافية بشأن عوامل الخطر التي قد تتسبب في اختلاف نتائجنا الفعلية ماديًا عن توقعاتنا. نحن لا نتحمل أي التزام بتحديث أي بيانات تطلعية.
يرجى ملاحظة أن الإشارات إلى ربحية السهم وإيرادات التشغيل والهامش التشغيلي في ملاحظاتنا هي على أساس معدل ما لم يذكر خلاف ذلك. لتسويات هذه الإجراءات غير المتوافقة مع مبادئ GAAP المقابلة لها ، يرجى الرجوع إلى بيان أرباحنا الصحفي.
الآن ، سأحول المكالمة إلى دوني.
دوني كينج - الرئيس والمدير العام التنفيذي
شكراً شون ، وشكراً للجميع على انضمامكم إلينا هذا الصباح. في الربع الأخير ، قلنا إننا توقعنا أن يكون الربع الثاني أكثر صرامة من الربع الأول وهذا الربع كان بالتأكيد صعبًا. كما سترى إصدارنا في وقت سابق من هذا الصباح ، كانت النتائج أضعف مما كان متوقعًا وكان أداء الخط الأعلى مختلطًا ، لا سيما عند مقارنته بأدائنا القوي العام الماضي. في الوقت نفسه ، تفوقنا في الأداء على أقراننا من الأطعمة ذات العلامات التجارية الكبيرة من حيث الحجم والمبيعات بالدولار واستمرنا في كسب حصة جنيه استرليني واحد في خطوط أعمالنا الأساسية للبيع بالتجزئة.
كما قلت أيضًا في الربع الأخير ، لا يمكنني تذكر الوقت الذي واجه فيه عملنا موقفًا غير عادي للغاية نراه حاليًا حيث تواجه جميع فئات البروتين الأساسية الثلاثة لحم البقر ولحم الخنزير والدجاج تحديات السوق في نفس الوقت. استمر هذا التقاء المشكلات غير المعتاد في الربع الثاني وأثر بشكل مباشر على نتائجنا. أعلم أنك تراقب أسواق البروتين عن كثب ومثلنا نعرف أن هناك العديد من العوامل التي تلعب دورًا هنا والتي تعتبر كبيرة في طبيعتها. على سبيل المثال ، فإن لحوم الأبقار تتدرج من الهوامش القوية تاريخياً التي شوهدت طوال معظم فترات السنتين الماليتين 2 و 2021. القيم المقطوعة عبر مجمع البروتين أقل بكثير مما كانت عليه قبل عام. كما ظل معدل التضخم مرتفعًا ومستمرًا ، مما أثر بشكل كبير على التكلفة.
من الواضح أن الخلفية الكلية الحالية صعبة. لدينا استراتيجية نمو قوية ونتطلع إلى توقعاتنا على المدى الطويل. نواصل تنفيذ استراتيجيتنا ، والتركيز على الأشياء التي يمكننا التحكم فيها والبناء على الأساس القوي الذي لدينا. في أواخر الشهر الماضي ، أعلنا عن مبادرات مهمة لتبسيط هيكلنا وحجم فريقنا المناسب. هذه هي الخطوة المنطقية التالية في جهودنا المستمرة لدفع التميز التشغيلي والوظيفي حيث نسعى جاهدين لنكون الأفضل في فئتنا في صناعتنا.
في الربع الأخير ، تحدثنا عن المشكلات التنفيذية التي نحتاجها لتحسين الأداء التشغيلي. لقد وضعنا معيارًا عاليًا للتنفيذ بامتياز ونحرز تقدمًا. على الرغم من النتائج الإجمالية التي توصلنا إليها ، فقد كانت هناك نقاط بارزة إيجابية قوية في هذا الربع والتي كانت بمثابة نقاط إثبات على نجاح استراتيجيتنا. كما تعلم ، فإن أعمال الأطعمة ذات العلامات التجارية الخاصة بنا هي ركيزة النمو الرئيسية للمستقبل ، وفي الربع الثاني ، كان أداء الأعمال جيدًا. كانت هذه النتائج مدفوعة بقوة مركز حصتنا ، خاصة بالنسبة لعلاماتنا التجارية الأساسية ، بما في ذلك Jimmy Dean و Tyson و Hillshire Farm ، والتي ساعدت في تحقيق هوامش ربح قوية مقارنة بنفس فترة الأسبوع الـ 2 من العام الماضي.
نستمر في زيادة حصة الجنيه الاسترليني والدولار على حد سواء والتفوق على نظرائنا من الأطعمة الكبيرة من حيث الحجم استنادًا إلى بيانات Nielsen. من الواضح أننا نفوز مع المستهلكين. نواصل أيضًا الفوز مع عملائنا. نحن فخورون بأننا انتقلنا إلى المراكز العشرة الأولى لأول مرة على الإطلاق في أحدث تصنيفات Kantar Power Rankings. في الواقع ، احتل تايسون المركز الأول في المراكز العشرة الأولى في ست من الفئات التسع التي يقيسونها مع استمرارنا في التركيز على تلبية احتياجات العملاء والتخطيط للمستقبل معهم.
بينما استمر الأداء القوي في أعمالنا الخاصة بالأطعمة ذات العلامات التجارية ، أعلم أن نتائجنا في الدجاج تحتل المرتبة الأولى في أذهان الكثير منكم. لذلك أريد قضاء بضع دقائق في التجول في أعمال الدجاج بالتفصيل. أريد أن أشير إلى ثلاثة أشياء مهمة تتعلق بالبيئة الكلية. أولاً ، لا تزال ظروف التسويق صعبة للغاية. أسعار السلع لمعظم قطع الدجاج الطازجة أقل بكثير مما كانت عليه في العام الماضي ، حيث انخفضت أسعار لحوم الصدور الخالية من العظم والعطاءات والأجنحة بأكثر من 50٪. على الرغم من أننا لسنا منفتحين تمامًا على أسواق السلع الأساسية ، فإننا لسنا محصنين ضد ديناميكياتها.
قد يتوقع البعض أن تؤثر هذه الديناميكيات على نتائجنا على الفور ، ولكن في الواقع ، فإنها تعمل من خلال تأخر. نظرًا لانخفاض أسعار سلع الدجاج في الربع الأول ، استمر التأثير في الربع الثاني ، بينما من المتوقع أن تؤثر زيادات الأسعار التي شهدناها خلال هذا الربع على الربع الثالث. ثانيًا ، كانت تكاليف المدخلات أعلى مقارنة بالعام الماضي حيث زادت تكلفة مكونات العلف لدينا بمقدار 1 مليون دولار. لقد أدركنا أيضًا تأثيرًا غير مواتٍ على المشتقات على أساس سنوي بنحو 2 مليون روبية هندية بسبب التقلبات في أسعار الحبوب السلعية. ثالثًا ، من خلال المسار العالي ، لم يكن لأنفلونزا الطيور تأثير كبير على عملياتنا الحية. أسواق التصدير الرئيسية لا تزال مغلقة.
بينما لا يمكننا التحكم في الأسواق ، فإننا نركز على الأشياء التي يمكننا التحكم فيها. لقد اتخذنا سلسلة من القرارات الإستراتيجية لتحسين وضعنا في المستقبل. على سبيل المثال ، قمنا بتحويل نباتين من نباتاتنا من معجون إلى منزوع العظم خصيصًا لإضافة أعمال جديدة ومواصلة النمو مع عميل مهم. لقد قمنا بترشيد الأصول ، و SKUs والمخزون ، في الواقع ، قمنا بتخفيض أرطال المخزون النهائي بنسبة 20 ٪ تقريبًا خلال الربع. كما اتخذنا الخيار الصعب في وقت سابق من هذا الربع لإغلاق اثنين من مصانع الدجاج الأقل إنتاجية لدينا. من المتوقع أن تولد هذه الإجراءات الاستراتيجية كفاءات كبيرة في المستقبل ، على الرغم من أن بعضها يولد تكلفة إضافية في نتائجنا الحالية.
على الرغم من ظروف السوق الصعبة ، فإننا نواصل تنفيذ استراتيجيتنا ولدينا فرص كبيرة أمامنا. قمنا بزيادة إنتاجنا الداخلي واكتسبنا 130 نقطة أساس من حصة الحصاد مقارنة بالعام الماضي. وقد أدى ذلك إلى مكاسب حصة الجنيه الاسترليني بمقدار 250 نقطة أساس في تجارة التجزئة ذات القيمة المضافة و 60 نقطة أساس في الخدمات الغذائية. كما ترى ، نحن في وضع جيد لمواصلة النمو. نواصل الاستثمار في الأتمتة والقدرات الرقمية مع فرص تحسين عائداتنا. لدينا الآن 50 خط ديبون مؤتمتة بالكامل.
لدينا مجال لتحسين هيكل التكلفة لدينا وجزء من الإجراءات التي اتخذناها الشهر الماضي تركز على هذا. الأهم من ذلك ، أننا نعمل بشكل وثيق أكثر من أي وقت مضى مع عملائنا لخلق قيمة مشتركة. نحن نبني شراكات طويلة الأمد مع الموردين والتي لها فوائد واضحة لكلا الجانبين. قمنا بتحسين معدلات ملء الطلبات بأكثر من 20٪. لم يكن هذا من قبيل الصدفة وأنا فخور بفريقنا لإنجاز ذلك. نحن نفوز في السوق من خلال الفوز مع عملائنا.
لقد قدمت لك الآن تفاصيل محددة حول العمل ، وأريد أن أتراجع وأذكرك بإستراتيجيتنا الشاملة. يعتمد نهجنا في بناء الدجاج وزراعته على ثلاثة عناصر رئيسية. أولاً ، نسعى جاهدين لنكون أفضل مشغل في فئته من خلال التنفيذ بامتياز. وهذا يشمل ملء مصانعنا لمواصلة زيادة الاستفادة من طاقتنا. ثانيًا ، نخطط لتنمية أعمالنا ذات القيمة المضافة مع التركيز على قنوات البيع بالتجزئة والخدمات الغذائية المطبوخة بالكامل ومن خلال ابتكار عروضنا وتمييزها. وثالثًا ، نتوقع أن نكسب مع المستهلكين الذين يقفون وراء العلامة التجارية الأولى في الدجاج وأن نكسب مع عملائنا من خلال الانتقال إلى المورد. أريد أن أؤكد أننا نركز على تحسين نتائجنا في الدجاج. يمكننا القيام بذلك من خلال تنفيذ استراتيجيتنا التي تؤدي إلى استمرار النمو وتحسين هوامش الربح ، وأنا واثق من أن لدينا فريق القيادة المناسب في المكان المناسب للوصول بنا إلى هناك.
ننتقل الآن إلى الأداء القوي المستمر لأعمالنا التجارية ذات العلامات التجارية للبيع بالتجزئة. من خلال علاماتنا التجارية الشهيرة للبيع بالتجزئة ، Tyson و Jimmy Dean و Hillshire Farm و Ballpark ، تواصل خطوط الأعمال الأساسية لـ Tyson تجاوز إجمالي الأطعمة والمشروبات وأقراننا في كل من دولارات المبيعات ونمو الحجم ، بزيادة 13٪ و 7٪ على التوالي ، مقارنة بالعام منذ نيلسن. تستمر علاماتنا التجارية في الأداء الجيد حيث نمت خطوط الأعمال الأساسية لـ Tyson إلى حوالي 2.4 نقطة مقارنة بربع العام السابق. نستمر في إظهار ريادة الحصة السوقية في معظم فئات البيع بالتجزئة التي نتنافس فيها لتحقيق نمو في حصة الدولار والجنيه الإسترليني بشكل إجمالي بأكثر من نقطتين وأيضًا عبر جميع فترات اليوم.
كما ثبت من خلال نمونا مقارنة بالعام الماضي ، نعلم أن المستهلكين سينفقون على الفئات والعلامات التجارية التي يعرفونها ويثقون بها. يوضح مسار نمو حصة حجم خطوط الأعمال الأساسية في تايسون لدينا الزخم الذي اكتسبناه مع المستهلكين. ما زلنا نركز على الحفاظ على معدلات التعبئة المحسّنة لدينا وعلى توافر الرفوف أثناء الاستثمار في التجارة والإعلان لدعم علاماتنا التجارية والتي أدت إلى جانب أساسيات أعمالنا القوية إلى زيادة نمو حصة الجنيه الاسترليني بالتتابع خلال الأرباع الأربعة الماضية.
يتمتع كل من Tyson و Jimmy Dean و Hillshire Farm و Ballpark بمكانة العلامة التجارية المفضلة لدى المستهلكين بهامش كبير على أقرب منافسينا. من الواضح أننا نقدم العلامات التجارية والمنتجات التي يرغب فيها المستهلكون. كما ذكرت سابقًا ، فإن انتقالنا إلى Kantar Top 10 يوضح أننا نواصل اكتساب ثقة عملائنا. يعد الفوز مع العملاء والمستهلكين أولوية رئيسية ومن الواضح أننا نحقق النجاح في كليهما.
الآن دعني أخبرك لماذا أنا متفائل للغاية بشأن مستقبلنا. Tyson هي شركة مبدعة لديها مجموعة واسعة من المنتجات والعلامات التجارية القوية التي كانت رائدة معترف بها في مجال البروتين منذ ما يقرب من 90 عامًا. لقد مررنا بدورات السوق من قبل. لقد مررت بهم قبل نفسي ودائمًا ما خرجنا أقوى على الجانب الآخر. لدينا الإستراتيجية الصحيحة والقيادة المتمرسة وأعضاء الفريق في المكان المناسب للقيام بذلك مرة أخرى. تتمثل رؤيتنا في تحقيق نمو مستدام وتحسين الهامش.
استراتيجيتنا لدفع النمو مبنية على أساس ثلاث ركائز رئيسية. أولاً ، سنقود النمو في منصتنا الأساسية للبروتين حيث نقوم بحصاد ومعالجة اللحوم الطازجة عبر مجموعة متنوعة. نتوقع أن يستمر الطلب العالمي على البروتين في النمو في السنوات المقبلة مدفوعًا بالنمو السكاني وتوسع دخل الفرد ، تتمتع تايسون بوضع جيد مع القدرة على تلبية الطلب. ثانيًا ، سنقود النمو من خلال مجموعة الأطعمة التي تحمل علامتنا التجارية. لدينا أكثر من 30 علامة تجارية للأطعمة الجاهزة والوجبات الخفيفة بما في ذلك بعض من أقوى العلامات التجارية في جميع المواد الغذائية ، وهي Tyson و Jimmy Dean و Hillshire Farm.
الغذاء ذو العلامات التجارية هو أفضل فرصة لدينا لدفع نمو أسرع ، وهوامش أعلى ونتائج أقوى. ثالثًا ، سوف نتوسع دوليًا حيث يكون ذلك منطقيًا. من المتوقع أن يحدث معظم النمو في استهلاك البروتين خارج الولايات المتحدة. يمكننا اغتنام هذه الفرصة المهمة من خلال توسيع نطاق أعمالنا الحالية ، وتوسيع قاعدة عملائنا واستكشاف أسواق جديدة. يتم تمكين هذه الركائز من خلال تركيزنا المستمر على العملاء والمستهلكين والتميز التشغيلي والقدرات الرقمية لدفع تحسين الهامش.
نحن نفوز مع العملاء والمستهلكين من خلال بناء شراكات النمو وتقديم خدمة عملاء من الدرجة الأولى ومعدلات التعبئة وابتكار المنتجات. نتوقع أن نحقق أهداف التميز التشغيلي لدينا بينما نقوم بتحديث عملياتنا ، وزيادة الكفاءات ، وتوفير التكاليف وزيادة الإنتاجية ، ونواصل بناء قدراتنا الرقمية ، والعمل على نطاق واسع مع إجراءات التشغيل القياسية الممكّنة رقميًا واستخدام البيانات والأتمتة وتقنية الذكاء الاصطناعي من أجل صناعة القرار.
من خلال الجمع بين استراتيجيات النمو لدينا والتركيز على تحسين الهامش ، يمكننا تقديم الطعام الذي يحبه المستهلكون وخلق قيمة طويلة الأجل لعملائنا وأعضاء فريقنا ومساهمينا. لقد وضعنا فريق قيادة قويًا ومثبتًا هنا في تايسون. لم أكن أبدًا أكثر ثقة في الموهبة التي نمتلكها وأعلم أن لدينا الأشخاص المناسبين لاغتنام الفرص التي أمامنا.
الآن سأحيل الأمور إلى جون لمناقشة نتائجنا المالية للربع بمزيد من التفصيل.
جون آر تايسون - نائب الرئيس التنفيذي ، المدير المالي
شكرا لك دوني. أولاً ، لإلقاء نظرة سريعة على الأداء المالي الإجمالي لشركتنا ثم مراجعة القطاعات الفردية. ارتفع إجمالي إيرادات الشركة بشكل طفيف مقارنة بالأداء القياسي السابق في الربع الثاني من العام الماضي حيث تم تعويض الاستفادة من النمو الكبير في حجم الدجاج من خلال انخفاض سعر الرطل في لحم البقر ولحم الخنزير. بالنسبة لإجمالي الشركة وبشكل فردي في الدجاج والأطعمة الجاهزة ، واصلنا تحقيق أداء مبيعات قياسي مرتفع الآن للربع الخامس على التوالي. ما زلنا نركز على دفع النمو في هذه الأعمال لتعزيز ملف الهامش لدينا بمرور الوقت.
ننتقل الآن إلى الربحية. أكثر من 90٪ من الانخفاض في الدخل التشغيلي المعدل كان مدفوعًا بانخفاض أرباح لحوم البقر والدجاج. أدى ارتفاع تكلفة المدخلات لكل رطل في جميع القطاعات باستثناء لحم الخنزير إلى زيادة تكلفة البضائع المباعة. كانت الغالبية مدفوعة بالتأثيرات التضخمية على المواد الخام وتكاليف العمالة. يعود الجزء المتبقي من الزيادة إلى بضعة أشياء: تعديلات قيمة المخزون ، والآثار المشتقة غير المواتية ، والتحول إلى إنتاج المزيد من مزيج القيمة المضافة ، وقد تم تعويض ذلك جزئيًا عن طريق التوفير من برنامج الإنتاجية لدينا ، وانخفاض مشتريات اللحوم الخارجية من الدجاج ، وانخفاض العرض تكاليف السلسلة. انخفضت أسعارنا نتيجة انخفاض قيم القطع في لحوم البقر ولحم الخنزير. تم تعويض هذا جزئيًا من خلال نمو حجم الدجاج.
اسمحوا لي الآن بالانتقال إلى نتائج القطاعات الفردية ، بدءًا من اللحم البقري. انخفضت المبيعات في قطاع لحوم البقر لدينا بنسبة 8.3٪ مقارنة بالمبيعات القياسية المرتفعة في الربع الثاني من العام الماضي. انخفض السعر بنسبة 5.4٪ بسبب انخفاض الطلب المحلي وأسواق التصدير الضعيفة وانخفض الحجم بنسبة 2.9٪ بسبب قلة معالجة رؤوس الأموال. زادت تكاليف الماشية الحية بحوالي 305 مليون على حجم المثل بالمثل في الربع حيث استمر الانخفاض في قطيع الأبقار في ضيق العرض وزيادة المنافسة على الماشية. أدى ضغط الهامش الناتج عن انخفاض المبيعات وزيادة تكاليف رأس المال إلى تحقيق دخل تشغيلي للقطاع قدره 8 ملايين دولار وهامش تشغيلي بنسبة 0.2٪ انخفاضًا من هامش الربع الثاني المرتفع تاريخيًا والذي بلغ 12.7٪ في العام الماضي.
بالنظر بعد ذلك إلى شريحة لحم الخنزير. تم تعويض مكاسب الحجم بنسبة 1.1٪ مدفوعة بتحسن توافر الخنازير بأكثر من انخفاض بنسبة 10.3٪ في متوسط سعر المبيعات بسبب بيئة الطلب العالمي الضعيفة التي أدت إلى انخفاض إجمالي المبيعات بنسبة 9.2٪ مقارنة بالربع الثاني من العام الماضي. سجل قطاع لحم الخنزير خسارة تشغيلية قدرها 31 مليون دولار لهذا الربع ، مدفوعة بالرياح المعاكسة للصناعة التي تضغط على هوامش تعبئة لحم الخنزير والضغوط التضخمية على تكاليف التشغيل.
الانتقال إلى نتائج شريحة الدجاج. كانت الزيادة في مبيعات الدجاج بنسبة 40٪ مقارنة بربع السنة السابقة مدفوعة بزيادة حجم المبيعات بنسبة 6.4٪ بسبب زيادة الإنتاج الداخلي. دفعت فوائد إجراءات التسعير للفترة السابقة نمو المبيعات بنسبة 2٪ على الرغم من سوق السلع الصعبة. بخسارة قدرها 166 مليون دولار ، تأثر الدخل التشغيلي للربع الثاني سلبًا بظروف السوق والتأثير القريب المدى للقرارات الإستراتيجية التي اتخذناها والتي ناقشناها دوني سابقًا.
تشمل الرياح المعاكسة الأخرى التي تمت مواجهتها في هذا الربع تأثيرات التصدير المستمرة من أنفلونزا الطيور عالية الضراوة بالإضافة إلى ارتفاع تكلفة مكونات العلف البالغة 145 مليون دولار وتأثير مشتق غير مواتٍ على مدار العام بحوالي 135 مليون دولار ، بما في ذلك خسارة 35 مليون دولار في هذا الربع الحالي و 100 مليون دولار. في الربع الثاني من العام الماضي. ومع ذلك ، فإن الرياح المعاكسة التشغيلية للصناعة لا تغير نهجنا. نتوقع أن نحقق الأداء كأفضل مشغل في فئته مع زيادة إنتاجنا الداخلي مع طلب عملائنا مما يتيح لنا تحسين رافعة التكلفة الثابتة لدينا ، وزيادة الحجم واكتساب حصة في السوق. بالإضافة إلى التحسين المستمر لعملياتنا ، فإن زيادة حصة السوق من محفظتنا من المنتجات ذات القيمة المضافة أمر ضروري لتعظيم ربحيتنا في استراتيجيتنا طويلة الأجل.
وأخيرًا ، انتقلنا الآن إلى الأطعمة الجاهزة حيث واصلت علاماتنا التجارية للبيع بالتجزئة مثل Jimmy Dean و Hillshire Farm و State Fair تقديم أداء رائد في الصناعة يفوق جميع أقرانه في كل من نمو الإيرادات والحجم في هذا الربع. نما إجمالي إيرادات المبيعات بنسبة 1.2٪ ، مدفوعة بشكل أساسي بمكاسب التسعير. كان الانخفاض الطفيف في الحجم بنسبة 0.4٪ مدفوعًا بالضعف في أحجام الخدمات الغذائية حيث لا يزال مسار تعافي هذه القناة غير منتظم. تم تعويض هذا كله تقريبًا على الرغم من الأداء القوي لعلامات البيع بالتجزئة لدينا ، مدفوعًا بمكانتها الرائدة في فئتها ، وتحسين العرض واستثماراتنا في خطة عمل البحر المتوسط.
مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي ، انخفض الدخل التشغيلي للقطاع بشكل طفيف بسبب زيادة تكاليف المواد الخام واستثمارات بناء العلامة التجارية. وقد تم تعويض هذا جزئياً من خلال مكاسب الإنتاجية وزيادة الأسعار. بينما انخفض قليلاً مقابل الشركات القوية تاريخياً ، فإننا سعداء بأداء الهامش التشغيلي بنسبة 10.4٪ في هذه البيئة الكلية الصعبة. ما زلنا متحمسين للمستقبل في الأطعمة الجاهزة لأن هذا القطاع مهم لتقييم منتجات لحوم البقر ولحم الخنزير والدجاج وتحقيق أرباح قوية في وقت تتعرض فيه ربحية قطاع البروتين السلعي للضغط. سنستمر في إطلاق العنان للقيمة من خلال زيادة استخدام المصنع ، وتنفيذ مبادرات الإنتاجية ، وسننمو من خلال ابتكار عروض جديدة ، وتوسيع مجموعة منتجاتنا الحالية ، واستعادة أعمال خدماتنا الغذائية.
الآن إلى مركزنا المالي وأولويات رأس المال حيث يظل بناء القوة المالية والاستثمار في أعمالنا وإعادة الأموال النقدية للمساهمين من أولويات إستراتيجيتنا لتخصيص رأس المال. أولاً ، اسمحوا لي أن أقضي دقيقة في الحديث عن سياستنا المالية وتخصيص رأس المال على المدى الطويل وتقديم المزيد من الألوان حول نهجنا لنشر النفقات الرأسمالية. سياستنا المالية لا تزال دون تغيير. نحن ملتزمون ببناء القوة المالية ، والحفاظ على تصنيفنا الائتماني من الدرجة الاستثمارية واستهداف الرافعة المالية الصافية التي تبلغ ضعف أو أقل من صافي الديون إلى EBITDA على المدى الطويل.
إن تخصيص رأس المال لدينا يعطي الأولوية للاستثمار في أعمالنا من خلال النفقات الرأسمالية وكذلك عمليات الاندماج والاستحواذ الاستراتيجية والمنضبطة مع إعادة الأموال النقدية إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. بصفتنا مشغلين مالكين ، فإن نهجنا في التعامل مع النفقات الرأسمالية بسيط وفعال. نحن ندعم احتياجات الصيانة الرأسمالية الخاصة بنا ثم نركز على النمو وتحسين الأرباح والاستثمار في الفرص التي تحقق أكبر عوائد مع الحفاظ على ميزانية عمومية قوية. لا نتوقع أن يتجاوز إجمالي النفقات الرأسمالية لدينا هذا العام 2.3 مليار دولار ، وهو ما يمثل انخفاضًا عن توجيهاتنا السابقة عند 2.5 مليار دولار أو حوالي XNUMX مليار دولار.
ننتقل الآن من النفقات الرأسمالية. خلال الربع الثاني ، قمنا بإعادة 2 مليون دولار للمساهمين من خلال توزيعات الأرباح و 167 مليون دولار في إعادة شراء الأسهم. لقد قمنا بزيادة أرباحنا لمدة 19 عامًا متتالية وما زلنا ملتزمين بدعم أرباحنا. أنهينا الربع بمبلغ 11 مليار دولار في السيولة ورافعة مالية صافية 2.2 مرة. في الأسبوع الماضي ، دخلنا في اتفاقية قرض جديد بقيمة 2.4 مليار دولار لتعزيز السيولة لدينا. سيتم استخدام هذه الأموال لسداد أوراقنا التجارية الحالية المستحقة وبعض آجال استحقاق السندات القادمة وأيضًا لتمويل استثماراتنا في الأعمال ، بما في ذلك الاستحواذ المعلق على Williams Sausage ، مما سيدعم تركيزنا الاستراتيجي على نمو تجارة التجزئة ذات العلامات التجارية. نحن لا نزال ملتزمين بالحفاظ على استراتيجية تخصيص رأس المال المنضبطة والانتهازية لضمان نشر الموارد لتعظيم قيمة المساهمين على المدى الطويل.
لنراجع الآن توقعاتنا المحدثة للسنة المالية 2043. واستنادًا إلى الأداء منذ بداية العام وحتى تاريخه والتوقعات المعتدلة لنمو الإيرادات ، فإننا نخفض توجيه مبيعات الشركة الإجمالية إلى 53 مليار دولار إلى 54 مليار دولار أو ثابتًا إلى 1٪ نمو لهذا العام. في قطاع لحوم البقر لدينا ، بناءً على تدهور ديناميكيات السوق الحالية ، نتوقع الآن أن تكون الهوامش بين خسارة بنسبة 1٪ وربح بنسبة 1٪ للسنة المالية. أيضًا ، نظرًا لديناميكيات السوق الصعبة هذه المرة في قطاع لحم الخنزير لدينا ، فإننا نخفض توجيه الهامش لهذا العام ليكون بين خسارة بنسبة 2٪ وتعادل التعادل.
في الدجاج ، نتوقع الآن أن تكون هوامش السنة الكاملة بين خسارة بنسبة 1٪ وربح بنسبة 1٪. استنادًا إلى النتائج التي توصلنا إليها حتى الآن في أبريل ، نتوقع أن تكون هوامش الربح للربع الثالث تقريبًا نقطة التعادل حيث نكتسب الزخم ونخرج من الربع الرابع عند أو أعلى من الحد الأقصى لنطاق العام بأكمله. في الربع الثاني ، واصلت الأطعمة الجاهزة أداءها القوي مما أدى إلى تحقيق نصف هامش أول أعلى من النطاق الموجه للسنة المالية. لذلك نحافظ على ذلك عند 3٪ إلى 8٪ ، مدفوعًا بالموسمية التاريخية ودعم العلامة التجارية المستمر.
وفي أعمالنا الدولية ، نظل ملتزمين بالتوسع عالميًا في أسواق استهلاك البروتين الأسرع نموًا في العالم. انطلاقاً من استمرار حجم المبيعات على أساس سنوي ونمو الإيرادات من المرافق الجديدة ، فإننا واثقون من تحسن الربحية في السنة المالية 2023 مع أداء ربع سنوي أقوى في النصف الثاني من العام مقارنة بالربع الثاني. كما ذكرت سابقًا ، فإننا نخفض توقعاتنا بشأن النفقات الرأسمالية إلى ما يقرب من 2 مليار دولار ، ومن المتوقع الآن أن يبلغ صافي مصروفات الفائدة ومعدل الضريبة حوالي 2.3 مليون دولار و 340٪ على التوالي.
باختصار ، كان النصف الأول مليئًا بالتحديات ومن المرجح أن تستمر العديد من تجارب الرياح المعاكسة لبقية السنة المالية. على الرغم من أن بيئة التشغيل الحالية أثبتت أنها صعبة ، إلا أننا نعتبر ذلك فرصة للنمو وتحسين عملياتنا التجارية ونحن متفائلون بشأن توقعاتنا على المدى الطويل. لدينا قيادة وفرق تشغيلية كبيرة في الطلب المتزايد على منتجاتنا ، وتنوع قوي في المحفظة ، وبصمة الأصول المتباينة اللازمة للفوز في السوق مع استمرارنا في تنمية أعمالنا وتوفير عائدات مرغوبة لمساهمينا.
اسمحوا لي الآن بإعادة الاتصال إلى Sean للحصول على إرشادات للأسئلة والأجوبة. شكرا شون.
شون كورنيت - نائب الرئيس ، علاقات المستثمرين
شكرا جون. الآن سوف ننتقل إلى أسئلتك. يرجى تذكر تحذيراتنا بشأن البيانات التطلعية والإجراءات غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً تنطبق على كل من ملاحظاتنا المعدة في الأسئلة والأجوبة التالية. عامل الهاتف ، يرجى تقديم تعليمات الأسئلة والأجوبة.
أسئلة وأجوبة:
المُشغل
[تعليمات عامل التشغيل] وسؤالنا الأول اليوم يأتي من Ben Bienvenu من Stephens Incorporated. رجاء باشر باسئلتك.
بن بينفينو - ستيفنز إنك - محلل
مرحبًا ، شكرًا. صباح الخير.
دوني كينج - الرئيس والمدير العام التنفيذي
صباح الخير.
بن بينفينو - ستيفنز إنك - محلل
لذا فإن سؤالي الأول هو سؤال من جزأين عن قطعة الدجاج. لذا ، الجزء الأول من السؤال ، في الربع الأول ، كانت النتائج ضعيفة بشكل واضح وأضعف بكثير مما رأيناه في السوق الأوسع. هل يمكنك التحدث إلى بعض الأشياء التي قد تكون ساهمت في حدوث ضعف خاص بالشركة في هذا القطاع؟ وبعد ذلك ، بينما تتطلع إلى الأمام ، تحدثت عن هامش [غير قابل للفك الشفرة] ثابتًا في التعادل 3Q ثم يتجه نحو 4Q. ما كل شيء مدرج في الافتراض؟ هل هو ما رأيناه بالفعل من حيث تحسين أساسيات الجودة؟ هل تحتاج إلى اتخاذ مزيد من الإجراءات حول إغلاق المرافق ضعيفة الأداء أو تقليل المخزون؟ وربما تساعدنا فقط في فهم ما هو مضمّن في هذا التوقع للمضي قدمًا.
دوني كينج - الرئيس والمدير العام التنفيذي
حسنًا يا بن ، هذا دوني. سأبدأ ثم بالنسبة لجزء الدجاج من هذا ، سأقلبه إلى ويس وأتركه يضيف بعض التفاصيل إلى هذا. لكنني أقول إن هذا الربع لم يكن مفاجأة لنا. كنا نعلم أن Q2 سيكون تحديًا وكان كذلك. لقد تحدثت عن حقيقة أنني لم أر هذا الموقف غير المعتاد حيث كان لحم البقر ولحم الخنزير والدجاج يواجهون تحديات في نفس الوقت ، والعديد منها ذو طبيعة كبيرة. لكن في الدجاج - على وجه التحديد ، في الدجاج ، شهدنا تحسينات تشغيلية وانتعاشًا في السوق. على الرغم من أنه أبطأ من المتوقع ، إلا أنه سيتعافى ومن جميع أعمالنا التي تواجه تحديات في الوقت الحالي ، سوف يتعافى الدجاج أولاً.
في هذا الربع ، كان لدينا 166 مليون دولار من الخسائر ، 90 مليون دولار منها جاءت من ثلاث مناطق رئيسية. كان هناك حوالي ثلثها في السوق. استحوذت تعديلات المخزون ، وترشيد SKU على حوالي ثلثها وبدء التكاليف المرتبطة بتغيير المزيج والتحسين من العظام إلى العظم بالإضافة إلى بعض حالات ضعف الأصول. لذلك سأستمر لأقول إن الدجاج يظل أولوية قصوى بالنسبة لي. لدينا العلامة التجارية رقم واحد في الدجاج. نموذجنا لا يقدم لنا الارتفاعات والانخفاضات في أسواق السلع الأساسية. هذا لا يعني أننا لا نتأثر بذلك ونماذج التسعير المتغيرة التي لدينا. هناك تأخيرات تترافق مع ذلك.
منذ حوالي عامين ، وضعت لك الخطة التي وضعناها مع شركة الدجاج لدينا ونحن نتابعها. نحن نعمل على زيادة حجمنا وتحسين مزيجنا. قمنا ببيع ما حصدناه وخفضنا المخزون بنسبة 20٪. وأود أن أقول لكم أننا لا نلين في التنفيذ التشغيلي. نواصل الاستثمار في الأتمتة والقدرات الرقمية وسنفعل وننافس الأفضل في الصناعة. نحن نفوز في كل منطقة نلعب فيها. لدينا ريادة السوق في كل فئة. العملاء والمستهلكون هم أولوياتنا الرئيسية ومن الواضح أننا نحقق النجاح معهم.
لقد أعلنا مؤخرًا أننا انتقلنا إلى المراكز العشرة الأولى في Kantar للمرة الأولى على الإطلاق في أحدث تصنيفات القوة. نتوقع أن نربح مع المستهلكين الذين يقفون وراء العلامة التجارية الأولى في الدجاج وأن نكسب مع عملائنا من خلال كونهم يذهبون إلى المورد. ولدي ثقة في الفريق الذي لدينا في أعمال الدجاج لدينا. لدينا الإستراتيجية الصحيحة ونقوم بالأشياء الصحيحة للنمو. نواصل تنفيذ هذه الاستراتيجية والتركيز على الأشياء التي يمكننا التحكم فيها وسنقوم بالبناء على هذا الأساس القوي الذي لدينا.
الآن مع ذلك ، اسمحوا لي أن أتوقف ، بن ، واسمحوا لي أن أقلب الأمر إلى ويس موريس الذي يقود أعمال الدجاج وهذا الفريق ودعه يضيف بعض الألوان الإضافية.
ويس موريس - رئيس مجموعة الدواجن
صباح الخير يا بن وشكراً على السؤال. لا شك أن Q2 كان صعبًا علينا وعلى الصناعة ككل. مزيج الحبوب والأسواق ، حيث انخفضت بعض الأجزاء الرئيسية بنسبة تصل إلى 50٪ ثم فرص التصدير المستمرة. وببساطة ، في مقابل نمو العام الماضي بنسبة 11٪ ، ارتفع السعر بنسبة 2٪ ثم تغير المشتقات بقيمة 135 مليون دولار. لقد فعلنا شيئًا لم يفعله أي شخص آخر على الرغم من أنه في الصناعة حقق نموًا في صافي المبيعات بنسبة 8.4٪ وحجم 6.4٪ وتحسين قدرتنا بنسبة 4٪.
استنادًا إلى البيانات المنشورة ، تنافسنا فعليًا مع شركة أفضل من المتوسط في الصناعة وواصلنا الاستثمار في نفس الوقت. أشار دوني إلى 90 مليون دولار. أود أن أطلب منك التفكير في ثلثي ذلك كاستثمارات في أعمالنا للمضي قدمًا. يجعلنا ترشيد SKU وتعديلات المخزون جنبًا إلى جنب مع التعبئة والتغليف والمكونات أكثر كفاءة وأكثر تركيزًا على المستهلك في نفس الوقت.
لذا اسمحوا لي أن أتحدث عن أربعة مجالات رئيسية يركز عليها فريقي وأعطيكم نظرة ثاقبة عما أنجزناه في ربع السنة. أربعة مجالات رئيسية من الأفراد ، الخدمة ، النمو والأداء ، خططنا للموظفين للربع بأكمله ، وفرت فرقنا الحجم الذي نحتاجه للفوز مع العملاء والمستهلكين وقمنا ببيع كل شيء قمنا بمعالجته بالإضافة إلى 100 مليون جنيه إسترليني أخرى. لذلك كان الطلب على منتجاتنا جيدًا في الربع الثاني. زادت مستويات خدمتنا 2 نقطة على أساس سنوي. عدنا إلى المستويات التاريخية للخدمة.
نفذنا أداءً جيدًا للغاية في العطلات في Super Bowl و March Madness حيث اكتسبنا حصة في كل من خدمات الطعام والتجزئة. واصلنا الاستثمار في دانفيل مطبوخ بالكامل ، وهو موقع سيأتي في خريف هذا العام. نقوم الآن بملء أكثر من 99٪ مما نسميه منتجات التجزئة الثمانية الأساسية لدينا وبالتالي الفوز مع المستهلكين والعملاء في نفس الوقت. أشار دوني إلى النباتين اللذين قمنا بتحويلهما في الربع من العظم إلى العظم. ثم أعلنا إغلاق مرفقين ، مما سيحسن كفاءتنا مع زيادة حجمنا وشهدنا تحسينات تشغيلية كل أسبوع في الربع الأخير وفي أبريل. لذلك نحن في وضع جيد للفوز مع العملاء والمستهلكين وخفض التكلفة في نفس الوقت للمضي قدمًا.
دوني كينج - الرئيس والمدير العام التنفيذي
وبن ، أردت فقط التقاط بضعة أجزاء محددة من سؤالك هناك. أعتقد ، أولاً ، أنك سألت هل هناك المزيد من الإجراءات التي نفكر فيها ولمجرد معالجتها بشكل مباشر ، فنحن دائمًا ننظر إلى البصمة ، ولكن كل ما نقوم به يركز على تنمية أعمالنا اليوم. وأود أن أشير إلى أنه مع الإعلانين اللذين أعلناهما في وقت سابق من هذا الربع ، فإننا ما زلنا نعمل على تنمية الأعمال. لقد ذكرت المخزون أيضًا ، جزء من العمل من خلال نوع من بعض ظروف السوق المتغيرة لا يعني الاستمرار في سحب المخزون وبالتالي سيؤثر ذلك على التوقعات ، لكنك لاحظت بشكل صحيح من الملاحظات السابقة نوع التعادل والتحسين من خلال النصف الثاني من العام هو ما نتوقعه بالنسبة للدواجن.
بن بينفينو - ستيفنز إنك - محلل
تمام. شكرا للجميع. هذا لون مفيد. ربما يتم تحويل التروس قليلاً إلى قطاع الأطعمة الجاهزة. كانت هذه نقطة مضيئة بالتأكيد في النصف الأول من السنة المالية. تضمنت التوجيهات الخاصة بميزان العام بعض الاعتدال في الهامش وأعلم أنكم تركزون على انتقاء بعض أعمال الخدمات الغذائية التي فقدتها وأعتقد أنها فضولي من هوامش ربح منخفضة. هل هذا مفتاح لما يتضمنه توجيه الهامش التشغيلي لميزان العام وما هي المصادر المحتملة للجانب الإيجابي أو السلبي لهذا التوقع؟
دوني كينج - الرئيس والمدير العام التنفيذي
فهمتها. اسمحوا لي أن أتناول ذلك. نحن سعداء بالأداء العام في النصف الأول من العام ويمكنني أن أرى أننا نحرز تقدمًا مع كل من علاماتنا التجارية وعملياتنا لتحسين الهوامش. أنت ترى ذلك في النتائج. أنت أيضًا بالمناسبة ترى ذلك بالدولار المطلق لأنني أعتقد أنك إذا نظرت إلى النصف الأول من هذا العام مقابل العام الماضي ، فقد ارتفعنا بنسبة 10٪ تقريبًا. لذلك كل هذا أخبار جيدة. عندما تتطلع إلى شكل عامنا على أساس ربع سنوي ، سنبدو مشابهًا للعام الماضي بمعنى أننا نتوقع النصف الأول أقوى من النصف الثاني وهذا بسبب شيئين.
أولاً ، بسبب الموسمية العادية في النشاط التجاري ، وثانيًا لأننا نتوقع أن يكون لدينا بعض استثمارات العلامة التجارية أعلى من علاماتنا التجارية للبيع بالتجزئة في النصف الخلفي. هذا مهم. هذه العلامات التجارية تعمل بشكل جيد. لديهم مشاركة قوية مع العملاء وأريد التأكد من أننا واصلنا الاستثمار لتعزيز ذلك. هناك المزيد من العمل الذي يتعين القيام به في مجال الخدمات الغذائية. وفي هذه المساحة ، يكون قرار العميل ودورات العقد أطول. لذلك يتطلب الأمر بعض الشيء لاستعادة هذا العمل ، لكن لدينا منصة قوية. لدينا منتجات جيدة وأنا واثق من أننا سنبدأ في رؤية فوائد هذا التحسين في المستقبل.
بن بينفينو - ستيفنز إنك - محلل
تمام. ًشكراً جزيلا. حظا سعيدا.
دوني كينج - الرئيس والمدير العام التنفيذي
شكرا يا بن.
المُشغل
يأتي سؤالنا التالي من آدم صامويلسون من جولدمان ساكس. رجاء باشر باسئلتك.
آدم صامويلسون - جولدمان ساكس - محلل
نعم. شكرًا لك. صباح الخير جميعا.
دوني كينج - الرئيس والمدير العام التنفيذي
صباح الخير.
آدم صامويلسون - جولدمان ساكس - محلل
ربما كان سؤالي الأول يتعلق بلحم البقر وأخذ نوعًا من النظرة المستقبلية المنقحة ويبدو أنه يشير إلى أن الشركة تعمل نوعًا من التعادل أو الخسارة للربعين المقبلين. وأريد فقط أن أتأكد من أنني أفكر في ذلك بشكل صحيح في سياق نوع من هوامش التعبئة الصناعية التي رغم أنها بالتأكيد أعلى من أعلى مستوياتها ليست سلبية. وكيف نفكر بعد ذلك في تداعيات ذلك على المالية العامة 24 و 25 بصراحة؟ وإذا كان توافر الماشية سيزداد سوءًا تدريجيًا خلال العامين المقبلين نظرًا لنوع ما نعرفه عن قطيع الماشية في الوقت الحالي؟
دوني كينج - الرئيس والمدير العام التنفيذي
حسنًا ، يا آدم ، دعني - سأبدأ وبعد ذلك سأمررها إلى برادي ببعض التفاصيل حول ذلك. ولكن كما كان متوقعًا ، كان هناك بالفعل شح في الماشية - رأينا زيادة في تكلفة الخنازير وسوق تصدير أكثر ليونة. ربما يكون الشيء الأكثر إثارة للاهتمام هناك ولسوء الحظ لن أكون قادرًا على إعطائك إجابة على هذا ، لكنه يتعلق باحتفاظ الأبقار والمساعد. لدينا ظروف نمو أسرع أفضل. إذا نظرت إلى وسط تكساس حتى ولاية نبراسكا ، فلا يزال هناك المزيد. رأينا أن حصاد الأبقار في نهاية الربع بدأ في الانخفاض ، وهو ما يشير إلى إغلاق دورة التصفية. إذا نظرت إلى أرقام التغذية [غير قابلة للفك الشفرة] ، فإننا لسنا في مرحلة إعادة البناء حتى الآن. مزيد من الاهتمام - هناك حاجة إلى مزيد من الاحتفاظ بالجهود قبل أن نكون مستعدين للإشارة إلى أن إعادة البناء قد بدأت.
مع ذلك ، برادي ، يمكنك إضافة بعض الألوان الإضافية إذا أردت.
برادي ستيوارت - رئيس مجموعة اللحوم الطازجة
شكرا دوني وشكرا آدم على السؤال. أعتقد أن هناك عددًا قليلاً من عمليات الاستدعاء المحددة المتعلقة بحسابات هامش الربح الإجمالي القياسية في الصناعة والتي نحتاج إلى أخذها في الاعتبار خلال هذا الإطار الزمني المحدد هنا في عام 23. والأول هو أنه بينما لا نزال نرى الطلب على الصادرات قويًا نسبيًا من منظور ربع سنوي ومقابل الفترات السابقة ، فإن الفرصة المتاحة لنا لموازنة فرص التصدير لدينا مقابل الفرص المحلية مع بعض عمليات التوقف التي حدثت في منتجات معينة قد تضاءلت بالفعل فرصتنا لالتقاط بعض هذه النتائج من منظور تشديد.
الرقم الثاني هو أننا رأينا بعض التراجع في قيم انخفاض الائتمان ومرة أخرى مقابل دورة الماشية السابقة ، رأينا قيم الانخفاض قوية. ومع ذلك ، من منظور ربع سنوي ، مرة أخرى ، رأينا بعض التراجع يؤثر بالتأكيد على بعض الحسابات المتعلقة بالهامش الإجمالي. والثالث من منظور العلامة التجارية مقابل الاختيار ، لقد رأينا تراجعًا وتشير بيانات وزارة الزراعة الأمريكية إلى أن الفارق بين العلامة التجارية والاختيار انخفض بالفعل بمقدار 4.03 دولارًا أمريكيًا لكل 100 وزن ربع سنويًا من وجهة نظر متسلسلة. لذا فهذه بالتأكيد بعض العوامل التي في أذهاننا بينما نستمر في النظر إلى ما تبقى من '23.
مع انتقالنا إلى عام 2024 وما بعده بالإضافة إلى التعليقات التي أدلى بها دوني فيما يتعلق بالدورة التي نحن فيها ، هناك أسباب لكلا التحديين من منظور الصناعة بالنسبة للهامش الإجمالي. هناك أيضًا سبب يدعو إلى التفاؤل. رقم واحد ، سنكون بلا هوادة تمامًا فيما يتعلق بالتميز التشغيلي ، والأمر يتعلق حقًا بسيطرة تايسون وفرقنا على ما يمكننا التحكم فيه. ستقوم الأسواق بعملها بمرور الوقت ، ولكن لدينا أعمال لحوم البقر على مستوى عالمي والتوقع هو أننا سنستمر في الأداء على مستوى عالٍ للغاية بينما نتحرك خلال الدورة.
ثانيًا ، لدينا الفرصة للاقتراب أكثر من عملائنا ومستهلكينا. لدينا القدرة داخل قضيتنا جاهزة وأعمال ذات قيمة مضافة. لقد عملنا بجد لملء هذه السعة ونشعر بالراحة والراحة فيما يتعلق بمستقبل هذا العمل للاقتراب من المستهلك أيضًا. لذا ، في حين أن هناك تحديات أمامنا بالنسبة للأسواق ، أشعر أننا في وضع جيد للغاية للتغلب على تلك التحديات بينما نمضي قدمًا.
آدم صامويلسون - جولدمان ساكس - محلل
تمام. أنا أقدر هذا اللون. وربما متابعة لجون راندال. أنتم لا تقدمون توجيهًا محددًا حول EPS أو EBITDA. ولكن إذا قمت بلحام الباب من خلال توقعات المبيعات ونوعًا ما متوسط النطاق على وحدات التشغيل المختلفة ، فيبدو أن هذا يعني أنه بحلول نهاية السنة المالية ، قد يكون صافي الدين إلى EBITDA عند أو أعلى من 4 مرات. أردت فقط الحصول على وجهة نظرك حول نوع معين من توقعات أرباحك الخاصة إذا كان هذا صحيحًا بالفعل ونوعًا من مستوى الراحة في العمل في هذا المكان لفترة من الوقت ، خاصةً إذا لم يكن لحم البقر يتراجع بسرعة.
دوني كينج - الرئيس والمدير العام التنفيذي
نعم. شكرًا لك على هذا السؤال ودعني أتحدث عن التوقعات وأعطي مزيدًا من الوضوح حول ذلك ثم سنتحدث عن النفوذ. أنا سعيد لأنك سألت هذا السؤال. لذلك إذا نظرت إلى العائد على إرشادات المبيعات التي قدمناها نوعًا ما على أساس كل قطاع على حدة ، فقد يستغرق الأمر بضع مراحل مختلفة. هناك نقطة أريد أن أتأكد من أن المستمعين لدينا يستفيدون منها اليوم وهي أنه عندما ننظر إلى إجمالي رقم الدخل التشغيلي للنصف الثاني من العام ، نتوقع أن يكون إجماليًا مشابهًا أو ربما أقل قليلاً مقارنة بالنصف الأول من السنة.
لذلك اعتمادًا على الحركات المختلفة في البروتينات الأساسية المختلفة ، هذا نوع من الشبكة. نريد أن نتأكد من أنه يهبط من منظور التوقعات. وكما اقترحت ، فإن ذلك له آثار على نسبة الرافعة المالية الإجمالية لدينا بينما ننتقل إلى النصف الحقيقي من العام. وما يمكنني قوله هو أننا نركز على المدى الطويل على هذا العدد مرتين. وأعتقد أن مجرد الإشارة إلى ما فعلناه في العامين الماضيين ، كنا مجتهدين وسددنا ديونًا بقيمة 2 مليارات دولار. لقد استثمرنا في الأعمال التجارية من وجهة نظر النمو. لدينا عمليات جديدة قادمة عبر الإنترنت في تجارة التجزئة للدجاج ولحم الخنزير المقدد والكثير من النمو خارج الولايات المتحدة يتماشى مع استراتيجيتنا.
لذلك أعتقد أنه بينما يضغط التوقيت على بعض النفقات الرأسمالية ، على سبيل المثال ، نوع من الضغط على التدفقات النقدية التشغيلية ، أعتقد أننا مرتاحون لما نحن فيه ونشعر بالرضا عن التوقعات. أعتقد أننا نعلم أن هناك تقلبات في أعمالنا. وكالات التصنيف مواكبة ذلك. أعني ، لا يمكنني التحدث نيابة عنهم هذا الصباح ، لكننا على تواصل مستمر ونوفر لهم نظرة مستقبلية عن العمل. لذلك بشكل عام ، نشعر بالرضا ، ولكن نعم ، ستستغرق نسبة الرافعة المالية بعض الوقت.
آدم صامويلسون - جولدمان ساكس - محلل
أنا أقدر هذا اللون. سوف أنقلها.
دوني كينج - الرئيس والمدير العام التنفيذي
شكرا يا آدم.
المُشغل
يأتي سؤالنا التالي من Andrew Strelzik من BMO. رجاء باشر باسئلتك.
أندرو ستريلزيك - BMO Capital Markets - محلل
مرحبا صباح الخير. شكرا لأخذ الأسئلة. أعتقد أنني أردت أن أبدأ بجانب الدجاج. وأنا أشعر بالفضول نوعًا ما من الناحية الفلسفية حول كيفية تفكيرك في النمو - والذي من الواضح أنه التركيز على زيادة الأحجام مقابل موازنة ذلك بنوع من توقعات الهامش على المدى المتوسط. هل غيرت توقعاتك على الإطلاق فيما يتعلق بأحجام نصف الدجاج الخلفية التي تتوقع أن تدركها؟ وفقط نوعًا ما من الناحية الفلسفية ، كيف تفكر في ذلك؟ شكرًا.
ويس موريس - رئيس مجموعة الدواجن
نعم ، أندرو. السيد ويس ، شكرا على السؤال. أولاً وقبل كل شيء ، علينا أن نظل مركزين على أعمالنا وتوقعات عملائنا. ولذا سنعمل في الواقع على تحسين استخدامنا لقدراتنا بمرور الوقت. أعتقد أنه من المهم أن نفهم أن خطة التوريد الخاصة بنا هي في الواقع خطة الطلب الخاصة بنا وأن نبدأ بخطة الطلب ونعمل بشكل عكسي. ونظرًا لأننا نرى المزيد من الطلب على منتجاتنا ، فقد قمنا بتحسين استخدامنا لقدراتنا. لذلك نأمل أن يجيب هذا على سؤالك.
دوني كينج - الرئيس والمدير العام التنفيذي
إذا كان بإمكاني أن أضيف إلى ذلك ، فأنا أفكر في الولايات المتحدة تحديدًا كيف نوازن بين الربحية والنمو ، وما أريد أن أشير إليه هو أننا خفضنا توقعات المبيعات الإجمالية للشركة ، لكننا ما زلنا الإسقاط للنمو من وجهة نظر الحجم. لذلك أعتقد أن مكالمة الدجاج مقارنة بالربع الماضي لا تزال مرتفعة ، أقل قليلاً مما توقعناه في البداية فقط بسبب الطلب الذي أشار إليه ويس.
أندرو ستريلزيك - BMO Capital Markets - محلل
فهمتها. حسنًا ، هذا مفيد. وإذا كان بإمكاني أن أسأل أحدهم أيضًا عن الإنتاجية. من الواضح أنك حققت الأهداف قبل توقعاتك الأصلية بكثير. كيف تفكر في فرصة الإنتاجية من هنا؟ أعلم أن هناك عقلية التحسين المستمر. ولكن هل هناك أي طريقة لتأطير نوع ما لكيفية تفكيرك في حجم الفرص حول الإنتاجية؟ شكرًا.
دوني كينج - الرئيس والمدير العام التنفيذي
حسنًا ، شكرًا على هذا السؤال. لا يزال كما قلنا - أعني ، نحن نركز باستمرار على أن نكون الأفضل على الإطلاق من منظور العمليات. نريد أن نكون أفضل شركة وأفضل علامة تجارية وأفضل بروتين أينما نختار اللعب. وما نقوم به ببساطة هو تنفيذ تلك الأشياء من خلال الإنتاجية ، من خلال الكفاءة لتحقيق ذلك. بعض ذلك يتطلب إضافة حجم ، على سبيل المثال ، في الدجاج. بعض من ذلك يتطلب عوائد محسنة واستخدام العمالة. يتضمن - أيضًا النظر في الأصول التي لديك ومحاولة التأكد من أننا قمنا بتحديثها والاستثمار فيها والحصول على البصمة الصحيحة ليس فقط اليوم ، ولكن للمضي قدمًا. سنفعل كل هذه الأشياء - أو نواصل القيام بكل هذه الأشياء ، لكن الكفاءة والإنتاجية الكاملة هي في قمة اهتمامات الجميع في هذه المؤسسة اليوم.
أندرو ستريلزيك - BMO Capital Markets - محلل
عظيم. شكراً جزيلاً. سوف أنقلها.
دوني كينج - الرئيس والمدير العام التنفيذي
شكرا.
المُشغل
يأتي سؤالنا التالي من Alexia Howard من Bernstein. رجاء باشر باسئلتك.
أليكسيا هوارد - برنشتاين - محلل
صباح الخير جميعا.
دوني كينج - الرئيس والمدير العام التنفيذي
صباح الخير.
أليكسيا هوارد - برنشتاين - محلل
دوني ، متمسكا بالدجاج ، هل يمكنني أن أسأل عن السعر في ديناميكيات تسعير السوق؟ أعلم ، من الواضح أن الربع الأخير كان يمثل تحديًا لأنه كان هناك فائض من الدجاج - من الدجاج الطازج الذي غمر الأسواق خلال فترة العطلة. لقد فهمت أن هذا النوع من التأخير في هذا الربع أيضًا. هل هناك أي رؤية حول كيفية حدوث ذلك - سواء كان ذلك من الأعلى في النصف الثاني من السنة المالية أو أين نحن في تلك الدورة؟ ثم لدي متابعة.
ويس موريس - رئيس مجموعة الدواجن
أجل ، بالتأكيد ، هذا ويس. سأجيب على ذلك. لم نشهد الكثير من الحركة في يناير وفبراير وبدأنا نشهد المزيد من القوة في مارس ، والتي ستتدفق بالنسبة لنا خلال الربع التالي. لقد رأينا بعض الأرقام الطلاقة التي من شأنها أن تشير إلى أسواق أقوى قليلاً في النصف الثاني من العام.
أليكسيا هوارد - برنشتاين - محلل
عظيم. شكرًا لك. علاوة على الأطعمة الجاهزة مع دراسة Kantar Power Ranking ، أتساءل فقط ما الذي تغير في علاقة بائع التجزئة الخاص بك لأن هذه خطوة كبيرة. لذا أعني الدخول في المراكز العشرة الأولى ، فهناك الكثير من الشركات الأكبر والأكثر رسوخًا من نوع CTG والتي ليست ضمن أعلى 10 شركات. أنا فقط أتساءل عما تعتقد أنه تغير خلال العامين الماضيين لإعادتك. شكرًا لك. وسوف أنقلها.
دوني كينج - الرئيس والمدير العام التنفيذي
شكرا لك أليكسيا. حسنًا ، أولاً ، أود أن أقول أنه كان عن قصد. تحدثنا عن منحدر بسيط للغاية [غير قابل للفهم] هنا هو الفوز مع أعضاء فريقنا ، وإنشاء مكان مختلف للعمل ، وإسعاد أعضاء الفريق ، ووجود عمليات كاملة للموظفين أمر مهم ثم الفوز مع العملاء والمستهلكين. لقد استثمرنا كثيرًا ونستمر في دعم العملاء والمستهلكين بعلاماتنا التجارية ، بالابتكار ، بكل هذه الأشياء. نريد أن نكون الأفضل أو أن نكون المورد الذي يذهبون إليه في كل جزء من أعمالنا. ثم أخيرًا وهذا نوع من حيث يلتقي المطاط بالطريق ، ولكن الفوز بالتميز التنفيذي في جميع أنحاء هذه المنظمة وهذه هي النتيجة - ما تراه في هذا الاستطلاع هو نتيجة العمل الذي قام به هذا الفريق لقد انتهى.
أليكسيا هوارد - برنشتاين - محلل
شكرًا لك. وسوف أنقلها.
دوني كينج - الرئيس والمدير العام التنفيذي
شكرا.
المُشغل
سؤالنا التالي يأتي من كين جولدمان من جي بي مورجان. رجاء باشر باسئلتك.
كين جولدمان - جي بي مورغان - محلل
مرحبًا ، شكرًا لك. أنا أقدر دوني تعليقاتك حول الماكرو. بالتأكيد ، هناك الكثير من التحديات التي يواجهها الجميع. أردت أن أسألها وكأنها تبدو لي على الأقل بالنسبة لهذا النوع من ربع فجوة الأداء كما تم قياسه بالهامش ، فقد اتسعت قليلاً بين الصناعة وتايسون في كل من تعبئة اللحم البقري والدجاج. أنا فقط أنظر إلى بعض أكبر منافسيك في الدجاج وأتطلع فقط إلى نوع من التحوط ونموذجنا الخاص بهوامش لحم البقر. لذلك أعلم أن هذه ليست مقارنات مثالية ، لكني أحاول فقط التعرف على النقطة أ ، هل هذا ما ترونه يا رفاق أيضًا أم أن افتراضاتي خاطئة؟ و ب ، ما مدى السرعة إذا كان هناك حق يمكننا عكس ذلك نوعًا ما ويمكنك العودة إلى النمو بالتوازي أو الحصول على هامش يتماشى مع هذا النوع من القطاعات الرئيسية؟
دوني كينج - الرئيس والمدير العام التنفيذي
هكذا كين. سأبدأ وبعد ذلك سأقلب ذلك لإعطاء المزيد من اللون من ويس حول الدجاج وبرادي على اللحم البقري. لكنني تحدثت كثيرًا عن الماكرو ويجب أن أخبرك أنه يؤلمني الحديث عن ذلك لأننا لم نتمكن أبدًا من التحكم في القضايا الاقتصادية أو الكلية أو ظروف السوق. ولكن ما يمكنني قوله هو أننا نتحكم في ما نستطيع ولدينا ضغط قضائي كامل على أن نكون أفضل ما يمكن أن نكونه مع التميز التشغيلي وكسب عملاء ومستهلكين جدد.
الشيء الآخر الذي أود أن أخبرك به ، كين ، هو أنه هنا في تايسون وكما تعلم ، لقد مررت بعدد من هذه الدورات من قبل ، هذه الشركة كانت في 90 عامًا من تاريخها من خلال عدد منها. لكن ما فعلناه في الماضي ونفعله هذه المرة هو أننا نتسارع في أسفل الدورة ونخرج دائمًا بشكل أفضل وأقوى. ولا أرى أي سبب للاعتقاد بأننا لن نفعل ذلك هذه المرة أيضًا. واسمحوا لي أن أقلبها إلى ويس لأضيف بعض لون الدجاج.
ويس موريس - رئيس مجموعة الدواجن
نعم ، صباح الخير ، كين. أعتقد أنه مع الأخذ في الاعتبار توقيت كيفية تدفق أسعارنا بشكل مختلف عن غيرها. لدينا تأخر إضافي. في المرتبة الثانية ، تغير الإيرادات 135 مليون دولار على أساس سنوي ثم 60 مليون دولار من 90 مليون دولار تحدثنا عنها في استثمارات الكفاءة ، أعتقد أننا تنافسنا بشكل أفضل من المتوسط في الصناعة.
كين جولدمان - جي بي مورغان - محلل
حسنًا. شكرا لك على ذلك. إذا كان بإمكاني ، في الواقع سؤال سريع آخر. شراء سجق ويليامز ، أعتقد أننا حصلنا على سعر اليوم في 10-Q من 200 مليون دولار إلى 250 مليون دولار. هل يمكنك أن تعطينا القليل من التفاصيل حول ماهية الإيرادات المتوقعة ، وإيرادات آخر 12 شهرًا ونوع لماذا الآن هو الوقت المناسب لإجراء صفقة نظرًا لبعض التحديات التي تواجهك في الميزانية العمومية؟
جون آر تايسون - نائب الرئيس التنفيذي ، المدير المالي
أجل ، هذا جون. اسمحوا لي أن أقول شيئين عن ذلك. بادئ ذي بدء ، اسمحوا لي فقط أن أصرخ وبفضل عائلة ويليامز التي حصلنا عليها مع هذه الصفقة ونحن ممتنون لهم على تكليفهم بأكثر من 50 عامًا من العمل العائلي ليكونوا جزءًا من عائلة تايسون. فيما يتعلق بنوع ملامح الصفقة ، اسمحوا لي أن أجيب على السؤال لماذا الآن. نحن دائمًا مجتهدون ومدروسون بشأن فرص الاندماج والاستحواذ التي نتابعها وأعتقد أن هذه كانت صفقة وصلنا إليها عبر خط النهاية بناءً على خصائص المحفظة ذات العلامات التجارية وملف تعريف العائد. لذلك عندما نغلق ذلك في الشهر القادم ، نحن متحمسون لإدخال ذلك في أنواع الأطعمة الجاهزة.
ستيوارت إف جليندينينج - رئيس المجموعة ، الأطعمة الجاهزة
أجل ، كين ، دعني أضيف قليلاً هنا. أنا ستيوارت. انظر ، هذه شركة بها بعض العلامات التجارية الرائعة وبعض المرافق الرائعة حقًا. وسيظهر شيئان من هذا. أولاً ، هناك إمكانيات سنمتلكها لأن معظم حصادنا الذاتي يمر الآن عبر منشأة واحدة. سيوفر هذا بعض التكرار الذي يكون منطقيًا لأعمالنا ، لا سيما لأن Jimmy Dean مهم جدًا للمحفظة. وثانيًا ، عندما تنظر إلى العلامات التجارية التي ستكون مكملة لعلاماتنا التجارية جنبًا إلى جنب مع شبكة DSD التي لم يكن لدينا بصراحة محفظة كافية من قبل. أعتقد أننا نعد لصفقة مثيرة للاهتمام هنا ستكون إضافة جيدة لتايسون.
المُشغل
وسؤالنا التالي يأتي من Peter Galbo من Bank of America. رجاء باشر باسئلتك.
بيتر جالبو - بنك أوف أمريكا - محلل
مرحبا صباح الخير جميعا. شكرا لأخذ هذه المسألة.
دوني كينج - الرئيس والمدير العام التنفيذي
صباح الخير.
بيتر جالبو - بنك أوف أمريكا - محلل
ربما يمكننا فقط البدء في التراجع عن سؤال كين خاصةً حول لحوم البقر. أولاً ، أعتقد أنه من المحتمل أن يكون هناك بعض الضجيج في السوق حيث يتم قطع التحولات عبر نوع من شبكة لحوم الأبقار بأكملها وبعض ذلك ربما يرجع إلى انخفاض مستويات الحصاد. ولكن إذا كان يمكنك نوع من التعليق هناك؟ وبعد ذلك ، ثانيًا ، برادي ، سأكون فضوليًا لوجهات نظرك المتعلقة بأسعار الماشية بشكل أساسي في جميع الأوقات وأتحدث عن البقرة ومشغلي العجول مثل ما الذي تبحث عنه اقتصاديات الوحدة في الوقت الفعلي؟ كيف يغير هذا النوع من عملية اتخاذ القرار بشأن الاحتفاظ أم لا؟ لأنه مرة أخرى ، بالنظر إلى جدول البيانات الحسابية ، تعتقد أن السعر سيكون حافزًا كافيًا ، ولكن من الواضح أن الكثير من هيكل التكلفة قد تغير أيضًا. لذلك نقدر أي لون هناك.
برادي ستيوارت - رئيس مجموعة اللحوم الطازجة
حسنًا ، شكرًا على السؤال يا بيتر. بادئ ذي بدء ، اسمحوا لي أن أتناول كلاً من السؤال الذي طرحه كين وأنت طرحته أيضًا حول لحم البقر. وأعتقد أن هناك بعض الجوانب المهمة في السؤال الثاني علينا التركيز عليها. أولاً ، يتعلق الأمر بالتوقيت ، فلدى تايسون تسعير ربع سنوي نستخدمه للعديد من عملائنا الكبار. ولذا فهي مناطق أولية محددة جدًا حيث رأينا بعض التضخم من منظور مقطوع في تلك الكائنات الأولية ربع سنويًا. لدينا تأخر في التوقيت بالنسبة إلى هؤلاء العملاء والاتفاقيات المحددة.
ثانيًا ، لقد شهدنا بعض خسائر التحوط في الأرباع التي أثرت على الأداء. سيكون الثالث هو حجمنا. وكما ذكرت ، فقد شهدنا انخفاضًا بالنسبة إلى الحجم وبالتأكيد رأينا هذا الحجم - فقدنا بعض الرافعة المالية بالنسبة إلى هيكل التكلفة في أصولنا. نحن نعمل بجد من منظور الكفاءة ونرى بعض التحسينات الجيدة في هذا المجال أيضًا للمساعدة في تعويض ذلك بينما نمضي قدمًا. كما ذكرت سابقًا ، تم تخفيف الطلب على الصادرات.
كان لقوة الدولار الأمريكي والعملات الأجنبية تأثير على بعض الطلب على الصادرات وعلى وجه التحديد المنتجات البديلة التي نراها من المحفظة المحلية. نحن لا نشهد هذه المكاسب الكبيرة كما فعلنا في الأرباع السابقة والتي بالنسبة إلى انخفاض القيمة ، تلعب جميعها دورًا فيما يتعلق بنتائجنا الفعلية مقابل بعض نماذج الفهرس التي تحدث أيضًا. وبالنسبة إلى البقرة وعامل العجل وكيف ينظرون إلى العمل ، من الواضح أن الكثير قد تغير منذ الدورة الأخيرة. أسعار الفائدة ترتفع الآن.
هناك بعض الحوافز للبقرة والعجل للمضي قدمًا وتسويق البقرة في ساحة تغذية بدلاً من الاحتفاظ بالقوة التي نراها من سوق التغذية أيضًا. لذلك ما زلنا نشهد بعض ظروف الجفاف من وسط تكساس حتى وسط نبراسكا مما يخلق بعض التحديات ، لكن الخبر السار هو بالنسبة إلى الأبقار والعجول الذين يعملون خارج تلك المساحة ، لقد رأينا بعض العلاج فيما يتعلق بالجفاف الظروف والرطوبة هنا خلال الأشهر العديدة الماضية توفر بعض التفاؤل أيضًا.
بيتر جالبو - بنك أوف أمريكا - محلل
عظيم. هذا مفيد جدا. ودوني أردت فقط أن أعود إلى أحد تعليقاتك. أعتقد أنك ذكرت أنني أفكر في الدجاج أنك تعرضت لبعض الانخفاضات في الأصول في هذا الربع. لست متأكدًا من أنني رأيت هؤلاء في Q. ولكن ربما كنت أفكر على أساس طويل المدى ، انظر ، لقد كان الدجاج عملاً تجاريًا كنت تتمتع فيه بقدر كبير من الاستحواذ. أعتقد أن ملف تعريف الهامش الذاتي قد يكون أضعف قليلاً مما كنت تعتقد. تمامًا كما نجلس هنا اليوم ونستعرض ما تبقى من العام ، مثل كيف نفكر في المزيد من مخاطر الضعف في هذا العمل ، خاصة وأن تحسين الهامش الذي ظهر هذا العام لا يُتوقع أن يكون نوعًا ما متوسط المدى الطويل الخاص بك؟
دوني كينج - الرئيس والمدير العام التنفيذي
شكرا على هذا السؤال. سوف أتطرق إلى هذا على مستوى عال. ولكن فيما يتعلق بسؤالك ، اتخذنا خلال السنوات القليلة الماضية خطوات جريئة وجريئة لتعزيز الإنتاجية والكفاءة. نحن نعمل باستمرار على تقييم كيف يمكننا أن نكون أكثر كفاءة ، وندفع عملية اتخاذ القرار إلى أسفل ونزيل ازدواجية العمل. كل هؤلاء هم في قمة اهتماماتنا اليوم. لكننا قمنا أيضًا بعدد من الأشياء بالنظر إلى بصمتنا ، والبحث عن ما يتطلبه الأمر لجعل الأصول أقل كفاءة ، وسيكون هذا عبر المحفظة ، وكيف نحتاج إلى جعلها فعالة ، وكيف يمكننا تشغيلها تلقائيًا ، كيف نعيد تصميمها أو في بعض الحالات يمكنك النظر في كيفية بيعها أو كيفية إغلاقها وننظر في كل تلك الخيارات المختلفة.
لكني أود أن أذكركم بأن استراتيجيتنا تدور حول النمو والنمو في أعمال البروتين الأساسية أو الأساسية ، والنمو في محفظتنا ذات العلامات التجارية والنمو على المستوى الدولي حيث يكون ذلك منطقيًا. لذا تأكد من أنك تفهم بوضوح أننا في وضع نمو وفي نفس الوقت نحاول تحديد حجم بصمتنا وآلات الإنتاج لدينا لتقديم تلك المنتجات التي يحبها العملاء والمستهلكون.
المُشغل
وسؤالنا التالي يأتي من Ben Theurer من Barclays. رجاء باشر باسئلتك.
بن ثورير - باركليز - محلل
نعم. صباح الخير للجميع وشكرا على الرد على سؤالي. أردت فقط العودة إلى الدجاج وفي الواقع بعض ما يشبه السياق التاريخي واسأل عن أدائك خاصة فيما يتعلق بمعدلات الفقس وقدرة الفقس لأنه كان مثيرًا للاهتمام في الماضي ، يبدو أن الأداء نفسه قد تأثر بقضايا محددة للغاية كنت تواجه. لقد رأينا الصناعة ناعمة نسبيًا أود أن أقولها في الأسبوعين الماضيين ، لكن يبدو أن أداؤك على الأقل من منظور الحجم كان أفضل. إذن ، أي تعليق يمكنك مشاركته بشأن مبادراتك الخاصة وتحسين هذا العرض ومن ثم تقليل الحاجة إلى الشراء من الخارج في النهاية؟ كيف تشعر حيال ذلك؟ كيف كان الوضع في الربع الأخير وما هو شعورك حيال المضي قدمًا؟ سيكون هذا سؤالي الأول. ولدي متابعة سريعة أيضًا.
دوني كينج - الرئيس والمدير العام التنفيذي
تمام. سأبدأ ثم أقلبها إلى ويس للحصول على مستوى أكبر من التفاصيل. لكني أود أن أذكرك أنه قبل عامين ، حددت خريطة طريق لنا لما يمكن أن أسميه إعادة تجارة الدجاج لدينا إلى موقعها الصحيح. كانت تلك هي بالضبط - كلماتي بالضبط وما زلنا على خارطة الطريق تلك. واجهتنا بعض الصعوبات على طول الطريق في الإنتاج الحي ودورة الحياة. الحيوانات التي كانت لدينا بعض المشاكل مع بعض الحيوانات المتكاثرة ، خاصة للذكور وقد تم تأريخها جيدًا.
كل لاعب لدينا مشاكل مع الفتحة ونحن قادرون على المنافسة للغاية فيما يتعلق بذلك اليوم. لقد قمنا بالكثير من التحسينات. كنا نشتري إذا كنت تتذكر كمية كبيرة من المنتج من الخارج ودفع قسطًا في ذروة السوق وبدأنا في تقليل اعتمادنا على الاجتماع الخارجي وأردنا الاستفادة من الأصول التي لدينا والحصول على التكلفة الثابتة الاستفادة من إنتاج تلك الحيوانات الحية ثم تحويلها إلى تلك المنتجات التي يحبها عملاؤنا ومستهلكونا.
وقد فعلنا كل هذه الأشياء وما زلنا في هذه الرحلة. وأود أن أقول لكم أننا حصلنا على الأشخاص المناسبين لإكمال تلك المهمة ، ولم يطبق أي شيء هناك ، ولكن للاستمرار في الطريق ، قيادة عظيمة ، وفريق عظيم موجود الآن للقيام بذلك. و. أنا متحمس ومتفائل بشأن مستقبل أعمال الدجاج لدينا وإلى أين يتجه ، وحتى في هذا الربع خسرت 166 مليون دولار ، ما زلت متحمسًا لمستقبل العلامة التجارية الأولى في الدجاج والفرصة التي لا تزال لدينا قبلنا. ويس؟
ويس موريس - رئيس مجموعة الدواجن
نعم ، شكرًا على السؤال ، بن. لم تشهد الصناعة بأكملها نوع معدلات الفقس التي رأيناها قبل أربع أو خمس سنوات. لقد انخفض مؤشرنا على وجه الخصوص بضع نقاط عن الربع الأول ، ولكن ليس بالقرب من التقلبات التي نراها في الصناعة ككل. وبالتالي ، لدينا سلسلة إمداد أكثر استقرارًا ويمكن التنبؤ بها لتشمل معدل الفتحة الذي يجعل من السهل إدارتها للمضي قدمًا. بالنسبة للشراء الخارجي ، سنستمر في الشراء والنمو نظرًا لوجود تقلبات في الطلب ، ولكن هناك اختلال أكبر بكثير من أقرب وقت مضى.
بن ثورير - باركليز - محلل
ممتاز. شكراً جزيلاً. ثم السؤال الثاني فقط حول تخصيص رأس المال. من الواضح أنك قمت بتخفيض النفقات الرأسمالية قليلاً ، ولكن في نفس الوقت بسبب القرض حصلت على فائدة أعلى قليلاً ، قمت ببعض عمليات إعادة شراء الأسهم خلال الربع. كيف يجب أن نفكر في رصيد العام أيضًا في ضوء ما أشار إليه آدم على أنه يمكن للرافعة المالية أن تصل إلى الشمال بمقدار 4 مرات؟ كيف يجب أن نفكر في شراء الأسهم ، وتوزيعات الأرباح ، والمزيد من النفقات الرأسمالية ، وفي نهاية المطاف عمليات الاندماج والاستحواذ ، وهو أمر ظهر أيضًا خلال الربع؟ لذا فقط لفهم الأولويات هنا. شكرًا لك.
جون آر تايسون - نائب الرئيس التنفيذي ، المدير المالي
نعم ، شيء أكيد وشكرا على السؤال. اسمحوا لي أن أتحدث فقط عن الأولويات ثم أتحدث عن أين نحن في العام وما هي التوقعات. لذلك ، أولاً وقبل كل شيء ، نتطلع دائمًا إلى الاستثمار في أعمالنا وأعتقد أنه من المهم أن ندرك أن موجة نشر النفقات الرأسمالية التي نحن فيها الآن هي نموذجيًا - أعلى من متوسطنا التاريخي. على المدى الطويل ، ما يشبه 1.5 مليار دولار هو ما سنستهدفه في رقم الإنفاق الرأسمالي السنوي. لذلك أعتقد أنه مع مضينا في السنوات القادمة ، سنتجه في هذا الاتجاه.
ثم ننظر إلى عمليات الاندماج والاستحواذ الاستراتيجية حيثما أمكن ذلك. لقد كنا جميلين وأعتقد أننا مدروسين في هذا النهج. نحن سعداء حقًا بصفقة ويليامز ونرى أنها جزء قيم من الاستثمار في أعمالنا. ثم فيما يتعلق بإعادة الأموال النقدية للمساهمين ، نظل ملتزمين بتوزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. أعتقد أننا سنستمر في التحفظ والنظر إلى شيء يتماشى مع الأعراف التاريخية. من الواضح أن هناك الكثير من المتغيرات المختلفة التي تدخل في ذلك على أساس ربع سنوي أو سنوي والتي من شأنها أن تتخذ هذه الخيارات.
لكن نعم ، أعتقد أن ما وصلنا إليه من منظور الربحية للأعمال التجارية ، ونوع من دورة النفقات الرأسمالية والاقتراض ، نحن ندرك وندرك أن نسبة الرافعة المالية لدينا سترتفع. لكن مرة أخرى ، نحن نختار نوعًا ما ونتخذ قرارات بشأن الاستثمارات على المدى الطويل لهذا العمل. لذلك نحن مرتاحون ، على الرغم من أننا لا نحب القراد. نحن مرتاحون لهذه الدورات حيث قد تكون نسبة الرافعة المالية مرتفعة قليلاً مقارنةً بهدفنا طويل المدى.
بن ثورير - باركليز - محلل
تمام. شكرا على ذلك يا جون.
المُشغل
وسؤالنا التالي يأتي من مايكل لافري من بايبر ساندلر. رجاء باشر باسئلتك.
مايكل لافري - بايبر ساندلر - محلل
شكرا لك صباح الخير.
دوني كينج - الرئيس والمدير العام التنفيذي
صباح الخير.
مايكل لافري - بايبر ساندلر - محلل
أردت فقط أن أعود إلى فكرة النمو مقابل الربحية وكيف أفكر فقط في موازنة ذلك ، ليس فقط لشريحة واحدة ، ولكن على نطاق واسع. وأعتقد ، مع وجود الكثير من الرياح المعاكسة التي تشير إليها - في البيئة الكلية وبدون تغيير كبير في المستقبل من حيث يبدو أنها ستتحسن قريبًا جدًا. هل يؤثر ذلك على طريقة تفكيرك حول ربما أولويات مختلفة لتحسين الربحية أو فقط للتأكد من أن الهوامش تأتي بشكل أفضل بقدر ما رأيت أشياء يمكنك التحكم فيها أو ما هي الطريقة الصحيحة للتفكير في بعض ذلك من حيث مقايضات الاستثمار أو طرق ربما لتحسين التنفيذ قليلاً؟
دوني كينج - الرئيس والمدير العام التنفيذي
نعم ، شكرا على هذا السؤال. وأول شيء أود أن أخبركم به هو أنه فقط للاعتراف بالبيئة الكلية وما هو حقيقة أن حجم التحديات ومدتها ، فإنها تستمر. لكن. إذا كنت تفكر في هذه الشركة على وجه الخصوص ، فلدينا تاريخ يمتد لـ 90 عامًا من إدارة دورات الاقتصاد الكلي بنجاح ودائمًا ما نخرج أقوى. لم نتمكن أبدًا من التحكم في تلك الدورات وما يمكننا القيام به للتحكم في ما يمكننا التحكم فيه وهناك الكثير من الفرص المتاحة لنا لنكون أفضل. ومن الواضح أننا نركز على ذلك وفي جميع الأعمال والوظائف. من حيث النمو بأي ثمن ، فهذا ليس ما نتحدث عنه هنا.
النمو الذي لدينا يخدم عملائنا وهؤلاء المستهلكين. وأعتقد كما ذكر ويس سابقًا أننا نبدأ دائمًا بخطة الطلب ونعود إلى خطة التوريد. ولذا فإننا لن نزرع الدجاج أو اللحم البقري أو لحم الخنزير أو الأطعمة الجاهزة لهذا الأمر إذا لم يكن لدينا خطة طلب تنص على أن لدينا مستهلكًا يريد ذلك. ثم الجزء الثاني من ذلك هو أنه من الواضح أنه ليس لدينا أي نية للنمو فقط من أجل النمو - لكننا دائمًا نوازن بين النمو والربحية ولا أتوقع هذه المرة أن تكون مختلفة عن ذلك ، لكننا نرى هذا - هذا دورة شيء رأيناه من قبل. ودائمًا ما تسارعنا للخروج من دورات النوع هذه ونحن - في نمط النمو يتسارع خارج المنحنى ، إذا صح التعبير ، وهذا ما نفعله هذه المرة أيضًا.
ويس موريس - رئيس مجموعة الدواجن
وأعتقد أنه إذا كان بإمكاني إضافة ما يقوله دوني فقط للتأكيد على النمو والتركيز على النمو عالي الجودة ، فقد أكملنا للتو الربع الخامس على التوالي من النمو القياسي في المبيعات. وينطبق الشيء نفسه على قطاع الدجاج والأطعمة الجاهزة ونحن ننمو في أجزاء من تلك الأعمال التي نراها جذابة من وجهة نظر الهامش وبالطبع في قطاع الدواجن كما تحدثنا. جزء من ذلك يتعلق قليلاً فقط بالحصول على استخدامات السعة والبصمة بشكل صحيح. ومن ثم يجدر الإشارة أيضًا إلى أننا حصلنا على أعمال خارج الولايات المتحدة تتجه نحو التضاعف ثلاث مرات في حوالي خمس سنوات. ولذا أعتقد عندما نفكر في المدى الطويل الذي يصبح محركًا غير ربح لنا ونحن متحمسون للاستثمارات التي قمنا بها هناك أيضًا.
مايكل لافري - بايبر ساندلر - محلل
حسنا. شكرا جزيلا
دوني كينج - الرئيس والمدير العام التنفيذي
شكرا.
المُشغل
سيداتي وسادتي ، بهذا ، سنختتم جلسة الأسئلة والأجوبة اليوم. أود أن أعود إلى دوني كينغ لأية ملاحظات ختامية.
دوني كينج - الرئيس والمدير العام التنفيذي
شكرًا لك. وكما سمعتم اليوم ، هذه لحظة مليئة بالتحديات ، لكن تفاؤلي بشأن المستقبل لم يتغير. عملاؤنا ومستهلكونا وراءنا. نحن نفوز بكليهما. هذا ليس مصادفة ، ولكنه نتيجة العمل الجاد الذي يقوم به أعضاء فريقنا كل يوم ونشكرهم على ذلك. مع استمرارنا في بناء منظمة عالمية المستوى في وضع يمكنها من الاستفادة من الفرص المتاحة أمامنا ، نظل على ثقة من أن استراتيجيتنا ستحقق نموًا طويل الأجل وقيمة للمساهمين. نشكرك على اهتمامك بـ Tyson Foods ونتطلع إلى التحدث قريبًا.
المُشغل
[ملاحظات إغلاق المشغل]
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- أفلاطونايستريم. ذكاء بيانات Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- سك المستقبل مع أدرين أشلي. الوصول هنا.
- شراء وبيع الأسهم في شركات ما قبل الاكتتاب مع PREIPO®. الوصول هنا.
- المصدر https://news.alphastreet.com/tyson-foods-inc-tsn-q2-2023-earnings-call-transcript/#utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=tyson-foods-inc-tsn-q2-2023-earnings-call-transcript
