الطبعة الثالثة من ستيت ستريت ديجست دايجست يركز على التقلبات الأخيرة في السوق حول العملات المشفرة - ما أطلق عليه شعبياً "شتاء التشفير" هذا الصيف - والذي أثر سلبًا على تدفق مستثمرين جدد في الفضاء.
أحدث إصدار من State Street Digital Digest متاح الآن
بالإضافة إلى الرؤى من خبرائنا ، نقدم في هذا العدد وجهات نظر عملائنا ، Fideuram Intesa Sanpaolo Private Banking. تشمل الموضوعات الأخرى التي تم استكشافها في Digital Digest الاتجاهات التنظيمية في العملات المشفرة ، والحوكمة في شبكات التمويل اللامركزية ، وإمكانية توزيع الأصول المرمزة رقميًا من خلال صناديق الاستثمار المتداولة ونمو العملات المستقرة.
هنا ، نحدد النقاط الرئيسية من أحدث إصدار State Street Digital Digest:
- أصبح استثمار البيتكوين طويل الأجل
الكيانات أو الأفراد أو المؤسسات التي اشترت Bitcoin على أساس صافي هذا العام هي مشترين على المدى الطويل (ككيانات اشترت ، بشكل تراكمي ، على الأقل ثلاثة أضعاف ما باعته من Bitcoin). تُظهر البيانات من Glassnode أن هؤلاء المستثمرين يمتلكون الآن 78٪ من المعروض من البيتكوين. هذه هي أعلى حصة في خمس سنوات وهي تغيير ملحوظ في السلوك في انهيار 2017/18 ، عندما استسلمت الحيازات طويلة الأجل.
- تشير تجربة مدير الأصول أيضًا إلى المزيد من الاهتمام على المدى الطويل بالعملات المشفرة
يقدم ريكاردو نيغرو ، الرئيس التنفيذي للعمليات في Fideuram ، وجهة نظره حول زيادة الاهتمام المؤسسي بعملة البيتكوين والإيثريوم والعملات المشفرة الأخرى. "نرى العديد من المستثمرين المؤسسيين يقررون شراء العملات المشفرة والاحتفاظ بها لفترة طويلة من أجل تنويع المحفظة. وعلى الرغم من أن سعر Bitcoin يشير إلى فترة من الدمج لسوق التشفير ، إلا أنني أرى أن الأصول المشفرة تلعب دورًا مهمًا في مستقبل المحفظة المؤسسية ".
- تتجمع الهيئات الدولية حول معايير التشفير العالمية
في يوليو ، أصدر مجلس الاستقرار المالي (FSB) ، وهو هيئة دولية تضم وزراء المالية ومحافظي البنوك المركزية في دول مجموعة العشرين وما وراءها ، بالإضافة إلى المنظمات التي لها دور رئيسي في الاستقرار المالي العالمي ، "بيان التنظيم الدولي و الإشراف على أنشطة الأصول المشفرة ". وشدد البيان على اتباع مسار "نفس النشاط ، ونفس المخاطر ، ونفس التنظيم" عند التعامل مع أنشطة الأصول المشفرة ، وأعرب عن دعمه لتنفيذ المعايير الدولية في الوقت المناسب وأشار إلى الحاجة إلى اعتماد لوائح لمعالجة مخاطر الاستقرار المالي الناشئة عن الأصول المشفرة ؛ على وجه الخصوص ، العملات المستقرة.
- دمج Ethereum هنا
شاركت Ethereum ، وهي منصة blockchain تُستخدم في معاملات الأصول المشفرة ، بما في ذلك العملة المشفرة الخاصة بها Ether ، مؤخرًا في تغيير نموذج الحوكمة. يحد "Ethereum 2.0" من حقوق التصويت للمدققين المعتمدين ، بدلاً من جميع المعدنين الناجحين لـ Ether (وهو مفتاح يُعرف باسم "إثبات العمل" إلى "إثبات الحصة") ، والذين يجب أن يمتلكوا ما لا يقل عن 32 إيثر وسيكون لهم حقوق تصويت متساوية بحد أقصى 32 إيثر ، بغض النظر عن عددهم. سيكون هناك أيضًا نظام عقوبات للتصويت غير المناسب.
- تستفيد صناديق الاستثمار المتداولة من تقنية blockchain
تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة في موقع الصدارة لتصبح غلافًا مفضلاً قائمًا على الصناديق للمستثمرين الأفراد الذين يبحثون عن الوصول إلى الأسواق الخاصة والبدائل غير السائلة الأخرى ، عبر التجزئة الرقمية. إنه بالفعل نوع الصناديق الأسرع نموًا في العقد الماضي وستظل مزاياه الحالية من حيث السيولة والرسوم المنخفضة في بيئة صناديق الأصول الرقمية. المنتجات المتداولة في البورصة هي أيضًا في طليعة حالات الاستخدام الحالية لـ blockchain في إدارة الأموال. إنهم يشكلون 46 من أصل 73 صندوقًا على مستوى العالم ، مع أصول تحت إدارة ما يقرب من 70 مليار دولار ، إما تحتفظ بعملة مشفرة مباشرة أو تتداول في العقود الآجلة للعملات المشفرة.
- يجلب النمو المستقر للعملات تحديات تنظيمية
وفقًا لتحليل من شركة State Street Global Advisors ، فإن تنظيم وتعميم العملات المستقرة سيوفر رياحًا خلفية كبيرة لنمو التمويل اللامركزي ، مع ما يترتب على ذلك من آثار على السياسة الكلية. السؤال الشامل للجهات التنظيمية فيما يتعلق بالتنظيم المستقر للعملات هو ما إذا كان يجب إنشاء مجموعة جديدة من اللوائح أو تكييف اللوائح المصرفية أو لوائح الأوراق المالية الحالية. إنهم يتوقعون من صانعي السياسة أن يعاملوا العملات المستقرة بموجب تنظيم الأوراق المالية ، على غرار تلك الخاصة بصناديق أسواق المال. تهدف القواعد المحددة إلى ضمان التوحيد القياسي والحد من المخاطر النظامية وزيادة حماية المستثمرين والأسر.
اقرأ الملخص الرقمي الكامل هنا.
جلب لك بواسطة:
