جدول المحتويات
فهم الإيثريوم كاستثمار
بعد إدخال صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين، كل الأنظار تتجه نحو صندوق ETF المحتمل.
إذا تمت الموافقة عليها، فستكون لحظة كبيرة بالنسبة لإيثريوم، حيث تسمح للمستثمرين بإضافة إيثريوم بسهولة إلى محافظهم الاستثمارية دون الحاجة إلى إدارة محافظ العملات المشفرة: فهي ستجلب إيثريوم إلى الجماهير.
ومع ذلك، ستبدو صناديق الاستثمار المتداولة في Ethereum مختلفة كثيرًا عن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين. يقدم Ethereum مكافآت على شكل غلة staking، على غرار أرباح الأسهم في العالم المالي التقليدي، والتي لا تمتلكها عملة البيتكوين. تتمتع ETH أيضًا بأداة خارج إمكاناتها الاستثمارية – فأنت بحاجة إليها لتشغيل المعاملات على شبكة Ethereum.
في هذا الدليل، سوف نتجول صناديق الاستثمار المتداولة Ethereum من البداية إلى النهاية، مع إيلاء اهتمام خاص لهذا السؤال الرئيسي: يجب أن تستثمر فيها?
عمادا: السؤال الكبير
السؤال الكبير حول صناديق ETFs المتداولة هو "كيف سيتعاملون مع المكافآت المتراكمة؟"
بعد أن انتقلت إيثريوم إلى آلية إجماع إثبات الحصة، أصبحت عملية الستاكينغ وظيفة أساسية: حيث يقوم المشاركون بحجز عملة الإيثريوم الخاصة بهم، والتي يتم استخدامها بعد ذلك للتحقق من صحة المعاملات الجديدة، ويتم سدادهم في "مكافآت الستاكينغ". (تعرف على المزيد حول التوقيع المساحي في دليل المبتدئين الخاص بنا.)
تختار خوارزمية Ethereum أدوات التحقق للتحقق من كل كتلة بيانات جديدة بناءً على مقدار العملات المشفرة التي قمت بإيداعها. كلما زادت حصتك، زادت فرصتك في الاختيار. إذا تم اختياره، يتلقى المدقق عملات مشفرة تم سكها حديثًا كمكافأة على عمله، والتي تسمى أيضًا "العائد".
بهذه الطريقة، غالبًا ما تتم مقارنة عوائد الستاكينغ بأرباح الأسهم في مجال التمويل التقليدي. عندما تكون عوائد الأرباح عبارة عن حصة من الأرباح التي توزعها الشركات، فإن عوائد الستاكينغ هي مكافآت مقدمة للمشاركة في عملية التحقق من الصحة.
تاريخيًا، ثبت أن عملية الستاكينغ أكثر تقلبًا من أرباح الأسهم، ولكنها تحقق مكافآت أعلى في المتوسط.
صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثريوم حول العالم
في حين أن موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصة على صندوق أمريكي لا تزال في الهواء، فإن صناديق الاستثمار المتداولة لإيثريوم تعمل في الأسواق الكندية والأوروبية لعدة سنوات.
الصناديق مثل سي آي جالاكسي إيثريوم (رمز السهم: ETHX.B) و 3iQ الأثير التوقيع المساحي المتداولة (رمز السهم: ETHQ) تم إطلاقه في أبريل من عام 2021 للسوق الكندية، بينما تم إطلاق 21 سهمًا لسندات إيثريوم ETP و فان إيك إيثريوم إتن تم إطلاقهما في مارس 2019 ومارس 2021 على التوالي.
A دراسة CoinGecko يكشف عن أن أوروبا تهيمن على المشهد العالمي لصناديق الاستثمار المتداولة في الإيثريوم بحصة سوقية تزيد عن 81.4% و4.6 مليار دولار أمريكي من الأصول المُدارة. وتأتي كندا في المرتبة الثانية بحصة سوقية تبلغ 16.6% وأصول مدارة بقيمة 949 مليون دولار.
إذًا، كيف تتعامل صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثريوم مع عملية التوقيع المساحي؟ توفر بعض صناديق الاستثمار المتداولة في ETH مكافآت التوقيع على Ether، بينما لا يوفر البعض الآخر ذلك.
على سبيل المثال، يقدم صندوق 21Shares حاليًا مكافآت عائد بنسبة 1.48%: يقومون بعملية الستاكينغ نيابةً عنك، ثم يدفعون لك نسبة مئوية من العائد. إنها أيضًا واحدة من أكبر صناديق الاستثمار المتداولة للأصول المشفرة من حيث القيمة السوقية، بإجمالي أصول تحت الإدارة يبلغ 380.5 مليون دولار.
على الرغم من أن الستاكينغ لا يزال ميزة حاسمة للإيثريوم، إلا أنه أثار أيضًا بعض الأعلام الحمراء في عيون هيئة الأوراق المالية والبورصات. وتظهر القدرة على المشاركة درجة من المركزية، نظرا لأن جيوبا كبيرة من المساهمين تحافظ الآن على بنيتها التحتية.
من المحتمل ألا نرى مكافآت التوقيع المساحي المقدمة من صناديق ETFs في أي وقت قريب، مع هيئة الأوراق المالية والبورصات ينزل على المنصات التي توفر خدمة التوقيع المساحي المركزي كخدمة، مثل Kraken.
كيف سيؤثر صندوق ETF على سعر ETH؟
في حين أن صندوق ETH ETF المحتمل هو على الأرجح أمر جيد بالنسبة لـ Ethereum على المدى الطويل، إلا أن هناك الكثير من حركة السعر التي يمكن توقعها قبل وصول الأموال إلى السوق. إحدى الاستراتيجيات المحتملة هي القول المأثور القديم في التداول: "اشتر الإشاعة، وبع الأخبار".
في هذه الاستراتيجية، يتطلع المستثمرون إلى الاستفادة من تحركات السوق من خلال فتح مركز بناءً على شائعة، وإغلاقه بمجرد التحقق من الأخبار. (وبعبارة أخرى، سيشترون ETH الآن، ثم يبيعونها بعد الموافقة على ETF – وهو ما قد يحدث أو لا يحدث!)
دعونا نلقي نظرة على الأمثلة الأحدث من أسهم التكنولوجيا.
في عام 2024، سيصبح الذكاء الاصطناعي أحد أكثر المواضيع إثارة للاهتمام في أسهم شركات التكنولوجيا. تستفيد العديد من شركات التكنولوجيا بالفعل من هذا التدفق للاهتمام من خلال دمج الذكاء الاصطناعي في خط منتجاتها. كانت شركة Nvidia ($NVID)، الشركة الرائدة في صناعة الرقائق على مستوى العالم، من المتبرعين بلا شك في عام 2023، لأنها توفر الكثير من قوة معالجة الذكاء الاصطناعي التي تتطلبها هذه الشركات.
في الأيام التي سبقت إعلان أرباح الربع الرابع من عام 4، شهدت Nvidia ارتفاعات في يوم واحد تصل إلى 2023٪. في يوم الإعلان، وبعد تلقي أخبار إيجابية، ارتفع السهم بنسبة 8.5٪ قبل ساعات الافتتاح، لكنه انخفض بنهاية اليوم. في اليوم التالي، استمر الانخفاض، حيث أغلق $NVID منخفضًا بنسبة -10%.
"اشتري الإشاعة، بيع الأخبار."
في الأسبوع الذي سبق موافقة صندوق البيتكوين المتداول في البورصة، شهدنا مكاسب في يوم واحد تصل إلى 6.9٪. بعد يومين فقط من الإعلان، تراجعت عملة البيتكوين بنسبة -7.7%، بل وخسرت ما يصل إلى -21.6% من ذروتها في غضون أسبوع.
أسعار البيتكوين من 2019 إلى 2024. لاحظ أنه تمت الموافقة على صندوق البيتكوين المتداول في البورصة في أواخر يناير 2024. هناك ارتفاع واضح في الأسعار حتى عام 2023، خاصة في الربع الرابع الذي يسبق إعلان الموافقة على صندوق الاستثمار المتداول مباشرة.
هل ستقدم صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثريوم الأمريكية مكافآت التوقيع المساحي؟
إن إنشاء صندوق ETH ETF ومقره الولايات المتحدة يحمل مكافآت ليس بالأمر السهل. يجب على المصدرين توفير إطار عمل يناسب الأطر التنظيمية لهيئة الأوراق المالية والبورصات. كما ذكرنا أعلاه، فقد أبدت هيئة الأوراق المالية والبورصات بالفعل بعض المخاوف بشأن تقديم الستاكينغ كمنتج استثماري.
علاوة على ذلك، قد لا يكون من المنطقي أن يقوم المصدرون بتشغيل عقد التحقق الخاصة بهم، نظرًا للمخاطر التنظيمية. من المحتمل أن نرى الدفعة الأولى من جهات الإصدار لديها بنية "بسيطة"، حيث تقوم ببساطة بتتبع سعر Ethereum دون تقديم مكافآت.
بحكم التجربة: إذا لم يتم تقديم أي مكافآت، فمن الأفضل أن تشتري وتراهن على ETH بنفسك.
الجانب السلبي الآخر لمقدمي صناديق الاستثمار المتداولة هو أن العائد يتم تحديده من خلال عوامل لا تقع دائمًا تحت سيطرتهم. تؤثر تقلبات الأسعار والحجم والأخطاء الفنية على مقدار المكافأة الممنوحة عند التوقيع المساحي. تذكر أنه على الرغم من أن المكافآت ثابتة بمرور الوقت، فإن مقدار رأس المال يتغير، لذا فإن الطلب من كل من الشبكة ونهاية المستثمر يلعب دورًا كبيرًا في المكافآت.
بحكم التجربة: إذا تم تقديم المكافآت، فقد يكون من الأسهل شراء ETF، خاصة إذا كانت تقدم رسومًا منخفضة. سيقوم الصندوق بإدارة المشاكل الفنية نيابةً عنك، ويمكنك الاحتفاظ بـ Ethereum مباشرة في حساب الوساطة الخاص بك.
فرص استثمارية إضافية
بالنظر إلى التوقعات الإيجابية لصناديق الاستثمار المتداولة في ETH، كيف سيؤثر ذلك على السوق بشكل عام، وما هي الاستثمارات الإستراتيجية التي يجب على المستثمرين أن يتطلعوا إلى القيام بها؟
العقود الآجلة لصناديق الاستثمار المتداولة ETH
وبصرف النظر عن الاستثمار في المنصات، يمكن للمستثمر أيضًا اكتساب التعرض من خلال شراء وحيازة صناديق ETH ETFs القائمة على العقود الآجلة، مثل مؤسسة VanEck Ethereum Strategy ETF و ProShares استراتيجية الأثير ETFوكلاهما متاح للمستثمرين الأمريكيين. في صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة، فإنك تراهن على السعر المستقبلي للإيثريوم، على عكس صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثريوم، والتي - إذا تمت الموافقة عليها - ستتتبع سعر الإيثريوم مباشرة.
اشترِ واحتفظ بـ ETH
الطريقة الأبسط والأكثر مباشرة للتعرض لارتفاع الأسعار المحتمل هي شراء ETH والاحتفاظ به. سواء من خلال تبادل العملات المشفرة أو المحفظة، يمكنك الاحتفاظ بـ Ethereum وتحمل مخاطر التقلبات ولكن لا يتعين عليك أبدًا دفع رسوم الأداء أو الإدارة.
الميزة المميزة للاحتفاظ بـ ETH الخاص بك هي القدرة على المشاركة في Ethereum وكسب مكافآت العائد. سواء كان ذلك عن طريق الستاكينغ الفردي أو استخدام الستاكينغ كخدمة، فإن القرار يعود إليك في النهاية - وهو أكثر مما ستحصل عليه عند الاستثمار عبر صناديق الاستثمار المتداولة.
استثمر في Coinbase ($COIN)
يمكن أن تكون Coinbase، التي تمتلك البنية التحتية والمعرفة اللازمة لتقديم خدمات التوقيع المساحي، مستفيدًا كبيرًا من صناديق ETFs المتداولة في Ethereum لثلاثة أسباب:
- البنية التحتية: تتمتع Coinbase بالموارد والمعرفة اللازمة لجعلها وجهة مفضلة للمؤسسات التي تبحث عن شراكات مكافآت التوقيع، بما في ذلك تشغيل عقد التحقق من الصحة. (Coinbase هي بالفعل الجهة الوصية المفضلة لجميع صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية في الولايات المتحدة.)
- التدقيق المطلوب: تتمتع Coinbase بتاريخ طويل من الالتزام بالامتثال، مما يجعلها شريكًا مثاليًا للمؤسسات.
- خدمات التوقيع المساحي الحالية: لدى Coinbase بالفعل خدمات التوقيع المساحي في شكل الربح من منصة Coinbase. تمتلك Coinbase الموارد والخبرة اللازمة لتبسيط عملية التوقيع المساحي لزيادة مشاركة المستخدمين والإيرادات.
المستثمر الوجبات الجاهزة
نعتقد أن الموافقة على صندوق ETF الفوري للإيثريوم سيكون بمثابة أخبار رائعة لحاملي ETH على المدى الطويل، على الرغم من صعوبة التنبؤ بمكاسب الأسعار على المدى القصير - أو ما إذا كانت الموافقة ستحدث على الإطلاق!
يمكن للمستثمرين الأذكياء شراء ومشاركة ETH الآن باستخدام خدمة مثل الربح على Coinbase. ما ستقدمه صناديق الاستثمار المتداولة في Ethereum هو عمليات بيع وشراء مبسطة، على الرغم من أن المستثمرين سيتخلون عن بعض (أو كل) مكافآتهم الخاصة بالحصص مقابل الراحة.
على المدى الطويل، نحن نؤمن بـ Ethereum لأنه العقد الذكي رقم واحد في العالم. لديها ميزة تنافسية مستدامة. وعلى الرغم من أنها لا تمتلك فريق إدارة تقليدي، إلا أنها تتمتع بشخصية قادرة هي فيتاليك بوتيرين، مدعومة بمجتمع قوي.
لا تحتاج إلى انتظار صندوق ETF المتداول في البورصة: من وجهة نظرنا، فهو أحد أفضل الاستثمارات في العملات المشفرة في الوقت الحالي.
اشترك في النشرة الإخبارية اليومية لمستثمري العملات المشفرة للحصول على إمكانية الوصول لأول مرة إلى استثمارات التشفير الجديدة.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://www.bitcoinmarketjournal.com/ethereum-etfs/
