بينما المجتمع بأكمله الاحتفال وصلت عملة البيتكوين إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق ودخلت مرحلة مثيرة لاكتشاف الأسعار، كانت هناك مجموعة مختارة من مواطني العملات المشفرة لافتا من المفارقة المثيرة للاهتمام أن استثمار رأس المال الاستثماري يتخلف عن الركب!
دعونا نلقي نظرة على المشهد الحالي من خلال عدسة محلل استثمار رأس المال المشفر في VC InnMind; تحديد الاختلافات عن الدورات السابقة والعوامل المحفزة للسوق الحالية.
هدفي من هذه الملاحظة هو تسليط الضوء على المفارقة الحالية في اتجاهات سوق العملات المشفرة دون اتباع نهج نقدي؛ أكثر من مراجعة صادقة للإعداد الحالي والتاريخ الذي سبقه.
📩 ولا تنس الاشتراك في نشرتنا الإخبارية الأسبوعية: لا توجد رسائل غير مرغوب فيها، فقط تحديثات حول مرحلة ألفا المبكرة، وأحداث جمع التبرعات لرأس المال الاستثماري المشفر، والصفقات الساخنة والرؤى حول شركات web3 الناشئة.
فك رموز الارتباط: رحلة تاريخية لتمويل Web3 ومعالم البيتكوين
تقوم صناديق رأس المال الاستثماري بتمويل النظام البيئي web3 منذ أكثر من 10 سنوات. ومع ذلك، بدأ نشاط العملات المشفرة الحقيقية على نطاق واسع في دورة 2018. ومع ذلك، فإن العلاقة بين دورات السوق وحجم تمويل المستثمرين واضحة، حيث تتابع عن كثب فترات الذروة والانخفاض.
في عام 2018، بلغ تمويل رأس المال الاستثماري ذروته بعد ثلاثة أشهر من وصول عملة البيتكوين إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق، كما هو موضح في الشكل أدناه.
من المهم أن نذكر أن أسعار البيتكوين ستتصدر دائمًا السباق بين الاثنين، حيث تبلغ ذروتها أولاً بينما يتبعها التمويل بعد فترة وجيزة. ويمكن تفسير ذلك من خلال سهولة شراء رمز العملة المشفرة مقارنة بإغلاق صفقة استثمارية تتطلب العناية الواجبة، والتفاوض على شروط الاستثمار، وتحويل الأموال، وأخيراً الإعلان علناً عن الاستثمار.
أيضًا، يعتبر المستثمرون معنويات السوق محركًا للاستثمار، كما أن زيادة سعر البيتكوين هي مؤشر على معنويات السوق الصعودية.
تم تحديد نفس النمط في السوق الصاعدة الأخيرة وبالتحديد في نوفمبر 2021، حيث يتزامن سعر الذروة للبيتكوين وحجم الاستثمار. وصلت عملة البيتكوين إلى 69,000 دولار أمريكي، وبلغ إجمالي التمويل 7.09 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 3.6 مرة عن عام 2018، حيث بلغت قيمة ذروة الاستثمار في التمويل 3.29 مليار دولار أمريكي.
ومن المثير للاهتمام الإشارة إلى المطابقة المتزامنة للمقياسين.
يمكن العثور على تفسير محتمل للحدث الغريب في نوفمبر 2021 في نمط القمة المزدوجة للسوق الصاعدة الأخيرة والممارسة الشائعة للشركات الناشئة لتأخير إعلانات الاستثمار عندما لا تكون ظروف السوق مثالية.
في الدورة السابقة، شهد السوق انخفاضًا حادًا بعد الارتفاع الأول، وبالتالي تم الإعلان عن الصفقات التي تم إغلاقها خلال هذه القمة الأولى لاحقًا عندما بدأ السوق في الارتداد.
تمسّك بهذه الفكرة، ربما نستخدمها لاحقًا.
توقعات السوق لعام 2024: الديناميكيات المتطورة في Web3 وساحة الاستثمار المشفر
أحد العوامل المثيرة في Web3 هو الابتكار المستمر والمشهد المتطور باستمرار، سواء كان ذلك من منظور تقني أو استثماري أو حتى تنظيمي.
يعد عام 2024 بالفعل أحد المعالم الرئيسية في رحلة بيتكوين، حيث أثبت نفسه كفئة أصول بديلة وخيار استثمار قابل للتطبيق للمؤسسات المالية التقليدية من خلال صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs).
بعد مرور أكثر من عشر سنوات على أول طلب. ظهرت صناديق الاستثمار المتداولة BTC لأول مرة في الولايات المتحدة في يناير 2024، مما أدى إلى وضع البيتكوين في دائرة الضوء مرة أخرى مقترنًا بضغوط شراء هائلة.
ببساطة، بناءً على قانون العرض والطلب بالإضافة إلى علم النفس البشري البسيط، لا بد أن يرتفع السعر. تمتص صناديق الاستثمار المتداولة البيتكوين باستمرار من السوق المفتوحة بينما يبدأ الناس في الخوف من فقدان السوق الصاعدة القادمة.
من الضروري أن نفهم أن إدخال صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين قد غير مشهد Web3 بعدة طرق، والتغير السريع في معنويات السوق هو أحد هذه الطرق.
ما وراء المنحنى: كشف التأخر في استثمارات رأس المال الاستثماري في العملات المشفرة
في بداية هذه التدوينة، ذكرت بالفعل كيف يلتزم تمويل رأس المال الاستثماري بحركة سعر البيتكوين. إذا نظرنا إلى حجم جمع الأموال للعملات المشفرة في عام 2024، فسنجد فجوة كبيرة بين المقياسين.
يمكن أن تُعزى مجموعة كبيرة من الأسباب إلى التأخر في جمع الأموال من رأس المال الاستثماري، لذلك دعونا نتناولها.
- المشاريع تحتفظ بأوراقها قريبة من صدورها – عدم الإعلان عن صفقات استثمارية لأنهم يتوقعون أن يتحرك السوق للأعلى.
- معدلات فائدة أعلى وبالتالي فإن ارتفاع تكلفة رأس المال قد يشير إلى عدد أقل من الصفقات مقارنة بالسنوات الماضية. ويصاحب ذلك أيضًا ارتفاع في الأسعار تغذيه صناديق الاستثمار المتداولة مما أدى إلى تباين المقياسين.
- نضج السوق يمكن أن يُعزى ذلك إلى أنه أحد العوامل الرئيسية لتأخر جمع التبرعات لرأس المال الاستثماري. إن الانهيارات الموثقة جيدًا في الدورة الأخيرة، ومن الأمثلة البارزة على ذلك FTX وCelsius وTerraform Labs، قد زرعت الخوف في العديد من المستثمرين الذين رأوا استثماراتهم تتحول إلى غبار. ومع كون المستثمرين أكثر تحفظًا وصرامة في قراراتهم الاستثمارية، فإن الصفقات المغلقة تحدث بشكل أقل في كثير من الأحيان.
- أصبح الذكاء الاصطناعي نظامًا بيئيًا سائدًا، وجذب رأس المال من كل من صناديق رأس المال الاستثماري والتكنولوجيا الكبيرة. يتم توجيه رأس المال الذي كان سيتم نشره نحو الشركات الناشئة في مجال الويب 3 إلى الذكاء الاصطناعي، مما يؤدي إلى اتساع الفجوة.
وجهة نظر مستثمري Crypto VC بشأن تأخر التمويل
لنكن صادقين: من المهم دائمًا تحليل اتجاهات السوق وأساسياته. لكن مدخلات المطلعين على السوق يمكن أن تحقق فهمًا ووضوحًا أفضل بالإضافة إلى الوجبات السريعة العملية.
وهكذا، سألنا المهنيين – من ذوي الخبرة مستثمرو رأس المال الاستثماري المشفر من InnMind - لمشاركة آرائهم حول هذا التأخر. وهذا ما يفكرون فيه:
وفقًا ساشا إيب تبدأ من مشاريع الورق، فإن تباطؤ التمويل الذي نلاحظه ينبع من عدة عوامل رئيسية.
"أولاً، يتطور السوق بشكل أسرع بكثير مما كان متوقعاً، مما فاجأ الكثيرين. كان الإجماع على التعافي التدريجي للسوق، لكن قرار مؤسسة التدريب الأوروبية أدى إلى تسريع وتيرة التعافي بشكل كبير، مما أدى إلى ضغط الجداول الزمنية للاستثمار في هذه العملية. وفي الوقت نفسه، هناك اندفاع ملحوظ في مجال العملات المشفرة، مع وجود عدد غير مسبوق من المشاريع التي تسعى للحصول على التمويل. لقد جعلت هذه الزيادة الأمر أكثر صعوبة بالنسبة لأصحاب رأس المال المغامر، الذين يجدون أنفسهم الآن مضطرين إلى أن يكونوا أكثر انتقائية وسط بحر من العروض. لقد ارتفع حجم المقترحات، لكن هذا لا يعني بالضرورة أن جودتها قد تحسنت. ونتيجة لذلك، يقضي أصحاب رأس المال المغامر المزيد من الوقت في مراجعة كل عرض تقديمي بدقة، ويسعون جاهدين لتحديد الفرص القابلة للتطبيق حقًا.
جيسون توليفر تبدأ من عاصمة الحكم الذاتي أمر بالغ الأهمية. هو قال:
"لم تتأخر القيم في الانخفاض بعد السوق الصاعدة السابقة فحسب، بل لم يكن لدينا سوى حوالي 6-8 أشهر من التقييمات المعقولة قبل أن تشهد المشاريع تأرجح BTC صعودًا وبالتالي رفع تقييماتها. من المنطقي أكثر بالنسبة لشركات رأس المال الاستثماري الممولة ذاتيًا مثلنا أن تظل سائلة خلال أوقات الازدهار هذه وألا تشتري الضجيج والإغلاق الطويل."
ليس هناك من ينكر أن عام 2024 قد بدأ بشكل رائع لجميع المشاركين في مجال blockchain. نظرًا لأننا نتجه إلى دورة سوق جديدة وبدأت النشوة في الانتشار بشكل أكبر بين جميع أصحاب المصلحة، فإن الفجوة بين سعر البيتكوين وحجم جمع الأموال ستبدأ في التقارب.
ومع نضوج النظام البيئي، يتم تأسيس شركات ناشئة جديدة على أساس أفكار جديدة مع تطبيقات واقعية. يعتبر أصحاب رأس المال المغامر أكثر نضجًا في قراراتهم الاستثمارية، حيث يختارون الشركات الناشئة التي تتمتع بفرق تأسيسية قوية، واستراتيجيات واضحة للدخول إلى السوق، وجاذبية جيدة.
اقرأ أيضًا:
التنقل في منح Blockchain في عام 2024 لشركات Web3 الناشئة
دليل شامل حول منح blockchain في عام 2024 وقائمة InnMind النهائية التي تضم أكثر من 140 برنامجًا نشطًا لمنح blockchain لشركات الويب 3 والعملات المشفرة الناشئة
أفضل 10 شركات نشطة لرأس المال الاستثماري في Web3 في أكتوبر 2023
اكتشف شركات رأس المال الاستثماري الرائدة في Web3 والتي تحدث ضجة في شتاء التشفير 2023. استكشف تحليلنا لكبار المستثمرين وصفقاتهم الأخيرة
اتجاهات العملات المشفرة لعام 2024: رؤى أسبوعية حول العملات البديلة والبيتكوين
استعد لعام 2024 مع عرض العملات المشفرة الأسبوعي! احصل على آخر الأخبار عن العملات البديلة، وتنصيف عملة البيتكوين، وأهم النصائح الاستثمارية للتنقل في سوق العملات المشفرة
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://blog.innmind.com/2024-crypto-venture-capital-landscape-bitcoins-record-peaks/
