حقق مطورو Blockchain مكاسب سريعة هذا العام في تحسين البنية التحتية لكيفية عمل هذه الأنظمة. وهم يقتربون من الحلول القابلة للتطبيق لنوع جديد من الإنترنت، وهو النوع الذي ينقل القيمة (أي الأموال والأوراق المالية) بنفس السهولة التي ينقل بها المعلومات.
ولكن مع تزايد وضوح هذه الحلول المتعلقة بالبنية التحتية، ما هي حالة الاستخدام التي ستجعل من Web3 أداة تغيير حقيقية لقواعد اللعبة بالنسبة للخدمات المالية والمستهلكين والأعمال بشكل عام؟
وعلى نحو متزايد، يرى المستثمرون في هذا المجال حاجة متزايدة للمطورين للتوسع من البنية التحتية إلى عالم التطبيقات.
قال جافين وانج، الشريك الإداري وكبير مسؤولي الاستثمار في SNZ Capital، وهو مستثمر مبكر في Ethereum، متحدثًا في مؤتمر في Cyberport في هونغ كونغ: "نحن نبحث عن التطبيق القاتل. وإلا فإن كل قابلية التوسع في البلوكشين هذه ستكون مجرد فقاعة."
لقد تجنبت شركته المشاريع غير المستدامة في NFTs والألعاب، مثل بدعة "اللعب من أجل الربح"، ولكنها دعمت بروتوكولات التمويل اللامركزي مثل MakerDAO وUniswap وChainlink Network. يعتقد وانغ أن الأمر سيستغرق من خمس إلى عشر سنوات قبل أن يصبح Web10 ظاهرة سائدة، لكنه يتطلع الآن إلى المراهنة على طرق لدمج blockchain مع العالم الحالي القائم على Web3.
يقول جوبيتر تشنغ جياليانغ، الشريك في HashKey Capital، إن الصناعة تحتاج إلى منتجات ذات اعتماد واسع النطاق جاهزة للدورة الصعودية التالية. وقال: "على مدى السنوات القليلة المقبلة، نحتاج إلى سرد أكبر من أسلوب اللعب أو التحول". "البنية التحتية قريبة من الجاهزية."
تقدم البنية التحتية
لا يتفق المستثمرون والبناؤون في الفضاء على معنى عبارة "قريب من الاستعداد".
لكن سانديب نايلوال، المؤسس المشارك لشركة بوليجون، يقول إن ظهور أدلة المعرفة الصفرية يتيح التقدم السريع على جبهتين مهمتين. أحدهما هو قابلية التوسع، والآخر هو الاتصال (أو قابلية التشغيل البيني).
وقد عالجت سلاسل أخرى مثل إيثريوم وسولانا هذه التحديات أيضًا باستخدام إثباتات ZK وغيرها من التقنيات. سيكون للنجاح آثار على التمويل التقليدي وكذلك على أسواق العملات المشفرة الأصلية.
وقال أندرو أونيل من شركة ستاندرد آند بورز جلوبال ماركت إنتليجنس في لندن: "ستستفيد الأسواق المالية من التسوية الذرية شبه الفورية". "سيؤدي ذلك إلى تقليل الحاجة إلى السيولة خلال اليوم، وتحسين حركة الضمانات، وتقليل مخاطر الطرف المقابل."
العوائق أمام التبني
تم إعاقة اعتماد تمويل blockchain، أو الاستخدامات الأخرى، بسبب المشاكل الهندسية مع سلاسل الكتل الرائدة "الطبقة الأولى" أو طبقة التسوية، مثل Ethereum. وقد أعاقت هذه قابلية التوسع.
مشكلة واحدة هي رسوم الغاز. كلما زاد الطلب على خدمة معينة على blockchain، كلما ارتفع السعر الذي يتقاضاه المدققون لتأكيد المعاملة. فضلاً عن ذلك فإن رسوم الغاز لا تتأثر بحجم صفقة معينة: وسواء كانت القيمة التي يتم تبادلها تساوي دولاراً أو مليون دولار فلا يهم، فرسوم الغاز هي نفسها. ما يهم هو حجم المعاملات.
الثاني هو السرعة. حتى وقت قريب، كان بإمكان إيثريوم معالجة حوالي ستة إلى 10 كتل في الثانية فقط - وهو بطيء جدًا مقارنة بسرعة المعاملة في الثانية التي تبلغ حوالي 25,000 معاملة فيزا. إذا تمكنت تقنية البلوكتشين من الوصول إلى هذه السرعة، فسيصبح أكثر جاذبية للبنوك وغيرها لبناء تطبيقات في الأعلى.
حاليًا، لم يصل عالم blockchain إلى هذا الحد بعد، على الرغم من أنه أحرز تقدمًا، حيث أن Ethereum وPolygon وSolana قادرون على توفير TPS بحوالي 4,000. وهذه علامة على التقدم، ولكن لا يزال هناك طريق طويل لنقطعه.
يذهب Ethereum إلى PoS
كان أحد التطورات المهمة على هذا المسار هو تحول إيثريوم من آلية الإجماع المشابهة للبيتكوين لإثبات العمل (حيث يجب على كل عقدة التحقق من صحة كل معاملة) إلى آلية تعتمد على إثبات الحصة. عندما ظهرت عملة الإيثريوم لأول مرة في عام 2016، أعطت الأولوية للامركزية والأمن على حساب قابلية التوسع (ما يسمى ثلاثية بلوكتشين).
يمثل إثبات الحصة تراجعًا جزئيًا عن اللامركزية، لكن العملية تبدو ناجحة، كما يقول جوخان إير، المدير الإداري في IOSG Ventures.
ويشير إلى أنه في عام 2023، حقق المدققون ومنشئو التطبيقات في Ethereum إيرادات مجمعة بقيمة 2 مليار دولار. حقق Lido، وهو بروتوكول التوقيع المساحي لرموز ETH، إيرادات بقيمة 540 مليون دولار. حققت ConsenSys، أكبر مطور للإيثريوم، إيرادات تزيد عن 100 مليون دولار في عام 2023، بما في ذلك من Metamask، محفظتها، التي تضم الآن 23 مليون مستخدم نشط شهريًا.
مقياس آخر للتبني هو Eth. يتطلب تشغيل عقدة على Ethereum ما لا يقل عن 32 ETH، وهو ما يتجاوز إمكانيات معظم المشاركين. ومع ذلك، تعتمد الشبكة على مثل هذه العقد للتحقق من صحة المعاملات، فهي الخط الأول لتأمين الشبكة. تشبه بروتوكولات التوقيع المساحي مثل Lido صندوق سوق المال، حيث تقوم بتجميع الرموز المميزة للمستخدمين الفرديين من أجل تشغيل العقد على مستوى شامل.
تقوم شركة Lido حاليًا بتشغيل 31 مشغل عقد تم اختيارهم بواسطة آلية إدارة البروتوكول (أي بواسطة البرامج)، وهو تصميم يهدف إلى التخفيف من مخاطر تحول Lido إلى نقطة عملاقة وحيدة للفشل أو الفساد. تمتلك كل من Ethereum وPolygon وSolana إجراءات لإشراك أصحاب المصلحة والمطورين للحماية من أي شخص يخترق الشبكة، على الرغم من أن لديهم جميعًا نقاط ضعف.
ومع ذلك، فإن النقطة البارزة هي أن الرهان على الإيثريوم يحظى بشعبية متزايدة. في عام 2021، قبل انتقال إيثريوم إلى إثبات الحصة (PoS)، كان حاملو توكنات إيثريوم يراهنون بمبلغ 1.2 مليون دولار فقط. اعتبارًا من اليوم، يبلغ هذا الرقم 27 مليون دولار، وهو ما يمثل 23 بالمائة من جميع رموز ETH. وهذا تصويت بالثقة في اتجاه الشبكة.
تراكمات
طرحت الصناعة هذا العام تقنية مهمة أخرى لتحسين قابلية التوسع: وهي تقنية التجميع.
يوضح أونيل من S&P أن عمليات التجميع تمكن Ethereum وPolygon من تجميع المعاملات وتنفيذها في "سلسلة تجميعية" منفصلة، وإعادة المخرجات المجمعة إلى الطبقة 1 للتسوية النهائية. (في حالة Polygon، تقوم بإرجاع المعاملات إلى سلسلة كتل الإيثيريوم. وقد اتخذ Solana مسارًا مختلفًا، محاولًا الاحتفاظ بكل شيء في سلسلة Solana نفسها.)
ومع ذلك، ليست كل عمليات التجميع متشابهة. غالبًا ما يستخدم مطورو الإيثيريوم "مجموعات متفائلة"، والتي تفترض أن المعاملات صالحة ما لم يثبت خلاف ذلك. الأمر متروك للمدققين لإثبات الاحتيال؛ يمكنهم تجميد المعاملة لبضعة أيام.
إن كونك "متفائلًا" يضع عبء اكتشاف الاحتيال وتحديه على عاتق المدققين، وإذا كان هناك تحدي، فقد يكون لإيقاف المعاملات مؤقتًا آثار غير مباشرة.
الحل هو تراكم المعرفة الصفرية. تعد براهين ZK تقنية تشفير للتحقق من صحة المعلومات دون الحاجة إلى رؤية البيانات الأساسية. إن استخدام مجموعات ZK يعني تأكيد كل معاملة تلقائيًا، دون الحاجة إلى الاعتماد على المدققين الناشطين أو إيقاف المعاملات مؤقتًا.
إذا نجحت، فإن عمليات تجميع ZK لها فوائد واضحة لـ KYC ومشكلات الامتثال الأخرى. يؤدي اعتمادها أيضًا إلى التخلص من الكثير من عمليات المعالجة التي تدخل في التحقق من الصحة - ورسوم الغاز المرتفعة. قم بإزالة هذا الرفع الثقيل، وستصبح رسوم الغاز ضئيلة.
المعرفة الصفرية
يقول Nailwal من Polygon إن عمليات تجميع ZK ستمكن البنية التحتية لـ blockchain من التوسع بشكل لا نهائي، والاتصال بسلاسة مع سلاسل الكتل الأخرى.
وهذا يعني أن تقنية blockchain يمكنها إنشاء "إنترنت ذو قيمة" حقيقي، أو Web3، مع نفس القدرة لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت لإنشاء تطبيق، والتصفح بسهولة من موقع إلى آخر، واستهلاك البيانات والقيمة أو نقلها في أي مكان - تمامًا مثل يمكن للشركة التي تنشر مقطع فيديو على موقعها الإلكتروني اليوم أن تملأ وسائل التواصل الاجتماعي الأخرى بمحتواها.
لم يكن تقديم مجموعات ZK أمرًا سهلاً. يقول نايلوال إن شركة Polygon استثمرت ما يقرب من مليار دولار على مدى العامين الماضيين في مبرمجي ZK والمشاريع ذات الصلة. وقد أدى هذا إلى نتائج. وقال في حدث Cyberport: "اعتقد الكثير من الأشخاص أن نشر مجموعة صلاحية ZK كاملة ومدققة سيستغرق ما يصل إلى خمس سنوات". "لكننا أطلقنا منتجنا في مارس."
ويتوقع أن يكون لظهور مجموعات ZK تأثير كبير على صناعة Web3 بأكملها، لأنها تمكن الأشخاص من إثبات صلاحية البيئة أو مجموعة البيانات دون الحاجة إلى إعادة إنتاجها بأنفسهم.
على سبيل المثال، سيطلب مدقق عمليات الشركة بياناتها ومنطق أعمالها، حتى يتمكن المدقق من اختبار صحة ما تخبرهم به الشركة. باستخدام تقنية ZK، يمكن للشركة ببساطة أن تقدم للمدقق دليلاً حسابيًا بسيطًا. وبالمثل، مع عمليات التجميع، تقوم سلاسل الكتل ذات الطبقة الثانية بإجراء الكثير من العمليات الحسابية عبر العديد من التطبيقات، ولكنها بعد ذلك تثبت الناتج إلى إيثريوم.
البنوك والويب3
إن الطبيعة غير الموثوقة لإثباتات SK تعني أن سلاسل الطبقة الأولى لا يجب أن تكون لامركزية بالكامل من أجل أمانها. وهذا يعني أن البنوك والمؤسسات الأخرى لن تضطر إلى القلق بشأن إطلاق التطبيقات في بيئات غير مسموح بها، حيث لا يمكنهم معرفة ما إذا كانوا يتاجرون مع طرف مقابل خاضع للعقوبات أو مع محتال.
تعمل البنوك اليوم فقط على سلاسل الكتل المغلقة والمرخصة. وهذا يجعل من المستحيل عليهم الاستفادة من الطبيعة العالمية للشبكات الرقمية – وهذا يعني أن الأموال أو الأوراق المالية التي تمثلها الرموز المميزة الخاصة بهم غير قابلة للاستبدال. يقول نايلوال إن أدلة ZK ستمنحهم الراحة عند مغادرة حدائقهم المسورة.
يقول Er من IOSG إن البنية التحتية المحسنة لـ blockchain ستمكن أيضًا من تحقيق الانتصار النهائي لشركات Web3 على المنصات العملاقة الاحتكارية التي تهيمن على الإنترنت اليوم.
ويشير إلى أن أعلى 1% من مواقع الويب اليوم تتلقى 95% من إجمالي حركة المرور. الاتجاه مشابه لتطبيقات الهاتف المحمول. وقد منح هذا شركات مثل Meta، وSpotify، وWeChat، وGoogle قوة مالية هائلة.
على سبيل المثال، حققت شركة Meta إيرادات بقيمة 117 مليار دولار في عام 2022، ويرجع ذلك جزئيًا إلى أنها تحقق الدخل بالكامل من كل المحتوى الذي يبنيه الأشخاص العاديون عليها. يتخلى مستخدمو YouTube عن 45 بالمائة من إيراداتهم للمنصة. يحصل Spotify وApple App Store على 30 بالمائة من الإيرادات من الفنانين أو التطبيقات الموجودة على مواقعهم.
هذا لا يحدث في بيئات Web3. يقول Er إن Opensea، سوق NFT، حقق 25.3 مليار دولار من حجم التداول في عام 2022، لكنه لم يحصل إلا على معدل أخذ يبلغ 2.5 بالمائة. دعم Uniswap، بروتوكول التمويل اللامركزي، 840 مليار دولار من حيث الحجم، لكن معدل الاستلام كان 0.3 بالمائة فقط.
وقال إير: "هذه المشاريع مفتوحة المصدر، وغير مرخصة، وقابلة للتفرع". "إذا كنت تتقاضى مبلغًا كبيرًا مقابل أي تطبيق على العملات المشفرة، فيمكن لأي شخص أن يتخلى عن مشروعك، ويبني إصدارًا آخر ويتقاضى رسومًا أقل."
على الجانب الإيجابي بالنسبة للمطورين، إذا قاموا ببناء تطبيق، فإنهم لا يعتمدون على منصة عملاقة. قام موقع Twitter التابع لملكية Elon Musk مؤخرًا بإغلاق واجهات برمجة التطبيقات (APIs) الخاصة به أمام المطورين الذين لا يحبونه، لذلك فقد خسر أي شخص قام ببناء تطبيقات على Twitter الوقت والمال. إذا غيرت جوجل خوارزمية البحث الخاصة بها، فإن العديد من الشركات التي تعتمد على إعلانات جوجل أو تصنيفاتها ستجد نفسها في حالة من الجمود.
وهذا له آثار على قطاع التمويل، لأن العملات الرقمية المشفرة هي في نهاية المطاف بيئة مضاربة. كل شيء يعتمد على الحوافز التي تدفع الناس إلى البناء والتحقق من صحتها. وقال إير: "كلما دخلت العملات المشفرة قطاعًا جديدًا، تصبح الصناعة مالية بشكل أسرع".
ولذلك، مع توسع البنية التحتية وترابطها، سيصبح التمويل صناعة أكبر - وإن كان ذلك في شكل Web3.
تطبيق Killer – أو سهل الاستخدام فقط
لا يزال أمام بناء البنية التحتية الكثير لتحقيقه. تظل البنية التحتية في مجال التمويل التقليدي مشهدًا متغيرًا باستمرار، لذلك لم يتم "إنجازه" أبدًا. ولكن يتم الآن نشر التكنولوجيا لجعل Web3 قابلاً للتطوير والتشغيل البيني.
ومع ذلك، إذا كان لـ Web3 أن يصبح سائدًا، فسوف يحتاج أيضًا إلى المزيد من التطبيقات - وتطبيقات أفضل بكثير. اليوم، لا يمتلئ هذا الفضاء إلا بالتقنيين والمطلعين، لأن التطبيقات خرقاء.
قال إير: "إن استخدام محافظ العملات المشفرة مثل Metamask أمر مؤلم". “عندما تقوم بتنزيله، عليك التوقيع على الكثير من الرسائل؛ إذا كتبت رقمًا خاطئًا، فقد تخسر الأموال التي تحاول إرسالها. نحن بحاجة إلى تطبيقات جيدة مثل تلك الموجودة في Web2.
وهناك مشكلة أخرى تتمثل في التجزئة، أي الافتقار إلى السلاسة. يتطلب استخدام المحفظة للإقراض أو المشاركة أو شراء التأمين التعامل على سلاسل كتل مختلفة.
وقال وانغ من SNZ: "إن قابلية التوسع هي الجانب الآخر من التبني الجماعي. لا يتعلق الأمر فقط برسوم الغاز المنخفضة أو ارتفاع TPS. يتعلق الأمر أيضًا بالاتصال والتكامل مع Web2 وإزالة العوائق التي تحول دون اعتماد المستخدم. ما زال لدينا طريق طويل لنذهب."
يقول آلان لي، مدير الاستثمار في blockchain في Da Wan Asset Management، إن شركات رأس المال الاستثماري لا تزال تستثمر في مشاريع البنية التحتية. "بالنسبة للجزء التطبيقي، لا يزال يتعين علينا الاعتماد على شركات Web2... حتى فيسبوك أو جوجل سيقومان بتضمين محفظة عملات مشفرة في المتصفح أو التطبيق الخاص بهما."
ويعتقد أنه ستكون هناك فرص استثمارية في المزيد من المشاريع المتعلقة بالتمويل اللامركزي، مشيرًا إلى أن الأسواق مثل Aave وUniswap مخصصة للمعاملات الفورية فقط. ويقول إنه لا يزال هناك مجال لبناء المشتقات والمنتجات المهيكلة، على الرغم من أن الأمر قد يتطلب سوقًا صاعدة أخرى لتوليد عدد كافٍ من المستخدمين لمشاريع جديدة تؤتي ثمارها.
لكن إير يقول إن موجة الاستثمار بدأت في التحول. وقال: "في السنوات القليلة الماضية استثمرنا في البنية التحتية". "حان الوقت الآن للانتقال إلى التطبيقات."
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
- أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
- أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
- المصدر https://www.digfingroup.com/vc-blockchain/
