كتقرير ، مديرو الأصول وتغير المناخ 2023، يكشف ، كبرى شركات الاستثمار الأمريكية - بلاك روك BLK ، + 0.07٪, فيديليتي ، ستيت ستريت STT + 1.78٪ و Vanguard بينهم - يتخلفون أكثر عن نظرائهم الأوروبيين في إدارة الأموال عندما يتعلق الأمر بالجهود المبذولة للحد من انبعاثات الاحتباس الحراري عما كانت عليه قبل بضع سنوات فقط.

قراءة: يقول أوهانلي من ستيت ستريت إن الاستثمار في المناخ "مسألة قيمة ، وليس قيم"

بشكل جماعي ، وجد التحليل أن مديري الأصول يمتلكون 2.8 ضعف قيمة الأسهم في شركات إنتاج الوقود الأحفوري مقارنة بالاستثمارات الخضراء في العينة التي تم تقييمها. يصنف تقرير FinanceMap أكبر 45 شركة عالمية لإدارة الأصول بناءً على ثلاثة معايير: تحليل محفظة الأسهم ، والإشراف على الشركات المستثمر فيها ، والمشاركة في سياسة التمويل المستدام.

قال دان فان أكير ، مدير برنامج فاينانس ماب: "تُظهر البيانات أنه في حين أنهم قد يتحدثون ، فإن معظم مديري الأصول لا يسيرون على الأقدام عندما يتعلق الأمر باستخدام نفوذهم لإحداث تغيير حقيقي في الشركات المستثمر فيها وسياسة التمويل المستدام".

تمت استشارة جميع شركات إدارة الأصول التي تم تحليلها في التقرير بشأن نتائجها قبل إصدارها. تتوفر البيانات والنتائج الكاملة لكل مدير أصول على FinanceMap.org.

تتعقب الدرجات المتراجعة في تقرير المتابعة هذا الإجراءات التي اتخذها بعض أكثر المدافعين صراحةً عن "تخضير" المحافظ الاستثمارية ، مثل شركة BlackRock التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها ، وهي أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم بأكثر من 8 تريليونات دولار من الأصول تحت مراقبتها. كان الرئيس التنفيذي لشركة BlackRock ، لاري فينك ، هو الذي اشتهر بتكريس "اختلاف جوهري" لعام 2020 خطاب سنوي للمساهمين والمديرين التنفيذيين على الاستثمارات المستدامة. في ذلك الوقت ، دعا إلى الحد من تغير المناخ "فرصة الاستثمار" في حياته والتي من شأنها أن تحقق عوائد أفضل بمرور الوقت من الحفاظ على الوضع الراهن لصالح الطاقة التقليدية.

وقد قال فينك مؤخرًا إنه يشعر بالخوف من تسييس مبادئ ESG.

هذا الموضوع ذو علاقة بـ: يقول فينك من شركة بلاك روك إن هجمات الاستثمار في البيئة والمجتمع والحوكمة أصبحت قبيحة وشخصية

من المؤكد أن شركات الاستثمار وقطاع الخدمات المالية بشكل عام يواجهون تحديات للحفاظ على سمعة المقاتل عندما يتعلق الأمر بتغير المناخ. يمكن لشركة ، على سبيل المثال ، أن تدير مقرها الرئيسي في جميع مصادر الطاقة المتجددة ، أو قد تنأى بنفسها عن الفحم ، وهو وقود أحفوري قديم يُنظر إليه بشكل متزايد على أنه أصل عالق في السنوات القادمة ، ومع ذلك قد يستمرون في تمويل الغاز الطبيعي المرتبط بالانبعاثات. NG00 + 0.49٪ والنفط CL00 ، -0.56٪ كجزء من عروض الاستثمار المتنوعة.

يخلص تحليل فاينانس ماب إلى أن أكبر مديري الأصول في العالم لم يحسنوا أدائهم المناخي خلال العامين الماضيين وفي بعض الحالات عكسوا الاتجاهات الإيجابية ، على الرغم من أن معظمهم وضعوا أهدافًا صافية صفر بحلول عام 2050 من خلال مبادرات مثل المستوى العالي صافي مدراء الأصول الصفرية (NZAM)، وهو كونسورتيوم روج له مبعوث المناخ الأمريكي جون كيري والحاكم السابق لبنك إنجلترا مارك كارني الذي لديه أكثر من 300 موقع من منطقة الاستثمار مع 59 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة.

أصبحت تعهدات Net-Zero لغة شائعة في الكفاح من أجل إبطاء تغير المناخ من صنع الإنسان ، حيث تتعهد الشركات أو البلدان ، على سبيل المثال ، إما بالحد من حرق الوقود الأحفوري المولّد للانبعاثات مثل النفط والغاز في عملياتها بحلول عام معين ، أو يتعهدون بتعويض الطاقة الملوثة التي ينتجونها عن طريق شراء أرصدة سوق الكربون من المخاوف التي تلوث أقل. قد يستثمرون أيضًا في برامج لزراعة المزيد من الأشجار ، أو القيام بخطوة سياسة أخرى تراعي البيئة ، وكلها تهدف إلى أخذ مساهماتهم في الكربون وتأثيرهم إلى الصفر "الصافي".

تحول في الولايات المتحدة

في حين أن مديري الأصول في الولايات المتحدة يتخلفون دائمًا عن منافسيهم الأوروبيين ، يظهر التقرير هذا العام ، يبدو أن مديري الأصول الأمريكيين تراجعوا أكثر عن طموحهم في الرسائل المناخية رفيعة المستوى ، وكذلك في تعاملهم مع الشركات "الملوثة" التي الأسهم التي قد يمتلكونها والتصويت على قرارات المساهمين الأكثر مراعاة للبيئة أثناء التصويت بالوكالة. 

ما هو أكثر من ذلك ، رسوم FinanceMap ، حدث هذا التحول وسط تحركات متزايدة من قبل حكومات الولايات الأمريكية لحظر استثمار أموال المعاشات التقاعدية والحسابات الأخرى في الاستثمارات التي تأخذ في الاعتبار إرشادات ESG عند اختيار الأسهم.

تحرك حاكم ولاية فلوريدا رون ديسانتيس ، المرشح الجمهوري للرئاسة لعام 2024 ، لمنع مديري الصناديق التي تديرها الدولة من أخذ عوامل ESG في الاعتبار عند القيام بالاستثمارات. في العام الماضي ، قالت فلوريدا إنها نقلت ملياري دولار من أصول دافعي الضرائب من حسابات مع BlackRock بسبب ESG. تكساس ودول أخرى قدمت تعهدات مماثلة ضد ESG. 

تواصل الشركات عبر أمريكا ضخ أجندة أيديولوجية من خلال اقتصادنا بدلاً من صناديق الاقتراع. إن إجراءات اليوم تعزز أن اعتبارات ESG لن يتم التسامح معها هنا في فلوريدا ... ، قال DeSantis في أ الافراج عن.  

كان بعض السياسيين ينتقدون قرار وزارة العمل العام الماضي العقوبات التي تمت إزالتها على صندوق التقاعد و 401 (ك) من المديرين الذين يأخذون بعين الاعتبار مواضيع ESG طالما تم إعطاء الأولوية لأهداف العملاء والظروف الاقتصادية.

تأثير أقل على الشركات

بشكل عام ، انخفض عدد مديري الأصول A-List ، أولئك الذين ينفذون ممارسات إدارة مناخية طموحة وفعالة بالنسبة إلى أفضل الممارسات ، بنسبة 45٪ منذ عام 2021 ، وفقًا لنتائج فاينانس ماب.

شركة BlackRock ، على سبيل المثال ، "قلصت من دعواتها [للشركات التي قد تستثمر فيها] لنقل نماذج الأعمال [نحو ممارسات صديقة للمناخ] ، بينما تواصل شركة Fidelity Investments كونها المدير الأقل نشاطًا في إدارة الشركات في التقييم بأكمله ،" يقول التقرير.

للمقارنة ، سجلت شركة بلاك روك انخفاضًا في درجة الإشراف في التقرير (C ، انخفاضًا من B في عام 2021). هذا يضعها في منتصف المجموعة بين نظيراتها الأمريكية Vanguard (D +) و Fidelity Investments (E +) و State Street (C +).

ووجد تقرير FinanceMap الجديد أيضًا أن دعم قرارات المساهمين الإيجابية المناخية انخفض في عام 2022 ، حيث دعم متوسط ​​مدير الأصول 50٪ فقط من هذه القرارات ، مقارنة بـ 61٪ في عام 2021.

تتضاءل الولايات المتحدة أيضًا بجانب معظم مديري الأصول الأوروبيين الذين يتصدرون الرسم البياني عندما يتعلق الأمر بالمشاركة مع الشركات المستثمر فيها بشأن المناخ: الإدارة القانونية والاستثمارية العامة وأذرع إدارة الأصول في BNP Paribas بنك بن نبيل ، -1.05٪ و UBS يو بي إس ، -0.40٪ تم تسجيل كل ذلك ضمن الدرجة A.

حصل مديرا الأموال الأوروبيان Natixis و Schroders على إيماءات إيجابية ، في حين وجد أن BNP Paribas Asset Management لديها تعرض للاستثمارات الخضراء أعلى بمقدار 2.7 مرة من متوسط ​​مدير الأصول في التقرير.