وقد جمع أصحاب رؤوس الأموال الهندية مبلغًا كبيرًا من المال هذا العام، وهم على استعداد للاستثمار في العديد من الشركات الهندية الناشئة بقيم عادلة، وهو ما يتمتع بميزة فريدة مقارنة بالاقتصادات المتقدمة الأخرى. بعد مستثمري الأسهم الخاصة Multiples Alternate Assets Management وChiratae Ventures، أعلنت 3one4 Capital عن إغلاقها النهائي يوم الاثنين كثالث صندوق يركز على الهند يقوم بذلك في الأسبوعين الماضيين.

على الرغم من تباطؤ الاستثمارات في المرحلة المتوسطة ومرحلة النمو في الهند، إلا أن عودة الاستثمار في المرحلة المبكرة قيد التقدم حاليًا، حيث تقوم العديد من الصناديق باستثمارات استراتيجية في مختلف القطاعات.

"في 3one4 Capital، نواصل الاستثمار في الشركات الناشئة في المراحل المبكرة في مجال الإنترنت الاستهلاكي، وSaaS، والتكنولوجيا المالية، ورقمنة المؤسسات والشركات الصغيرة والمتوسطة، مع توسيع استثماراتنا في الصحة الرقمية وتكنولوجيا المناخ،" شاركت Nruthya Madappa، الشريكة في 3one4 Capital مع Entrepreneur India.

وقد قامت شركة رأس المال الاستثماري بالفعل بخمسة استثمارات هذا العام، وجمعت صندوقًا جديدًا بقيمة 200 مليون دولار أمريكي لدعم المجموعة القادمة من قادة التكنولوجيا من الأجيال في الهند.

وفقا لشاشانك رانديف، المؤسس المشارك لشركة 100X.VC، فإن المستثمرين الهنود في وضع جيد لبناء محافظهم الاستثمارية والتألق على مدى العقد المقبل، في حين أن المناطق الأخرى قد تكون بطيئة في نشر رأس المال. منذ عام 2022، قامت 100X.VC بزيادة حجم الشيكات الخاصة بها من 25 ألف روبية هندية إلى 1.25 كرور روبية هندية في كل شركة ناشئة واستثمرت منذ ذلك الحين في 25 شركة.

يعتقد ميلان شارما، مؤسس شركة 35North Ventures، أن العديد من الشركات التي كانت أسسها هشة قد تم القضاء عليها بسبب فصل الشتاء التمويلي، مما أدى إلى فصل الرجال عن الأولاد. تتمتع Homegrown VC الآن بميزة القدرة على جذب الشركات الناشئة عالية الجودة بتقييمات تنافسية في وقت يندر فيه التمويل في الصناعة. الميزة الثانية، وفقًا لشارما، هي أن الشركات التي لديها نماذج أعمال قوية هي وحدها القادرة على جمع الأموال، مما يفيد النظام البيئي والمستثمرين الملائكيين الآخرين بالإضافة إلى صناديق رأس المال الاستثماري.

وفقًا للمستثمر الملائكي براتيك توشنيوال، تبنت شركات رأس المال الاستثماري نهجًا جديدًا منذ عام 2022، يتميز بتركيز أكبر على الاستدامة وتنمية الثروة.

"كانت الأهداف الأساسية في الماضي هي النمو السريع وقابلية التوسع، في حين ينصب التركيز اليوم على بناء أعمال تجارية قابلة للتطوير ومستدامة. وتعطي شركات رأس المال الاستثماري الآن الأولوية للشركات الناشئة التي تظهر طريقًا متميزًا نحو الربحية والعمليات الفعالة والأساسيات القوية.

وحث توشنيوال على أن إنشاء أعمال تجارية مستدامة وقابلة للتطوير يمكنها تحمل تقلبات السوق أصبح الآن أكثر أهمية من مجرد التطور السريع.

وفي مؤتمر أعمال نظمته شركة IvyCap Ventures في العام الماضي، ذكرت مجموعة من أصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية، ومستثمري الأسهم الخاصة، والمستثمرين الاستراتيجيين أن شتاء التمويل قد يكون في واقع الأمر "صحياً" للنظام البيئي للشركات البادئة في الهند. وقد يضع هذا أيضاً الإطار لشركات أكثر أخلاقية وحسنة الإدارة ومستدامة مع مسار واضح نحو الربحية، وإنهاء الإفراط في الاستثمار "المخمور" والمبالغة في التقييم غير العقلاني للشركات.

"هناك الآن اعتراف بأن العصر الذهبي لصناديق المشاريع الهندية قد انتهى، ويجب على الشركات أن تبدأ في سداد أموال المستثمرين،" أدلى براشانث براكاش، الشريك المؤسس لشركة Accel، بهذا التصريح خلال المؤتمر. وأكد أنه يجب السماح لأفضل الشركات بالنجاح على أساس أدائها وأساسياتها بدلاً من التخلف عن الركب بشكل غير عادل بسبب زيادة رأس المال في السوق. تستفيد البيئة من فصل الشتاء.

منذ شهر يناير، تم إطلاق حوالي 30 صندوقًا لدعم الشركات الهندية في مراحل مختلفة، مما يشير إلى وجود نظام بيئي متنامي. كانت B Capital، وCourtside Ventures، وCapria Ventures، وDallas Venture Capital، وIron Pillar، وLighthouse Canton، وNexus Ventures، وPi Ventures، وRockstud Capital، وZ3 Partners، من بين شركات رأس المال الاستثماري التي أنشأت الصناديق.