التقدم المحرز على الدولار الرقمي يجعل معايير CBDC موضع التركيز

بقلم: Simon Chantry ، المؤسس المشارك ورئيس قسم المعلومات ، Bitt

الافراج عن الاحتياطي الفيدرالي ورقة CBDC، والإصدار التالي لبوسطن الاحتياطي الفيدرالي
ومشترك MIT مشروع البحث والتطوير CBDC (مشروع هاميلتون) ، أكد ذلك
تدرس أكبر سلطة نقدية في العالم جدوى وملاءمة الرقم الرقمي
دولار أمريكي. تغطي الورقة التي طال انتظارها من الاحتياطي الفيدرالي العديد من الجوانب الهيكلية والتشغيلية والتنظيمية والتقنية
اعتبارات لتصميم دولار أمريكي رقمي ، مع عدم الإفراط في تفصيلها على وجه الخصوص
الفئة. مع مشروع هاملتون ، لا شك في التقاط القوة بعد الإصدار الذي يغطي المرحلة الأولى
للمشروع ، قد يتحول الاهتمام الآن إلى النتائج الأكثر تفصيلاً من الناحية الفنية الخاصة بهم
التجريب والبحث لتطوير "معالج المعاملات الأساسية الذي يلبي القوة
متطلبات السرعة والإنتاجية والتسامح مع الأخطاء لنظام الدفع بالتجزئة الكبير. "

1 (1 https://www.bostonfed.org/publications/one-time-pubs/project-hamilton-phase-1-executive-summary.aspx)

إن تطور البنية التحتية للمدفوعات الوطنية يتطور بوتيرة متسارعة ، ونحن في Bitt
متحمس أكثر من أي وقت مضى ليكون في الطليعة.

في نهاية العام الماضي ، تعاقد البنك المركزي النيجيري مع Bitt لنشر وصيانة وتطوير
eNaira ومواصلة رحلة CBDC الخاصة بهم ؛ أول CBDC يتم نشره في أفريقيا. ال
تهدف المبادرة إلى تحقيق الشمول المالي الموضوعي ، وأهداف السياسة الأخرى ، في بلد
أكثر من 212,000,000،51،XNUMX حيث XNUMX ٪ فقط لديهم إمكانية الوصول إلى شكل من أشكال الخدمات المالية الرسمية. نيجيريا،
القوة الاقتصادية للقارة الأفريقية ، هي واحدة من التقديرات 91 دولة لمن
تعمل البنوك المركزية بنشاط على رقمنة عملتها كرد فعل على
التطورات التكنولوجية السريعة في البنية التحتية المالية على مدى العقد الماضي ، و
انتشار العملات الخاصة بمختلف أنواعها ، والتي تُستخدم الآن بشكل متزايد في جميع أنحاء العالم.

تدخل الولايات المتحدة الآن هذه المجموعة من البلدان تدفع قدما بعملتها الرقمية الخاصة. في بهم
منشور حديث بعنوان "المال والمدفوعات: الولايات المتحدة في عصر التحول الرقمي" ، الاحتياطي الفيدرالي
يعلن: "في اقتصادنا الذي يتحول إلى رقمنة سريعًا ، يمكن أن يظهر انتشار النقود الرقمية الخاصة
المخاطر لكل من المستخدمين الأفراد والنظام المالي ككل. يمكن لاتفاقية التنوع البيولوجي الأمريكية في الولايات المتحدة أن تخفف
بعض هذه المخاطر مع دعم الابتكار في القطاع الخاص ".

2 عدم اليقين والمخاطر التي يشكلها نمو العملات الرقمية الخاصة ، بما في ذلك الأصول الرقمية اللامركزية مثل البيتكوين ،
بالإضافة إلى العملات المدعومة من المؤسسات مثل USDC ، تجعل البنوك المركزية تتحرك لتقييم القيمة ،
الفوائد ، وتأثير تطور التقنيات الأساسية لعملاتهم. في الواقع،
تبحث السلطات النقدية عن التكنولوجيا للأدوات اللازمة لتحقيق ولايتها بشكل أفضل
تنظيم عرض النقود والمحافظة على الاستقرار الاقتصادي والنمو بشكل سريع
عالم رقمي متطور. قد تسعى السلطات النقدية ذات التفكير المستقبلي أيضًا إلى دعم أ
إطار السياسة النقدية العالمية الأكثر تعقيدًا والذي سيظهر خلال هذه الفترة
التعاون.

مع هذين الإصدارين الأخيرين ، يدخل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي المحادثة بطريقة هادفة
بطريقة تغطي العديد من العوامل المرتبطة بطرح الدولار الرقمي في الولايات المتحدة وخارجها. ال
يسرد بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا عددًا من الأهداف المشتركة التي نسمعها بانتظام في Bitt من البنوك المركزية
من جميع أنحاء العالم ، مشيرًا إلى أن "العملة الرقمية للبنك المركزي الأمريكي يجب أن تقوم ، من بين أمور أخرى ، بما يلي:
• تقديم فوائد للأسر والشركات والاقتصاد العام تتجاوز أي منها
التكاليف والمخاطر
• تحقق هذه الفوائد بشكل أكثر فعالية من الطرق البديلة؛
• استكمال الأشكال الحالية للمال وطرق التزويد بدلاً من استبدالها
الخدمات المالية؛
• حماية خصوصية المستهلك.
• الحماية من النشاط الإجرامي. و
• الحصول على دعم واسع من أصحاب المصلحة الرئيسيين ". 3

2 https://www.federalreserve.gov/publications/money-and-Payments-discussion-paper.htm

3 https://www.federalreserve.gov/publications/money-and-Payments-discussion-paper.htm

كان أحد الموضوعات المشجعة في الورقة هو التزام بنك الاحتياطي الفيدرالي بالمشاركة في وضع المعايير
جهود عملات البنوك المركزية الرقمية ، تنص على "بغض النظر عن أي نتيجة نهائية ، فإن موظفي الاحتياطي الفيدرالي سيفعلون ذلك
الاستمرار في لعب دور نشط في تطوير المعايير الدولية لل CBDCs. " في هذه في وقت مبكر
سنوات من تجارب ونشر عملات CBDC و stablecoin ، لا تزال المعايير في مرحلة النضج
بجانب المشاريع الفردية نفسها. نحن في Bitt نعمل على وضع المعايير
للعناصر الرئيسية لأنظمة CBDC على مدى السنوات الخمس الماضية ، وشاركت في مجموعة متنوعة من
مجموعات الفكر ومجموعات العمل الموجودة لديها القليل لتظهره. ربما الجثث الصحيحة ليست موجودة
الجدول لهذا الجهد حتى الآن ؛ يتطلع البعض إلى مجموعة العشرين لاتخاذ إجراءات. كما تسارع البنوك المركزية
التعامل مع تقنيين مثل Bitt لغرض التصميم والتكوين والنشر
CBDC الخاصة بهم ، تظهر مجموعة متنوعة من المخاطر والمفاضلات. بعض من أكثر قضايا التصميم إلحاحًا
تتعلق بحماية معلومات المستخدم ، وحماية خصوصية المستخدم ، والامتثال لمكافحة غسل الأموال ،
مساءلة مسؤولي النظام وأصحاب المصلحة الآخرين ، ومنع البيانات غير الضرورية
، وأكثر من ذلك. يجب أن تشكل شبكات CBDC المترابطة جزءًا من النظام المالي لـ
في المستقبل ، ستكون حماية البيانات لجميع الذين يستخدمون هذه الأنظمة ذات أهمية قصوى بالنسبة لـ
أمن المواطنين والشركات والدول ككل.

لحسن الحظ ، يدرك الاحتياطي الفيدرالي أهمية الخصوصية وحماية البيانات في ذكر ذلك
"يشير التحليل الأولي إلى أن العملة الرقمية للبنك المركزي الأمريكي المحتمل ، إذا تم إنشاؤها ، من شأنها أن تخدم بشكل أفضل
احتياجات الولايات المتحدة من خلال كونها محمية للخصوصية ، ووساطة ، وقابلة للتحويل على نطاق واسع ، و
التحقق من الهوية ". ومع ذلك ، يشير الاحتياطي الفيدرالي أيضًا إلى التحديات التي تواجه موازنة الهوية
التحقق وخصوصية المستخدم ، مع ملاحظة أن "CBDC الأمريكية ستحتاج إلى تحقيق التوازن المناسب
بين حماية حقوق خصوصية المستهلك وتوفير الشفافية اللازمة للردع
نشاط اجرامي."

4 المفاضلات ليست واضحة بعد ، والمخاطر عالية. بينما هذه الأنظمة
تواصل التطور ، تعمل Bitt على تطوير بنية تحتية وطنية مفتوحة للمرافق قد تستضيف واحدًا أو أكثر
المتغيرات من العملات الرقمية ، مع إفصاحات قابلة للتكوين وحماية الخصوصية في جميع أنحاء
النظام البيئي.

فيما يتعلق بتطوير التكرار القادم للعملة الوطنية والتكنولوجيا و
يجب النظر إلى الابتكار ليس فقط من حيث ما هو ممكن ، ولكن كيف يمكنه تمكين
القيم والأطر التي تكمن وراء الحرية الفردية والجماعية الحقيقية ، العناصر التي صنعت
الولايات المتحدة الأمة العظيمة التي هي عليه اليوم. كشركة عالمية لها علاقات أمريكية مهمة ، Bitt
لقد تبنى هذه الروح وطور حل CBDC لدينا لتلبية احتياجات البنوك المركزية للجميع
أشكال و أحجام. كما ندرك أهمية انتقال دول مثل الولايات المتحدة إلى مرحلة ما
حيث إجراء اختبارات مكثفة مع مجموعة متنوعة من أصحاب المصلحة - من خلال التجارب العميقة و
مشاريع تجريبية واسعة النطاق - تُعلم إستراتيجيتهم للمضي قدمًا. في الواقع ، المرحلة الثانية من المشروع
يشير هاملتون في هذا الاتجاه ، مع البحث الذي يسعى إلى تقديم حلول لـ "الحرجة
أسئلة حول الإصدار عالي الأمان ، وقابلية التدقيق على مستوى النظام ، وقابلية البرمجة ، وكيفية التوازن
الخصوصية مع الامتثال ، والأدوار الفنية للوسطاء ، والمرونة لرفض الخدمة
الهجمات. " 5

4 https://www.federalreserve.gov/publications/money-and-Payments-discussion-paper.htm
5 https://www.bostonfed.org/publications/one-time-pubs/project-hamilton-phase-1-executive-summary.aspx

ومع ذلك ، فإننا ندرك أن وجود مجموعة من المعايير القوية ، التي وضعها العالم الأكثر أهمية
لن تقدم المؤسسات المالية والتقنيون فقط الضمانات التي يوفرها القطاع المالي
تسعى من أجل أن تكون واثقًا من الطريق إلى الأمام ، ولكن أيضًا المستخدمين النهائيين أنفسهم. التأسيس
الثقة هي تحد كبير لأي منتج أو عرض تقني جديد ، ولا تعد عملات البنوك المركزية الرقمية استثناءً.
في وقت تنخفض فيه الثقة في المؤسسات ، يقدم ضمانات بعدم استخدام بيانات المستخدمين النهائيين
ضدهم عند إنفاق الأموال - والقدرة على إثبات ذلك من الناحية الفنية - يجب أن يكون a
أولوية عالية لأي بنك مركزي. قضايا الوصول إلى البيانات وخصوصية المستخدم والمشغل
تتطلب المساءلة جميعها معايير واضحة وموجزة ، والتي لا تقل أهمية عن
جوانب الأداء المتعلقة بالأمان ، والإنتاجية ، وقابلية التوسع. بينما من المتوقع أن البعض
البلدان التي تشرع في مشاريع CBDC تفعل ذلك من أجل الحصول على أدوات مراقبة معززة ،
لدى الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة الأمريكية فرصة لتحديد المعايير التي تتوافق معها
القيم التي ولدت أكبر اقتصاد شهده العالم على الإطلاق ، وهي الحرية والنزاهة و
المسؤولية ، من بين أمور أخرى.

إن عملية طرح اتفاقية التنوع البيولوجي هي رحلة ، وسيكون الصبر مطلوبًا في العديد من الخطوات على طول
طريقة ضمان دراسة متأنية لجميع عناصر التصميم والحوكمة والتشغيل. ال
القرارات التي تتخذها البنوك المركزية وفرق التكنولوجيا الخاصة بها لتصميم أنظمة عملات البنوك المركزية
سيكون لها تأثيرات كبيرة على أصحاب المصلحة الذين يستخدمون أنظمة العملات هذه ، بالإضافة إلى
الاقتصاد والنظام السياسي والمجتمع ككل. قد تؤدي الأخطاء في هذه المرحلة إلى الإضرار
والعواقب الكارثية المحتملة في المستقبل فيما يتعلق بالخصوصية وحقوق الإنسان الأساسية ،
الاستقرار الاقتصادي والأمن القومي. علاوة على ذلك ، مع المزيد من الناس يشككون في الميكانيكا
من المال ، هناك ضغط متزايد لتوفير الشفافية فيما يتعلق بالتصميم
اعتبارات النظم النقدية الحديثة ، بما في ذلك السياسات التي سيتم سنها من خلال المذكورة
الأنظمة.

يؤكد إصدار مشروع هاميلتون الأسبوع الماضي أن بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن ومعهد ماساتشوستس للتكنولوجيا سوف يستفيدان من الفتح
المصدر ، وأصدروا برنامج OpenCBDC الخاص بهم على جيثب. من خلال القيام بذلك ، هم
تعزيز الجهود الرامية إلى "إنشاء نظام أساسي مرن للتعاون وجمع البيانات والمقارنة مع
هندسة متعددة وأبحاث مستقبلية أخرى ".

6 في حين أنه من المشجع أن نرى أنه يتم استخدام ممارسات تطوير البرمجيات مفتوحة المصدر في هذا الجهد ، إلا أننا لم نر المشكلات بعد
المحيطة بحماية بيانات المستخدم التي يتم تناولها بالكامل ؛ ربما الجدارة غير المصفاة ذلك
عادة ما ينشأ من التعاون مفتوح المصدر سوف يثير التساؤل عن هذه الأهمية
الاعتبارات. كل مستخدم يتفاعل مع CBDC - من البنك المركزي إلى مستخدم التجزئة - سوف يفعل
استخدام أدوات البرامج والتطبيقات ذات الوظائف التي تتوافق مع هذا المستخدم المحدد
متطلبات المجموعة. يجب تحليل جميع الوظائف بعناية ومراعاتها في تصميم
النظام بأكمله لضمان النزاهة والمساءلة لكل مجموعة من أصحاب المصلحة. وبالمثل ، فإن البيانات
يتم إنشاؤها خلال كل تفاعل لأصحاب المصلحة مع CBDC. حيث توجد البيانات ، من يكسب
الوصول إلى هذه البيانات ، وكيف يتم مساءلة أصحاب المصلحة ذوي الوصول المميز
الأسئلة التي تحتاج إلى إجابة من أجل التخفيف من المخاطر التي يقترحها إدخال هذه الأنظمة.
6 https://www.bostonfed.org/publications/one-time-pubs/project-hamilton-phase-1-executive-summary.aspx

وبالمثل من أجل تحقيق الفوائد العديدة التي وردت في عشرات الأوراق البحثية خلال السنوات القليلة الماضية
سنوات - تتعلق بشبكات CBDC المترابطة للدفع مقابل الدفع (PVP) والتسليم مقابل
حالات استخدام الدفع (DVP) - المعايير مطلوبة لضمان التكامل السلس و
التوافقية. يقدم بنك الاحتياطي الفيدرالي التعليق التالي حول هذا الموضوع: "لدى CBDC إمكانية
تبسيط المدفوعات عبر الحدود باستخدام تقنيات جديدة ، وتقديم توزيع مبسط
القنوات ، وخلق فرص إضافية للتعاون بين السلطات القضائية و
التوافقية. يتطلب تحقيق هذه التحسينات المحتملة أهمية دولية
التنسيق لمعالجة قضايا مثل المعايير المشتركة والبنية التحتية ، وأنواع
الوسطاء الذين سيكونون قادرين على الوصول إلى أي بنية تحتية جديدة ، والأطر القانونية ، ومنع غير المشروعة
المعاملات ، وتكلفة وتوقيت التنفيذ ".
7 نحن في Bitt حريصون على مواصلة جهودنا
لإنشاء واختبار والتعاون في تنفيذ معايير CBDC ، ويسعدنا أن
بنك الاحتياطي الفيدرالي يصعد من أجل هذا السبب المهم للغاية.
لدى الولايات المتحدة فرصة لتصبح رائدة عالميًا في إعداد تصميم نظام CBDC و
معايير التكنولوجيا التي يمكنها الحفاظ على الخصوصية ، وفرض المساءلة ، وتمكين الدول من تحقيقها
الفوائد العديدة لاستخدام التكنولوجيا المالية الحديثة للمعاملات منخفضة التكلفة والفعالة في
أموال البنك المركزي. ولكي يحدث هذا ، يتعين على القطاع الرسمي الأمريكي أن يستثمر بشكل كبير في مكرسة
المشاريع والمنظمات في أماكن مثل معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا ، والقطاع الخاص من خلال القطاعين العام والخاص
الشراكات ، من أجل تطوير معايير قوية في الممارسة.
7 https://www.federalreserve.gov/publications/money-and-Payments-discussion-paper.htm

تمضي العديد من البلدان إلى الأمام بوتيرة متزايدة ، مثل نيجيريا ، فيما يتعلق بالتصميم ،
تطوير ونشر عملاتهم الرقمية. ونحن نواصل مساعدة عدد من هؤلاء
الدول ، نحن حريصون على مواصلة مناقشاتنا مع صانعي القرار الأمريكيين من الماليين
والقطاعات العامة ، والتعاون مع تلك المعايير المتسارعة داخل الولايات المتحدة وخارجها. نحن
ستواصل أيضًا العمل بشكل مشترك مع الديمقراطيات الأخرى التي ستحافظ على السلامة الاقتصادية و
حقوق الإنسان لجميع الذين يستخدمون أنظمة CBDC. بيت متفائل بشأن مشاركة أصحاب المصلحة في
عملية بنك الاحتياطي الفيدرالي كما يتضح من ورقته الأخيرة ، والتي ستدفع بالتأكيد إلى الأمام
المناقشة وبدء مرحلة استشارة عامة مهمة لإبلاغ اعتبارات التصميم بشكل أكبر
مقابل دولار أمريكي رقمي.
في الختام ، قال بنك الاحتياطي الفيدرالي: "يمكن أن تكون العملة الرقمية للبنك المركزي بمثابة أساس جديد للدفع
نظام وجسر بين خدمات الدفع المختلفة القديمة والجديدة. يمكن أن تحافظ أيضا
مركزية أموال البنك المركزي الآمنة والموثوقة في اقتصاد يتجه بسرعة إلى الرقمنة ".
8 نحن في Bitt نتفق مع هذا الاقتراح ونتطلع إلى المساهمة في تطور العملات الرقمية
حول العالم. ترقبوا Bitt.com لمزيد من التحديثات المتعلقة بعمليات النشر والقادمة
المشاريع.

8 https://www.federalreserve.gov/publications/money-and-Payments-discussion-paper.htm

***

عن سايمون
Simon Chantry هو مؤسس مشارك ورئيس قسم المعلومات في Bitt ، وهي شركة تكنولوجيا مالية توفر حلولًا للعملات الرقمية للمؤسسات المركزية.
البنوك والمؤسسات المالية في جميع أنحاء العالم.

حول بيت
Bitt هي شركة تكنولوجيا مالية عالمية توفر العملات الرقمية وحلول العملات المستقرة للبنوك المركزية ،
المؤسسات المالية ، والمشاركين في النظام البيئي في جميع أنحاء العالم. مع أكثر من 60 من المهنيين ذوي المهارات العالية من جميع أنحاء
في العالم ، Bitt في طليعة الابتكار المالي ، مع التخصص في العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC) و
عملات مستقرة. يستفيد نظام إدارة العملات الرقمية (DCMS) الخاص بالشركة من دفتر الأستاذ الموزع المستند إلى blockchain
التكنولوجيا لتقديم فوائد النظام البيئي المالي الأكثر كفاءة حتى الآن.