تاريخ النشر: 22 فبراير 2022 ، 08:56 مساءً.
آخر تحديث: 22 فبراير 2022 ، 02:04 مساءً.
بعد التخلص من أكثر من ربع قيمتها الأسبوع الماضي ، تتعامل DraftKings (NASDAQ: DKNG) مع المزيد من الأخبار السيئة اليوم. يقوم ما لا يقل عن ثمانية محللين في وول ستريت بخفض أهداف الأسعار على سهم المراهنات الرياضية المضطرب.
ومما زاد الطين بلة ، أن ثلاثة من تلك المراجعات المقدرة للسعر تبلغ 19 دولارًا ، مما يشير إلى ارتفاع متواضع فقط من المقبض البالغ 18 دولارًا الذي توجد فيه حاليًا أسهم الرهان الرياضي. يأتي التغيير الأكثر دراماتيكية في توقعات سعر DraftKings اليوم من باب المجاملة لمحلل Wells Fargo دانييل بوليتسر ، الذي قام بخفض تصنيف الأسهم إلى "وزن متساوٍ" من "زيادة الوزن" ، يقارن سعره التقديري إلى 19 دولارًا من 41 دولارًا.
ما زلنا متفائلين بشأن الألعاب الرقمية الأمريكية ، لكننا نفضل Caesars Entertainment و Flutter Entertainment هنا ؛ قال المحلل في مذكرة لـ العملاء.
تظهر وجهة نظر وول ستريت الهبوطية على DraftKings بعد أن هبط السهم بأكثر من 21 في المائة يوم الجمعة الماضي - وهو الانزلاق الذي دفعته توقعات مشغل الكتاب الرياضي 2022 أوسع من المتوقع الأرباح قبل خسارة الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA). ومما زاد من إزعاج المستثمرين أن تكاليف DraftKings ، التي يلاحظ بوليتزر أنها سترتفع هذا العام بوتيرة أسرع من الإيرادات.
ويشير المحلل إلى أن "المصاريف التشغيلية الضمنية لـ DKNG لعام 2022 ستزيد بنسبة 60 بالمائة على أساس سنوي مقابل نمو الإيرادات المتوقع بنسبة 49 بالمائة".
ملوك المسودة إهانة للإصابة
مع اقتراب يومنا هذا ، عانى DraftKings بالفعل عدة تخفيضات مستهدفة للسعر هذا العام ، حيث توتر المحللون بسبب الإنفاق الترويجي المرتفع والطريق الطويل إلى الربحية.
نظرًا لأن العديد من المحللين أخذوا الفأس في توقعات أسعار DraftKings ، فإن تقدير الإجماع على الاسم الآن هو 47.27 دولارًا ، أو أكثر من مرتين ونصف المرة أعلى من المكان الذي يوجد فيه السهم حاليًا. هذا يعني أنه في غضون شهر ، انخفض السعر المستهدف لـ DraftKings بنحو 12 دولارًا. مؤخرًا في أكتوبر الماضي ، كان تقدير الإجماع على اسم اللعبة قريبًا من 70 دولارًا.
من بين المحللين الذين قاموا بتقليص توقعات الأسعار على DraftKings اليوم ، قام بوليتسر فقط بخفض تصنيف السهم ، بينما حافظ ثلاثة منهم على تصنيفات مكافئة "للاحتفاظ" على الأسهم.
هناك ترقية واحدة يمكن التحدث عنها ، مثل إدوارد إنجل من روث كابيتال - طويلا تحمل DraftKings - رفع تصنيف السهم إلى "محايد" من "بيع" مع خفض توقعاته للسعر إلى 19 دولارًا من 23 دولارًا.
أخبار جيدة ، أخبار سيئة
في تقرير إلى العملاء اليوم ، أشاد إنجل بـ DraftKings لزيادة الشفافية ، مع ملاحظة أن توقعات إيرادات الشركة لعام 2022 لا تتضمن الاستحواذ المعلق على Golden Nugget Online Gaming (NASDAQ: GNOG) ولا تعكس الإدخالات في ماريلاند وأوهايو وأونتاريو ، كندا.
يعتقد المحلل أن GNOG يمكن أن تضيف 100 مليون دولار في الإيرادات ، في حين أن ميريلاند وأونتاريو يمكن أن تدر 50 مليون دولار أخرى إلى 100 مليون دولار. ومع ذلك ، فقد قدم بعض الحكايات المقلقة ، بما في ذلك أن المشغل "يقترب من السيولة" ، وأن زيادة رأس المال ستكون ضرورية لتمويل التوسع في كاليفورنيا وتكساس وفلوريدا إذا كانت تلك الولايات تقنن المراهنات الرياضية عبر الإنترنت (OSB) .
"بينما نعتقد أن DKNG يمكن أن تتجنب زيادة رأس المال قبل أن ينضج المتحولون في عام 2028 ، فإن هذا سيتطلب ما يكفي من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في 2026-27 لتأمين ديون جديدة (أو لترتد أسهم DKNG بنسبة 300٪ + إلى 70 دولارًا). ومع ذلك ، إذا قامت كاليفورنيا أو فلوريدا أو تكساس بإضفاء الشرعية على OSB قبل ذلك ، فإن هذا من شأنه أن يسرع من حرق السيولة ومن المحتمل أن يتطلب زيادة في رأس المال ، "قال إنجل.
DraftKings باعت 1.3 مليار دولار من الديون القابلة للتحويل في العام الماضي ، يمتلك حاملو هذه السندات الحق في التحول إلى حقوق ملكية DraftKings عند 70 دولارًا للسهم في عام 2028.
