ياش باتيل هو شريك عام في Telstra Ventures، وهي شركة رأس مال مخاطر مقرها سان فرانسيسكو وتتميز من خلال توليد إيرادات لمحفظتها مع شركاء القنوات الاستراتيجيين وعلاقات العملاء وكذلك باستخدام علم البيانات لدفع عملية الاستثمار الخاصة بها. ينصب تركيز ياش على الجانب الاستهلاكي للتكنولوجيا المالية، وWeb3، والعملات المشفرة، والرياضات الإلكترونية، والألعاب، وتطبيقات SaaS، والتجارة الإلكترونية، والسوق. بعض من استثماراته البارزة في مجال التكنولوجيا المالية أثناء وجوده في Telstra Ventures هي شركات مثل Super.com (Super Apps) وPlaybook (الجيل التالي من ثروة التكنولوجيا). في السابق، كان ياش مديرًا لتطوير الشركات والاستراتيجية في Adknowledge وكان جزءًا من فريق الخدمات المصرفية الاستثمارية التكنولوجية في Jefferies & Company سابقًا.

نسخ

بيمو: مرحباً، ياش. رائع جدا أن أتحدث إليكم. كوني في الأصل أستراليًا، فمن الواضح أنني أعرف شيئًا عن تلسترا. أخبروني قليلاً عن Telstra Ventures وما تفعلونه يا رفاق.

ياش باتيل: شكرا لاستضافتي، بيمو. أفضل طريقة للتفكير في Telstra Ventures هي أننا مستثمرون، نستثمر في رواد الأعمال المنارة، عادةً في مرحلة ما بعد المنتج المناسب للسوق. لذا فإن الشركات التي وجدت بالفعل بعض الجذب المبكر، ربما من مليون إلى مليوني دولار في ARR أو الإيرادات، مهما كانت الشركة مسؤولة عن ذلك. ومن ثم نشهد نموًا قويًا حقًا حيث يمكننا إضافة قيمة بعدة طرق. الأول، ليس فقط رأس المال، ولكن أيضًا فتح أسواق جديدة في آسيا والمحيط الهادئ وأستراليا، فقط بالنظر إلى اتصال Telstra. ولكن بعد ذلك أيضًا، هناك طرق يمكننا من خلالها الاستفادة من علم البيانات لمساعدة العديد من شركات محفظتنا في كل شيء بدءًا من المقارنة المعيارية مقابل منافسيها، بالإضافة إلى الطرق الأخرى التي يمكنهم من خلالها أن يكونوا أكثر كفاءة في عملياتهم. إذن هذه حقًا أفضل طريقة للتفكير في هذا الأمر. لدينا ما يقل قليلاً عن مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة وأغلقنا صندوقنا الثالث منذ أكثر من عام ونقوم بنشره بنشاط الآن في عام 2. لذلك نحن متحمسون جدًا لهذا العام ومتفائلون بحذر نوعًا ما، سأقوم بالفرز على سبيل المثال، حوالي عام 2024 وما بعده.

بيمو : صحيح. وماذا عن بعض استثماراتك الخاصة؟ كيف تبدو؟

ياش باتل: نعم، لذلك أميل إلى التركيز كثيرًا على التكنولوجيا المالية للمستهلكين، وأود أن أقول SaaS العمودي، وأقول نوعًا ما الألعاب والرياضات الإلكترونية أيضًا. لكن على وجه الخصوص، في الآونة الأخيرة، قضيت الكثير من الوقت في مجال التكنولوجيا المالية فيما يتعلق بالمجالات التي أحب التركيز عليها حقًا. لا يقتصر الأمر على المستهلك فحسب، بل يوجد أيضًا الكثير من السباكة وراء العديد من أفضل تطبيقات التكنولوجيا المالية الاستهلاكية المتوفرة. كان لدينا ثلاثة أو أربعة استثمارات كبيرة استثمرنا فيها في جميع أنحاء الفضاء. على سبيل المثال، نحن نؤمن بشدة بنمو التطبيقات الفائقة، والتقارب الفعال بين التجارة الإلكترونية والتكنولوجيا المالية، على غرار ما رأيناه في آسيا. لقد كان حدوث ذلك في الغرب أمرًا مبكرًا نوعًا ما، لكننا قمنا بالاستثمار في عدد قليل من الشركات. أحدها هو Super.com، وهو حقًا عمل مثير يساعد العديد من الأشخاص على خفض درجات FICO، وانخفاض الأشخاص الاجتماعيين والاقتصاديين في الولايات المتحدة، وبناء الائتمان والدخول بشكل فعال إلى الشبكة المالية الأمريكية بطريقة أكثر تفكيرًا.

لذلك بالنسبة لنا، أعتقد أن هناك الكثير من المجالات التي نشعر فيها بأن التكنولوجيا المالية الحالية أو حتى الشركات الأكبر حجمًا تخدم الأفراد الأكبر سناً من ذوي الثروات العالية. لكن جيل الألفية، الجيل Z وغيرهم، لم يتمكنوا من الوصول إلى العديد من هذه الخدمات. تعمل العديد من شركات التكنولوجيا المالية التي نستثمر فيها على إضفاء الطابع الديمقراطي على هذا الوصول أو هذه القدرات للجماهير.

بيمو: عظيم. لدي عدد لا بأس به من المؤسسين الذين دعمتهم على مر السنين في منطقة خليج سان فرانسيسكو والذين كانوا يحاولون العمل مع التكنولوجيا المالية مع المحرومين، لذلك هذا موضوع قريب من قلبي. في الأصل، عندما كنت في أستراليا منذ عدة أشهر وكنت أعاني من مشكلة الطلاق مع ثلاثة أطفال صغار، لم تمنحني البنوك أي بطاقات ائتمان. منذ ذلك الحين، كنت مهتمًا بالتكنولوجيا المالية والعملات المشفرة، وأي وسيلة بديلة وغير تقليدية لدعم الأشخاص الذين يواجهون مواقف صعبة.

ياش باتيل: نعم بالتأكيد. أعني أننا لم نعلن عن ذلك بعد، ولكن إحدى أحدث الشركات التي قادنا سلسلة A فيها هي شركة تسمح حقًا للعديد من السكان المهاجرين المحرومين في الولايات المتحدة بالوصول إلى الخدمات المالية الأساسية. إذن، هذا هو فتح وبناء الائتمان، والوصول إلى المدخرات الأساسية والحسابات الجارية، والإعداد الضريبي الآلي، والأشياء التي ربما نعتبرها أمرًا مفروغًا منه، ولكن في الواقع نسمح للمستخدمين، وخاصة هؤلاء السكان، بالتحكم في مواردهم المالية الخاصة لفتح الائتمان بشكل أساسي والخدمات الأساسية. لذلك نحن متحمسون حقًا لهذه المنصة، ولكن هناك مجالات أخرى نشعر أنه ربما كان بإمكانك أنت وأطفالك الاستفادة منها، الأشياء التي تدور حول تقنية الثروة 3.0 أو بناء الثروة، والتي عادة ما تكون مخصصة لمديري الثروات الخاصة في جولدمان ساكس و مورغان ستانلي التي تخدم الأفراد ذوي الثروات العالية. ولكن لماذا لا يتمكن الجميع من الوصول إلى تلك القدرات وهذا التعليم وهذا النوع من الفرص لتنمية ثروتك المستقبلية؟ هذه هي أطروحتي الشخصية، وقد قمنا بتنفيذ بعض الاستثمارات في هذا المجال.

بيمو: هل ترى الكثير من المؤسسين أو الشركات الناشئة يأتون إليك مع هذا النوع من الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية؟ النقطة الأخرى التي أردت فقط توضيحها هي أنني جئت من أوروبا في الأصل عندما أتيت إلى وادي السيليكون قبل 15 عامًا أو نحو ذلك، وقد صدمت حقًا لأنه كان بطيئًا للغاية في استيعاب التكنولوجيا المالية في وادي السيليكون أو في الولايات المتحدة. إذن السؤال الأول هو لماذا تعتقد ذلك؟ من الواضح الآن أنها تزدهر، كما نأمل. له نجاحاته واخفاقاته. هل تريد التحدث قليلاً عن السوق بهذه الطريقة؟

ياش باتيل: نعم بالتأكيد. انظر، أعتقد أن هناك الكثير من المشكلات التي ربما تجعل رواد الأعمال والمستهلكين أكثر تحفظًا، أليس كذلك؟ بادئ ذي بدء، من الصعب التحول من بعض البنوك الكبرى في الولايات المتحدة، سواء كنت تتحدث عن جي بي مورجان تشيس أو ويلز فارجو أو بنك أوف أمريكا، التي طورت عقودًا من الثقة مع العديد من المستهلكين. ومع ذلك، فإنهم لم يقدموا خدماتهم بطريقة أكثر تخصيصًا وتخصيصًا سواء من خلال المنصات الرقمية أو بطريقة أخرى لبعض أسرع المجموعات السكانية نموًا في الولايات المتحدة والعالم، بصراحة. أود أيضًا أن أقول إنه كان هناك دائمًا الكثير من التدقيق التنظيمي حول بعض شركات التكنولوجيا المالية السابقة، وخاصة تلك التي تعمل في مجال الإقراض، والتي أعتقد أنني سأكون فظًا وأسميها، وكانت أكثر اعتداءً بعض الشيء فيما يتعلق بتقديم القروض التي ربما كانت ليس في مصلحة أي شخص، المستهلكين الذين كانوا يأخذون هذه القروض أو غير ذلك.

لذلك أعتقد أن لديك الكثير من الشركات التي كانت تقدم قروضًا سريعة وطرقًا سهلة للحصول على الائتمان، لكن هؤلاء المستهلكين لم يتمكنوا من سداد ذلك المبلغ، خاصة مع ارتفاع الفائدة. لذلك أعتقد أننا رأينا موجة من الشركات من هذا القبيل. لقد اجتازت نوعًا ما بعضًا من هذا التدقيق التنظيمي وتحولت إلى المزيد، سأسميها طرقًا أكثر أخلاقية ومدروسة لتحقيق الدخل، لا سيما الفئات السكانية الاجتماعية والاقتصادية المنخفضة في الولايات المتحدة. أود أن أقول ثالثًا، أعتقد أن هذا كان نوعًا من الاعتراف بأن العديد من المنصات الحالية التي تقدمها البنوك الكبرى والتي ذكرتها سابقًا لم تكن تتمتع حقًا بتجارب بديهية أصلية لدى السكان الأصغر سنًا. لذا، سواء كان الأمر يتعلق بالهواتف المحمولة أو السحابية أو الذكاء الاصطناعي الآن، فإننا نشهد هذا النوع من التقارب بين التقنيات المثيرة للاهتمام حقًا والتي أصبح الآن من السهل جدًا على المطور والشخص المتناغم جدًا مع تلك الفئة السكانية بناء شيء أكثر فعالية بكثير أكثر عمقا بكثير، من حيث إحداث تأثير، مما ربما قبل خمس أو عشر سنوات مضت.

لذا فإن الذكاء الاصطناعي هو مجال نواصل مراقبته، ليس فقط عبر التكنولوجيا المالية، ولكن كيف يعطل العديد من القطاعات الأخرى بطريقة أكثر تفكيرًا. آسف، سأتوقف هناك يا بيمو، وأرى ما إذا كان كل هذا منطقيًا.

بيمو : بالتأكيد. كنت سأضيف للتو أنني قمت بإدارة إحدى لوحات الذكاء الاصطناعي منذ سنوات عديدة، وكانت هي اللجنة الوحيدة، والمطلب الوحيد الذي كان لدينا من أجل لجنة في كل تلك السنوات من إدارة الأحداث في وادي السيليكون. لذلك أنا مهتم الآن لأن كل ما تسمعونه هو الذكاء الاصطناعي. لذلك أنا أتساءل ما هي وجهة نظرك. هل هو كبير كما يبدو؟ هل سيؤدي ذلك إلى تعطيل الصناعات الأخرى؟ ما هي وجهة نظرك؟

ياش باتل: نعم، لقد رأينا بعض الطرق المثيرة للاهتمام التي سيعمل بها الذكاء الاصطناعي على تعطيل بعض منصات الخدمات المالية الحالية، ولكن بطريقة تعزز الطريقة التي تعمل بها العمليات الحالية. على سبيل المثال، رأينا الكثير من العروض حول مساعدي الذكاء الاصطناعي في المحاسبة والمالية للمساعدة في أشياء مثل المزيد من التحليل المالي الأساسي أو التدقيق ومسك الدفاتر، والكشف عن الاحتيال، واستخدام الذكاء الاصطناعي للقيام بأشياء مثل إغلاق الكتب ربع السنوية للشركات المدرجة في البورصة . عادة، يستغرق ذلك عدة أشهر في بعض الأحيان، قبل أن تتمكن هذه الشركات الكبيرة المدرجة في البورصة من تقديم تقاريرها إلى السوق. لذلك نعتقد أن الناس يستخدمون الذكاء الاصطناعي بطريقة مدروسة لمنح هؤلاء المدققين ومحاسبي الحسابات الحاليين قوى خارقة، وأقول نوعًا ما، وأن يكونوا أكثر كفاءة في استخدامهم للوقت. المجال الآخر الذي أود قوله هو أننا نرى الكثير من شركاتنا الحالية، لا سيما في مجال إدارة الثروات، التي تستخدم LLMs، ونماذج اللغات الكبيرة، لتقديم مشورة أكثر تفكيرًا للمستهلكين.

هذا شيء تعمل بعض شركات محفظتنا على إصلاحه الآن. من الواضح أنه يتعين عليك توخي الحذر الشديد لأن العديد من حاملي شهادة الماجستير في القانون قد يقدمون نصائح ليست بالضرورة مناسبة. لذلك عليك أن تكون حذرًا جدًا بشأن ذلك. أعتقد أن هذا في الواقع هو السبب الذي يجعلك إذا طلبت من ChatGPT نصيحة بشأن ما إذا كان يجب عليك الاستثمار في سهم أم لا، فإنهم يرفضون الإجابة لأنه سيكون هناك تدقيق تنظيمي حول ذلك.

بيمو: أوه، مثير للاهتمام.

ياش باتل: لكنني أعتقد أن هناك الكثير من الفرص للتحسن فيما يتعلق بالمشورة المالية، والاستفادة من شهادات الماجستير في القانون التي يتم ضبطها بشكل دقيق لتناسب مواقف محددة للعديد من المستهلكين في الولايات المتحدة. هذه مجرد أمثلة على المناطق التي لا نزال نرى فيها عروضًا وأنا متحمس لها.

بيمو: عظيم. من الواضح أننا الآن في منطقة مختلفة تمامًا عما كنا عليه قبل سنوات عندما بدأت فعاليات ومقابلات التكنولوجيا المالية. لذلك أنا فقط أتساءل كيف تغيرت الأمور مع كل الأحداث الدرامية التي حدثت في مجال التكنولوجيا المالية، لا سيما فيما يتعلق بمشاكل العملات المشفرة والبيتكوين؟ ما هي نظرتك العامة حول ذلك؟ لأنه من الواضح أنك حصلت على مقعد رائع على الطاولة.

ياش باتيل: نعم. لا، إنه أمر مثير للاهتمام حقًا لأنني أود أن أقول إنه على مدار 12 إلى 24 شهرًا الماضية، رأينا هذه الرواية، خاصة في وسائل الإعلام حول التكنولوجيا المالية الاستهلاكية أو التكنولوجيا المالية بشكل عام، تكافح حقًا. أحد الأسباب الرئيسية لذلك هو أن العديد من هذه الشركات نشأت في عام 2021 في بيئة أسعار الفائدة الصفرية حيث كان المال مجانيًا جدًا ومتاحًا بسهولة بتقييمات مضخمة جدًا. ثم بطبيعة الحال، في عامي 2022 و2023، شهدنا جولات متتالية حيث كانت هذه الشركات تتطلع إلى البقاء، وليس إلى المزيد من الهجوم، ولكن فقط البقاء على قيد الحياة. ثم مع ظهورنا في عام 2024، العديد من هذه المراحل اللاحقة، أود أن أقول نوعًا ما، ظهرت منصات التكنولوجيا المالية مع اقتصاديات وحدة أفضل وهي على استعداد، على ما أعتقد، لتصبح أكثر هجومًا وعدوانية. لذلك أعتقد أن السرد قد ركز على المرحلة المتأخرة وشركات التكنولوجيا المالية المدرجة علنًا، مثل شركات مثل Robinhood وCoinbase، والتي كافحت حقًا من حيث مضاعفات تقييمها في الأسواق العامة.

لذلك هذا على أحد طرفي الطيف. هذا هو نوع السرد الذي أعتقد أن الناس تحدثوا عنه. ولكن على الجانب الآخر، عندما نتحدث عن المجالات التي نركز عليها هنا في Telstra Ventures، مثل المراحل المبكرة من السلسلة A وB، والعديد من أذكى العقول والبنائين، فقد ظلوا يبدعون ويستمرون في تحقيق النجاح الجر في مختلف المجالات التي يقومون بتعطيلها عبر التكنولوجيا المالية. لذلك بالنسبة لهم، أسمي هؤلاء البناة، فعليًا، لم يهتموا أبدًا بالمضاعفات العامة التي كانت تتداول بها Coinbase أو Robinhood. ما زالوا مبكرين. إذا تم طرحها للاكتتاب العام أو شهدت بيعًا تجاريًا، فقد يستغرق الأمر من خمس إلى سبع سنوات. لديهم فترة احتجاز أطول للمستثمرين الذين يدعمونهم. تلك هي الشركات التي ركزنا عليها حقًا، وشهدنا نمونا 3، 4، 5 مرات سنويًا، نوعًا ما نبني بعيدًا بهدوء، في حين أن هذا السرد في وسائل الإعلام حول Robinhoods، يتم قتل Coinbases، لقد وضع سهمًا أو خنجرًا في قلب التكنولوجيا المالية.

ربما نتخذ وجهة نظر متناقضة مفادها أنها في الواقع قوية جدًا وقوية وأن الأشخاص الأكثر أهمية، والبنائين، يرون قوة جذب كبيرة. لذلك أود أن أقول أن هذه هي الطريقة التي ننظر بها إلى عام 2024 وما بعده، وعلى وجه الخصوص، لأنك تحدثت عن العملات المشفرة، وأردت أن أتطرق إلى ذلك. ليس هناك سر أن Web3 و blockchain مروا بشتاء قاسٍ في عامي 2022 و 2023، ولكن أحد الأشياء التي نواصل النظر فيها هو نشاط مطور blockchain الأساسي الذي يراقبه فريق علوم البيانات لدينا من خلال مستودعات GitLab ومصادر البيانات الأخرى. لم نشهد أبدًا هذا الانخفاض حقًا خلال شتاء العملات المشفرة هذا إلى الحد الذي انخفض فيه مستثمرو العملات المشفرة والمضاربون من حيث انسحابهم من السوق. لذلك من وجهة نظرنا، نرى أنه قد يكون هناك بعض الضوء في نهاية النفق مع ظروف اقتصادية كلية أكثر استقرارًا، وموافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات على مجموعة من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين التي رأيناها، Ark، وBlackRock، و ثم هناك حدث حول Bitcoin يمكن أن يدفع Bitcoin إلى آفاق جديدة. أعني أننا رأيناه في الأيام القليلة الماضية بأكثر من 60,000 ألف دولار، أليس كذلك؟

بيمو: نعم.

ياش باتل: بسعر البيتكوين تقريبًا ~ 60,000 دولار. لذلك بالنسبة لنا، نعتقد أن Web3 و blockchain سيزدهران في عام 2024 وما بعده بعد عامي 2022 و 2023 الصعبين جدًا. وبهذا، يعني المزيد من المشاريع الفعلية المدرة للدخل وWeb2.5 وWeb3، سأسميها نوعًا ما، وهو ما أعتقده إذا نظرت إلى دورة الضجيج السابقة في مجال العملات المشفرة، فستجد أنه كان هناك تركيز أقل على الإيرادات الفعلية والمزيد من التركيز على المضاربين والأشخاص الذين يصدرون الرموز المميزة. لقد تعلم الناس الدرس وسيبدأون الآن في بناء سرعة أكبر.

بيمو : متفائل جدا! متفائل جدا! ولهذا السبب ظللت متمسكًا بها لسنوات عديدة، حقًا، عندما سمعت عن البيتكوين في عام 2008 عندما كنت في دبلن، أيرلندا. لقد كنت من المعجبين منذ ذلك الحين. لكن نعم، من الواضح أن كل التكهنات والمشاكل التنظيمية كانت مثبطة، لكنك إيجابي للغاية. أقدر حقًا هذه المحادثة وأعلم أن جميع المستمعين سيفعلون ذلك أيضًا. شكرا جزيلا لك، ياش.

ياش باتيل: بالتأكيد. لقد كان من دواعي سروري.

بيمو: كل التوفيق لاستثماراتك. شكرًا لك.

ياش باتل: شكرا لك، بيمو. خذ فترة راحة كبيرة من يومك.

• محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. تمكين نفسك. الوصول هنا.
• أفلاطونايستريم. ذكاء Web3. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
• أفلاطون كربون، كلينتك ، الطاقة، بيئة، شمسي، إدارة المخلفات. الوصول هنا.
• أفلاطون هيلث. التكنولوجيا الحيوية وذكاء التجارب السريرية. الوصول هنا.
• المصدر https://www.fintechsv.com/interviews/podcasts/yash-patel-general-partner-telstra-ventures/